Rossi - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Rossi - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 486.293 421.748 220.656 247.006 492.560 259.359 227.216 107.069 120.783 Custo dos produtos e serviços vendidos -390.785 -401.839 -231.161 -223.803 -401.119 -216.190 -244.838 -112.017 -113.582 Lucro Bruto 95.508 19.909 -10.505 23.203 91.441 43.169 -17.622 -4.948 7.201 Margem bruta (%) 19,6% 4,7% -4,8% 9,4% 18,6% 16,6% -7,8% -4,6% 6,0% Despesas e receitas operacionais -61.001 -190.062 -249.989 -89.834 -112.063 -163.400 -108.179 -88.095 -84.282 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 34.507 -170.153 -260.494 -66.631 -20.622 -120.231 -125.801 -93.043 -77.081 EBITDA 37.612 -167.031 -259.966 -63.257 -17.207 -116.160 -120.437 -87.754 -72.018 Margem EBITDA (%) 7,7% -39,6% -117,8% -25,6% -3,5% -44,8% -53,0% -82,0% -59,6% Resultado financeiro -16.397 -84.716 -89.790 -52.315 -51.747 -37.818 -57.103 -49.702 -44.258 Resultado antes de impostos 18.110 -254.869 -350.284 -118.946 -72.369 -158.049 -182.904 -142.745 -121.339 Impostos sobre o lucro -8.067 -12.745 -12.676 -5.629 181 -10.674 -2.781 -3.937 1.035 Minoritários -9.756 2.508 1.518 -4.393 -5.328 -2.390 5.216 4.521 -4.658 Alíquota efetiva de IR (%) 44,5% -5,0% -3,6% -4,7% 0,3% -6,8% -1,5% -2,8% 0,9% Lucro líquido do exercício 287 -265.106 -361.442 -128.968 -77.516 -171.113 -180.469 -142.161 -124.962 Margem líquida (%) 0,1% -62,9% -163,8% -52,2% -15,7% -66,0% -79,4% -132,8% -103,5%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 4.362.119 4.072.786 3.208.483 2.921.021 2.354.641 2.055.451 2.118.695 2.019.474 2.209.904 Disponibilidades 633.612 461.143 327.951 228.206 230.874 173.507 207.533 156.039 127.384 Clientes 1.754.037 2.002.920 1.588.831 1.307.442 1.262.355 1.014.899 990.221 923.825 1.049.937 Estoques 905.522 858.732 1.109.363 1.218.945 705.274 682.433 773.788 796.968 905.466 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 1.068.948 749.991 182.338 166.428 156.138 184.612 147.153 142.642 127.117 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.371.285 3.106.490 3.582.543 3.617.400 3.948.697 3.862.332 3.142.094 3.175.128 2.921.016 Realizável a longo prazo 1.731.790 1.535.501 1.920.811 1.850.372 2.167.877 2.113.104 1.762.604 1.732.589 1.587.595 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 698.660 504.895 383.905 392.279 336.928 355.573 285.064 256.456 165.209 Cauções e depósitos 55.001 56.100 59.425 58.303 60.554 67.192 66.261 67.158 70.095 Outros ativos não circulantes 978.129 974.506 1.477.481 1.399.790 1.770.395 1.690.339 1.411.279 1.408.975 1.352.291 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.639.495 1.570.989 1.661.732 1.767.028 1.780.820 1.749.228 1.379.490 1.442.539 1.333.421 Investimentos 1.531.163 1.459.237 1.557.296 1.663.530 1.709.868 1.683.294 1.317.915 1.340.032 1.223.831 Imobilizado 50.906 50.838 41.977 38.435 35.706 33.504 31.529 29.826 27.986 Intangível 57.426 60.914 62.459 65.063 35.246 32.430 30.046 72.681 81.604 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 7.733.404 7.179.276 6.791.026 6.538.421 6.303.338 5.917.783 5.260.789 5.194.602 5.130.920
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 3.419.522 3.364.185 3.155.345 3.305.485 3.192.676 3.251.807 3.020.281 2.858.924 2.566.626 Fornecedores 95.605 64.027 46.184 46.130 40.377 40.664 36.505 35.201 70.446 Obrigações sociais e trabalhistas 29.328 36.946 39.526 23.921 24.862 22.030 18.963 13.611 14.077 Obrigações fiscais 43.256 51.589 64.943 38.680 33.650 44.060 22.765 18.247 19.010 Empréstimos e Financiamentos 1.597.236 1.582.078 1.335.263 1.251.095 1.120.848 1.047.756 1.419.650 1.271.421 900.063 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 1.654.097 1.629.545 1.669.429 1.945.659 1.972.939 2.097.297 1.522.398 1.520.444 1.563.030 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.846.546 1.611.322 1.793.912 1.516.491 1.470.091 1.197.736 971.713 1.211.703 1.557.661 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.414.258 1.162.505 1.091.482 888.285 953.139 826.401 505.774 658.127 1.113.548 Impostos diferidos 58.155 39.922 192.402 175.754 111.976 115.071 101.620 133.123 104.814 Provisões 98.926 98.103 151.584 159.711 137.109 120.660 204.487 231.961 201.893 Out. passivos não circulantes 275.207 310.792 358.444 292.741 267.867 135.604 159.832 188.492 137.406 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.394.108 2.131.892 1.772.867 1.646.384 1.571.916 1.402.433 1.226.071 1.085.830 961.115 Capital social 2.611.390 2.611.390 2.611.390 2.611.390 2.611.390 2.611.390 2.611.390 2.611.390 2.611.390 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -217.282 -479.498 -838.523 -965.006 -1.039.474 -1.208.957 -1.385.319 -1.525.560 -1.650.275 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 73.228 71.877 68.902 70.061 68.655 65.807 42.724 38.145 45.518 PASSIVO TOTAL 7.733.404 7.179.276 6.791.026 6.538.421 6.303.338 5.917.783 5.260.789 5.194.602 5.130.920
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -174.284 354.373 174.556 100.116 179.440 -1.030 -72.993 77.047 -202.203 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 141.884 -45.912 -122.576 -88.393 -51.054 53.956 459.578 -52.699 110.095 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 21.262 -475.917 -156.714 -133.722 -124.702 -91.735 -361.950 -62.102 80.028 -11.138 -167.456 -104.734 -121.999 3.684 -38.809 24.635 -37.754 -12.080
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 80,0 110,1 -202,2 mar-16 -62,1 set-14 -475,9 -133,7 dez-14 -122,6 jun-15 set-15 -52,7-73,0 -45,9 mar-15 -156,7 21,3 179,4 141,9 -174,3 100,1 jun-14 77,0 dez-15 -91,7 54,0 -1,0 -362,0 459,6 -124,7 -51,1 -88,4 174,6 354,4 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 120,8 107,1 227,2 259,4 492,6 247,0 220,7 421,7 486,3 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 113,6112,0 244,8 216,2 401,1 223,8231,2 401,8 390,8 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 7,2 -4,9 -17,6 43,2 91,4 23,2 -10,5 19,9 95,5 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 7 91 96 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 jun-16dez-15 mar-16 -5 -11 -18 20 jun-15 set-15mar-15 23 set-14 43 jun-14 dez-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -72,0 -87,8 -120,4 -17,2 -63,3 -167,0 37,6 -116,2 dez-15 jun-16mar-16set-15jun-15jun-14 -260,0 mar-15dez-14set-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -202 77 -73 -1 179 100 175 354 -174 -72-88 -120-116 -17 -63 -260 -167 38 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -44,3 -49,7 -57,1 -37,8 -51,7-52,3 -89,8 -84,7 -16,4 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -121,3 -142,7 -182,9 -72,4 -118,9 -254,9 18,1 -158,0 mar-15dez-14 set-15 -350,3 set-14 jun-15 mar-16dez-15 jun-16jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -125,0 -142,2 -180,5 -77,5 -129,0 -265,1 0,3 -171,1 set-14 mar-15 dez-15jun-15 mar-16 -361,4 jun-16set-15dez-14jun-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -180,47 -77,52 0,29 -124,96 -142,16 -80 -20 -380 -200 -180 -220 -280 -360 -260 -240 -140 20 0 -160 -120 -100 -60 -40 -361,44 jun-14 set-14 jun-15 -171,11 set-15 mar-16 jun-16dez-15 -128,97 -265,11 dez-14 mar-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 5,96 16,6418,56 9,39 4,72 19,64 -55,37 -63,82 7,10 -50 -120 -60 -40 -30 10 -20 -10 0 20 dez-15 -118,05 -46,36 -4,19 dez-14 jun-15 set-15 mar-16 -4,76 -7,76 jun-14 -86,90 -4,62 set-14 -40,34 jun-16 -26,98 mar-15 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -59,63 -81,96 -53,01 -3,49 -25,61 7,73 -103,46 -79,43 -180 -160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 -62,86 -44,79 mar-16 -65,98 -15,74 -163,80 dez-15jun-15mar-15 -132,78 -117,82 set-14 -52,21 jun-16dez-14 set-15 0,06 -39,60 jun-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. -0,01-0,01 -0,01 0,00 -0,03 -0,05 0,00 0,00 jun-14 0,00 dez-15set-14 mar-16mar-15 -0,03 jun-16 -0,02 dez-14 set-15jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,06 0,06 0,020,020,020,02 0,000,01 0,0 0,1 mar-15jun-14 jun-15dez-14set-14 set-15 dez-15 0,01 jun-16mar-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,05 0,05 0,07 0,05 0,070,07 0,10 0,14 0,19 0,0 0,2 mar-16set-15 dez-15jun-15dez-14set-14 jun-16mar-15jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,6 0,0 1,2 0,8 1,4 1,0 dez-15 0,74 jun-16 1,21 0,88 jun-14 1,28 jun-15 set-15set-14 0,63 mar-15dez-14 1,02 0,86 mar-16 0,710,70 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,51 0,430,450,42 0,520,51 0,67 0,96 1,01 0,0 0,5 1,0 1,5 dez-15set-15jun-15dez-14 mar-16set-14jun-14 mar-15 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 1,2 jun-16 0,92 dez-15 0,97 set-15 mar-16 0,92 set-14 1,16 1,04 0,94 jun-15 0,97 mar-15jun-14 0,99 dez-14 1,13 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,050,050,070,050,070,070,100,14 0,19 0,710,700,74 1,02 1,21 1,28 0,63 0,51 0,430,450,42 0,520,51 0,67 0,96 1,01 0,920,92 0,970,970,99 1,04 0,94 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 set-15 0,88 dez-14 mar-16jun-15mar-15 0,86 jun-16dez-15set-14 1,13 jun-14 1,16 Liquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Geral Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,09 0,08 0,17 0,31 0,23 0,25 0,13 0,0 0,2 0,4 mar-16 jun-16jun-15set-14jun-14 mar-15 dez-15set-15 0,18 0,15 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2.0141.9301.9251.874 2.0742.139 2.427 2.745 3.011 1.886 1.7741.7181.701 1.8431.911 2.099 2.2832.378 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 67,69 63,99 61,10 57,2056,8956,5157,78 56,2855,71 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 set-15mar-15set-14jun-14 dez-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -9,68 -10,88 -12,92 -4,83 -7,74 0,01 2 -10 -6 -22 -20 -8 -12 -4 -2 0 -14 -11,20 jun-15dez-14 -20,70 -14,22 jun-14 set-14 mar-15 dez-15 jun-16mar-16set-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -52,01-52,37 -58,88 -19,73 -31,33 0,05 -40 -35 -60 -85 -50 -55 -25 -45 -20 -15 -30 0 -10 5 -80 -5 set-15 mar-16 -81,55 jun-15mar-15dez-14 -48,80-49,74 jun-14 jun-16dez-15set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. -17,63 2,16 -22,44 -3,88 -12,5 -37,5 -35,0 -10,0 -20,0 -22,5 -17,5 -32,5 -5,0 -2,5 -7,5 0,0 2,5 -15,0 jun-16mar-16dez-15set-15 -32,78 jun-15mar-15 -10,89 dez-14jun-14 -31,50 -20,58 set-14 -35,27 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.400 3.200 3.400 0 1.600 2.600 3.000 1.800 2.200 2.000 2.800 3.600 jun-16 3.473,12 3.061,35 2.563,82 mar-16dez-15mar-15 1.558,57 1.704,25 2.119,11 dez-14set-14 set-15jun-14 3.536,68 1.733,92 1.629,94 jun-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 662.064 755.156 483.876 475.888 616.992 849.772 519.240 600.252 613.248 Ativo total 1.309.961 1.288.996 1.297.272 1.188.323 1.263.875 1.219.716 1.177.109 1.140.307 1.146.058 Giro dos Ativos 0,51 0,59 0,37 0,40 0,49 0,70 0,44 0,53 0,54 Margem Bruta (%) 23,0% 24,4% 22,0% 22,0% 22,3% 23,9% 20,2% 23,4% 20,0% Margem EBITDA (%) 5,2% 7,7% -0,9% -7,5% 1,7% 18,8% -2,8% 3,8% 0,4% Margem EBIT (%) -0,6% 2,9% -7,9% -14,9% -4,1% 14,9% -9,7% -2,0% -5,2% Margem Líquida (%) -0,2% 2,9% -1,5% -11,6% -0,3% 10,5% -7,7% -3,2% -3,0% EBIT/ Ativo -0,3% 1,7% -2,9% -6,0% -2,0% 10,4% -4,3% -1,1% -2,8% ROE -0,2% 3,4% -1,1% -8,7% -0,3% 13,3% -6,1% -3,1% -3,0% ROA -0,1% 1,7% -0,5% -4,4% -0,2% 7,2% -3,3% -1,7% -1,6% Liquidez imediata 0,25 0,41 0,44 0,25 0,31 0,58 0,58 0,59 0,50 Liquidez corrente 1,83 2,04 2,00 2,19 2,25 2,84 2,78 2,75 2,38 Liquidez seca 1,08 1,31 1,24 1,18 1,20 1,76 1,67 1,65 1,41 Liquidez geral 1,45 1,46 1,45 1,52 1,48 1,59 1,61 1,61 1,58 Dívida bruta 484.352 498.398 477.851 382.615 403.237 391.551 374.490 359.522 348.353 Dívida Bruta/ EBITDA 14,04 8,58 106,76- 10,69- 39,60 2,45 25,80- 15,88 156,63 Dívida líquida 385.533 352.818 315.872 310.656 306.668 246.970 232.792 216.317 208.632 Dívida líquida/ EBITDA 11,18 6,08 70,57- 8,68- 30,11 1,55 16,04- 9,56 93,81 Dívida/ Patrimônio 42,9% 43,7% 42,6% 37,7% 38,1% 36,9% 36,4% 36,4% 35,8% Fluxo de caixa operacional 37.646 54.543 53.105 16.809 27.293 62.108 21.685 30.430 26.983 Lucro por ação 0,02- 0,31 0,10- 0,80- 0,03- 1,30 0,58- 0,30- 0,30- Valor patrimonial por ação 8,97 8,95 9,37 9,19 9,54 9,75 9,50 9,56 9,95 Composição do ROIC EBIT anualizado 3.832- 21.976 38.152- 70.940- 25.344- 126.268 50.284- 12.072- 31.828- alíquota efetiva de IR 116,8% 30,6% 42,2% 26,4% 245,9% 23,1% 28,7% 11,2% 28,6% Capital investido 831.874 818.392 795.519 775.543 788.070 798.687 774.669 736.590 713.344 ROIC 0,1% 1,9% -2,8% -6,7% 4,7% 12,2% -4,6% -1,5% -3,2% QTDE DE AÇÕES 71.758 71.758 68.758 68.758 68.758 68.758 68.758 65.658 62.858 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 37.646 54.543 53.105 16.809 27.293 62.108 21.685 30.430 26.983 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -8.126 -5.132 -3.675 -2.781 -3.742 -2.010 -1.848 -5.693 -13.200 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -9.816 -2.650 -33.031 -104.048 1.059 -12.086 -22.720 -23.230 -17.267
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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