Renova Energia - anual

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Análise Financeira - Renova Energia - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Renova Energia - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Renova Energia - anual

  1. 1. Renova Energia S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Renova Energia S.A. A Renova Energia S.A., sociedade de capital aberto, tem suas ações negociadas no nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA (“BOVESPA”). A Companhia é uma sociedade domiciliada no Brasil, com endereço na Av. Roque Petroni Júnior, n° 999, 4º andar - São Paulo. Atua no desenvolvimento, implantação e operação de projetos de geração de energia de fontes renováveis - eólica, pequenas centrais hidrelétricas (“PCHs”) e solar, e na comercialização de energia a atividades relacionadas. A Companhia tem por objeto social a geração e comercialização de energia elétrica em todas as suas formas, produção de combustíveis a partir de fontes naturais e renováveis, a prestação de serviços de apoio logístico a empresas ou companhias de consultoria ambiental, a prestação de consultoria em soluções energéticas relativas à geração, comercialização, transmissão e demais negócios envolvendo energias alternativas, a prestação de serviços de engenharia, construção, logística, desenvolvimento de estudos e projetos relacionados a usinas de geração de energia em todas as suas formas e seus sistemas, bem como a sua implantação, operação, manutenção e exploração, a fabricação e comercialização de peças e equipamentos para a geração, transmissão e distribuição de energia, a atuação no mercado de geração de energia elétrica por meio de equipamentos de geração de energia solar, incluindo, mas não se limitando, a comercialização de energia gerada por fonte solar, a comercialização de equipamentos para a geração, transmissão e distribuição de energia por fonte solar, beneficiamento de polisilício, lingotes, wafers, células, painéis, módulos e inversores, a comercialização, arrendamento, aluguel ou qualquer outra forma de disponibilização de ativos de geração de energia e participação no capital social de outras sociedades.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 37.938 115.639 226.011 302.867 409.830 Custo dos produtos e serviços vendidos -12.275 -48.818 -98.040 -141.013 -213.385 Lucro Bruto 25.663 66.821 127.971 161.854 196.445 Margem bruta (%) 67,6% 57,8% 56,6% 53,4% 47,9% Despesas e receitas operacionais -25.586 -44.138 -39.469 -122.110 274.325 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 77 22.683 88.502 39.744 470.770 EBITDA 6.934 56.406 158.028 121.932 558.685 Margem EBITDA (%) 18,3% 48,8% 69,9% 40,3% 136,3% Resultado financeiro 5.168 -22.571 -72.261 -60.060 -132.121 Receitas financeiras 20.078 27.423 32.426 53.082 91.065 Despesas financeiras -14.910 -49.994 -104.687 -113.142 -223.186 Resultado antes de impostos 5.245 112 16.241 -20.316 338.649 Impostos sobre o lucro -2.673 -6.129 -9.970 -15.407 -220.457 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 51,0% 5472,3% 61,4% -75,8% 65,1% Lucro líquido do exercício 2.572 -6.017 6.271 -35.723 118.192 Margem líquida (%) 6,8% -5,2% 2,8% -11,8% 28,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 411.830 669.298 441.615 692.655 550.630 Disponibilidades 389.846 608.122 374.047 595.617 77.891 Clientes 5.152 21.309 20.923 68.826 26.655 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 1.512 7.095 10.751 15.064 14.092 Outros ativos circulantes 15.320 32.772 35.894 13.148 431.992 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.167.671 2.008.741 3.230.564 4.849.587 5.472.831 Realizável a longo prazo 12.144 83.768 125.079 169.232 25.175 Tributos diferidos 0 906 948 2.495 301 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 11.875 82.791 123.981 160.487 20.514 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 269 71 150 6.250 4.360 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.155.527 1.924.973 3.105.485 4.680.355 5.447.656 Investimentos 70 70 0 713.312 1.159.551 Imobilizado 1.155.457 1.924.903 3.105.485 3.967.043 4.288.105 Intangível 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.579.501 2.678.039 3.672.179 5.542.242 6.023.461
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 178.757 370.299 1.380.939 517.165 1.497.006 Fornecedores 19.566 159.391 244.434 100.200 570.006 Obrigações sociais e trabalhistas 1.413 1.546 8.465 13.974 9.058 Obrigações fiscais 2.262 6.439 7.549 17.561 33.615 Empréstimos e Financiamentos 154.314 198.201 1.111.373 356.326 762.584 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 1.202 4.722 9.118 29.104 121.743 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 753.870 1.316.343 1.290.640 2.515.436 1.898.539 Empréstimos e Financiamentos - LP 753.870 1.305.321 1.278.883 2.489.366 1.609.672 Impostos diferidos 0 0 0 424 185.823 Provisões 0 84 87 10.019 6.586 Out. passivos não circulantes 0 10.938 11.670 15.627 96.458 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 646.874 991.397 1.000.600 2.509.641 2.627.916 Capital social 668.547 981.445 981.585 2.526.240 2.526.253 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -21.673 9.952 19.015 -16.599 101.663 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.579.501 2.678.039 3.672.179 5.542.242 6.023.461
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 1.509,7 1.046,5 -47,9 2.013 -1.369,8 2.014 -1.240,3 -11,0 839,6 114,8 89,3 2.012 1.116,0 2.011 -733,7 -736,2 -208,5 2.015 177,3 -486,5 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 409,8 302,9 226,0 115,6 37,9 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 213,4 141,0 98,0 48,8 12,3 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 196,4 161,9 128,0 66,8 25,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 150 200 50 128 67 dez-14 dez-15dez-11 26 196 dez-13dez-12 162 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 558,7 121,9 158,0 56,4 6,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 559 158 122 89 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 dez-14 -48 dez-13 177 dez-15dez-11 -11 dez-12 7 56 115 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -132,1 -60,1 -72,3 -22,6 5,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 118,2 -35,7 6,3 -6,0 2,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 120 0 -5 -35 5 -25 -40 -30 -10 -20 -15 -35,72 dez-14dez-11 2,57 -6,02 6,27 dez-15dez-12 118,19 dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 47,9 53,456,657,8 67,6 13,1 39,2 19,6 0,2 40,3 69,9 48,8 18,3 -11,8 2,8 -5,2 6,8 28,8 136,3 2.015 114,9 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -0,2 0,0 0,4 -0,11 dez-13 0,03 dez-15 0,37 dez-14dez-12 -0,03 dez-11 0,01 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 8,5 8,0 0,0 0,5 2,5 2,0 3,0 3,5 1,0 4,0 4,5 1,5 dez-15dez-14 7,88 dez-11 3,31 4,31 dez-12 4,33 8,24 dez-13 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 2,2 2,0 1,6 1,8 1,2 0,0 0,2 1,4 dez-14 dez-15dez-13 0,05 1,15 2,18 1,64 0,27 dez-12dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,4 1,8 2,0 2,2 2,4 0,2 1,6 1,4 0,0 0,32 dez-11 2,30 1,81 dez-12 1,34 0,37 dez-15dez-13 dez-14 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,5 2,0 dez-15dez-11 dez-14 1,34 1,81 dez-12 2,30 dez-13 0,37 0,32 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,6 0,0 0,4 0,2 0,17 0,45 dez-11 0,21 0,45 0,28 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,05 1,15 0,27 1,64 2,18 0,37 1,34 0,32 1,81 2,30 0,37 1,34 0,32 1,81 2,30 0,17 0,28 0,21 0,450,45 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,2 0,0 0,05 dez-13dez-11 dez-15 0,06 0,02 dez-12 0,04 dez-14 0,07 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 2.372 2.846 2.390 1.504 908 2.2942.250 2.016 895 518 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 52 60 62 64 66 58 0 68 70 72 56 48 50 54 dez-14 53,14 dez-11 dez-12 60,26 58,40 dez-13 dez-15 47,44 70,49 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 2,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,2 0,17 dez-15 1,96 -0,64 dez-14dez-13 0,16 -0,22 dez-11 dez-12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0,4 -1,4 0,0 -0,6 -1,6 -0,8 -1,0 0,6 -0,4 -1,2 -0,2 0,2 4,6 4,4 -0,61 0,40 dez-13 0,63 dez-12dez-11 dez-15 -1,42 dez-14 4,50 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 3,5 0,5 1,5 2,0 2,5 3,0 1,0 -80,0 0,0 0,00 dez-15 -79,86 1,80 dez-14dez-13 1,39 dez-12dez-11 3,39 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 5.000 4.500 4.000 0 2.000 1.500 500 1.000 2.500 dez-14 2.451,80 dez-11 4.841,00 3.888,26 dez-12 dez-13 1.526,00 1.165,21 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,96 -0,64 0,17 -0,22 0,16 4,50 -1,42 0,63 -0,61 0,40 3,391,801,39 -79,86 0,00 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 37.938 115.639 226.011 302.867 409.830 Ativo total 1.579.501 2.678.039 3.672.179 5.542.242 6.023.461 Giro dos Ativos 0,02 0,04 0,06 0,05 0,07 Margem Bruta (%) 67,6% 57,8% 56,6% 53,4% 47,9% Margem EBITDA (%) 18,3% 48,8% 69,9% 40,3% 136,3% Margem EBIT (%) 0,2% 19,6% 39,2% 13,1% 114,9% Margem Líquida (%) 6,8% -5,2% 2,8% -11,8% 28,8% EBIT/ Ativo 0,0% 0,8% 2,4% 0,7% 7,8% ROE 0,4% -0,6% 0,6% -1,4% 4,5% ROA 0,2% -0,2% 0,2% -0,6% 2,0% Liquidez imediata 2,18 1,64 0,27 1,15 0,05 Liquidez corrente 2,30 1,81 0,32 1,34 0,37 Liquidez seca 2,30 1,81 0,32 1,34 0,37 Liquidez geral 0,45 0,45 0,21 0,28 0,17 Dívida bruta 908.184 1.503.522 2.390.256 2.845.692 2.372.256 Dívida bruta/ patrimônio 1,40 1,52 2,39 1,13 0,90 Dívida Bruta/ EBITDA 130,98 26,66 15,13 23,34 4,25 Dívida líquida 518.338 895.400 2.016.209 2.250.075 2.294.365 Dívida líquida/ EBITDA 74,75 15,87 12,76 18,45 4,11 Dívida/ Patrimônio 58,4% 60,3% 70,5% 53,1% 47,4% Fluxo de caixa operacional 10.986- 114.809 89.288 47.889- 177.282 Lucro por ação 0,01 0,03- 0,03 0,11- 0,37 Valor patrimonial por ação 3,31 4,31 4,33 7,88 8,24 Composição do ROIC EBIT 77 22.683 88.502 39.744 470.770 alíquota efetiva de IR 51,0% 5472,3% 61,4% -75,8% 65,1% Capital investido 1.165.212 1.526.005 2.451.803 3.888.263 4.840.999 ROIC 0,0% -79,9% 1,4% 1,8% 3,4% QTDE DE AÇÕES 195.596 229.915 231.308 318.655 318.773
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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