Restoque - anual

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Análise Financeira - Restoque - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Restoque - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Restoque - anual

  1. 1. Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. A Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. estabelecida no Brasil, com sede na Rua Oscar Freire, 1119 e 1121, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, constituída em 19 de abril de 1984, é uma Companhia de capital aberto e está listada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob o código de negociação LLIS3. A Companhia e Controlada têm como objetivos principais: o desenvolvimento, a exploração da indústria, o comércio, a importação e a exportação de roupas e acessórios do vestuário; e o comércio de objetos de decoração, higiene e cosméticos dentre outros. Em 31 de março de 2016 o Grupo tinha 330 lojas próprias (328 em 31 de dezembro de 2015), distribuídas entre as marcas Le Lis Blanc Deux, Dudalina, Bo.Bô - Bourgeois Bohême, John John, Noir Lelis, Individual e Rosa Chá; 1 loja multimarca, 22 outlets e 20 franqueadas. Além disso, o Grupo tem 5 unidades fabris nos Estados de Santa Catarina e Paraná e dois centros de distribuição nos Estados de São Paulo e Santa Catarina.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 471.100 635.914 713.678 728.037 768.301 Custo dos produtos e serviços vendidos -144.311 -196.555 -248.559 -238.703 -305.024 Lucro Bruto 326.789 439.359 465.119 489.334 463.277 Margem bruta (%) 69,4% 69,1% 65,2% 67,2% 60,3% Despesas e receitas operacionais -235.708 -375.556 -407.553 -391.613 -339.843 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 91.081 63.803 57.566 97.721 123.434 EBITDA 100.658 98.042 121.040 171.944 209.370 Margem EBITDA (%) 21,4% 15,4% 17,0% 23,6% 27,3% Resultado financeiro -36.131 -49.046 -85.309 -105.761 -188.673 Receitas financeiras 9.819 11.855 10.631 64.136 45.068 Despesas financeiras -45.950 -60.901 -95.940 -169.897 -233.741 Resultado antes de impostos 54.950 14.757 -27.743 -8.040 -65.239 Impostos sobre o lucro -17.293 -3.112 9.335 3.563 48.020 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 31,5% 21,1% 33,6% 44,3% 73,6% Lucro líquido do exercício 37.657 11.645 -18.408 -4.477 -17.219 Margem líquida (%) 8,0% 1,8% -2,6% -0,6% -2,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 293.714 504.830 502.977 808.974 575.798 Disponibilidades 72.896 254.307 285.750 509.106 227.225 Clientes 94.854 31.517 26.685 54.443 69.439 Estoques 103.847 192.614 174.985 225.753 187.248 Tributos a recuperar 18.797 18.032 11.860 13.023 27.089 Outros ativos circulantes 3.320 8.360 3.697 6.649 64.797 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 249.179 468.229 486.646 2.339.139 2.378.186 Realizável a longo prazo 18.914 13.198 22.542 57.111 89.009 Tributos diferidos 15.328 10.536 19.871 24.030 71.692 Contas a receber 2.416 2.526 2.338 1.786 2.034 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 1.170 136 333 31.295 15.283 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 230.265 455.031 464.104 2.282.028 2.289.177 Investimentos 0 0 0 1.787.702 1.811.338 Imobilizado 141.642 318.681 327.371 341.773 334.886 Intangível 88.623 136.350 136.733 152.553 142.953 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 542.893 973.059 989.623 3.148.113 2.953.984
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 139.380 259.299 263.063 670.679 605.560 Fornecedores 52.981 81.761 83.150 110.839 86.529 Obrigações sociais e trabalhistas 20.384 34.399 34.875 28.478 27.553 Obrigações fiscais 21.387 27.906 30.214 22.915 32.531 Empréstimos e Financiamentos 19.716 75.235 70.467 474.577 438.978 Dividendos a pagar 8.944 2.766 0 2.880 0 Outras obrigações 15.968 37.232 44.357 30.990 19.969 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 206.493 505.715 570.439 673.643 605.507 Empréstimos e Financiamentos - LP 185.534 481.096 564.256 667.984 601.428 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 2.350 4.900 6.183 3.481 3.716 Out. passivos não circulantes 18.609 19.719 0 2.178 363 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 197.020 208.045 156.121 1.803.791 1.742.917 Capital social 131.150 132.338 132.338 268.898 268.898 Reserva legal 4.068 4.650 4.650 0 0 Dividendo adicional proposto 0 7.234 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 -1.158 -462 Outras reservas de lucros 61.802 63.823 19.133 1.536.051 1.474.481 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 542.893 973.059 989.623 3.148.113 2.953.984
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 247,0 65,9 111,0 2.013 -173,0 2.014 -134,7 64,1 303,7 138,1 138,6 2.012 138,5 2.011 -164,9 -260,3 -381,1 2.015 74,2 25,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 768,3 728,0713,7 635,9 471,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 305,0 238,7 248,6 196,6 144,3 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 463,3 489,3 465,1 439,4 326,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 450 500 400 350 439 dez-14 463 dez-11 dez-15 465 327 489 dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 209,4 171,9 121,0 98,0100,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 101 98 121 172 209 139 64 0 50 100 150 200 250 300 dez-15 74 111 dez-13 dez-14dez-12dez-11 138 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -188,7 -105,8 -85,3 -49,0 -36,1 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -17,2 -4,5 -18,4 11,6 37,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 7,5 -2,5 2,5 10,0 12,5 37,5 -20,0 -17,5 5,0 -10,0 -7,5 -15,0 -5,0 0,0 40,0 -12,5 -4,48 dez-14 -18,41 37,66 dez-13 11,65 dez-12dez-11 dez-15 -17,22 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -2,6 60,3 67,265,2 69,169,4 13,4 8,1 10,0 19,3 23,6 17,015,4 21,4 -0,6 1,8 8,0 -2,2 27,3 2.015 16,1 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -0,2 0,0 0,8 dez-13 -0,11 dez-11 dez-15 -0,05 dez-12 0,66 -0,01 0,07 dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 1,25 5,25 0,25 4,25 1,00 0,50 5,00 0,00 4,00 0,75 3,50 4,50 3,75 4,75 0,91 1,21 dez-12 dez-14 dez-15dez-13 5,16 4,98 3,44 dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,8 0,0 1,2 0,4 0,6 dez-13 1,09 0,38 dez-14 dez-15 0,76 0,52 dez-12dez-11 0,98 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,2 1,0 0,0 1,6 1,8 2,0 2,2 2,11 dez-11 1,95 0,95 dez-13dez-12 dez-14 dez-15 1,21 1,91 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 1,0 dez-13 dez-15 0,64 dez-14dez-11 0,87 dez-12 1,20 1,36 1,25 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,6 0,8 1,0 0,0 dez-14dez-13 0,64 0,63 dez-11 dez-12 dez-15 0,55 0,90 0,68 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,38 0,76 1,09 0,98 0,52 0,95 1,21 1,911,95 2,11 0,64 0,87 1,251,20 1,36 0,55 0,640,630,68 0,90 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 0,2 1,0 dez-15 0,26 dez-14dez-13 0,72 0,23 0,87 dez-11 dez-12 0,65 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.040 1.143 635 556 205 813 633 349 302 132 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 55 65 75 80 70 0 85 40 45 60 50 37,38 dez-15dez-14 38,78 72,78 dez-11 dez-13dez-12 51,02 80,26 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 1,00 7,00 -0,75 1,25 -1,00 -1,50 -0,50 -2,00 0,50 0,00 -0,25 -1,75 0,25 0,75 -1,25 dez-14dez-13dez-11 dez-15 1,20 -1,86 6,94 dez-12 -0,58 -0,14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 6 2 -12 4 -8 -6 20 -10 0 -4 -2 dez-13 -0,99 19,11 5,60 dez-14 -11,79 dez-11 dez-15dez-12 -0,25 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 2 1 4 37 5 3 8 6 0 12 9 7 10 11 7,50 dez-14 3,70 dez-12 11,83 dez-11 36,90 1,30 dez-15dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 2.600 2.498,11 dez-15 425,58 169,16 dez-14dez-13 1.472,61 508,96 dez-11 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -0,58-0,14 -1,86 1,20 6,94 -0,99-0,25 -11,79 5,60 19,11 1,30 3,70 7,50 11,83 18,45 2.0152.0132.0122.011 2.014 ROE ROA ROIC
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 471.100 635.914 713.678 728.037 768.301 Ativo total 542.893 973.059 989.623 3.148.113 2.953.984 Giro dos Ativos 0,87 0,65 0,72 0,23 0,26 Margem Bruta (%) 69,4% 69,1% 65,2% 67,2% 60,3% Margem EBITDA (%) 21,4% 15,4% 17,0% 23,6% 27,3% Margem EBIT (%) 19,3% 10,0% 8,1% 13,4% 16,1% Margem Líquida (%) 8,0% 1,8% -2,6% -0,6% -2,2% EBIT/ Ativo 16,8% 6,6% 5,8% 3,1% 4,2% ROE 19,1% 5,6% -11,8% -0,2% -1,0% ROA 6,9% 1,2% -1,9% -0,1% -0,6% Liquidez imediata 0,52 0,98 1,09 0,76 0,38 Liquidez corrente 2,11 1,95 1,91 1,21 0,95 Liquidez seca 1,36 1,20 1,25 0,87 0,64 Liquidez geral 0,90 0,68 0,63 0,64 0,55 Dívida bruta 205.250 556.331 634.723 1.142.561 1.040.406 Dívida bruta/ patrimônio 1,04 2,67 4,07 0,63 0,60 Dívida Bruta/ EBITDA 2,04 5,67 5,24 6,64 4,97 Dívida líquida 132.354 302.024 348.973 633.455 813.181 Dívida líquida/ EBITDA 1,31 3,08 2,88 3,68 3,88 Dívida/ Patrimônio 51,0% 72,8% 80,3% 38,8% 37,4% Fluxo de caixa operacional 64.119 138.058 138.573 111.035 74.202 Lucro por ação 0,66 0,07 0,11- 0,01- 0,05- Valor patrimonial por ação 3,44 1,21 0,91 5,16 4,98 Composição do ROIC EBIT 91.081 63.803 57.566 97.721 123.434 alíquota efetiva de IR 31,5% 21,1% 33,6% 44,3% 73,6% Capital investido 169.159 425.577 508.965 1.472.610 2.498.112 ROIC 36,9% 11,8% 7,5% 3,7% 1,3% QTDE DE AÇÕES 57.250 172.171 172.171 349.863 349.863
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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