Randon

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Análise Financeira - Randon - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Randon - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Randon

  1. 1. Randon 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Randon A história das Empresas Randon iniciou em 1949 com a fundação de uma pequena oficina mecânica voltada à reforma de motores industriais em Caxias do Sul, RS. Hoje, a Randon mantém parcerias estratégicas com empresas de classe mundial e exporta para todos os continentes. O conglomerado de Empresas Randon conta com a mais completa linha de equipamentos para o transporte de carga terrestre, com veículos rebocados (reboques/semirreboques), vagões ferroviários e veículos especiais. Atua ainda nos segmentos de autopeças e sistemas automotivos, além dos serviços de consórcio e de banco. O complexo é formado por nove empresas operacionais, sendo controladora a Randon S.A. Implementos e Participações e controladas diretas: Fras-le S.A., Randon Argentina S.A., Randon Implementos para o Transporte Ltda., Randon Administradora de Consórcios Ltda., Master Sistemas Automotivos Ltda., JOST Brasil Sistemas Automotivos Ltda., Castertech Tecnologia e Fundição Ltda. e Randon Investimentos Ltda. (holding do Banco Randon SA).
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 4.156.396 3.501.921 4.253.328 3.778.753 3.099.402 Custo dos produtos e serviços vendidos -3.137.503 -2.769.743 -3.213.688 -2.835.746 -2.458.475 Lucro Bruto 1.018.893 732.178 1.039.640 943.007 640.927 Margem bruta (%) 24,5% 20,9% 24,4% 25,0% 20,7% Despesas e receitas operacionais -559.114 -564.259 -593.218 -573.595 -603.697 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 459.779 167.919 446.422 369.412 37.230 EBITDA 547.242 280.179 563.893 490.463 161.878 Margem EBITDA (%) 13,2% 8,0% 13,3% 13,0% 5,2% Resultado financeiro 60.038 -35.767 -34.548 -38.284 -43.315 Receitas financeiras 258.227 174.632 305.829 277.762 422.834 Despesas financeiras -198.189 -210.399 -340.377 -316.046 -466.149 Resultado antes de impostos 519.817 132.152 411.874 331.128 -6.085 Impostos sobre o lucro -139.480 -31.100 -105.108 -84.843 5.334 Minoritários -111.188 -58.490 -71.704 -44.329 -23.877 Alíquota efetiva de IR (%) 26,8% 23,5% 25,5% 25,6% 87,7% Lucro líquido do exercício 269.149 42.562 235.062 201.956 -24.628 Margem líquida (%) 6,5% 1,2% 5,5% 5,3% -0,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 2.543.758 2.676.222 3.030.862 2.985.648 3.198.537 Disponibilidades 1.104.150 1.099.438 1.413.829 1.514.782 1.732.177 Clientes 616.495 764.255 791.747 618.132 624.794 Estoques 591.310 533.298 518.957 553.510 559.132 Tributos a recuperar 151.148 169.802 199.145 203.924 168.025 Outros ativos circulantes 80.655 109.429 107.184 95.300 114.409 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.472.778 1.645.073 1.876.056 1.887.883 1.985.329 Realizável a longo prazo 85.098 107.326 375.710 382.579 441.201 Tributos diferidos 0 5.211 102.452 67.780 155.103 Cotas de consórcios 24.823 27.677 27.447 35.461 47.966 Cauções e depósitos 9.656 15.671 16.806 12.498 12.757 Impostos a recuperar 18.337 27.634 33.085 27.862 33.590 Outros ativos não circulantes 32.282 31.133 195.920 238.978 191.785 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.387.680 1.537.747 1.500.346 1.505.304 1.544.128 Investimentos 72.190 64.833 1.719 1.719 1.648 Imobilizado 1.183.373 1.352.120 1.385.108 1.401.403 1.452.853 Intangível 132.117 120.794 113.519 102.182 89.627 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.016.536 4.321.295 4.906.918 4.873.531 5.183.866
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.064.087 1.372.852 1.154.384 1.038.258 1.511.424 Fornecedores 189.134 207.305 177.943 163.651 134.718 Obrigações sociais e trabalhistas 64.864 56.815 58.817 41.640 39.685 Obrigações fiscais 43.158 36.242 43.780 49.092 46.528 Empréstimos e Financiamentos 474.049 835.983 545.357 519.122 1.080.433 Dividendos a pagar 72.450 17.259 73.765 56.177 7.990 Outras obrigações 220.432 219.248 254.722 208.576 202.070 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.091.091 1.090.786 2.109.726 2.091.929 2.084.774 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.009.639 1.025.455 2.060.609 2.054.298 2.014.110 Impostos diferidos 16.578 14.045 0 0 31.196 Provisões 12.443 13.736 12.205 8.941 15.984 Out. passivos não circulantes 52.431 37.550 36.912 28.690 23.484 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.861.358 1.857.657 1.642.808 1.743.344 1.587.668 Capital social 730.000 730.000 730.000 1.200.000 1.200.000 Reserva legal 80.560 82.942 94.983 105.326 105.326 Ações em tesouraria -22.071 -22.071 -22.071 -22.071 -22.071 Outros resultados abrangentes 120.997 117.419 117.256 70.691 -63.350 Outras reservas de lucros 951.872 949.367 722.640 389.398 367.763 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 507.086 488.161 305.607 311.759 310.335 PASSIVO TOTAL 4.016.536 4.321.295 4.906.918 4.873.531 5.183.866
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 3.099,4 3.778,8 4.253,3 3.501,9 4.156,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2.458,5 2.835,7 3.213,7 2.769,7 3.137,5 dez-13 dez-14dez-11 dez-12 dez-15 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 640,9 943,0 1.039,6 732,2 1.018,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 0 650 700 1.050 1.000 950 750 900 850 800 dez-13 1.040 dez-12dez-11 dez-14 732 1.019 943 dez-15 641 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 161,9 490,5 563,9 280,2 547,2 dez-13 dez-14dez-11 dez-12 dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 547 280 564 490 272 426 696 158 162 0 200 400 600 800 1.000 1.200 dez-14dez-13dez-12 12 dez-11 dez-15 EBITDAFluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -43,3 -38,3-34,5-35,8 60,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -6,1 331,1 411,9 132,2 519,8 dez-12 dez-14dez-11 dez-13 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -24,6 202,0 235,1 42,6 269,1 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 200 -10 250 230 260 270 240 10 40 210 -30 220 20 30 0 -20 dez-14 269,15 42,56 235,06 dez-12 dez-13 201,96 dez-11 dez-15 -24,63 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 -0,2 1,2 0,2 0,8 0,0 1,0 0,17 0,66 0,96 dez-12 dez-14dez-13 1,10 -0,08 dez-15dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 5,4 5,6 5,8 6,6 6,2 6,8 6,4 7,4 7,2 0,0 6,0 7,0 5,2 7,8 7,6 7,64 7,62 6,74 dez-14dez-13dez-11 5,72 dez-12 dez-15 5,21 Evolução do valor patrimonial por ação 21 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,0 1,2 1,4 1,6 0,8 1,0 1,46 dez-13dez-12 0,80 1,04 1,22 dez-14dez-11 dez-15 1,15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 2,4 2,2 2,0 0,0 3,0 2,6 2,8 1,95 dez-13dez-12 2,63 2,88 dez-11 2,39 dez-14 2,12 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,0 2,0 2,5 dez-12 dez-13 1,56 dez-14 2,18 dez-11 2,34 1,83 dez-15 1,75 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,2 0,0 1,0 1,4 dez-14 1,13 1,04 1,08 dez-12 1,22 dez-13dez-11 dez-15 1,01 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,22 1,13 1,04 1,08 1,83 1,56 2,18 2,34 2,39 1,95 2,63 2,88 1,04 0,80 1,22 1,46 1,15 1,01 1,75 2,12 0 1 2 3 4 5 6 7 8 dez-13dez-11 dez-12 dez-14 dez-15 Liquidez GeralLiquidez Imediata Liquidez SecaLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,8 1,2 1,0 0,0 0,6 0,78 dez-13 dez-14 0,87 0,81 1,03 dez-11 dez-12 dez-15 0,60 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 3.095 2.5732.606 1.861 1.484 1.362 1.059 1.192 762 380 dez-12 dez-14dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 0 64 48 62 66 54 44 46 56 60 50 58 52 68 dez-13 61,33 59,61 dez-14 44,35 50,05 dez-12dez-11 66,09 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 -0,5 0,0 7,0 6,0 1,0 5,0 4,0 5,5 0,5 4,5 6,5 dez-12 dez-14dez-13 6,70 -0,48 4,14 dez-11 0,98 4,79 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 -2 1 15 -1 2 13 12 14 0 dez-14dez-13dez-12 2,29 dez-11 14,46 11,58 14,31 dez-15 -1,55 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 9,53 11,99 12 29 10 11 9 8 4 6 5 3 1 2 0 7 30 5,19 dez-11 0,16 29,08 dez-15dez-13 dez-14dez-12 ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 200 400 800 3.000 2.600 2.400 0 2.800 600 1.200 1.000 dez-15 2.908,09 2.772,81 dez-11 dez-12 dez-13 1.156,67 dez-14 2.883,43 2.475,13 ROIC – (Capital investido) 33 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 4.156.396 3.501.921 4.253.328 3.778.753 3.099.402 Ativo total 4.016.536 4.321.295 4.906.918 4.873.531 5.183.866 Giro dos Ativos 1,03 0,81 0,87 0,78 0,60 Margem Bruta (%) 24,5% 20,9% 24,4% 25,0% 20,7% Margem EBITDA (%) 13,2% 8,0% 13,3% 13,0% 5,2% Margem EBIT (%) 11,1% 4,8% 10,5% 9,8% 1,2% Margem Líquida (%) 6,5% 1,2% 5,5% 5,3% -0,8% EBIT/ Ativo 11,4% 3,9% 9,1% 7,6% 0,7% ROE 14,5% 2,3% 14,3% 11,6% -1,6% ROA 6,7% 1,0% 4,8% 4,1% -0,5% Liquidez imediata 1,04 0,80 1,22 1,46 1,15 Liquidez corrente 2,39 1,95 2,63 2,88 2,12 Liquidez seca 1,83 1,56 2,18 2,34 1,75 Liquidez geral 1,22 1,13 1,04 1,08 1,01 Dívida bruta 1.483.688 1.861.438 2.605.966 2.573.420 3.094.543 Dívida bruta/ patrimônio 0,80 1,00 1,59 1,48 1,95 Dívida Bruta/ EBITDA 2,71 6,64 4,62 5,25 19,12 Dívida líquida 379.538 762.000 1.192.137 1.058.638 1.362.366 Dívida líquida/ EBITDA 0,69 2,72 2,11 2,16 8,42 Dívida/ Patrimônio 44,4% 50,1% 61,3% 59,6% 66,1% Fluxo de caixa operacional 11.763 271.945 426.352 696.111 157.627 Lucro por ação 1,10 0,17 0,96 0,66 0,08- Valor patrimonial por ação 7,64 7,62 6,74 5,72 5,21 Composição do ROIC EBIT 459.779 167.919 446.422 369.412 37.230 alíquota efetiva de IR 26,8% 23,5% 25,5% 25,6% 87,7% Capital investido 1.156.673 2.475.131 2.772.813 2.883.435 2.908.092 ROIC 29,1% 5,2% 12,0% 9,5% 0,2% QTDE DE AÇÕES 243.785 243.785 243.785 304.731 304.731
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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