Saneamento de Goiás S.A. - Saneago
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Saneamento de Goiás S.A. - Saneago
A Saneamento de Goiás S.A. – SANEAGO é uma sociedade de economia mista de capital
abert...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Saneago - anual

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Análise Financeira - Saneago - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Saneago - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Saneago - anual

  1. 1. Saneamento de Goiás S.A. - Saneago 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Saneamento de Goiás S.A. - Saneago A Saneamento de Goiás S.A. – SANEAGO é uma sociedade de economia mista de capital aberto, sem ações em circulação e/ou negociação no mercado, constituída na forma da Lei Estadual no. 6.680 de 13 de setembro de 1967, com sede na Av. Fued José Sebba no 1.245, Bairro Jardim Goiás, Goiania-GO, CNPJ 01.616.929/0001-02, conforme definido em seu artigo 2º. Compete a SANEAGO promover o saneamento básico no Estado, cumprindo-lhe, especificamente efetuar estudos, elaborar projetos, realizar construções e praticar a exploração de serviços de água potável e de esgotos sanitários. O objetivo social é explorar serviços de saneamento básico, mediante concessões, permissões ou autorizações; realizar pesquisa, lavra e comercialização de bens minerais, correlacionados com saneamento básico; fomentar e proteger o meio ambiente nos limites da legislação própria, mediante convenio e/ou colaboração com outros órgãos e prestar serviços técnicos especializados de saneamento básico. A SANEAGO ate 31/12/2015 tem em vigor 185 contratos, sendo 158 contratos de concessão e 27 na modalidade de contratos de programas com os municípios, para o fornecimento dos serviços de abastecimento de água, coleta e tratamento de esgoto, representando um percentual de 96,81% do faturamento. A média do período desses contratos é de 23 e de 30 anos respectivamente, contados a partir da data de assunção dos serviços, havendo a possibilidade de prorrogação mediante negociação com cada município. Foram renovados 27 contratos nos últimos 6 anos e existem 40 vencidos que representam 3,19% do faturamento, sendo que estes se encontram em fase de negociação e em operação.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.175.120 1.372.864 1.565.601 1.688.565 1.734.912 Custo dos produtos e serviços vendidos -729.625 -903.308 -1.054.085 -1.175.046 -1.116.033 Lucro Bruto 445.495 469.556 511.516 513.519 618.879 Margem bruta (%) 37,9% 34,2% 32,7% 30,4% 35,7% Despesas e receitas operacionais -378.294 -347.395 -393.395 -470.724 -590.294 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 67.201 122.161 118.121 42.795 28.585 EBITDA 222.904 319.658 324.718 263.644 250.236 Margem EBITDA (%) 19,0% 23,3% 20,7% 15,6% 14,4% Resultado financeiro -92.818 -48.083 -68.272 -99.757 -163.316 Receitas financeiras 0 0 0 0 0 Despesas financeiras 0 0 0 0 0 Resultado antes de impostos -25.617 74.078 49.849 -56.962 -134.731 Impostos sobre o lucro 5.975 11.363 -11.025 4.159 -100.535 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 23,3% -15,3% 22,1% 7,3% -74,6% Lucro líquido do exercício -19.642 85.441 38.824 -52.803 -235.266 Margem líquida (%) -1,7% 6,2% 2,5% -3,1% -13,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 306.698 401.527 340.921 310.813 415.780 Disponibilidades 81.473 173.002 75.731 25.936 46.629 Clientes 176.899 176.092 185.021 215.836 286.925 Estoques 39.177 44.760 59.710 47.581 53.882 Tributos a recuperar 9.149 7.009 11.059 5.950 11.642 Outros ativos circulantes 0 664 9.400 15.510 16.702 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.117.991 3.289.101 3.604.332 3.969.993 4.057.865 Realizável a longo prazo 824.919 596.457 754.852 888.710 832.870 Tributos diferidos 64.235 101.231 84.103 107.790 11.177 Contas a receber 745.684 495.226 670.749 780.920 821.693 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 15.000 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.293.072 2.692.644 2.849.480 3.081.283 3.224.995 Investimentos 648 648 0 0 0 Imobilizado 761.513 277.611 272.187 329.358 341.300 Intangível 1.530.911 2.414.385 2.577.293 2.751.925 2.883.695 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.424.689 3.690.628 3.945.253 4.280.806 4.473.645
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 318.339 345.452 532.385 760.631 640.424 Fornecedores 126.199 92.339 149.502 228.450 251.347 Obrigações sociais e trabalhistas 5.832 1.108 1.510 1.806 19.518 Obrigações fiscais 26.422 31.102 34.987 78.834 52.288 Empréstimos e Financiamentos 82.439 120.734 245.961 305.963 147.995 Dividendos a pagar 0 10.710 16.171 17.090 17.090 Outras obrigações 77.447 89.459 84.254 128.488 152.186 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 847.816 1.040.786 1.046.442 976.432 1.497.224 Empréstimos e Financiamentos - LP 510.010 740.469 695.858 568.998 975.378 Impostos diferidos 33.411 19.456 0 18.254 17.920 Provisões 28.532 27.437 47.498 52.003 70.131 Out. passivos não circulantes 275.863 253.424 303.086 337.177 433.795 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.258.534 2.304.390 2.366.426 2.543.743 2.335.997 Capital social 2.091.392 2.091.824 2.183.909 2.417.895 2.454.697 Reserva legal 0 2.255 4.196 4.196 4.196 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 64.856 37.768 37.908 35.434 -13.713 Outras reservas de lucros 102.286 172.543 140.413 86.218 -109.183 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 3.424.689 3.690.628 3.945.253 4.280.806 4.473.645
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 44,5 -49,7 430,5 2.013 -433,2 2.014 -524,8 -382,9 174,4 255,2 385,5 2.012 33,8 2.011 388,9 -338,1 12,5 2.015 340,4 -332,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.734,9 1.688,6 1.565,6 1.372,9 1.175,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.116,0 1.175,0 1.054,1 903,3 729,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 618,9 513,5511,5 469,6 445,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 620 500 480 0 540 580 440 520 560 600 460 dez-14 619 470 dez-11 445 dez-15 512 514 dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 250,2 263,6 324,7319,7 222,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 320 325 264 250 -383 386 223 -400 -200 0 200 400 600 800 dez-15 340 431 dez-13 dez-14dez-12dez-11 255 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -163,3 -99,8 -68,3 -48,1 -92,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -235,3 -52,8 38,8 85,4 -19,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -10 -20 40 80 60 20 0 90 50 30 70 10 -50 -230 -240 -60 -40 -30 85,44 dez-13dez-11 dez-15dez-12 38,82 -19,64 dez-14 -235,27 -52,80 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 35,7 30,4 32,7 34,2 37,9 2,5 7,5 8,9 5,7 15,6 20,7 23,3 19,0 -3,1 2,5 6,2 -1,7 -13,6 14,4 2.015 1,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,0 -0,2 dez-15dez-14 -0,02 dez-13 0,02 dez-12 -0,10 0,04 dez-11 -0,01 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 1,0 1,2 0,95 dez-13 1,05 1,08 dez-12 1,10 dez-11 dez-15dez-14 1,08 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,6 0,26 dez-13dez-11 0,50 0,07 dez-15 0,03 0,14 dez-14dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,0 1,2 0,8 0,4 0,6 0,41 dez-13dez-11 dez-12 1,16 0,96 dez-15 0,65 dez-14 0,64 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 1,0 0,5 0,57 dez-14 1,03 dez-15dez-11 0,84 0,35 0,53 dez-12 dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,0 0,6 0,8 0,58 dez-15dez-14dez-11 0,97 dez-13dez-12 0,72 0,69 0,69 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,07 0,03 0,14 0,50 0,26 0,65 0,41 0,64 1,16 0,96 0,57 0,35 0,53 1,03 0,84 0,58 0,690,690,72 0,97 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 dez-15 0,39 0,39 dez-14dez-13 0,40 dez-12dez-11 0,34 0,37 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.123 875 942 861 592 1.077 849866 688 511 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 31 25 28 33 27 30 0 21 22 24 23 26 32 29 dez-15 20,78 25,59 dez-12 dez-13 27,21 dez-11 dez-14 28,47 32,47 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,5 0,0 1,5 1,0 -5,5 2,0 -0,5 2,5 -1,0 dez-13 2,32 dez-15dez-12 -5,26 0,98 dez-14 -1,23 dez-11 -0,57 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 2,0 4,0 0,0 0,5 1,5 3,5 3,0 2,5 1,0 -0,5 -10,5 -10,0 -2,0 -1,0 -1,5 -0,87 dez-14 1,64 -2,08 -10,07 dez-13 dez-15dez-11 3,71 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0,00 2,50 3,00 1,75 1,25 2,75 2,00 5,00 0,50 4,75 2,25 1,00 0,75 0,25 1,50 dez-15dez-14dez-11 dez-13 2,94 1,46 1,86 dez-12 4,88 1,19 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 3.500 0 3.300 3.000 2.900 3.100 3.400 3.200 2.800 dez-15dez-12 dez-13 2.886,41 2.769,51 3.329,27 3.419,84 dez-14 3.125,99 dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -5,26 -1,23 0,98 2,32 -0,57 -10,07 -2,08 1,64 3,71 -0,87 1,461,19 2,94 4,88 1,86 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.175.120 1.372.864 1.565.601 1.688.565 1.734.912 Ativo total 3.424.689 3.690.628 3.945.253 4.280.806 4.473.645 Giro dos Ativos 0,34 0,37 0,40 0,39 0,39 Margem Bruta (%) 37,9% 34,2% 32,7% 30,4% 35,7% Margem EBITDA (%) 19,0% 23,3% 20,7% 15,6% 14,4% Margem EBIT (%) 5,7% 8,9% 7,5% 2,5% 1,6% Margem Líquida (%) -1,7% 6,2% 2,5% -3,1% -13,6% EBIT/ Ativo 2,0% 3,3% 3,0% 1,0% 0,6% ROE -0,9% 3,7% 1,6% -2,1% -10,1% ROA -0,6% 2,3% 1,0% -1,2% -5,3% Liquidez imediata 0,26 0,50 0,14 0,03 0,07 Liquidez corrente 0,96 1,16 0,64 0,41 0,65 Liquidez seca 0,84 1,03 0,53 0,35 0,57 Liquidez geral 0,97 0,72 0,69 0,69 0,58 Dívida bruta 592.449 861.203 941.819 874.961 1.123.373 Dívida bruta/ patrimônio 0,26 0,37 0,40 0,34 0,48 Dívida Bruta/ EBITDA 2,66 2,69 2,90 3,32 4,49 Dívida líquida 510.976 688.201 866.088 849.025 1.076.744 Dívida líquida/ EBITDA 2,29 2,15 2,67 3,22 4,30 Dívida/ Patrimônio 20,8% 27,2% 28,5% 25,6% 32,5% Fluxo de caixa operacional 382.865- 255.230 385.549 430.513 340.405 Lucro por ação 0,01- 0,04 0,02 0,02- 0,10- Valor patrimonial por ação 1,08 1,10 1,08 1,05 0,95 Composição do ROIC EBIT 67.201 122.161 118.121 42.795 28.585 alíquota efetiva de IR 23,3% -15,3% 22,1% 7,3% -74,6% Capital investido 2.769.510 2.886.406 3.125.993 3.329.272 3.419.845 ROIC 1,9% 4,9% 2,9% 1,2% 1,5% QTDE DE AÇÕES 2.091.392 2.091.824 2.183.909 2.417.895 2.454.697
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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