Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
-75,4
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
9
358,9354,2
373,5
340,4
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set-14jun-14 mar-15dez-14 dez...
245,8240,7
258,6
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Evolução d...
113,1113,5114,9
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índic...
0,41
0,54
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0,6
0,0
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0,58
set-15
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0,07
0,200,19
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0,77
0,57 0,59...
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1,33
1,42
1,28
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1,301,29
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Resumo dos indicadores
36
Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Santher - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 294.727 337.377 313.487 321.285 330.936 340.427 373.498 354.150 358.931 Custo dos produtos e serviços vendidos -181.846 -201.140 -186.065 -196.154 -211.994 -220.766 -258.610 -240.657 -245.840 Lucro Bruto 112.881 136.237 127.422 125.131 118.942 119.661 114.888 113.493 113.091 Margem bruta (%) 38,3% 40,4% 40,6% 38,9% 35,9% 35,2% 30,8% 32,0% 31,5% Despesas e receitas operacionais -93.725 -102.194 -90.209 -95.851 -101.340 -101.339 -103.240 -101.992 -100.890 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 19.156 34.043 37.213 29.280 17.602 18.322 11.648 11.501 12.201 EBITDA 35.422 48.646 51.992 43.482 31.544 32.064 25.476 24.973 26.187 Margem EBITDA (%) 12,0% 14,4% 16,6% 13,5% 9,5% 9,4% 6,8% 7,1% 7,3% Resultado financeiro -15.697 -33.113 -28.613 -45.310 -14.497 -74.767 -17.100 -2.158 -8.287 Resultado antes de impostos 3.459 930 8.600 -16.030 3.105 -56.445 -5.452 9.343 3.914 Impostos sobre o lucro -1.503 -287 -1.406 7.482 1.731 19.127 -1.313 -4.337 -3.623 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 43,5% 30,9% 16,3% 46,7% -55,7% 33,9% -24,1% 46,4% 92,6% Lucro líquido do exercício 1.956 643 7.194 -8.548 4.836 -37.318 -6.765 5.006 291 Margem líquida (%) 0,7% 0,2% 2,3% -2,7% 1,5% -11,0% -1,8% 1,4% 0,1%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 278.100 309.791 425.155 423.593 373.009 444.570 422.156 435.693 346.367 Disponibilidades 28.812 59.015 131.822 120.611 82.342 131.699 100.875 121.816 39.337 Clientes 129.279 155.827 142.896 161.827 149.977 160.406 160.324 139.122 127.334 Estoques 90.393 69.985 91.962 104.310 101.220 113.091 110.041 116.316 116.971 Tributos a recuperar 22.472 19.749 27.760 17.742 27.138 30.256 36.045 44.369 46.585 Outros ativos circulantes 7.144 5.215 30.715 19.103 12.332 9.118 14.871 14.070 16.140 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 555.239 563.286 548.997 568.768 570.310 615.932 629.222 629.805 637.542 Realizável a longo prazo 89.267 93.702 94.864 111.009 114.648 160.616 177.504 181.693 189.530 Tributos diferidos 3.185 3.449 11.943 17.534 17.660 36.786 35.473 37.305 38.583 Impostos a recuperar 24.634 31.848 39.280 48.929 58.517 67.550 82.014 81.305 84.778 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 17.854 18.532 0 19.622 20.326 21.113 0 0 0 Outros ativos não circulantes 43.594 39.873 43.641 24.924 18.145 35.167 60.017 63.083 66.169 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 465.972 469.584 454.133 457.759 455.662 455.316 451.718 448.112 448.012 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 464.630 468.122 452.874 455.748 453.553 452.765 449.587 446.241 445.589 Intangível 1.342 1.462 1.259 2.011 2.109 2.551 2.131 1.871 2.423 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 833.339 873.077 974.152 992.361 943.319 1.060.502 1.051.378 1.065.498 983.909
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 419.639 420.028 432.171 440.543 459.837 515.731 542.927 594.941 552.902 Fornecedores 169.261 161.482 188.494 190.933 189.988 208.342 242.144 216.183 216.685 Obrigações sociais e trabalhistas 21.522 24.212 21.776 18.503 20.395 20.736 18.268 22.462 24.195 Obrigações fiscais 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Empréstimos e Financiamentos 186.489 179.496 159.637 174.876 202.646 242.771 231.559 289.311 226.034 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 42.367 54.838 62.264 56.231 46.808 43.882 50.956 66.985 85.988 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 357.567 396.273 478.011 496.396 423.222 521.830 492.276 453.061 409.533 Empréstimos e Financiamentos - LP 326.936 364.108 443.219 460.409 385.895 482.397 449.948 407.799 364.293 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 30.290 31.842 34.490 35.707 37.068 39.189 42.107 44.539 44.578 Out. passivos não circulantes 341 323 302 280 259 244 221 723 662 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 56.133 56.776 63.970 55.422 60.260 22.941 16.175 17.496 21.474 Capital social 52.658 52.658 52.658 52.658 52.658 52.658 52.658 52.658 52.658 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 72.714 70.611 68.416 66.444 64.549 62.683 60.829 55.483 57.529 Outras reservas de lucros -69.239 -66.493 -57.104 -63.680 -56.947 -92.400 -97.312 -90.645 -88.713 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 833.339 873.077 974.152 992.361 943.319 1.060.502 1.051.378 1.065.498 983.909
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 5.213 47.486 12.620 15.238 -3.446 2.569 4.163 -1.443 6.979 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -6.214 -21.417 -73.200 -24.680 60.099 -38.302 -13.323 -20.160 54.992 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 9.166 3.279 54.757 -25.465 -28.674 62.661 -26.226 31.351 -75.398 8.165 29.348 -5.823 -34.907 27.979 26.928 -35.386 9.748 -13.427
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -75,4 55,0 7,0 mar-16 31,4 set-14 3,3 -25,5 dez-14 -73,2 jun-15 set-15 -20,2 4,2 -21,4 mar-15 54,8 9,2 -3,4-6,2 5,2 15,2 jun-14 -1,4 dez-15 62,7 -38,3 2,6 -26,2 -13,3 -28,7 60,1 -24,7 12,6 47,5 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 358,9354,2 373,5 340,4 330,9321,3313,5 337,4 294,7 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 245,8240,7 258,6 220,8 212,0 196,2 186,1 201,1 181,8 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 113,1113,5114,9 119,7118,9 125,1127,4 136,2 112,9 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 113113115 120119 125 136 113 127 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 jun-16mar-16dez-14 jun-15set-14jun-14 mar-15 set-15 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 43,5 jun-14 35,4 set-14 48,6 dez-14 jun-16jun-15 mar-16mar-15 31,5 32,1 52,0 25,5 dez-15 26,2 25,0 set-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 7 -1 43 -3 15 13 47 5 262525 3232 43 52 49 35 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -8,3 -2,2 -17,1 -74,8 -14,5 -45,3 -28,6 -33,1 -15,7 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 3,9 9,3 3,1 -16,0 8,6 0,9 3,5 -5,5 jun-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 mar-16dez-15set-15 -56,4 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 0,3 5,04,8 -8,5 7,2 0,6 2,0 -6,8 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16 -37,3 jun-14 mar-15 jun-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 0,29 4,84 7,19 5,01 1,96 -2 8 -6 -8 0 -38 -4 2 4 6 0,64 -37,32 dez-15jun-15 mar-16 jun-16dez-14 set-15jun-14 -8,55 mar-15set-14 -6,77 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 8 0 10 36 40 6 4 38 34 32 42 11,87 mar-15 38,95 jun-15 32,05 6,50 38,30 3,12 mar-16set-15 dez-15 31,51 5,38 30,76 35,15 3,40 jun-16 40,65 35,94 40,38 jun-14 10,09 9,11 dez-14 5,32 set-14 3,25 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,307,056,82 9,429,53 13,53 16,59 14,42 12,02 0,08 1,462,29 0,190,66 1,41 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 -1,81 -10,96 set-15dez-14 mar-15 jun-15 jun-16set-14 mar-16jun-14 dez-15 -2,66 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 1,14 1,70 0,15 0,46 0,07 1,18 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 mar-16dez-15 jun-16 -1,60 set-15jun-15 -8,82 set-14jun-14 -2,02 dez-14 mar-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1,27 1,030,96 3,56 3,28 3,78 3,363,32 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 jun-16mar-16dez-15jun-15 1,36 dez-14 set-15mar-15set-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,20 0,19 0,26 0,18 0,27 0,31 0,07 0,0 0,2 0,4 dez-14set-14 jun-15 0,14 mar-15 dez-15set-15jun-14 mar-16 0,07 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,0 0,8 0,0 set-15 dez-15dez-14 mar-15 0,81 0,98 0,78 0,73 mar-16jun-14 0,66 0,63 jun-15set-14 0,96 0,86 0,74 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,41 0,54 0,57 0,64 0,59 0,72 0,77 0,57 0,45 0,0 0,5 1,0 mar-16 jun-16dez-15set-15jun-15jun-14 set-14 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,6 0,0 0,59 0,58 set-15 0,58 0,56 dez-15 jun-16mar-16 0,55 jun-15dez-14 mar-15set-14jun-14 0,47 0,57 0,49 0,57 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,07 0,200,19 0,26 0,18 0,27 0,31 0,14 0,07 0,63 0,73 0,78 0,86 0,81 0,960,98 0,66 0,41 0,57 0,64 0,59 0,72 0,77 0,57 0,590,580,570,57 0,47 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 0,58 set-15jun-15 0,55 mar-15 0,54 dez-15 jun-16mar-16 0,56 set-14 0,49 dez-14 0,45 0,74 jun-14 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,46 1,33 1,42 1,28 1,40 1,301,29 1,55 1,41 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 set-14 set-15jun-14 jun-15 dez-15 jun-16mar-16mar-15dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 590 697682 725 589 635 603 544 513 551575581593 506515 471485485 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 96,4997,5597,6896,93 90,7191,9890,5490,14 90,41 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 set-14 dez-15jun-14 mar-16 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,11 2,00 3,12 1,89 0,92 4 3 -15 1 2 -2 0 -1 -3 dez-14jun-14 jun-15 set-15 -2,56 mar-15 mar-16 -3,48 0,30 -14,90 jun-16dez-15set-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 32,10 44,98 114,45 4,5313,94 -150 100 -125 -175 50 -675 -650 -50 -75 0 25 -25 -100 75 125 -650,68 dez-14 jun-16mar-16 5,42 -61,69 set-15 -167,30 dez-15jun-15jun-14 mar-15set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0,82 12,08 10 0 22 6 26 20 4 8 2 12 28 24 9,84 jun-15 set-15 dez-15 5,37 12,88 jun-16set-14 mar-16 19,57 jun-14 26,08 22,28 8,95 mar-15dez-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 470 440 450 485 445 475 490 495 455 0 480 460 465 jun-15 478,43 mar-15 484,21 jun-14 442,27 jun-16mar-16 459,00 492,18 set-15dez-14 485,00 dez-15set-14 492,11 480,97 477,38 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.178.908 1.349.508 1.253.948 1.285.140 1.323.744 1.361.708 1.493.992 1.416.600 1.435.724 Ativo total 833.339 873.077 974.152 992.361 943.319 1.060.502 1.051.378 1.065.498 983.909 Giro dos Ativos 1,41 1,55 1,29 1,30 1,40 1,28 1,42 1,33 1,46 Margem Bruta (%) 38,3% 40,4% 40,6% 38,9% 35,9% 35,2% 30,8% 32,0% 31,5% Margem EBITDA (%) 12,0% 14,4% 16,6% 13,5% 9,5% 9,4% 6,8% 7,1% 7,3% Margem EBIT (%) 6,5% 10,1% 11,9% 9,1% 5,3% 5,4% 3,1% 3,2% 3,4% Margem Líquida (%) 0,7% 0,2% 2,3% -2,7% 1,5% -11,0% -1,8% 1,4% 0,1% EBIT/ Ativo 9,2% 15,6% 15,3% 11,8% 7,5% 6,9% 4,4% 4,3% 5,0% ROE 13,9% 4,5% 45,0% -61,7% 32,1% -650,7% -167,3% 114,4% 5,4% ROA 0,9% 0,3% 3,1% -3,5% 2,0% -14,9% -2,6% 1,9% 0,1% Liquidez imediata 0,07 0,14 0,31 0,27 0,18 0,26 0,19 0,20 0,07 Liquidez corrente 0,66 0,74 0,98 0,96 0,81 0,86 0,78 0,73 0,63 Liquidez seca 0,45 0,57 0,77 0,72 0,59 0,64 0,57 0,54 0,41 Liquidez geral 0,47 0,49 0,57 0,57 0,55 0,58 0,58 0,59 0,56 Dívida bruta 513.425 543.604 602.856 635.285 588.541 725.168 681.507 697.110 590.327 Dívida Bruta/ EBITDA 3,62 2,79 2,90 3,65 4,66 5,65 6,69 6,98 5,64 Dívida líquida 484.613 484.589 471.034 514.674 506.199 593.469 580.632 575.294 550.990 Dívida líquida/ EBITDA 3,42 2,49 2,26 2,96 4,01 4,63 5,70 5,76 5,26 Dívida/ Patrimônio 90,1% 90,5% 90,4% 92,0% 90,7% 96,9% 97,7% 97,6% 96,5% Fluxo de caixa operacional 5.213 47.486 12.620 15.238 3.446- 2.569 4.163 1.443- 6.979 Lucro por ação 0,46 0,15 1,70 2,02- 1,14 8,82- 1,60- 1,18 0,07 Valor patrimonial por ação 3,32 3,36 3,78 3,28 3,56 1,36 0,96 1,03 1,27 Composição do ROIC EBIT anualizado 76.624 136.172 148.852 117.120 70.408 73.288 46.592 46.004 48.804 alíquota efetiva de IR 43,5% 30,9% 16,3% 46,7% -55,7% 33,9% -24,1% 46,4% 92,6% Capital investido 484.205 480.969 477.380 485.003 492.106 492.183 478.429 458.995 442.267 ROIC 8,9% 19,6% 26,1% 12,9% 22,3% 9,8% 12,1% 5,4% 0,8% QTDE DE AÇÕES 16.918 16.918 16.918 16.918 16.918 16.918 16.918 16.918 16.918 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 5.213 47.486 12.620 15.238 -3.446 2.569 4.163 -1.443 6.979 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -6.214 -21.417 -73.200 -24.680 60.099 -38.302 -13.323 -20.160 54.992 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 9.166 3.279 54.757 -25.465 -28.674 62.661 -26.226 31.351 -75.398
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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