Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
4
Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
-46,9
-95,4
149,0
mar-16
-47,5
set-14
-26,4
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
9
528,0
484,7
531,9
430,3
378,6
394,2
418,5
451,4
423,8
set-14jun-14 mar-15dez-14 ...
310,4
285,5
313,7
250,3
269,1
283,0
302,4299,6293,9
set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16
Evolução do...
217,6
199,2
218,2
179,9
109,5111,2116,1
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129,8
set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequ...
218
199
218
111116
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130
0
20
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120
140
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200
220
jun-16mar-16dez-14 jun-15set-14
180
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110...
29,3
33,9
-1,7
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79,6
dez-14 jun-16jun-15 dez-15mar-15
99,1
124,3
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mar-16set-15
98,3
76,1
EBITDA (Earnings...
149
134
33
82
119
106
25
176
103
124
99
89
98
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-2
8076
dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16
EBIT...
-31,8
-15,8
-45,5
-52,2
-15,9
-49,7
-35,7
-33,9
-13,0
mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução...
33,6
-41,8
-37,4
-8,8
8,9
26,2
-12,7
-9,6
jun-15set-14 mar-15
-70,7
jun-14 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16
EBT – Resultad...
29,2
-40,4
-67,0
-39,9
-5,2
7,2
19,7
-8,7
dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16
-119,2
jun-14 mar-15 jun-15set-14
Evolução do l...
19,71
7,21
29,17
-30
-20
-10
10
20
0
-40
-60
-120
-70
-50
30
-119,19
mar-15
-67,04
jun-16
-39,94
mar-16
-40,37
jun-15 dez-...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
12,38
8,66
6,17
9,91
-5,33
-0,40
5,555,16
30
10
-5
5
0
45
-10
dez-15
41,21
27,74
28,93
jun-14 dez-14
-6,84
set-14 jun-16ma...
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
23,54
20,44
16,68
22,84
8,60...
0,05
0,03
-0,01
-0,07
-0,11
0,01
-0,07
-0,01
-0,2
0,0
0,2
mar-16dez-15 jun-16
-0,19
set-15jun-15set-14jun-14 dez-14 mar-15...
0,970,960,95
1,001,011,021,051,071,08
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0,2
0,4
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jun-16mar-16dez-15jun-15dez-14 set-15mar-15set-14jun-14
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0,05
0,04
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0,05
0,03
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0,0
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dez-14set-14 jun-15mar-15 dez-15set-15jun-14 mar-16 jun-16
Índices de ...
0,0
0,4
0,6
0,8
set-15 dez-15dez-14 mar-15
0,420,41
0,65
0,58
mar-16jun-14
0,47
jun-16
0,52
0,46
set-14 jun-15
0,59
0,44
Í...
0,520,50
0,57
0,45
0,36
0,39
0,35
0,380,39
0,0
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mar-16 jun-16dez-15set-15jun-15jun-14 set-14 dez-14 mar-15
Índices ...
0,0
0,6
0,8
0,65
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set-15
0,68
0,67
dez-15 jun-16mar-16
0,66
jun-15dez-14 mar-15set-14jun-14
0,68
0,67
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0,69
Índice...
0,050,04
0,070,08
0,050,050,03
0,080,08
0,590,58
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0,52
0,42
0,46
0,41
0,44
0,47
0,520,50
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0,39
0,670,65
0,68
0,660...
0,46
0,43
0,48
0,38
0,35
0,36
0,39
0,43
0,41
0,0
0,2
0,4
0,6
set-14 set-15jun-14 jun-15 dez-15 jun-16mar-16mar-15dez-14
Gi...
1.1271.114
1.123
1.019
905926
875898916
1.0931.0871.077
956
867889849837858
jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 de...
32,1232,1132,47
29,25
26,7826,9226,6227,24
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15,0
17,5
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22,5
25,0
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set-14 ...
2,58
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-3,76
-0,7...
4,90
3,35
1,18
-2
0
-8
6
4
2
-22
-4
-20
-10
-6
dez-15jun-15jun-14
-0,85
mar-15set-14 dez-14
-1,41
mar-16set-15
-10,67
-6,5...
7,65
-2,70
-0,24
2,07
2,49
8
7
-4
6
0
3
4
2
-2
5
-3
1
41
-1
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dez-14
-3,41
jun-15set-14jun-14 dez-15
4,15
mar-16mar-15
5,...
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3.020
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jun-15dez-14
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mar-15
2.841,61
jun-14
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Saneago - trimestre/ quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Saneago - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 423.764 451.368 418.457 394.177 378.597 430.261 531.877 484.710 528.048 Custo dos produtos e serviços vendidos -293.925 -299.612 -302.380 -282.971 -269.071 -250.322 -313.669 -285.475 -310.431 Lucro Bruto 129.839 151.756 116.077 111.206 109.526 179.939 218.208 199.235 217.617 Margem bruta (%) 30,6% 33,6% 27,7% 28,2% 28,9% 41,8% 41,0% 41,1% 41,2% Despesas e receitas operacionais -107.973 -126.694 -117.747 -132.201 -135.411 -137.305 -185.377 -157.248 -152.243 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 21.866 25.062 -1.670 -20.995 -25.885 42.634 32.831 41.987 65.374 EBITDA 76.100 79.596 -1.670 33.899 29.306 98.290 88.741 99.075 124.303 Margem EBITDA (%) 18,0% 17,6% -0,4% 8,6% 7,7% 22,8% 16,7% 20,4% 23,5% Resultado financeiro -12.960 -33.863 -35.712 -49.708 -15.879 -52.217 -45.512 -15.784 -31.792 Resultado antes de impostos 8.906 -8.801 -37.382 -70.703 -41.764 -9.583 -12.681 26.203 33.582 Impostos sobre o lucro -1.695 3.556 -2.553 3.667 1.396 907 -106.505 -6.489 -4.408 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 19,0% 40,4% -6,8% 5,2% 3,3% 9,5% -839,9% 24,8% 13,1% Lucro líquido do exercício 7.211 -5.245 -39.935 -67.036 -40.368 -8.676 -119.186 19.714 29.174 Margem líquida (%) 1,7% -1,2% -9,5% -17,0% -10,7% -2,0% -22,4% 4,1% 5,5%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 330.174 340.379 310.813 313.979 337.526 413.329 415.780 399.437 430.169 Disponibilidades 57.418 60.955 25.936 36.765 37.515 62.643 46.629 27.281 34.009 Clientes 191.769 206.675 215.836 208.467 220.293 265.878 286.925 289.535 291.503 Estoques 53.769 50.288 47.581 46.035 44.562 49.319 53.882 54.474 53.884 Tributos a recuperar 11.890 3.273 5.950 8.511 8.758 3.192 11.642 11.878 13.061 Outros ativos circulantes 15.328 19.188 15.510 14.201 26.398 32.297 16.702 16.269 37.712 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.790.312 3.878.353 3.969.993 4.025.541 4.046.641 4.069.268 4.057.865 4.091.365 4.117.108 Realizável a longo prazo 803.439 810.507 888.710 905.033 921.733 958.872 832.870 992.685 1.011.925 Tributos diferidos 107.187 93.469 107.790 111.458 112.854 113.760 11.177 11.177 11.177 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 696.252 717.038 780.920 793.575 808.879 845.112 821.693 981.508 1.000.748 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.986.873 3.067.846 3.081.283 3.120.508 3.124.908 3.110.396 3.224.995 3.098.680 3.105.183 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 297.995 321.880 329.358 335.563 341.818 342.111 341.300 334.380 328.433 Intangível 2.688.878 2.745.966 2.751.925 2.784.945 2.783.090 2.768.285 2.883.695 2.764.300 2.776.750 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.120.486 4.218.732 4.280.806 4.339.520 4.384.167 4.482.597 4.473.645 4.490.802 4.547.277
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 706.290 768.466 760.631 685.457 809.581 802.193 640.424 688.902 729.668 Fornecedores 197.157 237.397 228.450 245.443 270.127 267.411 251.347 261.814 257.068 Obrigações sociais e trabalhistas 1.558 1.623 1.806 1.427 18.475 18.960 19.518 18.824 22.284 Obrigações fiscais 2.764 10.473 78.834 54.026 87.570 43.224 52.288 53.680 60.726 Empréstimos e Financiamentos 301.080 301.372 305.963 241.121 270.790 294.968 147.995 170.195 183.530 Dividendos a pagar 17.090 17.090 17.090 17.090 17.090 17.090 17.090 17.090 17.090 Outras obrigações 186.641 200.511 128.488 126.350 145.529 160.540 152.186 167.299 188.970 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 968.884 973.478 976.432 1.140.526 1.101.358 1.215.824 1.497.224 1.446.174 1.436.935 Empréstimos e Financiamentos - LP 614.563 597.048 568.998 684.709 633.886 724.133 975.378 944.098 943.207 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 45.671 59.317 52.003 52.073 59.229 57.276 70.131 61.055 41.524 Out. passivos não circulantes 308.650 317.113 355.431 403.744 408.243 434.415 451.715 441.021 452.204 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.445.312 2.476.788 2.543.743 2.513.537 2.473.228 2.464.580 2.335.997 2.355.726 2.380.674 Capital social 2.270.331 2.307.015 2.417.895 2.454.697 2.454.697 2.454.697 2.454.697 2.454.697 2.450.509 Reserva legal 4.196 4.196 4.196 4.196 4.196 4.196 4.196 4.196 4.196 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 37.600 37.442 35.434 35.279 35.150 34.981 -13.713 -13.850 -13.992 Outras reservas de lucros 133.185 128.135 86.218 19.365 -20.815 -29.294 -109.183 -89.317 -60.039 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 4.120.486 4.218.732 4.280.806 4.339.520 4.384.167 4.482.597 4.473.645 4.490.802 4.547.277
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 103.396 175.731 24.634 106.477 119.032 81.965 32.931 133.708 149.031 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -138.614 -145.796 -112.743 -96.861 -71.663 -79.937 -83.731 -105.591 -95.392 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 27.841 -26.398 53.090 1.213 -46.619 23.100 34.786 -47.465 -46.911 -7.377 3.537 -35.019 10.829 750 25.128 -16.014 -19.348 6.728
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -46,9 -95,4 149,0 mar-16 -47,5 set-14 -26,4 1,2 dez-14 -112,7 jun-15 set-15 -105,6 32,9 -145,8 mar-15 53,1 27,8 119,0 -138,6 103,4 106,5 jun-14 133,7 dez-15 23,1 -79,9 82,0 34,8 -83,7 -46,6 -71,7 -96,9 24,6 175,7 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 528,0 484,7 531,9 430,3 378,6 394,2 418,5 451,4 423,8 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 310,4 285,5 313,7 250,3 269,1 283,0 302,4299,6293,9 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 217,6 199,2 218,2 179,9 109,5111,2116,1 151,8 129,8 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 218 199 218 111116 152 130 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 jun-16mar-16dez-14 jun-15set-14 180 jun-14 mar-15 110 set-15 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 29,3 33,9 -1,7 jun-14 set-14 79,6 dez-14 jun-16jun-15 dez-15mar-15 99,1 124,3 88,7 mar-16set-15 98,3 76,1 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 149 134 33 82 119 106 25 176 103 124 99 89 98 2934 -2 8076 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -31,8 -15,8 -45,5 -52,2 -15,9 -49,7 -35,7 -33,9 -13,0 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 33,6 -41,8 -37,4 -8,8 8,9 26,2 -12,7 -9,6 jun-15set-14 mar-15 -70,7 jun-14 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 29,2 -40,4 -67,0 -39,9 -5,2 7,2 19,7 -8,7 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16 -119,2 jun-14 mar-15 jun-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 19,71 7,21 29,17 -30 -20 -10 10 20 0 -40 -60 -120 -70 -50 30 -119,19 mar-15 -67,04 jun-16 -39,94 mar-16 -40,37 jun-15 dez-15 -8,68 -5,25 jun-14 set-15dez-14set-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 12,38 8,66 6,17 9,91 -5,33 -0,40 5,555,16 30 10 -5 5 0 45 -10 dez-15 41,21 27,74 28,93 jun-14 dez-14 -6,84 set-14 jun-16mar-15 28,21 jun-15 41,03 33,62 41,82 mar-16 41,10 set-15 30,64 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 23,54 20,44 16,68 22,84 8,60 17,6317,96 5,52 4,07 -17,01 -9,54 -1,16 1,70 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 -0,40 -22,41 -2,02 set-15 -10,66 dez-14 mar-15 jun-15 jun-16set-14 mar-16jun-14 dez-15 7,74 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 0,05 0,03 -0,01 -0,07 -0,11 0,01 -0,07 -0,01 -0,2 0,0 0,2 mar-16dez-15 jun-16 -0,19 set-15jun-15set-14jun-14 dez-14 mar-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,970,960,95 1,001,011,021,051,071,08 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 jun-16mar-16dez-15jun-15dez-14 set-15mar-15set-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,05 0,04 0,07 0,08 0,05 0,05 0,03 0,080,08 0,0 0,2 dez-14set-14 jun-15mar-15 dez-15set-15jun-14 mar-16 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 0,4 0,6 0,8 set-15 dez-15dez-14 mar-15 0,420,41 0,65 0,58 mar-16jun-14 0,47 jun-16 0,52 0,46 set-14 jun-15 0,59 0,44 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,520,50 0,57 0,45 0,36 0,39 0,35 0,380,39 0,0 0,5 1,0 mar-16 jun-16dez-15set-15jun-15jun-14 set-14 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,8 0,65 0,58 set-15 0,68 0,67 dez-15 jun-16mar-16 0,66 jun-15dez-14 mar-15set-14jun-14 0,68 0,67 0,66 0,69 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,050,04 0,070,08 0,050,050,03 0,080,08 0,590,58 0,65 0,52 0,42 0,46 0,41 0,44 0,47 0,520,50 0,35 0,39 0,670,65 0,68 0,660,67 0,69 0,660,68 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 set-15jun-15 0,36 0,45 mar-15 dez-15 0,39 0,570,58 jun-16mar-16set-14 dez-14jun-14 0,38 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,46 0,43 0,48 0,38 0,35 0,36 0,39 0,43 0,41 0,0 0,2 0,4 0,6 set-14 set-15jun-14 jun-15 dez-15 jun-16mar-16mar-15dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.1271.114 1.123 1.019 905926 875898916 1.0931.0871.077 956 867889849837858 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 32,1232,1132,47 29,25 26,7826,9226,6227,24 25,59 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 set-14 dez-15jun-14 mar-16 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,58 1,76 0,71 2 -4 -3 1 -5 -11 -1 3 0 -2 -6 mar-15 -10,65 -6,22 jun-14 dez-14 dez-15 jun-16 -3,70 set-15set-14 -3,76 -0,78 jun-15 -0,50 mar-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 4,90 3,35 1,18 -2 0 -8 6 4 2 -22 -4 -20 -10 -6 dez-15jun-15jun-14 -0,85 mar-15set-14 dez-14 -1,41 mar-16set-15 -10,67 -6,53-6,28 jun-16 -20,41 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 7,65 -2,70 -0,24 2,07 2,49 8 7 -4 6 0 3 4 2 -2 5 -3 1 41 -1 40 dez-14 -3,41 jun-15set-14jun-14 dez-15 4,15 mar-16mar-15 5,26 set-15 40,54 jun-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.920 3.020 2.960 3.000 3.060 2.980 2.840 2.900 2.880 2.860 3.040 0 2.940 jun-15dez-14 3.044,88 mar-15 2.841,61 jun-14 2.970,76 set-14 dez-15 2.949,53 set-15 2.884,39 2.937,08 2.912,92 3.044,01 mar-16 jun-16 2.936,85 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.695.056 1.805.472 1.673.828 1.576.708 1.514.388 1.721.044 2.127.508 1.938.840 2.112.192 Ativo total 4.120.486 4.218.732 4.280.806 4.339.520 4.384.167 4.482.597 4.473.645 4.490.802 4.547.277 Giro dos Ativos 0,41 0,43 0,39 0,36 0,35 0,38 0,48 0,43 0,46 Margem Bruta (%) 30,6% 33,6% 27,7% 28,2% 28,9% 41,8% 41,0% 41,1% 41,2% Margem EBITDA (%) 18,0% 17,6% -0,4% 8,6% 7,7% 22,8% 16,7% 20,4% 23,5% Margem EBIT (%) 5,2% 5,6% -0,4% -5,3% -6,8% 9,9% 6,2% 8,7% 12,4% Margem Líquida (%) 1,7% -1,2% -9,5% -17,0% -10,7% -2,0% -22,4% 4,1% 5,5% EBIT/ Ativo 2,1% 2,4% -0,2% -1,9% -2,4% 3,8% 2,9% 3,7% 5,8% ROE 1,2% -0,8% -6,3% -10,7% -6,5% -1,4% -20,4% 3,3% 4,9% ROA 0,7% -0,5% -3,8% -6,2% -3,7% -0,8% -10,6% 1,8% 2,6% Liquidez imediata 0,08 0,08 0,03 0,05 0,05 0,08 0,07 0,04 0,05 Liquidez corrente 0,47 0,44 0,41 0,46 0,42 0,52 0,65 0,58 0,59 Liquidez seca 0,39 0,38 0,35 0,39 0,36 0,45 0,57 0,50 0,52 Liquidez geral 0,68 0,66 0,69 0,67 0,66 0,68 0,58 0,65 0,67 Dívida bruta 915.643 898.420 874.961 925.830 904.676 1.019.101 1.123.373 1.114.293 1.126.737 Dívida Bruta/ EBITDA 3,01 2,82 130,98- 6,83 7,72 2,59 3,16 2,81 2,27 Dívida líquida 858.225 837.465 849.025 889.065 867.161 956.458 1.076.744 1.087.012 1.092.728 Dívida líquida/ EBITDA 2,82 2,63 127,10- 6,56 7,40 2,43 3,03 2,74 2,20 Dívida/ Patrimônio 27,2% 26,6% 25,6% 26,9% 26,8% 29,3% 32,5% 32,1% 32,1% Fluxo de caixa operacional 103.396 175.731 24.634 106.477 119.032 81.965 32.931 133.708 149.031 Lucro por ação 0,01 0,01- 0,07- 0,11- 0,07- 0,01- 0,19- 0,03 0,05 Valor patrimonial por ação 1,08 1,07 1,05 1,02 1,01 1,00 0,95 0,96 0,97 Composição do ROIC EBIT anualizado 87.464 100.248 6.680- 83.980- 103.540- 170.536 131.324 167.948 261.496 alíquota efetiva de IR 19,0% 40,4% -6,8% 5,2% 3,3% 9,5% -839,9% 24,8% 13,1% Capital investido 2.841.614 2.884.388 2.912.924 2.949.529 2.936.847 2.937.083 3.044.877 3.044.013 2.970.757 ROIC 2,5% 2,1% -0,2% -2,7% -3,4% 5,3% 40,5% 4,2% 7,6% QTDE DE AÇÕES 2.270.331 2.307.015 2.417.895 2.454.697 2.454.697 2.454.697 2.454.697 2.454.697 2.450.509 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 103.396 175.731 24.634 106.477 119.032 81.965 32.931 133.708 149.031 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -138.614 -145.796 -112.743 -96.861 -71.663 -79.937 -83.731 -105.591 -95.392 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 27.841 -26.398 53.090 1.213 -46.619 23.100 34.786 -47.465 -46.911
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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