Rossi

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Análise Financeira - Rossi - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Rossi - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Rossi

  1. 1. Rossi Residencial S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Rossi As operações da Rossi Residencial S.A. e de suas investidas compreendem: a) a incorporação, a construção e a comercialização de imóveis residenciais e comerciais e de loteamentos de terrenos; b) a prestação de serviços de engenharia civil, por meio das operações próprias; e c) a participação em Sociedades de Propósito Específico - SPEs e em consórcios. A Companhia é uma sociedade anônima, domiciliada no Brasil, com sede na capital do Estado de São Paulo, com registro na Comissão de Valores Mobiliários - CVM desde 1º de julho de 1997 e ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA - RSID3).
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 3.072.160 2.714.588 2.132.780 1.617.041 1.226.141 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.151.126 -2.141.531 -1.732.035 -1.414.409 -1.085.950 Lucro Bruto 921.034 573.057 400.745 202.632 140.191 Margem bruta (%) 30,0% 21,1% 18,8% 12,5% 11,4% Despesas e receitas operacionais -544.736 -566.308 -205.809 -556.845 -473.476 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 376.298 6.749 194.936 -354.213 -333.285 EBITDA 405.705 42.551 214.341 -344.157 -317.061 Margem EBITDA (%) 13,2% 1,6% 10,0% -21,3% -25,9% Resultado financeiro 51.778 -128.600 -85.050 -210.047 -198.983 Receitas financeiras 140.755 109.300 129.277 86.215 74.372 Despesas financeiras -88.977 -237.900 -214.327 -296.262 -273.355 Resultado antes de impostos 428.076 -121.851 109.886 -564.260 -532.268 Impostos sobre o lucro -88.351 -83.867 -49.327 -44.552 -18.903 Minoritários 0 0 -19.501 -10.617 -6.895 Alíquota efetiva de IR (%) 20,6% -68,8% 44,9% -7,9% -3,6% Lucro líquido do exercício 339.725 -205.718 41.058 -619.429 -558.066 Margem líquida (%) 11,1% -7,6% 1,9% -38,3% -45,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 5.164.844 6.428.450 4.542.941 3.208.483 2.118.695 Disponibilidades 1.239.301 1.365.080 529.629 327.951 207.533 Clientes 1.664.531 2.725.571 1.950.729 1.588.831 990.221 Estoques 1.639.927 1.552.486 1.182.302 1.109.363 773.788 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 621.085 785.313 880.281 182.338 147.153 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.285.396 1.803.513 3.049.952 3.582.543 3.142.094 Realizável a longo prazo 2.184.233 1.680.605 1.619.135 1.920.811 1.762.604 Tributos diferidos 14.905 0 0 0 0 Contas a receber 1.743.608 582.698 608.471 383.905 285.064 Cauções e depósitos 54.735 47.672 52.010 59.425 66.261 Imóveis a comercializar 370.985 719.457 317.361 399.897 653.284 Outros ativos não circulantes 0 330.778 641.293 1.077.584 757.995 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 101.163 122.908 1.430.817 1.661.732 1.379.490 Investimentos 0 0 1.327.853 1.557.296 1.317.915 Imobilizado 88.067 66.418 53.894 41.977 31.529 Intangível 13.096 56.490 49.070 62.459 30.046 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 7.450.240 8.231.963 7.592.893 6.791.026 5.260.789
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.946.088 2.975.295 3.239.920 3.155.345 3.020.281 Fornecedores 94.161 105.351 86.518 46.184 36.505 Obrigações sociais e trabalhistas 38.533 36.573 30.621 39.526 18.963 Obrigações fiscais 53.705 42.757 30.669 64.943 22.765 Empréstimos e Financiamentos 908.833 2.088.481 1.734.690 1.335.263 1.419.650 Dividendos a pagar 80.685 0 0 0 0 Outras obrigações 770.171 702.133 1.357.422 1.669.429 1.522.398 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.719.748 2.958.556 1.888.203 1.793.912 971.713 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.334.719 2.440.959 1.384.096 1.091.482 505.774 Impostos diferidos 80.275 41.578 47.111 192.402 101.620 Provisões 46.270 89.591 107.911 151.584 204.487 Out. passivos não circulantes 258.484 386.428 349.085 358.444 159.832 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.784.404 2.298.112 2.464.770 1.841.769 1.268.795 Capital social 2.025.145 2.573.526 2.611.390 2.611.390 2.611.390 Reserva legal 65.965 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 693.294 -275.414 -146.620 -769.621 -1.342.595 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 71.852 68.902 42.724 PASSIVO TOTAL 7.450.240 8.231.963 7.592.893 6.791.026 5.260.789
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.226,1 1.617,0 2.132,8 2.714,6 3.072,2 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.086,0 1.414,4 1.732,0 2.141,52.151,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 140,2 202,6 400,7 573,1 921,0 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 401 573 140 203 950 300 500 900 400 200 100 0 150 250 450 550 350 50 921 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -317,1 -344,2 214,3 42,6 405,7 dez-12 dez-13dez-11 dez-14 dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -320 -646 -336 -344 -317 206 334 214 406 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 43 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 dez-15 EBITDAFluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -199,0 -210,0 -85,1 -128,6 51,8 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -532,3 -564,3 109,9 -121,9 428,1 dez-13dez-11 dez-14dez-12 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -558,1 -619,4 41,1 -205,7 339,7 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 41,06 339,73 -650 -200 -600 -550 150 350 300 0 100 -50 -150 -100 50 250 200 -619,43 dez-11 dez-12 dez-14 -205,72 dez-15 -558,07 dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 -0,65 0,10 1,27 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 dez-15dez-12 -0,72 dez-14dez-13 -0,49 dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 1,48 5,50 5,0 5,5 3,5 4,5 6,0 0,5 1,5 1,0 3,0 10,5 4,0 2,0 2,5 0,0 dez-12 5,75 dez-11 dez-14 dez-15 10,38 2,15 dez-13 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,07 0,10 0,16 0,0 0,8 0,6 dez-14dez-13 0,64 dez-11 dez-12 0,46 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,70 1,02 1,40 0,0 0,2 0,4 0,6 1,2 1,0 1,4 0,8 2,4 2,2 2,6 2,8 dez-14dez-11 2,16 dez-12 2,65 dez-13 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,45 0,67 1,04 2,0 0,0 1,0 0,5 dez-12 dez-13 1,64 dez-11 dez-14 1,81 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,6 1,4 1,2 1,0 dez-14dez-13 1,04 1,20 dez-12 1,37 dez-11 1,58 dez-15 0,97 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,58 1,37 1,20 1,04 1,81 1,64 1,04 0,67 2,65 2,16 1,40 1,02 0,97 0,45 0,70 0,46 0,64 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 0,16 dez-13 dez-14 0,10 dez-12dez-11 dez-15 0,07 Liquidez SecaLiquidez CorrenteLiquidez Imediata Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,6 0,4 0,0 dez-14dez-13dez-12 0,41 0,28 0,24 0,33 dez-11 dez-15 0,23 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 1.925 2.427 3.119 4.529 3.244 1.718 2.099 2.589 3.164 2.004 dez-14dez-13 dez-15dez-12dez-11 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 0 59 60 61 55 54 58 67 64 66 62 63 65 57 56 dez-12 dez-14 56,85 dez-11 66,34 55,86 53,81 dez-13 60,28 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 0,54 4,56 -1 -9 -2 -10 -11 4 2 1 3 0 5 -2,50 -9,12 dez-13dez-11 dez-12 dez-15 -10,61 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 1,67 12,20 2,5 -37,5 7,5 -5,0 -40,0 -2,5 -10,0 10,0 0,0 -45,0 -32,5 12,5 5,0 -7,5 -42,5 -35,0 -43,98 dez-15 -33,63 dez-11 dez-13 -8,95 dez-12 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,04 0,22 -7 0 13 -6 -5 12 -4 -2 1 -3 -1 -10 -9 -8 2 12,27 dez-11 dez-12 dez-13 -9,96 dez-14 -8,50 dez-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 3.250 3.500 3.750 3.000 5.000 5.250 5.500 4.000 4.250 4.500 4.750 2.500 0 2.750 dez-12 dez-13 3.463,62 5.258,205.165,91 dez-11 2.434,67 dez-15 4.497,25 dez-14 ROIC – (Capital investido) 33 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 3.072.160 2.714.588 2.132.780 1.617.041 1.226.141 Ativo total 7.450.240 8.231.963 7.592.893 6.791.026 5.260.789 Giro dos Ativos 0,41 0,33 0,28 0,24 0,23 Margem Bruta (%) 30,0% 21,1% 18,8% 12,5% 11,4% Margem EBITDA (%) 13,2% 1,6% 10,0% -21,3% -25,9% Margem EBIT (%) 12,2% 0,2% 9,1% -21,9% -27,2% Margem Líquida (%) 11,1% -7,6% 1,9% -38,3% -45,5% EBIT/ Ativo 5,1% 0,1% 2,6% -5,2% -6,3% ROE 12,2% -9,0% 1,7% -33,6% -44,0% ROA 4,6% -2,5% 0,5% -9,1% -10,6% Liquidez imediata 0,64 0,46 0,16 0,10 0,07 Liquidez corrente 2,65 2,16 1,40 1,02 0,70 Liquidez seca 1,81 1,64 1,04 0,67 0,45 Liquidez geral 1,58 1,37 1,20 1,04 0,97 Dívida bruta 3.243.552 4.529.440 3.118.786 2.426.745 1.925.424 Dívida bruta/ patrimônio 1,16 1,97 1,27 1,32 1,52 Dívida Bruta/ EBITDA 7,99 106,45 14,55 7,05- 6,07- Dívida líquida 2.004.251 3.164.360 2.589.157 2.098.794 1.717.891 Dívida líquida/ EBITDA 4,94 74,37 12,08 6,10- 5,42- Dívida/ Patrimônio 53,8% 66,3% 55,9% 56,9% 60,3% Fluxo de caixa operacional 320.050- 645.790- 336.093- 333.505 205.533 Lucro por ação 1,27 0,49- 0,10 0,72- 0,65- Valor patrimonial por ação 10,38 5,50 5,75 2,15 1,48 Composição do ROIC EBIT 376.298 6.749 194.936 354.213- 333.285- alíquota efetiva de IR 20,6% -68,8% 44,9% -7,9% -3,6% Capital investido 2.434.670 5.165.906 5.258.200 4.497.245 3.463.625 ROIC 12,3% 0,2% 2,0% -8,5% -10,0% QTDE DE AÇÕES 268.339 417.556 428.473 857.667 857.667
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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