Sabesp - trimestre/ quarter

50 visualizações

Publicada em

Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

Publicada em: Educação
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sabesp - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 2.754.153 2.823.532 2.843.601 2.468.641 2.822.852 3.196.992 3.223.084 3.027.842 3.438.589 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.830.133 -1.985.938 -2.140.811 -1.758.677 -2.105.409 -2.261.459 -2.135.218 -1.941.276 -2.267.151 Lucro Bruto 924.020 837.594 702.790 709.964 717.443 935.533 1.087.866 1.086.566 1.171.438 Margem bruta (%) 33,6% 29,7% 24,7% 28,8% 25,4% 29,3% 33,8% 35,9% 34,1% Despesas e receitas operacionais -479.678 -344.615 -441.907 426.298 -233.241 -249.406 -350.466 -457.903 -332.371 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 444.342 492.979 260.883 1.136.262 484.202 686.127 737.400 628.663 839.067 EBITDA 666.936 736.178 539.303 1.389.570 768.289 957.438 1.002.726 913.319 1.133.249 Margem EBITDA (%) 24,2% 26,1% 19,0% 56,3% 27,2% 29,9% 31,1% 30,2% 33,0% Resultado financeiro -21.577 -337.772 -304.036 -985.760 155.392 -1.539.410 -86.684 340.160 372.720 Resultado antes de impostos 422.765 155.207 -43.153 150.502 639.594 -853.283 650.716 968.823 1.211.787 Impostos sobre o lucro -120.343 -63.706 74.627 167.676 -302.279 273.139 -189.786 -340.034 -414.256 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 28,5% 41,0% 172,9% -111,4% 47,3% 32,0% 29,2% 35,1% 34,2% Lucro líquido do exercício 302.422 91.501 31.474 318.178 337.315 -580.144 460.930 628.789 797.531 Margem líquida (%) 11,0% 3,2% 1,1% 12,9% 11,9% -18,1% 14,3% 20,8% 23,2%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 3.314.589 3.404.656 3.215.445 3.370.252 2.463.266 2.612.733 3.450.333 3.340.819 3.212.799 Disponibilidades 1.823.711 1.859.690 1.722.991 1.737.971 803.031 889.933 1.639.214 1.431.876 1.374.400 Clientes 1.218.897 1.281.404 1.156.785 1.260.230 1.273.181 1.374.497 1.483.127 1.616.441 1.657.564 Estoques 58.394 52.858 66.487 59.877 55.330 56.739 64.066 56.714 49.757 Tributos a recuperar 88.927 94.674 148.768 174.572 112.331 66.097 77.828 15.931 11.669 Outros ativos circulantes 124.660 116.030 120.414 137.602 219.393 225.467 186.098 219.857 119.409 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 25.668.940 26.355.357 27.139.995 28.242.513 28.656.737 29.843.793 30.256.281 30.632.773 31.204.421 Realizável a longo prazo 683.423 667.560 780.362 1.547.471 1.220.398 1.441.729 1.332.517 1.325.546 1.291.445 Tributos diferidos 143.440 121.342 209.478 377.154 75.100 348.913 128.242 127.197 125.155 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 185.509 178.364 189.458 171.172 165.243 164.311 182.616 163.842 166.683 Cauções e depósitos 45.673 68.596 69.488 84.657 81.614 78.041 76.663 82.941 79.982 Outros ativos não circulantes 308.801 299.258 311.938 914.488 898.441 850.464 944.996 951.566 919.625 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 24.985.517 25.687.797 26.359.633 26.695.042 27.436.339 28.402.064 28.923.764 29.307.227 29.912.976 Investimentos 77.397 76.237 75.262 76.132 85.683 81.999 85.062 86.847 87.405 Imobilizado 277.175 309.405 304.845 309.721 307.434 299.526 325.076 326.581 324.211 Intangível 24.630.945 25.302.155 25.979.526 26.309.189 27.043.222 28.020.539 28.513.626 28.893.799 29.501.360 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 28.983.529 29.760.013 30.355.440 31.612.765 31.120.003 32.456.526 33.706.614 33.973.592 34.417.220
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.452.310 2.630.823 3.480.576 3.560.588 2.892.090 2.990.989 3.740.316 3.959.221 3.845.795 Fornecedores 249.768 314.280 323.513 238.468 254.389 225.804 248.158 198.089 236.626 Obrigações sociais e trabalhistas 350.270 405.718 387.971 370.597 353.717 397.105 347.976 368.587 374.154 Obrigações fiscais 53.288 53.444 74.138 61.038 70.590 75.724 107.295 314.830 329.185 Empréstimos e Financiamentos 637.898 710.373 1.207.126 1.378.233 859.871 973.726 1.526.262 1.474.032 1.595.718 Dividendos a pagar 32.458 64 214.523 214.523 126.887 81 127.441 127.441 103 Outras obrigações 1.128.628 1.146.944 1.273.305 1.297.729 1.226.636 1.318.549 1.383.184 1.476.242 1.310.009 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 12.863.272 13.369.742 13.570.461 14.429.596 14.290.019 16.107.787 16.249.692 15.668.976 15.439.952 Empréstimos e Financiamentos - LP 9.180.826 9.581.700 9.578.641 10.468.794 10.231.564 11.659.836 11.595.338 10.719.144 10.191.065 Benefício pós emprego 2.392.839 2.424.406 2.729.598 2.771.585 2.810.893 2.849.389 2.832.216 2.892.361 2.948.701 Provisões 602.966 616.205 595.255 501.816 378.834 389.511 450.324 493.729 474.095 Out. passivos não circulantes 686.641 747.431 666.967 687.401 868.728 1.209.051 1.371.814 1.563.742 1.826.091 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13.667.947 13.759.448 13.304.403 13.622.581 13.937.894 13.357.750 13.716.606 14.345.395 15.131.473 Capital social 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 10.000.000 Reserva legal 712.992 712.992 758.141 758.141 758.141 758.141 784.955 784.955 784.955 Dividendo adicional proposto 0 0 22.002 22.002 0 0 11.453 11.453 0 Outros resultados abrangentes -133.531 -133.531 -389.748 -389.748 -389.748 -389.748 -353.382 -353.382 -353.382 Outras reservas de lucros 3.088.486 3.179.987 2.914.008 3.232.186 3.569.501 2.989.357 3.273.580 3.902.369 4.699.900 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 28.983.529 29.760.013 30.355.440 31.612.765 31.120.003 32.456.526 33.706.614 33.973.592 34.417.220
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 471.051 729.023 473.316 476.478 458.683 917.849 788.390 732.647 642.399 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -587.765 -737.202 -828.135 -530.248 -679.189 -677.430 -572.613 -411.287 -459.719 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -42.047 44.158 218.120 68.750 -714.434 -153.517 533.504 -528.698 -240.156 -158.761 35.979 -136.699 14.980 -934.940 86.902 749.281 -207.338 -57.476
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -240,2 -459,7 642,4 mar-16 -528,7 set-14 44,2 68,8 dez-14 -828,1 jun-15 set-15 -411,3 788,4 -737,2 mar-15 218,1 -42,0 458,7 -587,8 471,1 476,5 jun-14 732,6 dez-15 -153,5 -677,4 917,8 533,5 -572,6 -714,4-679,2 -530,2 473,3 729,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 3.438,6 3.027,8 3.223,13.197,0 2.822,9 2.468,6 2.843,62.823,52.754,2 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2.267,2 1.941,3 2.135,2 2.261,5 2.105,4 1.758,7 2.140,8 1.985,9 1.830,1 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1.171,4 1.086,61.087,9 935,5 717,4710,0702,8 837,6 924,0 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 1.171 936 703 838 924 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 jun-16 1.087 mar-16 710 dez-14 jun-15set-14jun-14 mar-15 717 set-15 1.088 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 666,9 set-14 736,2 dez-14 jun-16jun-15 dez-15 1.389,6 mar-15 913,3 1.133,2 1.002,7 768,3 set-15 957,4 539,3 jun-14 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 642 733 788 918 459476473 729 471 1.133 913 1.003957 768 1.390 539 736 667 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 372,7340,2 -86,7 -1.539,4 155,4 -985,8 -304,0-337,8 -21,6 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 1.211,8 639,6 150,5 -43,2 155,2 422,8 jun-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 mar-16dez-15set-15 -853,3 650,7 968,8 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 797,5 337,3318,2 31,5 91,5 302,4 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16 460,9 -580,1 628,8 jun-14 mar-15 jun-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 797,53 337,32 318,18 700 600 300 800 500 200 0 -600 100 400 628,79 302,42 31,47 jun-16jun-14 set-15dez-14set-14 dez-15mar-15 -580,14 91,50 jun-15 mar-16 460,93 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 35 0 30 10 15 20 25 50 dez-14 jun-16 24,40 34,07 mar-16 29,66 35,89 16,13 jun-14 mar-15 46,03 17,46 set-15 33,55 29,26 jun-15 21,46 17,15 25,42 22,88 28,76 9,17 24,71 33,75 set-14 dez-15 20,76 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 32,96 30,1631,1129,95 26,0724,22 11,9512,89 1,113,24 10,98 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 18,97 23,19 14,30 -18,15 set-15 56,29 dez-14 mar-15 jun-15 jun-16set-14 20,77 mar-16jun-14 dez-15 27,22 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 4,67 1,971,86 0,18 0,54 1,77 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 mar-16dez-15 jun-16 2,70 set-15 3,68 jun-15 -3,40 set-14jun-14 dez-14 mar-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 20,99 20,0719,54 20,39 19,46 20,1320,00 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 mar-15jun-14 jun-15dez-14set-14 set-15 19,93 22,14 dez-15 jun-16mar-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,36 0,44 0,300,28 0,50 0,74 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-16set-15 dez-15jun-15 0,49 dez-14set-14 jun-16 0,71 mar-15jun-14 0,36 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,0 0,0 1,2 1,4 set-15 dez-15dez-14 mar-15 0,85 0,92 0,92 0,84 mar-16jun-14 1,35 0,84 jun-15set-14 0,95 0,87 1,29 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,82 0,91 0,850,83 0,90 1,27 1,33 0,0 0,5 1,0 1,5 dez-15 0,83 set-15jun-15dez-14 mar-16set-14jun-14 0,93 mar-15 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,4 0,240,24 set-15 0,21 0,23 dez-15 jun-16mar-16 0,21 jun-15dez-14 mar-15set-14jun-14 0,26 0,27 0,25 0,23 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,36 0,300,28 0,490,50 0,710,74 0,84 0,92 0,870,85 1,29 1,351,33 0,23 0,27 0,23 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 0,21 set-15jun-15 0,21 0,83 0,85 mar-15 0,840,83 0,36 dez-15 0,930,95 0,44 0,91 0,24 jun-16 0,82 mar-16 0,240,26 0,920,90 set-14 0,25 dez-14jun-14 1,27 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,40 0,36 0,38 0,39 0,36 0,31 0,370,380,38 0,0 0,2 0,4 mar-16 jun-16jun-15set-14jun-14 mar-15 dez-15set-15dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 11.787 12.193 13.12212.634 11.09111.847 10.786 10.2929.819 10.41210.761 11.48211.744 10.28810.109 9.063 8.4327.995 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 43,79 45,95 48,8948,61 44,31 46,51 44,77 42,7941,81 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 set-15mar-15set-14jun-14 dez-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 4,304,11 1,25 8 10 9 -8 -7 5 7 6 3 1 2 0 4 jun-16dez-15 0,42 jun-14 4,19 jun-15 9,33 5,57 dez-14 mar-16 7,43 set-14 -7,30 set-15mar-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 21,08 9,689,34 2,66 10 6 20 22 18 14 -18 16 4 12 8 0 2 8,85 set-15 0,95 set-14 dez-14 -17,37 17,53 jun-14 mar-15 jun-16jun-15 dez-15 13,44 mar-16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 4 3 -2 -1 1 2 7 5 -3 0 6 37 8 jun-16mar-16 5,68 7,57 dez-15 7,36 set-15 6,75 mar-15 5,22 3,81 jun-14 4,65 set-14 36,85 jun-15dez-14 -2,98 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 24.500 25.000 29.500 28.500 29.000 27.500 27.000 28.000 25.500 26.000 26.500 0 jun-15dez-14 28.377,98 mar-15 24.348,29 jun-14 25.003,41 26.775,37 set-14 dez-15 26.076,33 set-15 27.649,46 25.552,77 28.753,35 mar-16 jun-16 29.179,91 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 11.016.612 11.294.128 11.374.404 9.874.564 11.291.408 12.787.968 12.892.336 12.111.368 13.754.356 Ativo total 28.983.529 29.760.013 30.355.440 31.612.765 31.120.003 32.456.526 33.706.614 33.973.592 34.417.220 Giro dos Ativos 0,38 0,38 0,37 0,31 0,36 0,39 0,38 0,36 0,40 Margem Bruta (%) 33,6% 29,7% 24,7% 28,8% 25,4% 29,3% 33,8% 35,9% 34,1% Margem EBITDA (%) 24,2% 26,1% 19,0% 56,3% 27,2% 29,9% 31,1% 30,2% 33,0% Margem EBIT (%) 16,1% 17,5% 9,2% 46,0% 17,2% 21,5% 22,9% 20,8% 24,4% Margem Líquida (%) 11,0% 3,2% 1,1% 12,9% 11,9% -18,1% 14,3% 20,8% 23,2% EBIT/ Ativo 6,1% 6,6% 3,4% 14,4% 6,2% 8,5% 8,8% 7,4% 9,8% ROE 8,9% 2,7% 0,9% 9,3% 9,7% -17,4% 13,4% 17,5% 21,1% ROA 4,2% 1,2% 0,4% 4,1% 4,3% -7,3% 5,6% 7,4% 9,3% Liquidez imediata 0,74 0,71 0,50 0,49 0,28 0,30 0,44 0,36 0,36 Liquidez corrente 1,35 1,29 0,92 0,95 0,85 0,87 0,92 0,84 0,84 Liquidez seca 1,33 1,27 0,90 0,93 0,83 0,85 0,91 0,83 0,82 Liquidez geral 0,26 0,25 0,23 0,27 0,21 0,21 0,24 0,24 0,23 Dívida bruta 9.818.724 10.292.073 10.785.767 11.847.027 11.091.435 12.633.562 13.121.600 12.193.176 11.786.783 Dívida Bruta/ EBITDA 3,68 3,50 5,00 2,13 3,61 3,30 3,27 3,34 2,60 Dívida líquida 7.995.013 8.432.383 9.062.776 10.109.056 10.288.404 11.743.629 11.482.386 10.761.300 10.412.383 Dívida líquida/ EBITDA 3,00 2,86 4,20 1,82 3,35 3,07 2,86 2,95 2,30 Dívida/ Patrimônio 41,8% 42,8% 44,8% 46,5% 44,3% 48,6% 48,9% 45,9% 43,8% Fluxo de caixa operacional 471.051 729.023 473.316 476.478 458.683 917.849 788.390 732.647 642.399 Lucro por ação 1,77 0,54 0,18 1,86 1,97 3,40- 2,70 3,68 4,67 Valor patrimonial por ação 20,00 20,13 19,46 19,93 20,39 19,54 20,07 20,99 22,14 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.777.368 1.971.916 1.043.532 4.545.048 1.936.808 2.744.508 2.949.600 2.514.652 3.356.268 alíquota efetiva de IR 28,5% 41,0% 172,9% -111,4% 47,3% 32,0% 29,2% 35,1% 34,2% Capital investido 24.348.288 25.003.409 25.552.769 26.076.326 26.775.367 27.649.462 28.377.976 28.753.346 29.179.912 ROIC 5,2% 4,6% -3,0% 36,8% 3,8% 6,7% 7,4% 5,7% 7,6% QTDE DE AÇÕES 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510 683.510 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 471.051 729.023 473.316 476.478 458.683 917.849 788.390 732.647 642.399 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -587.765 -737.202 -828.135 -530.248 -679.189 -677.430 -572.613 -411.287 -459.719 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -42.047 44.158 218.120 68.750 -714.434 -153.517 533.504 -528.698 -240.156
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

×