Rede Energia - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Rede Energia - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Bruto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Margem bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Despesas e receitas operacionais -37.074 64.142 1.107.328 76.422 268.841 23.085 -109.117 56.456 741 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -37.074 64.142 1.107.328 76.422 268.841 23.085 -109.117 56.456 741 EBITDA -37.074 64.142 1.107.328 76.422 268.841 23.085 -109.117 56.456 741 Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Resultado financeiro 1.364.821 -48.128 -251.096 -33.695 -19.782 -15.876 -18.538 -21.016 -19.678 Resultado antes de impostos 1.327.747 16.014 856.232 42.727 249.059 7.209 -127.655 35.440 -18.937 Impostos sobre o lucro -302.964 11.086 -15.615 -2.164 305 487 -199 1.145 552 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 22,8% -69,2% 1,8% 5,1% -0,1% -6,8% -0,2% -3,2% 2,9% Lucro líquido do exercício 1.024.783 27.100 840.617 40.563 249.364 7.696 -127.854 36.585 -18.385 Margem líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 69.364 50.657 80.309 48.522 210.079 35.174 36.959 41.030 23.750 Disponibilidades 13.202 14.585 5.123 4.169 165.522 5.283 949 8.479 2.788 Clientes 0 3.791 42.817 0 0 0 22.788 19.639 8.726 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 22.285 23.853 24.832 700 17.690 18.355 7.682 7.096 6.463 Outros ativos circulantes 33.877 8.428 7.537 43.653 26.867 11.536 5.540 5.816 5.773 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.134.868 3.682.000 3.463.645 3.531.685 3.390.973 3.577.841 3.725.111 3.773.541 3.706.605 Realizável a longo prazo 43.564 142.771 113.486 140.142 84.989 290.457 287.061 259.056 259.399 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 2.523 0 2.523 25.664 7.380 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 41.041 142.771 110.963 114.478 77.609 290.457 287.061 259.056 259.399 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 3.091.304 3.539.229 3.350.159 3.391.543 3.305.984 3.287.384 3.438.050 3.514.485 3.447.206 Investimentos 3.091.304 3.539.229 3.350.159 3.391.543 3.305.984 3.287.384 3.438.050 3.514.485 3.447.206 Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.204.232 3.732.657 3.543.954 3.580.207 3.601.052 3.613.015 3.762.070 3.814.571 3.730.355
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 9.099 92.132 610.904 647.772 10.778 3.467 30.023 31.086 7.204 Fornecedores 135 167 262 130 413 252 288 273 136 Obrigações sociais e trabalhistas 0 108 88 88 0 0 78 0 0 Obrigações fiscais 6.182 0 1.619 1.216 0 0 683 0 0 Empréstimos e Financiamentos 2.009 78.045 2.048 1.835 2.669 558 1.868 2.232 3.065 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 25.705 25.705 554 Outras obrigações 773 13.812 606.887 644.503 7.696 2.657 1.401 2.876 3.449 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.473.450 1.513.124 976.636 939.740 1.360.139 1.371.717 1.391.144 1.414.171 1.449.532 Empréstimos e Financiamentos - LP 48.230 48.413 125.245 126.130 128.937 132.596 136.355 140.315 144.383 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 298.704 307.053 181.166 167.450 168.209 157.949 164.530 165.558 166.338 Out. passivos não circulantes 1.126.516 1.157.658 670.225 646.160 1.062.993 1.081.172 1.090.259 1.108.298 1.138.811 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.721.683 2.127.401 1.956.414 1.992.695 2.230.135 2.237.831 2.340.903 2.369.314 2.273.619 Capital social 1.343.974 2.245.787 2.245.787 2.245.787 2.245.787 2.245.787 2.245.787 2.245.787 2.245.787 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 2.730 2.730 2.730 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 25.095 25.095 30.653 30.653 6.194 30.653 7.159 6.909 6.909 Outras reservas de lucros 352.614 -143.481 -320.026 -283.745 -21.846 -38.609 85.227 113.888 18.193 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 3.204.232 3.732.657 3.543.954 3.580.207 3.601.052 3.613.015 3.762.070 3.814.571 3.730.355
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 184.094 -399.518 177.328 233 -590 -60.242 65.585 7.428 1.037 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.083.681 449.463 453.521 21.763 185.826 125.827 15.384 -24.182 84.491 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 898.260 -48.613 -640.311 -25.891 -121.501 -129.271 -81.283 24.283 -91.220 -1.327 1.332 -9.462 -3.895 63.735 -63.686 -314 7.529 -5.692
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -91,2 84,5 1,0 mar-16 24,3 set-14 -48,6 -25,9 dez-14 453,5 jun-15 set-15 -24,2 65,6 449,5 mar-15 -640,3 898,3 -0,6 -1.083,7 184,1 0,2 jun-14 7,4 dez-15 -129,3 125,8 -60,2 -81,3 15,4 -121,5 185,8 21,8 177,3 -399,5 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 000000000 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0 dez-14 mar-15set-14 set-15jun-15jun-14 dez-15 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 0,7 56,5 -109,1 23,1 268,8 76,4 64,1 -37,1 jun-16mar-15 set-15 1.107,3 dez-15jun-15dez-14set-14 mar-16jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 17 66 -60 -1 0 177 -400 184 156 -109 23 269 76 1.107 64 -37 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -19,7-21,0-18,5-15,9-19,8-33,7 -251,1 -48,1 1.364,8 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -18,9 35,4 -127,7 7,2 249,1 42,7 16,0 mar-16set-15mar-15 dez-15 856,2 jun-15set-14 jun-16dez-14jun-14 1.327,7 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -18,4 36,6 -127,9 7,7 249,4 40,627,1 jun-16jun-15mar-15 mar-16dez-15dez-14 840,6 set-15set-14jun-14 1.024,8 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -18,39 36,59 249,36 150 50 950 -150 -50 1.050 250 900 1.000 100 850 200 0 -100 jun-16 7,70 -127,85 mar-16dez-15jun-15 27,10 set-14 840,62 set-15 1.024,78 dez-14 40,56 mar-15jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 0,000,000,000,000,000,000,000,00 0,00 0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0 set-15 dez-15 jun-16jun-14 mar-15dez-14 mar-16set-14 jun-15 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. -0,040,090,02 0,58 0,09 1,96 9,61 -0,30 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 jun-15 mar-16set-15 0,06 jun-16mar-15dez-14set-14jun-14 dez-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1,331,381,371,301,301,161,14 4,04 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 jun-16dez-15 mar-16mar-15 jun-15 1,24 set-15set-14jun-14 dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,390,270,03 15,36 0,010,16 1,45 0 2 4 6 8 10 12 14 16 1,52 set-15mar-15jun-14 set-14 0,01 jun-15dez-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 3,30 1,32 10,15 0,13 7,62 8 1 10 2 20 4 6 9 3 5 7 0 set-14 19,49 mar-15jun-14 jun-15 mar-16 jun-16dez-15dez-14 0,07 1,23 set-15 0,55 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 3,30 1,32 19,49 0,13 7,62 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 set-15 mar-16jun-15 dez-15 10,15 jun-16 1,23 0,070,55 mar-15set-14 dez-14jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,19 0,21 0,230,24 0,22 0,120,120,12 0,08 0,0 0,2 0,4 mar-16dez-15 jun-16dez-14jun-14 set-14 jun-15mar-15 set-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,390,01 1,45 3,30 1,32 19,49 0,13 7,62 3,30 1,32 19,49 0,13 7,62 0,190,220,12 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 1,52 mar-16set-15 0,27 1,23 0,210,23 1,23 jun-16 0,030,24 10,1510,15 jun-15 dez-15 0,55 jun-14 0,16 15,36 dez-14 0,12 set-14 0,120,08 0,070,55 0,01 mar-15 0,07 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 mar-16 jun-16set-14 mar-15 dez-15dez-14 set-15jun-15jun-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 147143138133132128127126 50 145 134137 128 -34 124122 112 37 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 6,09 5,675,585,625,57 6,036,11 5,61 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15dez-14jun-14 mar-15set-14 2,84 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -1,95 3,86 -13,87 0,85 27,78 10 30 20 90 100 0 140 130 -10 -20 150 110 120 mar-16 jun-16dez-15set-15jun-14 dez-14set-14 92,42 3,13 148,31 mar-15 4,55 jun-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -3,23 6,18 -21,85 44,73 1,38 20 240 180 220 200 40 -20 0 -40 171,87 dez-14 jun-16 8,14 mar-15 jun-15 238,09 set-14 mar-16set-15 5,10 jun-14 dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0,08 6,65 35,11 -10 0 30 35 -5 25 -15 5 15 135 140 10 20 12,96 dez-15set-14jun-14 -12,88 2,96 mar-16 136,37 jun-16 -6,78 jun-15dez-14 mar-15 10,35 set-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 3.000 2.400 2.600 2.800 1.800 3.400 3.600 2.000 2.200 3.200 0 3.392,99 jun-16mar-16set-15 3.507,75 dez-15 3.504,24 3.188,85 jun-15jun-14 3.350,80 mar-15set-14 3.066,20 3.328,40 dez-14 2.803,22 1.688,17 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo total 3.204.232 3.732.657 3.543.954 3.580.207 3.601.052 3.613.015 3.762.070 3.814.571 3.730.355 Giro dos Ativos - - - - - - - - - Margem Bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem EBIT (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem Líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% EBIT/ Ativo -4,6% 6,9% 125,0% 8,5% 29,9% 2,6% -11,6% 5,9% 0,1% ROE 238,1% 5,1% 171,9% 8,1% 44,7% 1,4% -21,8% 6,2% -3,2% ROA 148,3% 3,1% 92,4% 4,6% 27,8% 0,9% -13,9% 3,9% -1,9% Liquidez imediata 1,45 0,16 0,01 0,01 15,36 1,52 0,03 0,27 0,39 Liquidez corrente 7,62 0,55 0,13 0,07 19,49 10,15 1,23 1,32 3,30 Liquidez seca 7,62 0,55 0,13 0,07 19,49 10,15 1,23 1,32 3,30 Liquidez geral 0,08 0,12 0,12 0,12 0,22 0,24 0,23 0,21 0,19 Dívida bruta 50.239 126.458 127.293 127.965 131.606 133.154 138.223 142.547 147.448 Dívida Bruta/ EBITDA 0,34- 0,49 0,03 0,42 0,12 1,44 0,32- 0,63 49,75 Dívida líquida 37.037 111.873 122.170 123.796 33.916- 127.871 137.274 134.068 144.660 Dívida líquida/ EBITDA 0,25- 0,44 0,03 0,40 0,03- 1,38 0,31- 0,59 48,81 Dívida/ Patrimônio 2,8% 5,6% 6,1% 6,0% 5,6% 5,6% 5,6% 5,7% 6,1% Fluxo de caixa operacional 184.094 399.518- 177.328 233 590- 60.242- 65.585 7.428 1.037 Lucro por ação 9,61 0,06 1,96 0,09 0,58 0,02 0,30- 0,09 0,04- Valor patrimonial por ação 4,04 1,24 1,14 1,16 1,30 1,30 1,37 1,38 1,33 Composição do ROIC EBIT anualizado 148.296- 256.568 4.429.312 305.688 1.075.364 92.340 436.468- 225.824 2.964 alíquota efetiva de IR 22,8% -69,2% 1,8% 5,1% -0,1% -6,8% -0,2% -3,2% 2,9% Capital investido 1.688.170 3.350.795 3.188.852 2.803.224 3.066.196 3.328.399 3.392.988 3.507.749 3.504.235 ROIC -6,8% 13,0% 136,4% 10,4% 35,1% 3,0% -12,9% 6,6% 0,1% QTDE DE AÇÕES 426.592 1.714.895 1.714.895 1.714.895 1.714.895 1.714.895 1.714.895 1.714.895 1.714.895 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 184.094 -399.518 177.328 233 -590 -60.242 65.585 7.428 1.037 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.083.681 449.463 453.521 21.763 185.826 125.827 15.384 -24.182 84.491 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 898.260 -48.613 -640.311 -25.891 -121.501 -129.271 -81.283 24.283 -91.220
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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