Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
9
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-2,83
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Santanense - trimestre/quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Santanense - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 102.873 107.442 98.556 96.559 92.386 80.622 70.006 87.757 90.467 Custo dos produtos e serviços vendidos -86.838 -87.703 -86.851 -79.753 -79.243 -73.023 -60.984 -76.745 -78.784 Lucro Bruto 16.035 19.739 11.705 16.806 13.143 7.599 9.022 11.012 11.683 Margem bruta (%) 15,6% 18,4% 11,9% 17,4% 14,2% 9,4% 12,9% 12,5% 12,9% Despesas e receitas operacionais -14.322 -15.776 -11.964 -14.530 -15.458 -14.575 -18.389 -12.066 -13.339 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 1.713 3.963 -259 2.276 -2.315 -6.976 -9.367 -1.054 -1.656 EBITDA 5.482 7.369 2.726 4.882 297 -4.316 -6.355 1.782 1.151 Margem EBITDA (%) 5,3% 6,9% 2,8% 5,1% 0,3% -5,4% -9,1% 2,0% 1,3% Resultado financeiro -1.308 -3.521 -3.171 -3.212 -3.359 -4.876 -6.465 -328 -2.599 Resultado antes de impostos 405 442 -3.430 -936 -5.674 -11.852 -15.832 -1.382 -4.255 Impostos sobre o lucro -198 47 1.597 393 2.301 4.139 6.410 475 1.430 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 48,9% -10,6% 46,6% 42,0% 40,6% 34,9% 40,5% 34,4% 33,6% Lucro líquido do exercício 207 489 -1.833 -543 -3.373 -7.713 -9.422 -907 -2.825 Margem líquida (%) 0,2% 0,5% -1,9% -0,6% -3,7% -9,6% -13,5% -1,0% -3,1%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 223.455 234.887 232.660 237.910 252.329 230.688 221.688 227.794 230.007 Disponibilidades 8.572 7.182 7.738 7.286 12.044 7.870 7.938 6.240 12.435 Clientes 116.488 117.395 108.003 119.231 119.117 98.147 85.879 102.837 108.389 Estoques 83.746 93.067 101.097 96.084 104.686 106.591 107.836 97.999 89.223 Tributos a recuperar 4.513 6.090 3.486 4.201 6.249 7.354 7.400 7.632 6.503 Outros ativos circulantes 10.136 11.153 12.336 11.108 10.233 10.726 12.635 13.086 13.457 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 214.276 213.134 208.745 207.835 194.076 197.335 201.547 197.782 198.273 Realizável a longo prazo 33.386 31.618 50.204 49.603 37.123 41.656 47.473 45.221 48.448 Tributos diferidos 15.162 14.515 20.179 18.541 21.831 24.723 31.124 31.421 33.400 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 8.535 8.284 21.598 20.355 6.971 6.111 6.980 5.305 3.874 Cauções e depósitos 8.203 8.265 8.427 8.084 8.321 8.358 8.750 8.495 8.459 Outros ativos não circulantes 1.486 554 0 2.623 0 2.464 619 0 2.715 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 180.890 181.516 158.541 158.232 156.953 155.679 154.074 152.561 149.825 Investimentos 551 551 551 691 690 690 690 690 690 Imobilizado 180.319 180.945 157.970 157.521 156.243 154.969 153.364 151.851 149.116 Intangível 20 20 20 20 20 20 20 20 19 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 437.731 448.021 441.405 445.745 446.405 428.023 423.235 425.576 428.280
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 121.268 111.104 118.933 125.201 144.727 135.356 141.916 145.088 157.438 Fornecedores 13.911 15.311 17.556 26.764 45.388 28.955 15.358 30.463 22.937 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 12.794 14.089 10.860 11.748 13.233 11.011 8.786 9.741 12.033 Empréstimos e Financiamentos 91.753 78.133 87.093 83.399 82.966 92.560 114.603 101.118 118.961 Dividendos a pagar 356 298 526 524 295 286 286 286 286 Outras obrigações 2.454 3.273 2.898 2.766 2.845 2.544 2.883 3.480 3.221 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 43.354 63.263 50.881 49.503 34.007 32.725 30.769 30.829 23.999 Empréstimos e Financiamentos - LP 29.344 41.611 38.280 37.447 20.958 20.563 20.168 19.773 14.045 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 8.335 8.476 8.638 8.295 8.688 8.725 7.052 6.524 6.426 Out. passivos não circulantes 5.675 13.176 3.963 3.761 4.361 3.437 3.549 4.532 3.528 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 273.109 273.654 271.591 271.041 267.671 259.942 250.550 249.659 246.843 Capital social 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Reserva legal 10.768 10.768 10.816 10.816 10.816 10.816 10.816 10.816 10.816 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 52 50 48 41 44 28 58 74 83 Outras reservas de lucros 112.289 112.836 110.727 110.184 106.811 99.098 89.676 88.769 85.944 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 437.731 448.021 441.405 445.745 446.405 428.023 423.235 425.576 428.280
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -11.322 -2.193 -21.695 13.811 3.521 -1.566 -22.543 8.965 -6.626 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -6.525 3.209 16.789 -4.844 2.401 -5.090 382 305 -3.796 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 21.475 -2.407 5.462 -9.421 -1.163 2.479 22.234 -10.966 16.618 3.628 -1.391 556 -454 4.759 -4.177 73 -1.696 6.196
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 16,6 -3,8 -6,6 mar-16 -11,0 set-14 -2,4 -9,4 dez-14 16,8 jun-15 set-15 0,3 -22,5 3,2 mar-15 5,5 21,5 3,5 -6,5 -11,3 13,8 jun-14 9,0 dez-15 2,5 -5,1 -1,6 22,2 0,4 -1,2 2,4 -4,8 -21,7 -2,2 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 90,5 87,8 70,0 80,6 92,4 96,698,6 107,4 102,9 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 78,876,7 61,0 73,0 79,279,8 86,987,786,8 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 11,7 11,0 9,0 7,6 13,1 16,8 11,7 19,7 16,0 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 12 11 9 8 13 17 20 16 0 5 10 15 20 jun-16mar-16dez-14 jun-15set-14jun-14 mar-15 12 set-15 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 1,2 1,8 0,3 4,9 2,7 7,4 5,5 jun-14 -6,4 mar-16set-15dez-14 jun-15 dez-15set-14 jun-16mar-15 -4,3 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -7 9 -23 -2 4 14 -22 -2 -11 12 -6 -4 0 5 3 7 5 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -2,6 -0,3 -6,5 -4,9 -3,4-3,2-3,2 -3,5 -1,3 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -4,3 -1,4 -5,7 -0,9 -3,4 0,40,4 jun-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 mar-16dez-15set-15 -11,9 -15,8 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -2,8 -0,9 -3,4 -0,5 -1,8 0,5 0,2 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16 -9,4 -7,7 jun-14 mar-15 jun-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -0,91 -0,54 0,49 0,21 -1,5 -8,0 -2,0 -7,5 -3,5 -9,5 -1,0 -2,5 -8,5 -0,5 -9,0 0,5 -3,0 0,0 set-15 -2,83 dez-14set-14 -9,42 mar-15 mar-16 -3,37 jun-15 dez-15 -7,71 -1,83 jun-16jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 2,36 -0,26 3,69 1,67 -10 12 -14 10 0 16 -12 18 20 -2 2 14 -1,83 -8,65 12,91 11,88 14,23 jun-14 dez-14 -2,51 dez-15 18,37 mar-15 17,40 jun-15 set-15 15,59 -1,20 mar-16 -13,38 12,55 9,43 jun-16 12,89 set-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,27 2,03 0,32 5,06 2,77 6,86 5,33 -3,12-3,65 -0,56 -1,86 0,460,20 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 -13,46 -9,57 set-15dez-14 -5,35 mar-15 jun-15 jun-16 -9,08 set-14 -1,03 mar-16jun-14 dez-15 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. -0,19 0,050,02 -0,29 -1,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 mar-16dez-15 jun-16 -0,96 set-15 -0,09 jun-15 -0,79 set-14 -0,34 jun-14 -0,06 dez-14 mar-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 6,286,356,38 6,61 6,816,906,916,966,95 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 jun-16mar-16dez-15jun-15dez-14 set-15mar-15set-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,08 0,04 0,060,06 0,08 0,06 0,070,06 0,07 0,0 0,2 dez-14set-14 jun-15mar-15 dez-15set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,2 0,0 1,8 2,0 1,6 set-15 dez-15dez-14 mar-15 1,74 1,96 1,56 1,57 mar-16jun-14 1,84 1,46 jun-15set-14 1,90 1,70 2,11 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,890,89 0,80 0,92 1,02 1,131,11 1,28 1,15 0,0 0,5 1,0 1,5 mar-16 jun-16dez-15set-15jun-15jun-14 set-14 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,8 1,6 0,0 1,551,56 set-15 1,62 1,53 dez-15 jun-16mar-16 1,62 jun-15dez-14 mar-15set-14jun-14 1,56 1,65 1,53 1,67 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,080,040,060,060,080,060,070,060,07 1,571,56 1,701,74 1,901,96 2,11 1,84 0,890,89 0,80 0,92 1,02 1,131,11 1,28 1,15 1,531,551,56 1,651,67 1,531,56 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 1,62 set-15jun-15 1,62 mar-15 dez-15 jun-16 1,46 mar-16set-14 dez-14jun-14 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,840,82 0,66 0,75 0,83 0,87 0,89 0,960,94 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 set-14 set-15jun-14 jun-15 dez-15 jun-16mar-16mar-15dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 133 121 135 113 104 121125 120121 121 115 127 105 92 114118 113113 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 35,02 32,62 34,98 30,32 27,97 30,8430,4430,72 31,58 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 set-14 dez-15jun-14 mar-16 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -0,85 0,44 0,190,5 -0,5 -1,0 -7,5 -2,5 -8,0 -2,0 -1,5 -9,0 -8,5 -7,0 -3,0 0,0 -7,06 -1,65 -2,65 -8,85 mar-15 mar-16 -0,49 jun-15 set-15jun-14 dez-14 dez-15 jun-16 -3,02 set-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -1,45 0,71 0,30 -16 -13 -3 -5 -15 1 -14 -2 0 -4 -1 -12 -11,87 set-14 mar-15jun-14 mar-16 jun-16 -4,58 -0,80 -5,04 -2,70 dez-14 set-15 -15,04 dez-15jun-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. -1,33 -0,82 1,51 4,72 3 2 -7 0 5 -6 4 -1 1 jun-16mar-16dez-15 -6,59 set-15set-14 -0,15 dez-14 jun-15jun-14 -1,61 0,97 mar-15 -5,41 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 330 345 350 335 370 340 375 355 360 0 365 dez-14 338,39 mar-15 360,64 jun-14 371,58 329,82 jun-16mar-16 335,61 364,35 set-15jun-15 349,86 dez-15set-14 341,68 335,88 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 411.492 429.768 394.224 386.236 369.544 322.488 280.024 351.028 361.868 Ativo total 437.731 448.021 441.405 445.745 446.405 428.023 423.235 425.576 428.280 Giro dos Ativos 0,94 0,96 0,89 0,87 0,83 0,75 0,66 0,82 0,84 Margem Bruta (%) 15,6% 18,4% 11,9% 17,4% 14,2% 9,4% 12,9% 12,5% 12,9% Margem EBITDA (%) 5,3% 6,9% 2,8% 5,1% 0,3% -5,4% -9,1% 2,0% 1,3% Margem EBIT (%) 1,7% 3,7% -0,3% 2,4% -2,5% -8,7% -13,4% -1,2% -1,8% Margem Líquida (%) 0,2% 0,5% -1,9% -0,6% -3,7% -9,6% -13,5% -1,0% -3,1% EBIT/ Ativo 1,6% 3,5% -0,2% 2,0% -2,1% -6,5% -8,9% -1,0% -1,5% ROE 0,3% 0,7% -2,7% -0,8% -5,0% -11,9% -15,0% -1,5% -4,6% ROA 0,2% 0,4% -1,6% -0,5% -3,0% -7,1% -8,9% -0,9% -2,6% Liquidez imediata 0,07 0,06 0,07 0,06 0,08 0,06 0,06 0,04 0,08 Liquidez corrente 1,84 2,11 1,96 1,90 1,74 1,70 1,56 1,57 1,46 Liquidez seca 1,15 1,28 1,11 1,13 1,02 0,92 0,80 0,89 0,89 Liquidez geral 1,56 1,53 1,67 1,65 1,62 1,62 1,56 1,55 1,53 Dívida bruta 121.097 119.744 125.373 120.846 103.924 113.123 134.771 120.891 133.006 Dívida Bruta/ EBITDA 5,52 4,06 11,50 6,19 87,48 6,55- 5,30- 16,96 28,89 Dívida líquida 112.525 112.562 117.635 113.560 91.880 105.253 126.833 114.651 120.571 Dívida líquida/ EBITDA 5,13 3,82 10,79 5,82 77,34 6,10- 4,99- 16,08 26,19 Dívida/ Patrimônio 30,7% 30,4% 31,6% 30,8% 28,0% 30,3% 35,0% 32,6% 35,0% Fluxo de caixa operacional 11.322- 2.193- 21.695- 13.811 3.521 1.566- 22.543- 8.965 6.626- Lucro por ação 0,02 0,05 0,19- 0,06- 0,34- 0,79- 0,96- 0,09- 0,29- Valor patrimonial por ação 6,95 6,96 6,91 6,90 6,81 6,61 6,38 6,35 6,28 Composição do ROIC EBIT anualizado 6.852 15.852 1.036- 9.104 9.260- 27.904- 37.468- 4.216- 6.624- alíquota efetiva de IR 48,9% -10,6% 46,6% 42,0% 40,6% 34,9% 40,5% 34,4% 33,6% Capital investido 360.635 371.581 364.349 349.864 341.675 335.880 338.392 335.614 329.819 ROIC 1,0% 4,7% -0,2% 1,5% -1,6% -5,4% -6,6% -0,8% -1,3% QTDE DE AÇÕES 39.299 39.299 39.299 39.299 39.299 39.299 39.299 39.299 39.299 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -11.322 -2.193 -21.695 13.811 3.521 -1.566 -22.543 8.965 -6.626 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -6.525 3.209 16.789 -4.844 2.401 -5.090 382 305 -3.796 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 21.475 -2.407 5.462 -9.421 -1.163 2.479 22.234 -10.966 16.618
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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