Sanasa – Sociedade de Abastecimento de Água e Saneamento S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Sanasa – Sociedade de Abastecimento de Água e Saneamento S.A.
A Sociedade de Abastecimento de Água e Saneamento S.A. (SANA...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 141....
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Desenvo...
Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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  1. 1. Sanasa – Sociedade de Abastecimento de Água e Saneamento S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Sanasa – Sociedade de Abastecimento de Água e Saneamento S.A. A Sociedade de Abastecimento de Água e Saneamento S.A. (SANASA) é uma sociedade de economia mista, de capital aberto e sem ações negociáveis, desde 29 de abril de 1997, conforme registro obtido junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), sob o código nº 1624-1. Constituída de acordo com a Lei Municipal nº 4.356, de 28 de dezembro de 1973, regulamentada pelo Decreto nº 4.437, de 14 de março de 1974, a SANASA possui participação majoritária da Prefeitura Municipal de Campinas (PMC) e tem como finalidades principais planejar, executar e operar serviços públicos de abastecimento de água e coleta de esgotos sanitários no Município de Campinas. Em consonância com a Lei Municipal nº 11.941, de 07 de abril de 2004, foram introduzidas alterações nos objetivos da SANASA, ampliando suas finalidades para: a) fiscalização de instalações prediais de água e esgotos dos imóveis situados no Município de Campinas; b) promoção de educação em saneamento, meio ambiente e áreas correlatas, difundindo os conhecimentos inerentes às suas atividades fins em ações integradas com o Município, Estado e União. Através da Lei Municipal nº 13.007, de 18 de julho de 2007, os objetivos da SANASA tiveram novas alterações, ficando autorizada a prestar serviços em qualquer Município localizado no território brasileiro, bem como no exterior, além de poder participar de Companhias públicas ou de sociedades de economia mista, nacionais e internacionais, constituir subsidiárias e coligar-se ou participar de qualquer empresa privada ligada, direta ou indiretamente, ao saneamento básico.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 478.483 495.564 539.559 567.899 607.710 Custo dos produtos e serviços vendidos -268.571 -312.932 -333.386 -381.324 -399.998 Lucro Bruto 209.912 182.632 206.173 186.575 207.712 Margem bruta (%) 43,9% 36,9% 38,2% 32,9% 34,2% Despesas e receitas operacionais -118.433 -81.889 -165.021 -184.994 -212.038 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 91.479 100.743 41.152 1.581 -4.326 EBITDA 124.912 138.775 83.246 44.934 41.806 Margem EBITDA (%) 26,1% 28,0% 15,4% 7,9% 6,9% Resultado financeiro -33.164 -33.602 -20.958 -19.058 -53.325 Receitas financeiras 10.776 13.532 14.784 24.336 16.250 Despesas financeiras -43.940 -47.134 -35.742 -43.394 -69.575 Resultado antes de impostos 58.315 67.141 20.194 -17.477 -57.651 Impostos sobre o lucro -4.102 -5.665 -1.887 -1.282 -258 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 7,0% 8,4% 9,3% -7,3% -0,4% Lucro líquido do exercício 54.213 61.476 18.307 -18.759 -57.909 Margem líquida (%) 11,3% 12,4% 3,4% -3,3% -9,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 141.423 121.456 138.455 155.763 134.699 Disponibilidades 25.519 5.953 9.514 21.591 7.058 Clientes 93.136 93.394 107.333 104.024 111.089 Estoques 9.995 10.190 11.371 16.134 11.321 Tributos a recuperar 7.771 5.142 2.001 5.059 2.253 Outros ativos circulantes 5.002 6.777 8.236 8.955 2.978 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 770.306 766.746 816.453 893.097 975.306 Realizável a longo prazo 62.797 41.366 30.225 37.711 35.392 Tributos diferidos 7.166 2.143 1.621 4.028 3.607 Contas a receber 35.769 21.905 11.779 19.435 20.172 Cauções e depósitos 13.361 6.245 4.656 4.883 3.955 Impostos a recuperar 0 4.045 4.285 4.602 4.987 Outros ativos não circulantes 6.501 7.028 7.884 4.763 2.671 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 707.509 725.380 786.228 855.386 939.914 Investimentos 240 238 230 230 225 Imobilizado 703.390 702.340 762.711 827.019 911.138 Intangível 3.879 22.802 23.287 28.137 28.551 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 911.729 888.202 954.908 1.048.860 1.110.005
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 107.860 99.904 155.354 202.904 312.161 Fornecedores 24.305 19.302 31.727 37.350 69.647 Obrigações sociais e trabalhistas 19.424 26.803 30.740 42.592 79.569 Obrigações fiscais 15.971 14.908 17.103 18.632 25.167 Empréstimos e Financiamentos 34.583 22.865 41.385 81.556 111.259 Dividendos a pagar 0 0 4.700 0 0 Outras obrigações 13.577 16.026 29.699 22.774 26.519 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 443.379 386.331 387.038 452.199 462.867 Empréstimos e Financiamentos - LP 249.388 227.433 203.556 234.960 206.034 Subvenções governamentais 106.988 119.297 160.100 182.842 188.521 Provisões 71.338 27.768 17.234 30.388 29.132 Out. passivos não circulantes 15.665 11.833 6.148 4.009 39.180 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 360.490 401.967 412.516 393.757 334.977 Capital social 320.965 355.983 397.507 408.097 408.097 Reserva legal 2.659 2.922 515 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 36.866 43.062 14.494 -14.340 -73.120 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 911.729 888.202 954.908 1.048.860 1.110.005
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 83,9 29,8 41,6 2.013 -103,2 2.014 -113,4 100,9 -43,7 80,1 77,0 2.012 -7,3 2.011 -88,1 -56,0 8,2 2.015 108,4 -131,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 607,7 567,9 539,6 495,6 478,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 400,0 381,3 333,4 312,9 268,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 207,7 186,6 206,2 182,6 209,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 210 195 190 200 205 185 dez-15dez-13 dez-14 206 208 187 dez-12dez-11 210 183 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 41,844,9 83,2 138,8 124,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 125 139 83 45 42 77 101 0 50 100 150 200 250 dez-15 108 42 dez-13 dez-14dez-12dez-11 80 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -53,3 -19,1-21,0 -33,6-33,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -57,9 -18,8 18,3 61,5 54,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 60 40 0 10 30 70 20 50 -60 -10 -20 dez-15 18,31 54,21 dez-14 61,48 dez-13dez-12 -57,91 -18,76 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 34,232,9 38,236,9 43,9 0,3 7,6 20,319,1 7,9 15,4 28,0 26,1 -3,3 3,4 12,411,3 -9,5 6,9 2.015 -0,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,0 -0,2 -0,05 0,17 0,05 dez-14dez-13 0,17 -0,14 dez-15dez-12dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 1,0 0,0 1,2 dez-14 0,96 1,13 1,04 dez-12 1,12 0,82 dez-11 dez-13 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,02 dez-11 dez-15 0,11 0,24 0,06 dez-12 dez-14dez-13 0,06 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,0 1,2 1,4 0,0 0,6 0,4 0,8 0,43 0,77 0,89 dez-15dez-12 dez-14dez-13 1,22 dez-11 1,31 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 1,0 0,5 dez-15 0,40 dez-13 0,82 1,22 dez-12 0,69 dez-14dez-11 1,11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,4 0,37 0,22 0,33 dez-13 dez-14dez-12 dez-15 0,30 0,31 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,02 0,11 0,060,06 0,24 0,43 0,77 0,89 1,22 1,31 0,40 0,69 0,82 1,11 1,22 0,22 0,300,310,33 0,37 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 dez-15dez-11 dez-14 0,57 0,52 0,56 dez-13dez-12 0,54 0,55 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 317317 245250 284 310 295 235244 258 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 42 44 46 49 45 48 37 38 41 39 40 43 47 37,26 dez-11 dez-14 44,06 48,64 44,56 dez-12 dez-13 38,37 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 7 6 0 -4 -3 2 1 -6 -5 -2 -1 dez-15 -5,22 dez-14 -1,79 dez-13dez-11 6,92 5,95 dez-12 1,92 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 2 6 4 -18 -2 16 8 -4 14 10 12 dez-15 -4,76 dez-14 4,44 -17,29 dez-12 15,2915,04 dez-13dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 2 3 5 4 15 0 6 14 1 -1 -0,65 dez-14dez-11 dez-12 dez-13 dez-15 0,25 5,74 13,74 14,58 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 625 665 650 655 660 630 670 0 640 675 620 645 635 dez-14dez-12dez-11 618,94 670,66 dez-13 649,48 632,63 dez-15 666,95 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -5,22 -1,79 1,92 6,92 5,95 -17,29 -4,76 4,44 15,2915,04 -0,65 0,25 5,74 14,5813,74 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 478.483 495.564 539.559 567.899 607.710 Ativo total 911.729 888.202 954.908 1.048.860 1.110.005 Giro dos Ativos 0,52 0,56 0,57 0,54 0,55 Margem Bruta (%) 43,9% 36,9% 38,2% 32,9% 34,2% Margem EBITDA (%) 26,1% 28,0% 15,4% 7,9% 6,9% Margem EBIT (%) 19,1% 20,3% 7,6% 0,3% -0,7% Margem Líquida (%) 11,3% 12,4% 3,4% -3,3% -9,5% EBIT/ Ativo 10,0% 11,3% 4,3% 0,2% -0,4% ROE 15,0% 15,3% 4,4% -4,8% -17,3% ROA 5,9% 6,9% 1,9% -1,8% -5,2% Liquidez imediata 0,24 0,06 0,06 0,11 0,02 Liquidez corrente 1,31 1,22 0,89 0,77 0,43 Liquidez seca 1,22 1,11 0,82 0,69 0,40 Liquidez geral 0,37 0,33 0,31 0,30 0,22 Dívida bruta 283.971 250.298 244.941 316.516 317.293 Dívida bruta/ patrimônio 0,79 0,62 0,59 0,80 0,95 Dívida Bruta/ EBITDA 2,27 1,80 2,94 7,04 7,59 Dívida líquida 258.452 244.345 235.427 294.925 310.235 Dívida líquida/ EBITDA 2,07 1,76 2,83 6,56 7,42 Dívida/ Patrimônio 44,1% 38,4% 37,3% 44,6% 48,6% Fluxo de caixa operacional 100.946 80.133 76.960 41.572 108.382 Lucro por ação 0,17 0,17 0,05 0,05- 0,14- Valor patrimonial por ação 1,12 1,13 1,04 0,96 0,82 Composição do ROIC EBIT 91.479 100.743 41.152 1.581 4.326- alíquota efetiva de IR 7,0% 8,4% 9,3% -7,3% -0,4% Capital investido 618.942 632.627 649.478 670.663 666.947 ROIC 13,7% 14,6% 5,7% 0,3% -0,7% QTDE DE AÇÕES 320.965 355.983 397.507 408.097 408.097
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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