Sanesalto - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Sanesalto - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 5.635 4.374 4.151 4.683 4.619 5.550 9.096 6.042 6.560 Custo dos produtos e serviços vendidos -3.715 -1.505 -1.556 -1.603 -2.562 -1.967 -7.168 -3.106 -3.368 Lucro Bruto 1.920 2.869 2.595 3.080 2.057 3.583 1.928 2.936 3.192 Margem bruta (%) 34,1% 65,6% 62,5% 65,8% 44,5% 64,6% 21,2% 48,6% 48,7% Despesas e receitas operacionais 555 -456 -780 -1.427 -766 -1.297 84 -712 -870 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 2.475 2.413 1.815 1.653 1.291 2.286 2.012 2.224 2.322 EBITDA 3.062 3.025 2.500 2.208 1.912 1.110 4.472 2.839 2.936 Margem EBITDA (%) 54,3% 69,2% 60,2% 47,1% 41,4% 20,0% 49,2% 47,0% 44,8% Resultado financeiro -1.089 78 -2.062 -2.160 -2.268 -2.180 -3.635 -3.010 -2.893 Resultado antes de impostos 1.386 2.491 -247 -507 -977 106 -1.623 -786 -571 Impostos sobre o lucro 0 0 -21 0 0 0 0 0 0 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 0,0% -8,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Lucro líquido do exercício 1.386 2.491 -268 -507 -977 106 -1.623 -786 -571 Margem líquida (%) 24,6% 57,0% -6,5% -10,8% -21,2% 1,9% -17,8% -13,0% -8,7%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 3.846 4.534 5.640 7.309 6.580 4.620 4.993 4.480 4.671 Disponibilidades 1.368 1.773 2.797 4.908 4.338 1.994 1.155 538 497 Clientes 2.478 2.761 2.843 2.401 2.242 2.626 3.838 3.942 4.174 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 43.304 43.371 42.863 42.607 44.008 46.193 48.081 49.141 50.539 Realizável a longo prazo 19 80 79 80 1.179 2.661 61 60 61 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 19 80 79 80 1.179 2.661 61 60 61 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 43.285 43.291 42.784 42.527 42.829 43.532 48.020 49.081 50.478 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 73 79 75 77 72 67 67 65 62 Intangível 43.212 43.212 42.709 42.450 42.757 43.465 47.953 49.016 50.416 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 47.150 47.905 48.503 49.916 50.588 50.813 53.074 53.621 55.210
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 4.926 3.787 4.417 7.548 8.955 9.620 10.111 10.641 10.584 Fornecedores 596 444 497 350 354 293 258 567 519 Obrigações sociais e trabalhistas 228 260 210 205 288 256 28 139 31 Obrigações fiscais 3.410 1.117 165 133 80 84 584 956 989 Empréstimos e Financiamentos 686 1.955 3.538 6.858 8.230 8.690 8.690 8.690 8.690 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 6 11 7 2 3 297 551 289 355 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 57.589 58.426 57.228 56.017 56.259 55.714 59.106 59.909 62.126 Empréstimos e Financiamentos - LP 57.473 56.700 57.112 55.901 56.143 55.598 57.048 57.751 58.348 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 116 1.726 116 116 116 116 2.058 2.158 3.778 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO -15.365 -14.308 -13.142 -13.649 -14.626 -14.521 -16.143 -16.929 -17.500 Capital social 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -17.365 -16.308 -15.142 -15.649 -16.626 -16.521 -18.143 -18.929 -19.500 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 47.150 47.905 48.503 49.916 50.588 50.813 53.074 53.621 55.210
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.493 1.023 1.202 2.409 2.139 -144 -287 3.129 664 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -2.278 -618 -178 -298 -923 -3.986 -2.489 -1.674 -2.013 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 -1.786 1.786 1.937 -2.072 1.308 215 405 1.024 2.111 -570 -2.344 -839 -617 -41
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 1,3 -2,0 0,7 mar-16 -2,1 set-14 0,0 0,0 dez-14 -0,2 jun-15 set-15 -1,7 -0,3 -0,6 mar-15 0,00,0 2,1 -2,3 2,5 2,4 jun-14 3,1 dez-15 1,8 -4,0 -0,1 1,9 -2,5 -1,8 -0,9 -0,3 1,2 1,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 6,6 6,0 9,1 5,6 4,64,7 4,2 4,4 5,6 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 3,4 3,1 7,2 2,0 2,6 1,61,61,5 3,7 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 3,2 2,9 1,9 3,6 2,1 3,1 2,6 2,9 1,9 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 3 3 2 4 2 3 3 3 2 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 jun-16mar-16dez-14 jun-15set-14jun-14 mar-15 set-15 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 2,9 2,8 1,1 1,9 2,2 2,5 3,03,1 set-14 dez-14 jun-16jun-15 dez-15mar-15 4,5 set-15jun-14 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 1 3 00 2 2 1 1 2 33 4 1 2 2 3 33 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -2,9-3,0 -3,6 -2,2-2,3-2,2-2,1 0,1 -1,1 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -0,6 -0,8 -1,6 0,1 -1,0 -0,5 -0,2 2,5 jun-15 1,4 set-14 mar-15jun-14 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -0,6 -0,8 -1,6 0,1 -1,0 -0,5 -0,3 dez-14 2,5 mar-15 jun-15 dez-15 jun-16 1,4 set-15 mar-16jun-14 set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -0,57 -0,79 0,11 -0,51 -1,50 1,25 -1,00 0,00 -1,25 -1,75 -0,25 -0,75 -0,50 1,75 2,50 1,50 2,25 2,00 dez-14set-14 -1,62 mar-15 jun-15 dez-15 2,49 -0,98 mar-16 1,39 -0,27 jun-16jun-14 set-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 35 45 70 65 40 0 50 55 25 30 36,81 dez-14 27,95 set-14 65,59 43,72 mar-15 65,77 jun-15 48,66 62,52 35,40 64,56 21,20 44,53 jun-14 41,19 55,17 43,92 35,30 jun-16dez-15set-15 mar-16 22,12 48,59 34,07 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 44,7646,9949,16 41,39 47,15 60,23 69,16 54,34 -8,70 -13,01 1,91 -10,83 56,95 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 -17,84 set-15 24,60 -21,15 dez-14 20,00 mar-15 jun-15 jun-16set-14 mar-16 -6,46 jun-14 dez-15 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. -1,14 -1,57 0,21 -1,01 2,77 4,98 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 mar-16dez-15 jun-16 -3,25 set-15jun-15set-14 -1,95 jun-14 -0,54 dez-14 mar-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. -8,75 -8,46 -8,07 -7,26-7,31 -6,82 -6,57 -7,15 -7,68 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 jun-16mar-16dez-15jun-15dez-14 set-15mar-15set-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,050,05 0,11 0,48 0,650,63 0,47 0,28 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 0,21 dez-14set-14 jun-15mar-15 dez-15set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,8 1,4 0,6 0,4 0,0 1,0 1,2 set-15 dez-15dez-14 mar-15 0,73 1,28 0,49 0,42 mar-16jun-14 1,20 jun-16set-14 jun-15 0,44 0,78 0,97 0,48 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,440,42 0,490,48 0,73 0,97 1,28 1,20 0,0 0,5 1,0 1,5 mar-16 jun-16dez-15set-15jun-15 0,78 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,2 0,06 0,07 set-15 0,11 0,07 dez-15 jun-16mar-16 0,12 jun-15dez-14 mar-15set-14jun-14 0,06 0,12 0,07 0,09 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,050,05 0,11 0,21 0,48 0,650,63 0,47 0,28 0,440,42 0,490,48 0,73 0,97 1,28 1,20 0,440,42 0,490,48 0,73 0,97 1,28 1,20 0,070,06 0,120,120,090,070,06 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 0,11 set-15jun-15mar-15 dez-15 0,07 jun-16mar-16 0,78 set-14 dez-14 0,78 jun-14 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,48 0,69 0,370,38 0,34 0,37 0,48 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 set-14 set-15 0,45 jun-14 jun-15 dez-15 jun-16mar-16mar-15 0,44 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 676666646463615958 67666562 6058585757 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 135,33134,19132,55 129,18129,40127,79 132,26135,90 127,66 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 set-14 dez-15jun-14 mar-16 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -4,20 -5,89 0,84 -4,12 -6 -4 -8 -2 -12 18 20 22 0 16 12 14 -10 -14 -2,22 set-15 -7,78 jun-16dez-15mar-15 -12,50 jun-15 mar-16set-14 11,97 jun-14 dez-14 20,96 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 13,05 40,22 26,72 14,86 8,16 -36,08 -10 30 -40 -70 -20 40 -30 10 50 0 20 -2,92 dez-14set-14 mar-15 -69,64 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15jun-14 18,57 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 12 0 18 16 15 23 21 19 22 24 25 20 14 13 17 24,18 mar-15 20,42 set-15 16,83 dez-15 17,8917,53 mar-16 jun-16dez-14jun-14 jun-15 14,86 set-14 22,51 17,71 11,66 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 51 52 46 50 49 48 44 42 43 41 45 47 jun-16set-15 dez-15set-14 44,29 42,87 jun-14 40,94 mar-15 47,83 dez-14 44,49 jun-15 mar-16 51,92 50,75 44,48 44,79 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 2.613.024 2.710.592 2.666.500 2.830.908 3.039.404 3.347.928 3.226.496 3.504.288 3.472.860 Ativo total 7.256.322 7.551.739 7.728.702 8.248.550 8.166.672 8.244.675 8.417.624 8.537.108 8.974.110 Giro dos Ativos 0,36 0,36 0,35 0,34 0,37 0,41 0,38 0,41 0,39 Margem Bruta (%) 56,7% 55,1% 55,3% 52,5% 53,9% 56,9% 55,6% 60,0% 59,8% Margem EBITDA (%) 28,9% 31,1% 32,3% 28,6% 31,3% 28,5% 36,9% 38,8% 31,7% Margem EBIT (%) 22,1% 24,5% 25,5% 22,0% 25,1% 21,9% 30,4% 32,7% 25,4% Margem Líquida (%) 12,0% 17,2% 12,9% 16,0% 13,1% 16,7% 17,9% 23,9% 13,2% EBIT/ Ativo 7,9% 8,8% 8,8% 7,6% 9,4% 8,9% 11,7% 13,4% 9,8% ROE 8,5% 12,3% 8,9% 11,9% 9,9% 13,3% 13,4% 19,5% 10,4% ROA 4,4% 6,3% 4,5% 5,7% 4,9% 6,8% 6,9% 9,9% 5,2% Liquidez imediata 0,04 0,09 0,12 0,38 0,27 0,22 0,26 0,08 0,39 Liquidez corrente 0,66 0,73 0,75 0,94 0,94 1,00 1,01 0,76 1,04 Liquidez seca 0,62 0,68 0,70 0,91 0,89 0,95 0,96 0,73 1,01 Liquidez geral 0,36 0,36 0,36 0,40 0,37 0,33 0,35 0,34 0,39 Dívida bruta 1.601.938 1.872.493 1.964.738 2.338.337 2.361.324 2.336.008 2.369.870 2.412.103 2.680.522 Dívida Bruta/ EBITDA 2,12 2,22 2,28 2,89 2,48 2,45 1,99 1,78 2,43 Dívida líquida 1.571.710 1.803.432 1.874.520 1.974.279 2.140.922 2.172.211 2.172.113 2.336.487 2.304.042 Dívida líquida/ EBITDA 2,08 2,14 2,17 2,44 2,25 2,28 1,83 1,72 2,09 Dívida/ Patrimônio 30,3% 33,0% 33,6% 38,1% 37,0% 35,8% 35,4% 36,0% 37,9% Fluxo de caixa operacional 239.643 124.077 176.636 226.584 225.227 243.803 224.835 290.116 304.121 Lucro por ação 0,66 0,98 0,72 0,95 0,84 1,17 1,21 1,75 0,96 Valor patrimonial por ação 7,75 7,98 8,16 7,98 8,42 8,77 9,06 8,98 9,22 Composição do ROIC EBIT anualizado 576.832 665.428 680.116 623.372 763.808 731.856 981.196 1.146.836 880.952 alíquota efetiva de IR 33,7% 12,5% 34,0% 5,8% 32,8% 1,4% 33,2% 13,7% 32,9% Capital investido 5.909.539 6.113.766 6.333.099 6.489.685 6.646.082 6.889.639 7.105.337 7.214.963 7.327.506 ROIC 6,5% 9,5% 7,1% 9,1% 7,7% 10,5% 9,2% 13,7% 8,1% QTDE DE AÇÕES 476.620 476.620 476.620 476.620 476.620 476.620 476.620 476.620 476.620 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 239.643 124.077 176.636 226.584 225.227 243.803 224.835 290.116 304.121 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -253.827 -268.474 -195.560 -216.108 -186.606 -198.458 -152.391 -194.522 -185.663 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -71.249 183.230 40.081 263.364 -182.277 -101.950 -38.484 -217.735 182.406
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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