Riosulense - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Riosulense - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 31.809 38.485 29.201 33.939 29.017 28.309 22.930 26.106 29.522 Custo dos produtos e serviços vendidos -23.241 -29.742 -26.036 -28.133 -24.792 -27.699 -21.393 -22.189 -22.501 Lucro Bruto 8.568 8.743 3.165 5.806 4.225 610 1.537 3.917 7.021 Margem bruta (%) 26,9% 22,7% 10,8% 17,1% 14,6% 2,2% 6,7% 15,0% 23,8% Despesas e receitas operacionais -4.261 -8.173 -5.427 -5.367 -6.689 -5.041 4.539 -4.755 -3.068 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 4.307 570 -2.262 439 -2.464 -4.431 6.076 -838 3.953 EBITDA 5.839 2.093 -744 1.956 -968 -2.959 7.537 641 5.442 Margem EBITDA (%) 18,4% 5,4% -2,5% 5,8% -3,3% -10,5% 32,9% 2,5% 18,4% Resultado financeiro -3.343 3.533 -4.649 -6.019 -5.654 -15.864 -10.769 -7.245 -7.746 Resultado antes de impostos 964 4.103 -6.911 -5.580 -8.118 -20.295 -4.693 -8.083 -3.793 Impostos sobre o lucro -344 6.850 2.330 1.882 208 -189 -23.507 785 287 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 35,7% -167,0% 33,7% 33,7% 2,6% -0,9% -500,9% 9,7% 7,6% Lucro líquido do exercício 620 10.953 -4.581 -3.698 -7.910 -20.484 -28.200 -7.298 -3.506 Margem líquida (%) 1,9% 28,5% -15,7% -10,9% -27,3% -72,4% -123,0% -28,0% -11,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 57.426 60.074 50.116 57.855 50.487 44.356 36.025 34.070 34.481 Disponibilidades 19 92 48 285 308 304 333 194 157 Clientes 24.234 29.106 21.827 31.270 25.648 25.760 17.851 18.755 20.710 Estoques 28.278 26.181 24.586 22.823 21.830 15.300 15.817 13.107 11.934 Tributos a recuperar 3.972 3.316 1.743 1.274 1.105 943 972 955 966 Outros ativos circulantes 923 1.379 1.912 2.203 1.596 2.049 1.052 1.059 714 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 135.203 133.566 135.425 135.097 133.476 132.880 139.327 138.128 138.448 Realizável a longo prazo 3.648 1.740 1.641 1.706 1.663 2.619 1.738 1.774 1.877 Tributos diferidos 1.685 0 0 0 0 935 0 0 0 Impostos a recuperar 119 76 80 111 83 77 77 78 78 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 535 485 525 624 652 667 689 733 811 Outros ativos não circulantes 1.309 1.179 1.036 971 928 940 972 963 988 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 131.555 131.826 133.784 133.391 131.813 130.261 137.589 136.354 136.571 Investimentos 13.905 13.905 15.932 15.932 15.932 15.932 24.973 24.973 26.516 Imobilizado 117.150 117.422 117.356 116.845 115.291 113.724 112.040 110.580 109.299 Intangível 500 499 496 614 590 605 576 801 756 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 192.629 193.640 185.541 192.952 183.963 177.236 175.352 172.198 172.929
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 149.512 93.273 96.210 111.736 114.843 139.774 141.164 146.916 152.068 Fornecedores 12.630 11.102 11.024 15.336 13.981 12.467 13.141 11.133 11.538 Obrigações sociais e trabalhistas 53.436 17.330 17.249 22.727 27.609 31.450 34.509 39.156 42.058 Obrigações fiscais 27.688 10.116 22.778 26.300 30.211 54.271 57.846 63.215 68.428 Empréstimos e Financiamentos 33.972 38.620 43.711 45.881 41.402 39.722 33.698 32.060 27.471 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 21.786 16.105 1.448 1.492 1.640 1.864 1.970 1.352 2.573 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 41.990 88.288 81.832 77.415 73.229 62.055 86.981 85.373 84.458 Empréstimos e Financiamentos - LP 22.366 22.407 18.984 17.570 14.631 12.584 11.302 10.232 8.258 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 3.504 4.774 5.610 6.016 6.484 7.167 7.707 8.317 8.864 Out. passivos não circulantes 16.120 61.107 57.238 53.829 52.114 42.304 67.972 66.824 67.336 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.127 12.079 7.499 3.801 -4.109 -24.593 -52.793 -60.091 -63.597 Capital social 9.214 9.214 9.214 9.214 9.214 9.214 9.214 9.214 9.214 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 34.133 33.828 32.411 32.139 31.867 31.600 31.060 30.801 30.545 Outras reservas de lucros -42.220 -30.963 -34.126 -37.552 -45.190 -65.407 -93.067 -100.106 -103.356 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 192.629 193.640 185.541 192.952 183.963 177.236 175.352 172.198 172.929
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 5.828 3.578 -5.884 1.883 7.704 5.158 2.579 2.987 7.951 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.741 -1.687 -1.555 -2.049 -18 -438 81 -168 -424 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -4.091 -1.819 7.396 153 -7.663 -4.724 -2.644 -2.843 -7.559 -4 72 -43 -13 23 -4 16 -24 -32
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -7,6 -0,4 8,0 mar-16 -2,8 set-14 -1,8 0,2 dez-14 -1,6 jun-15 set-15 -0,2 2,6 -1,7 mar-15 7,4 -4,1 7,7 -1,7 5,8 1,9 jun-14 3,0 dez-15 -4,7 -0,4 5,2 -2,6 0,1 -7,7 0,0 -2,0 -5,9 3,6 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 29,5 26,1 22,9 28,329,0 33,9 29,2 38,5 31,8 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 22,522,2 21,4 27,7 24,8 28,1 26,0 29,7 23,2 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 7,0 3,9 1,5 0,6 4,2 5,8 3,2 8,7 8,6 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 7 4 2 1 4 6 99 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 jun-16dez-15 mar-16 3 jun-15 set-15mar-15set-14jun-14 dez-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 0,6 -3,0 -1,0 2,0 -0,7 2,1 7,5 dez-15 5,4 jun-16mar-16set-15jun-15jun-14 mar-15dez-14 5,8 set-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 8 33 5 8 2 -6 4 6 5 1 8 -3 -1 2 -1 2 6 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -7,7-7,2 -10,8 -15,9 -5,7-6,0 -4,6 3,5 -3,3 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -3,8 -8,1 -4,7 -8,1 -5,6 -6,9 4,1 1,0 mar-15dez-14 set-15set-14 jun-15 mar-16dez-15 jun-16 -20,3 jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -3,5 -7,3-7,9 -3,7-4,6 11,0 0,6 set-14 mar-15 -28,2 dez-15jun-15 mar-16 -20,5 jun-16set-15dez-14jun-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -3,51 -7,30-7,91 -3,70 10,95 -2 0 4 2 -4 6 10 12 8 -26 -20 -8 -6 -30 -28 -24 -22 jun-16jun-15 -20,48 set-15 -28,20 mar-15 mar-16dez-15 0,62 -4,58 jun-14 set-14 dez-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 15,00 6,70 14,56 17,11 10,84 13,39 1,29 13,54 -5 15 0 5 -20 30 25 10 1,48 dez-14 -7,75 mar-15 23,78 jun-16 2,15 dez-15 -15,65 22,72 -8,49 jun-15jun-14 set-15 mar-16 26,50 -3,21 26,94 set-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 18,43 2,46 32,87 -3,34 5,76 -2,55 5,44 18,36 -27,96-27,26 28,46 1,95 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 -10,45 mar-16 -72,36 -11,88-15,69 dez-15jun-15 -122,98 mar-15set-14 -10,90 jun-16dez-14 set-15jun-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. -25,37 75,15 4,25 -24,05 -50,07-54,27 -200 -180 -160 -140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 jun-14 dez-15set-14 -140,54 mar-16 -193,48 mar-15 jun-16 -31,43 dez-14 set-15jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. -109,09 -103,07 6,52 12,86 20,72 1,93 -110 -100 -90 -80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 mar-15jun-14 jun-15dez-14set-14 set-15 -42,18 -7,05 dez-15 -90,55 jun-16mar-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000 0,005 mar-16set-15 dez-15jun-15dez-14 0,00 set-14 jun-16mar-15jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,6 0,4 0,0 0,8 0,44 0,64 0,52 jun-14 0,38 jun-15 set-15set-14 0,32 mar-15dez-14 0,52 0,23 mar-16 0,23 dez-15 0,26 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,150,140,14 0,21 0,25 0,31 0,27 0,36 0,0 0,5 dez-15set-15jun-15dez-14 mar-16 0,19 set-14jun-14 mar-15 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,4 0,2 jun-16 0,15 dez-15 0,17 set-15 mar-16 0,15 set-14 0,32 0,29 0,23 jun-15 0,28 mar-15jun-14 0,31 dez-14 0,34 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,230,23 0,26 0,44 0,520,52 0,64 0,32 0,150,14 0,31 0,36 0,19 0,150,150,17 0,23 0,28 0,31 0,29 0,34 0,32 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 set-15 0,25 0,21 dez-14 mar-16 0,14 jun-15mar-15 jun-16dez-15 0,38 set-14jun-14 0,27 Liquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Geral Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,68 0,61 0,52 0,640,63 0,70 0,79 0,66 0,63 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 jun-16mar-15 mar-16jun-14 set-14 jun-15 set-15 dez-15dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 36 42 45 52 56 636361 56 36 42 45 52 56 636361 56 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. -128,21 -237,61 188,74 107,9194,3589,3283,4898,04 -600 -550 -500 -450 -400 -350 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 set-15 -577,44 mar-15set-14jun-14 dez-15dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -8,13 -16,80-16,79 -7,82 22,68 25 20 -65 -10 -60 -50 5 -15 0 -5 -55 -45 15 10 jun-15 -63,98 set-15 mar-16 jun-16mar-15 dez-15 1,29 jun-14 -9,67 dez-14set-14 -45,37 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 22,05 48,58 213,66 333,17 362,71 220,05 0 300 -400 100 -200 -300 -100 200 800 jun-16 770,02 -389,16 dez-14 mar-15 jun-15 -244,35 mar-16dez-15jun-14 set-14 set-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. -8,22 0,91 5,78 15,60 28,75 5 20 -5 10 0 25 210 30 15 -10 -20 -15 jun-16mar-16dez-15 208,52 -4,99 jun-15 -4,47 -19,57 set-14 set-15dez-14 mar-15jun-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 90 110 120 0 100 130 140 50 60 70 80 jun-16 105,29 134,25 128,23 mar-16dez-15jun-15 70,04 60,59 116,83 dez-14set-14 set-15jun-14 71,02 50,84 91,41 mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 127.236 153.940 116.804 135.756 116.068 113.236 91.720 104.424 118.088 Ativo total 192.629 193.640 185.541 192.952 183.963 177.236 175.352 172.198 172.929 Giro dos Ativos 0,66 0,79 0,63 0,70 0,63 0,64 0,52 0,61 0,68 Margem Bruta (%) 26,9% 22,7% 10,8% 17,1% 14,6% 2,2% 6,7% 15,0% 23,8% Margem EBITDA (%) 18,4% 5,4% -2,5% 5,8% -3,3% -10,5% 32,9% 2,5% 18,4% Margem EBIT (%) 13,5% 1,5% -7,7% 1,3% -8,5% -15,7% 26,5% -3,2% 13,4% Margem Líquida (%) 1,9% 28,5% -15,7% -10,9% -27,3% -72,4% -123,0% -28,0% -11,9% EBIT/ Ativo 8,9% 1,2% -4,9% 0,9% -5,4% -10,0% 13,9% -1,9% 9,1% ROE 220,1% 362,7% -244,4% -389,2% 770,0% 333,2% 213,7% 48,6% 22,1% ROA 1,3% 22,7% -9,7% -7,8% -16,8% -45,4% -64,0% -16,8% -8,1% Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Liquidez corrente 0,38 0,64 0,52 0,52 0,44 0,32 0,26 0,23 0,23 Liquidez seca 0,19 0,36 0,27 0,31 0,25 0,21 0,14 0,14 0,15 Liquidez geral 0,32 0,34 0,29 0,31 0,28 0,23 0,17 0,15 0,15 Dívida bruta 56.338 61.027 62.695 63.451 56.033 52.306 45.000 42.292 35.729 Dívida Bruta/ EBITDA 2,41 7,29 21,07- 8,11 14,47- 4,42- 1,49 16,49 1,64 Dívida líquida 56.319 60.935 62.647 63.166 55.725 52.002 44.667 42.098 35.572 Dívida líquida/ EBITDA 2,41 7,28 21,05- 8,07 14,39- 4,39- 1,48 16,42 1,63 Dívida/ Patrimônio 98,0% 83,5% 89,3% 94,3% 107,9% 188,7% -577,4% -237,6% -128,2% Fluxo de caixa operacional 5.828 3.578 5.884- 1.883 7.704 5.158 2.579 2.987 7.951 Lucro por ação 4,25 75,15 31,43- 25,37- 54,27- 140,54- 193,48- 50,07- 24,05- Valor patrimonial por ação 1,93 20,72 12,86 6,52 7,05- 42,18- 90,55- 103,07- 109,09- Composição do ROIC EBIT anualizado 17.228 2.280 9.048- 1.756 9.856- 17.724- 24.304 3.352- 15.812 alíquota efetiva de IR 35,7% -167,0% 33,7% 33,7% 2,6% -0,9% -500,9% 9,7% 7,6% Capital investido 71.024 105.289 134.254 128.230 116.829 91.406 70.038 60.595 50.836 ROIC 15,6% 5,8% -4,5% 0,9% -8,2% -19,6% 208,5% -5,0% 28,8% QTDE DE AÇÕES 583 583 583 583 583 583 583 583 583 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 5.828 3.578 -5.884 1.883 7.704 5.158 2.579 2.987 7.951 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.741 -1.687 -1.555 -2.049 -18 -438 81 -168 -424 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -4.091 -1.819 7.396 153 -7.663 -4.724 -2.644 -2.843 -7.559
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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