RGE - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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RGE - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 566.045 700.147 797.609 948.469 841.011 821.028 748.504 683.737 684.352 Custo dos produtos e serviços vendidos -495.519 -520.863 -592.213 -804.264 -736.963 -659.288 -634.805 -544.241 -567.754 Lucro Bruto 70.526 179.284 205.396 144.205 104.048 161.740 113.699 139.496 116.598 Margem bruta (%) 12,5% 25,6% 25,8% 15,2% 12,4% 19,7% 15,2% 20,4% 17,0% Despesas e receitas operacionais -51.471 -56.618 -70.582 -62.797 -68.966 -69.318 -60.930 -70.885 -74.980 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 19.055 122.666 134.814 81.408 35.082 92.422 52.769 68.611 41.618 EBITDA 56.692 140.490 163.045 109.862 74.119 111.868 83.011 101.889 87.153 Margem EBITDA (%) 10,0% 20,1% 20,4% 11,6% 8,8% 13,6% 11,1% 14,9% 12,7% Resultado financeiro -9.127 -46.086 -10.370 -35.649 -5.191 -32.576 34.614 5.725 -26.339 Resultado antes de impostos 9.928 76.580 124.444 45.759 29.891 59.846 87.383 74.336 15.279 Impostos sobre o lucro -4.563 -27.062 -22.841 -16.983 -7.068 -21.420 -33.729 -26.328 -6.185 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 46,0% 35,3% 18,4% 37,1% 23,6% 35,8% 38,6% 35,4% 40,5% Lucro líquido do exercício 5.365 49.518 101.603 28.776 22.823 38.426 53.654 48.008 9.094 Margem líquida (%) 0,9% 7,1% 12,7% 3,0% 2,7% 4,7% 7,2% 7,0% 1,3%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 735.752 723.220 911.246 1.265.806 1.040.318 1.278.038 1.724.694 1.516.887 1.450.347 Disponibilidades 124.726 86.284 167.378 280.836 48.443 144.470 693.058 442.670 620.095 Clientes 317.965 393.136 317.620 518.918 536.491 543.141 473.520 606.584 541.596 Estoques 7.382 6.636 5.097 6.789 8.056 9.229 8.708 8.740 7.518 Tributos a recuperar 22.154 19.989 36.552 43.948 31.835 28.371 42.967 55.399 57.505 Outros ativos circulantes 263.525 217.175 384.599 415.315 415.493 552.827 506.441 403.494 223.633 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.761.793 2.787.283 2.855.253 3.053.819 3.195.971 3.496.639 3.228.242 3.153.373 3.042.598 Realizável a longo prazo 1.135.804 1.190.308 1.275.117 1.470.465 1.603.366 1.906.791 1.652.689 1.583.511 1.478.363 Tributos diferidos 258.971 241.092 194.518 185.846 174.290 164.519 70.266 83.851 101.540 Impostos a recuperar 21.923 19.265 17.124 17.387 18.930 19.288 19.754 21.284 22.590 Contas a receber 45.238 40.438 39.733 37.457 34.767 29.484 26.068 37.435 35.156 Cauções e depósitos 54.747 50.583 55.041 50.736 50.076 46.703 47.172 46.450 58.106 Outros ativos não circulantes 754.925 838.930 968.701 1.179.039 1.325.303 1.646.797 1.489.429 1.394.491 1.260.971 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.625.989 1.596.975 1.580.136 1.583.354 1.592.605 1.589.848 1.575.553 1.569.862 1.564.235 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Intangível 1.625.989 1.596.975 1.580.136 1.583.354 1.592.605 1.589.848 1.575.553 1.569.862 1.564.235 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.497.545 3.510.503 3.766.499 4.319.625 4.236.289 4.774.677 4.952.936 4.670.260 4.492.945
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 682.440 650.222 776.562 1.015.333 1.046.032 1.269.969 1.253.727 971.796 911.911 Fornecedores 269.619 243.721 346.491 439.294 358.830 348.971 480.249 269.059 247.440 Obrigações sociais e trabalhistas 11.280 13.010 9.664 9.390 12.196 14.090 11.022 10.496 13.655 Obrigações fiscais 23.851 23.931 30.716 36.651 38.554 66.181 52.543 85.380 76.878 Empréstimos e Financiamentos 146.486 123.262 136.316 231.590 259.818 250.380 275.596 121.379 372.553 Dividendos a pagar 117.306 132.219 132.219 132.219 111.565 111.565 131.912 131.912 25 Outras obrigações 113.898 114.079 121.156 166.189 265.069 478.782 302.405 353.570 201.360 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.574.271 1.586.378 1.637.284 1.922.863 1.880.197 2.155.525 2.068.559 2.021.133 1.950.764 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.499.486 1.508.590 1.551.923 1.840.199 1.790.847 1.985.539 1.971.211 1.912.707 1.790.559 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 61.111 62.233 65.599 61.747 67.244 65.897 69.341 75.496 80.891 Out. passivos não circulantes 13.674 15.555 19.762 20.917 22.106 104.089 28.007 32.930 79.314 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.240.834 1.273.903 1.352.653 1.381.429 1.310.060 1.349.183 1.630.650 1.677.331 1.630.270 Capital social 934.472 934.472 934.472 934.472 949.071 949.071 1.199.071 1.199.071 1.213.180 Reserva legal 19.472 19.472 28.310 28.310 28.310 28.310 35.494 35.494 35.494 Dividendo adicional proposto 0 0 80.618 80.618 0 0 40.545 40.545 0 Outros resultados abrangentes 9.989 8.454 -5.130 -5.130 -5.130 -4.432 -6.070 -7.397 -23.007 Outras reservas de lucros 276.901 311.505 314.383 343.159 337.809 376.234 361.610 409.618 404.603 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 3.497.545 3.510.503 3.766.499 4.319.625 4.236.289 4.774.677 4.952.936 4.670.260 4.492.945
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.370 44.634 120.074 -71.325 -26.945 89.305 460.651 -68.897 228.629 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -56.137 -38.366 -47.414 -55.244 -78.054 -67.527 -74.591 -58.117 -73.150 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 9.850 -44.710 8.434 240.026 -127.393 74.249 162.528 -123.373 21.945 -44.917 -38.442 81.094 113.457 -232.392 96.027 548.588 -250.387 177.424
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 21,9 -73,2 228,6 mar-16 -123,4 set-14 -44,7 240,0 dez-14 -47,4 jun-15 set-15 -58,1 460,7 -38,4 mar-15 8,49,9 -26,9 -56,1 1,4 -71,3 jun-14 -68,9 dez-15 74,2 -67,5 89,3 162,5 -74,6 -127,4 -78,1 -55,2 120,1 44,6 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 684,4683,7 748,5 821,0841,0 948,5 797,6 700,1 566,0 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 567,8 544,2 634,8 659,3 737,0 804,3 592,2 520,9 495,5 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 116,6 139,5 113,7 161,7 104,0 144,2 205,4 179,3 70,5 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 117 139 162 179 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 jun-16dez-15 mar-16 205 104 114 71 jun-15 set-15mar-15 144 set-14jun-14 dez-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 83,0 101,9 dez-15 87,2 mar-16set-15 jun-16 111,9 jun-15jun-14 109,9 163,0 mar-15 74,1 dez-14 140,5 56,7 set-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 229 -69 461 89 -27 -71 120 45 1 8710283 112 74 110 163 140 57 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -26,3 5,7 34,6 -32,6 -5,2 -35,6 -10,4 -46,1 -9,1 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. mar-15 45,8 dez-14 set-15 124,4 set-14 jun-15 mar-16 74,3 dez-15 jun-16 15,3 87,4 59,8 29,9 jun-14 76,6 9,9 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. set-14 mar-15 53,7 48,0 dez-15jun-15 mar-16 38,4 9,1 101,6 49,5 jun-16set-15 5,4 28,8 22,8 dez-14jun-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 40 45 50 10 25 35 15 5 30 20 100 105 55 9,09 jun-16mar-16 48,01 jun-14 dez-14 mar-15 5,37 101,60 28,78 49,52 set-15jun-15 22,82 38,43 53,65 dez-15set-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 4 12 14 20 16 26 0 18 6 10 8 3,37 12,46 20,40 10,03 7,05 15,19 25,75 dez-14 25,61 16,90 12,37 4,17 mar-15 8,58 jun-15 17,04 jun-16set-15 15,20 19,70 11,26 17,52 6,08 mar-16set-14 dez-15jun-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 12,74 14,90 11,09 13,63 8,81 20,07 7,027,17 2,71 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 7,07 mar-16 4,68 1,33 12,74 dez-15jun-15mar-15 20,44 set-14 3,03 jun-16dez-14 11,58 set-15 0,95 jun-14 10,02 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,04 0,19 0,11 0,50 0,0 0,2 0,4 0,6 0,25 jun-14 0,03 dez-15set-14 0,19 mar-16 0,21 mar-15 jun-16 0,14 dez-14 set-15jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1,601,641,60 1,671,62 1,711,68 1,581,54 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 jun-16mar-16jun-15jun-14 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,68 0,55 0,28 0,22 0,13 0,18 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-16set-15 dez-15jun-15dez-14set-14 jun-16 0,05 mar-15jun-14 0,11 0,46 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,4 1,0 0,0 1,2 1,6 0,99 1,11 1,25 jun-14 1,08 jun-15 set-15set-14 1,01 mar-15dez-14 1,17 1,59 mar-16 1,56 dez-15 1,38 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,581,55 1,37 1,000,99 1,24 1,17 1,101,07 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 dez-14jun-14 set-14 dez-15set-15jun-15 mar-16mar-15 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,2 1,0 jun-16 1,02 dez-15 1,02 set-15 mar-16 1,04 set-14 0,83 0,91 0,93 jun-15 0,90 mar-15jun-14 0,93 dez-14 0,86 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,68 0,46 0,55 0,11 0,05 0,28 0,22 0,13 0,18 1,591,56 1,38 0,99 1,25 1,17 1,111,08 1,581,55 1,37 0,99 1,24 1,17 1,10 1,07 1,02 0,930,91 0,860,83 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 0,93 1,01 set-15 0,90 1,00 1,02 dez-14 mar-16jun-15mar-15 jun-16 1,04 dez-15set-14jun-14 Liquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Geral Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,610,590,60 0,69 0,79 0,88 0,80 0,65 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-16mar-15 0,85 mar-16jun-14 set-14 jun-15 set-15 dez-15dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2.163 2.034 2.2472.236 2.0512.072 1.6881.6321.646 1.5431.5911.554 2.091 2.002 1.791 1.5211.5461.521 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 57,02 54,81 57,95 62,37 61,0260,00 55,5256,1657,02 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 set-14 jun-16jun-15dez-14 set-15 mar-16mar-15jun-14 dez-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 4,5 11,0 4,0 2,5 3,0 5,0 2,0 0,5 11,5 1,0 3,5 1,5 5,5 0,0 dez-14 11,17 5,65 2,85 jun-14 0,60 set-14 mar-15 2,13 3,99 dez-15 jun-16mar-16 0,79 set-15 4,41 3,41 jun-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 6 4 8 2 10 16 14 32 12 30 0 set-15set-14 13,16 11,45 jun-14 dez-15jun-15mar-15 2,23 dez-14 8,33 mar-16 6,97 jun-16 1,73 30,05 11,39 15,55 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 5,24 7,25 0 2 4 8 10 14 16 18 12 26 24 6 jun-16mar-16dez-15set-15 9,62 jun-15 5,60 24,09 set-14 17,35 2,28 10,97 dez-14 mar-15jun-14 12,74 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 1.840 1.810 1.830 1.850 1.860 1.880 1.890 1.910 1.920 1.900 1.800 1.870 1.790 1.820 0 jun-16 1.828,77 1.827,57 1.866,39 mar-16dez-15set-15 1.788,18 1.843,27 1.913,32 dez-14set-14jun-14 1.808,01 1.890,36 1.862,61 jun-15mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 2.264.180 2.800.588 3.190.436 3.793.876 3.364.044 3.284.112 2.994.016 2.734.948 2.737.408 Ativo total 3.497.545 3.510.503 3.766.499 4.319.625 4.236.289 4.774.677 4.952.936 4.670.260 4.492.945 Giro dos Ativos 0,65 0,80 0,85 0,88 0,79 0,69 0,60 0,59 0,61 Margem Bruta (%) 12,5% 25,6% 25,8% 15,2% 12,4% 19,7% 15,2% 20,4% 17,0% Margem EBITDA (%) 10,0% 20,1% 20,4% 11,6% 8,8% 13,6% 11,1% 14,9% 12,7% Margem EBIT (%) 3,4% 17,5% 16,9% 8,6% 4,2% 11,3% 7,0% 10,0% 6,1% Margem Líquida (%) 0,9% 7,1% 12,7% 3,0% 2,7% 4,7% 7,2% 7,0% 1,3% EBIT/ Ativo 2,2% 14,0% 14,3% 7,5% 3,3% 7,7% 4,3% 5,9% 3,7% ROE 1,7% 15,5% 30,0% 8,3% 7,0% 11,4% 13,2% 11,4% 2,2% ROA 0,6% 5,7% 11,2% 2,8% 2,1% 3,4% 4,4% 4,0% 0,8% Liquidez imediata 0,18 0,13 0,22 0,28 0,05 0,11 0,55 0,46 0,68 Liquidez corrente 1,08 1,11 1,17 1,25 0,99 1,01 1,38 1,56 1,59 Liquidez seca 1,07 1,10 1,17 1,24 0,99 1,00 1,37 1,55 1,58 Liquidez geral 0,83 0,86 0,91 0,93 0,90 0,93 1,02 1,04 1,02 Dívida bruta 1.645.972 1.631.852 1.688.239 2.071.789 2.050.665 2.235.919 2.246.807 2.034.086 2.163.112 Dívida Bruta/ EBITDA 7,26 2,90 2,59 4,71 6,92 5,00 6,77 4,99 6,20 Dívida líquida 1.521.246 1.545.568 1.520.861 1.790.953 2.002.222 2.091.449 1.553.749 1.591.416 1.543.017 Dívida líquida/ EBITDA 6,71 2,75 2,33 4,08 6,75 4,67 4,68 3,90 4,43 Dívida/ Patrimônio 57,0% 56,2% 55,5% 60,0% 61,0% 62,4% 57,9% 54,8% 57,0% Fluxo de caixa operacional 1.370 44.634 120.074 71.325- 26.945- 89.305 460.651 68.897- 228.629 Lucro por ação 0,03 0,25 0,50 0,14 0,11 0,19 0,21 0,19 0,04 Valor patrimonial por ação 1,54 1,58 1,68 1,71 1,62 1,67 1,60 1,64 1,60 Composição do ROIC EBIT anualizado 76.220 490.664 539.256 325.632 140.328 369.688 211.076 274.444 166.472 alíquota efetiva de IR 46,0% 35,3% 18,4% 37,1% 23,6% 35,8% 38,6% 35,4% 40,5% Capital investido 1.808.010 1.828.769 1.827.574 1.866.389 1.913.316 1.862.612 1.788.181 1.843.272 1.890.364 ROIC 2,3% 17,3% 24,1% 11,0% 5,6% 12,7% 7,2% 9,6% 5,2% QTDE DE AÇÕES 807.169 807.169 807.169 807.169 807.169 807.169 1.019.790 1.019.790 1.019.790 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.370 44.634 120.074 -71.325 -26.945 89.305 460.651 -68.897 228.629 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -56.137 -38.366 -47.414 -55.244 -78.054 -67.527 -74.591 -58.117 -73.150 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 9.850 -44.710 8.434 240.026 -127.393 74.249 162.528 -123.373 21.945
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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