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Análise Financeira - RGE - 2011 a 2015
(Financial Analysis - RGE - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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  1. 1. RGE – Companhia Rio Grande Energia 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. RGE – Rio Grande Energia A Companhia Rio Grande Energia é uma sociedade por ações de capital aberto, que tem por objeto social a prestação de serviços públicos de distribuição de energia elétrica, em qualquer de suas formas, sendo tais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (“ANEEL”), vinculada ao Ministério de Minas e Energia. Adicionalmente, a Companhia está autorizada a participar de programas que visem outras formas de energia, de tecnologias e de serviços, inclusive exploração de atividades derivadas, direta ou indiretamente, da utilização dos bens, direitos e tecnologias de que é detentora. A sede administrativa da Companhia está localizada na Rua Mario de Boni, 1902 – Bairro Floresta – Caxias do Sul - RS – Brasil. A Companhia detém a concessão para exploração de suas atividades pelo prazo determinado de 30 anos, até 6 de novembro de 2027, podendo ser prorrogado por no máximo igual período. A área de concessão da Companhia contempla 255 municípios. Entre os principais estão Caxias do Sul, Gravataí, Passo Fundo e Bento Gonçalves, atendendo a aproximadamente 1,4 milhões de consumidores.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.279.458 2.641.916 2.421.550 2.648.483 3.359.012 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.697.729 -1.946.556 -1.819.589 -2.083.813 -2.835.320 Lucro Bruto 581.729 695.360 601.961 564.670 523.692 Margem bruta (%) 25,5% 26,3% 24,9% 21,3% 15,6% Despesas e receitas operacionais -184.300 -230.289 -298.802 -237.647 -262.011 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 397.429 465.071 303.159 327.023 261.681 EBITDA 501.043 565.158 404.798 437.015 378.860 Margem EBITDA (%) 22,0% 21,4% 16,7% 16,5% 11,3% Resultado financeiro -71.313 -15.577 -140.373 -83.571 -38.802 Receitas financeiras 64.840 115.295 84.398 96.552 224.090 Despesas financeiras -136.153 -130.872 -224.771 -180.123 -262.892 Resultado antes de impostos 326.116 449.494 162.786 243.452 222.879 Impostos sobre o lucro -85.276 -129.743 -38.773 -66.698 -79.200 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 26,1% 28,9% 23,8% 27,4% 35,5% Lucro líquido do exercício 240.840 319.751 124.013 176.754 143.679 Margem líquida (%) 10,6% 12,1% 5,1% 6,7% 4,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 553.013 851.479 837.823 911.246 1.724.694 Disponibilidades 82.186 319.770 383.541 167.378 693.058 Clientes 378.414 414.395 298.273 317.620 473.520 Estoques 11.900 10.963 6.218 5.097 8.708 Tributos a recuperar 24.769 26.790 27.084 36.552 42.967 Outros ativos circulantes 55.744 79.561 122.707 384.599 506.441 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.282.663 2.618.480 2.732.247 2.855.253 3.228.242 Realizável a longo prazo 626.362 977.977 1.082.792 1.275.117 1.652.689 Tributos diferidos 235.139 236.073 252.096 194.518 70.266 Contas a receber 58.452 48.917 49.334 39.733 26.068 Cauções e depósitos 79.465 86.182 52.727 55.041 47.172 Ativo financeiro da concessão 226.930 546.901 628.727 777.217 1.002.362 Outros ativos não circulantes 26.376 59.904 99.908 208.608 506.821 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.656.301 1.640.503 1.649.455 1.580.136 1.575.553 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 0 0 Intangível 1.656.301 1.640.503 1.649.455 1.580.136 1.575.553 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.835.676 3.469.959 3.570.070 3.766.499 4.952.936
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 825.885 824.957 655.264 776.562 1.253.727 Fornecedores 207.338 261.373 287.974 346.491 480.249 Obrigações sociais e trabalhistas 9.483 12.149 9.510 9.664 11.022 Obrigações fiscais 42.555 62.272 24.657 30.716 52.543 Empréstimos e Financiamentos 360.709 373.885 192.763 136.316 275.596 Dividendos a pagar 106.482 25 25.064 132.219 131.912 Outras obrigações 99.318 115.253 115.296 121.156 302.405 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 681.548 1.263.183 1.607.363 1.637.284 2.068.559 Empréstimos e Financiamentos - LP 614.298 1.205.827 1.516.215 1.551.923 1.971.211 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 46.204 48.354 78.434 65.599 69.341 Out. passivos não circulantes 21.046 9.002 12.714 19.762 28.007 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.328.243 1.381.819 1.307.443 1.352.653 1.630.650 Capital social 884.328 901.787 919.464 934.472 1.199.071 Reserva legal 13.271 13.271 19.472 28.310 35.494 Dividendo adicional proposto 123.799 151.184 92.242 80.618 40.545 Outros resultados abrangentes 26.250 0 9.989 -5.130 -6.070 Outras reservas de lucros 280.595 315.577 266.276 314.383 361.610 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.835.676 3.469.959 3.570.070 3.766.499 4.952.936
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 3.359,0 2.648,5 2.421,6 2.641,9 2.279,5 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2.835,3 2.083,8 1.819,6 1.946,6 1.697,7 dez-11 dez-13 dez-14dez-12 dez-15 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 523,7 564,7 602,0 695,4 581,7 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 dez-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 700 650 600 550 0 565 695 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 602 582 dez-15 524 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 378,9 437,0 404,8 565,2 501,0 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 501 565 405 437 379 422 419 420 452 0 200 400 600 800 1.000 dez-11 dez-13 43 dez-14dez-12 dez-15 Fluxo de caixa operacional EBITDA EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -38,8 -83,6 -140,4 -15,6 -71,3 dez-12dez-11 dez-13 dez-14 dez-15 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 222,9 243,5 162,8 449,5 326,1 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 143,7 176,8 124,0 319,8 240,8 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 dez-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 320 260 240 300 220 200 280 180 160 140 120 0 dez-14dez-13dez-11 176,75 124,01 dez-12 240,84 319,75 143,68 dez-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 0,0 0,2 0,4 dez-15 0,14 0,15 0,22 dez-12 0,40 dez-11 dez-13 dez-14 0,30 Evolução do lucro por ação 20 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 1,8 0,0 1,6 dez-15 1,60 dez-12 dez-13 1,62 1,65 1,71 dez-11 dez-14 1,68 Evolução do valor patrimonial por ação 21 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,10 0,0 0,4 0,2 0,6 dez-15 0,55 0,22 dez-11 0,59 dez-14dez-13dez-12 0,39 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 1,4 1,0 0,8 1,2 dez-14 1,17 dez-13 1,28 1,03 dez-12 0,67 dez-11 dez-15 1,38 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,0 1,0 1,5 dez-15 1,17 1,27 1,02 dez-14dez-11 1,37 dez-12 dez-13 0,66 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,0 0,8 0,0 1,2 dez-14dez-13dez-12 0,91 0,85 0,88 dez-11 dez-15 1,02 0,78 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,78 0,88 0,85 0,91 1,02 0,66 1,02 1,27 1,17 1,370,67 1,03 1,28 1,17 1,38 0,55 0,0 0,3 0,6 0,9 1,2 1,5 1,8 2,1 2,4 2,7 3,0 3,3 3,6 3,9 4,2 4,5 0,39 dez-12 0,22 0,59 dez-13 dez-14dez-11 0,10 dez-15 Liquidez CorrenteLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,0 0,0 0,8 dez-15 0,70 dez-13dez-12 dez-14 0,76 0,80 dez-11 0,680,68 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 2.247 1.6881.709 1.580 975 1.5541.521 1.3251.260 893 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 56 42 46 48 50 0 44 52 58 54 dez-15dez-13 dez-14 56,66 dez-11 42,33 53,34 dez-12 57,95 55,52 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2,90 1,5 0,0 2,0 3,0 3,5 0,5 4,0 1,0 2,5 9,0 8,5 4,5 9,5 9,21 dez-12 3,47 dez-13 8,49 dez-14 dez-15 4,69 dez-11 Retorno sobre o ativo total 30 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 12 18 16 14 24 10 20 0 22 dez-15dez-11 13,07 dez-13 9,49 18,13 8,81 dez-14 23,14 dez-12 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 5,34 8,38 26 4 8 6 12 2 0 10 13,31 25,22 dez-12 dez-15dez-13 8,72 dez-11 dez-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 400 600 3.200 2.600 2.800 1.000 1.200 2.400 800 200 0 3.000 1.163,77 2.831,84 dez-12 dez-15dez-14 2.484,67 3.161,02 dez-11 dez-13 2.649,87 ROIC – (Capital investido) 33 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.279.458 2.641.916 2.421.550 2.648.483 3.359.012 Ativo total 2.835.676 3.469.959 3.570.070 3.766.499 4.952.936 Giro dos Ativos 0,80 0,76 0,68 0,70 0,68 Margem Bruta (%) 25,5% 26,3% 24,9% 21,3% 15,6% Margem EBITDA (%) 22,0% 21,4% 16,7% 16,5% 11,3% Margem EBIT (%) 17,4% 17,6% 12,5% 12,3% 7,8% Margem Líquida (%) 10,6% 12,1% 5,1% 6,7% 4,3% EBIT/ Ativo 14,0% 13,4% 8,5% 8,7% 5,3% ROE 18,1% 23,1% 9,5% 13,1% 8,8% ROA 8,5% 9,2% 3,5% 4,7% 2,9% Liquidez imediata 0,10 0,39 0,59 0,22 0,55 Liquidez corrente 0,67 1,03 1,28 1,17 1,38 Liquidez seca 0,66 1,02 1,27 1,17 1,37 Liquidez geral 0,78 0,88 0,85 0,91 1,02 Dívida bruta 975.007 1.579.712 1.708.978 1.688.239 2.246.807 Dívida bruta/ patrimônio 0,73 1,14 1,31 1,25 1,38 Dívida Bruta/ EBITDA 1,95 2,80 4,22 3,86 5,93 Dívida líquida 892.821 1.259.942 1.325.437 1.520.861 1.553.749 Dívida líquida/ EBITDA 1,78 2,23 3,27 3,48 4,10 Dívida/ Patrimônio 42,3% 53,3% 56,7% 55,5% 57,9% Fluxo de caixa operacional 421.675 418.943 420.165 42.850 451.686 Lucro por ação 0,30 0,40 0,15 0,22 0,14 Valor patrimonial por ação 1,65 1,71 1,62 1,68 1,60 Composição do ROIC EBIT 397.429 465.071 303.159 327.023 261.681 alíquota efetiva de IR 26,1% 28,9% 23,8% 27,4% 35,5% Capital investido 1.163.773 2.484.666 2.649.865 2.831.839 3.161.022 ROIC 25,2% 13,3% 8,7% 8,4% 5,3% QTDE DE AÇÕES 807.169 807.169 807.169 807.169 1.019.790
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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