Raia Drogasil - anual

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Análise Financeira - Raia Drogasil - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Raia Drogasil - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Raia Drogasil - anual

  1. 1. Raia Drogasil S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Raia Drogasil S.A. A Raia Drogasil S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, registrada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadoria e Futuros no segmento do Novo Mercado, sediada na capital de São Paulo. Em 1º de outubro de 2015, a Companhia adquiriu o controle da 4Bio Medicamentos S.A. (“4Bio”), sociedade que tem como atividade preponderante a comercialização de medicamentos de especialidade, ou seja, medicamentos utilizados para tratar condições graves de saúde, prescritos por especialistas clínicos. A Raia Drogasil S.A. e sua controlada têm como atividade preponderante o comércio varejista de medicamentos, perfumarias, produtos de higiene pessoal e de beleza, cosméticos e dermocosméticos e medicamentos de especialidade. O Grupo realiza suas vendas por meio de 1.274 lojas (1.235 lojas - Dez-2015), distribuídas em 18 Estados da Federação.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.729.392 5.380.728 6.232.919 7.391.569 8.845.582 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.011.471 -3.888.079 -4.512.743 -5.281.377 -6.137.644 Lucro Bruto 717.921 1.492.649 1.720.176 2.110.192 2.707.938 Margem bruta (%) 26,3% 27,7% 27,6% 28,5% 30,6% Despesas e receitas operacionais -638.364 -1.332.025 -1.570.342 -1.801.066 -2.206.729 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 79.557 160.624 149.834 309.126 501.209 EBITDA 135.229 284.951 308.570 496.694 728.055 Margem EBITDA (%) 5,0% 5,3% 5,0% 6,7% 8,2% Resultado financeiro 11.648 -2.550 -10.447 -6.902 -64.402 Receitas financeiras 22.447 16.352 9.863 18.347 86.527 Despesas financeiras -10.799 -18.902 -20.310 -25.249 -150.929 Resultado antes de impostos 91.205 158.074 139.387 302.224 436.807 Impostos sobre o lucro -22.509 -53.219 -38.402 -80.838 -96.601 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 24,7% 33,7% 27,6% 26,7% 22,1% Lucro líquido do exercício 68.696 104.855 100.985 221.386 340.206 Margem líquida (%) 2,5% 1,9% 1,6% 3,0% 3,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.625.795 1.693.864 1.903.575 2.243.931 2.637.016 Disponibilidades 339.971 166.963 241.885 281.189 264.549 Clientes 367.183 452.543 482.212 573.580 670.123 Estoques 814.975 973.396 1.132.620 1.340.199 1.633.604 Tributos a recuperar 93.160 96.316 38.658 39.042 59.068 Outros ativos circulantes 10.506 4.646 8.200 9.921 9.672 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.542.513 1.646.322 1.710.518 1.805.358 1.999.444 Realizável a longo prazo 44.063 21.802 23.350 32.664 44.261 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 608 610 355 366 346 Cauções e depósitos 8.006 11.578 11.324 14.677 19.291 Impostos a recuperar 35.313 9.053 11.298 0 0 Outros ativos não circulantes 136 561 373 17.621 24.624 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.498.450 1.624.520 1.687.168 1.772.694 1.955.183 Investimentos 0 0 0 0 23.497 Imobilizado 370.605 454.322 536.629 647.673 801.283 Intangível 1.127.845 1.170.198 1.150.539 1.125.021 1.130.403 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.168.308 3.340.186 3.614.093 4.049.289 4.636.460
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 791.232 863.276 1.020.004 1.275.050 1.614.754 Fornecedores 536.399 575.587 671.455 871.477 1.177.928 Obrigações sociais e trabalhistas 92.460 92.899 116.352 141.548 163.430 Obrigações fiscais 30.035 40.489 65.920 42.230 55.398 Empréstimos e Financiamentos 50.325 60.712 83.944 97.710 102.266 Dividendos a pagar 3.662 5.451 9.464 28.664 24.402 Outras obrigações 78.351 88.138 72.869 93.421 91.330 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 175.902 212.251 267.106 317.302 387.897 Empréstimos e Financiamentos - LP 111.985 131.460 160.881 183.527 187.419 Impostos diferidos 51.715 64.021 93.980 125.946 161.826 Provisões 3.272 9.721 8.021 4.103 3.320 Out. passivos não circulantes 8.930 7.049 4.224 3.726 35.332 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.201.174 2.264.659 2.326.983 2.456.937 2.633.809 Capital social 908.639 908.639 908.639 908.639 1.808.639 Reserva legal 14.375 14.375 14.375 25.444 42.454 Dividendo adicional proposto 9.738 8.237 8.298 40.331 48.243 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 -30.230 Outras reservas de lucros 1.268.422 1.333.408 1.395.671 1.482.523 764.703 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 3.168.308 3.340.186 3.614.093 4.049.289 4.636.460
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -49,7 6,0 359,9 2.013 -236,8 2.014 -271,0 28,6 -20,4 105,3 305,7 2.012 -12,7 2.011 143,2 -258,0 -123,1 2.015 508,0 -401,5 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 8.845,6 7.391,6 6.232,9 5.380,7 2.729,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 6.137,6 5.281,4 4.512,7 3.888,1 2.011,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 2.707,9 2.110,2 1.720,2 1.492,6 717,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 2.600 0 1.800 2.000 2.400 1.600 2.800 200 400 800 2.200 600 dez-15dez-11 dez-12 dez-13 718 1.720 2.110 1.493 2.708 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 728,1 496,7 308,6 285,0 135,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 285 309 497 728 135 306 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 dez-14 dez-15 508 dez-12 dez-13 105 dez-11 29 360 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -64,4 -6,9 -10,4 -2,6 11,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 340,2 221,4 101,0104,9 68,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 180 20 220 340 200 360 160 140 120 100 40 60 80 0 68,70 dez-13 dez-14 221,39 104,86 100,99 340,21 dez-11 dez-12 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 30,6 28,5 27,627,7 26,3 4,2 2,43,02,9 6,7 5,05,35,0 3,0 1,61,92,5 3,8 8,2 2.015 5,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,2 1,0 0,6 0,2 0,0 0,4 0,310,32 dez-13 dez-14 dez-15dez-12 0,67 dez-11 0,21 1,03 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 8,0 7,8 7,0 6,8 7,2 7,4 7,6 dez-14dez-11 6,66 dez-15 7,44 7,97 dez-13dez-12 6,85 7,04 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 0,6 0,43 0,19 dez-11 dez-14dez-13 0,22 0,24 dez-12 dez-15 0,16 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 2,0 1,8 2,2 1,76 dez-11 dez-15dez-13 dez-14dez-12 1,96 1,87 2,05 1,63 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 1,5 0,83 dez-11 dez-14 0,71 dez-13 0,76 dez-12 0,62 dez-15 1,02 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,8 1,6 1,34 dez-13 1,43 dez-11 1,50 dez-14dez-12 1,60 1,73 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,160,220,24 0,19 0,43 1,63 1,76 1,87 1,96 2,05 0,62 0,710,76 0,83 1,02 1,34 1,43 1,50 1,60 1,73 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,0 2,0 1,6 1,4 1,2 1,8 dez-13 1,83 dez-12 1,72 1,91 dez-15dez-14dez-11 1,61 0,86 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 290281 245 192 162 25 03 25 -178 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0,00 6,75 7,25 7,75 7,00 7,50 9,00 10,50 9,25 8,00 9,50 9,75 10,00 8,25 10,25 8,50 8,75 dez-15 9,91 9,52 10,27 7,82 dez-14dez-12 dez-13dez-11 6,87 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 7,5 6,0 0,5 5,5 7,0 0,0 1,5 1,0 6,5 2,0 2,5 3,0 dez-12 5,47 3,14 dez-14 dez-15 2,17 2,79 7,34 dez-11 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 12 13 4 2 1 11 0 9 5 3 10 dez-13 3,12 12,92 dez-12 4,63 9,01 dez-11 dez-15dez-14 4,34 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 2 5 3 4 1 0 7 9 6 16 15 8 dez-12 2,96 4,68 dez-11 dez-13 15,10 4,93 dez-15 9,39 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 2.100 2.150 2.200 2.250 2.300 2.350 2.400 2.050 2.450 2.500 2.600 2.550 0 2.584,50 dez-14 2.412,52 dez-13 dez-15 2.027,18 2.317,35 dez-11 2.161,25 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,34 5,47 2,793,14 2,17 12,92 9,01 4,344,63 3,12 15,10 9,39 4,684,93 2,96 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.729.392 5.380.728 6.232.919 7.391.569 8.845.582 Ativo total 3.168.308 3.340.186 3.614.093 4.049.289 4.636.460 Giro dos Ativos 0,86 1,61 1,72 1,83 1,91 Margem Bruta (%) 26,3% 27,7% 27,6% 28,5% 30,6% Margem EBITDA (%) 5,0% 5,3% 5,0% 6,7% 8,2% Margem EBIT (%) 2,9% 3,0% 2,4% 4,2% 5,7% Margem Líquida (%) 2,5% 1,9% 1,6% 3,0% 3,8% EBIT/ Ativo 2,5% 4,8% 4,1% 7,6% 10,8% ROE 3,1% 4,6% 4,3% 9,0% 12,9% ROA 2,2% 3,1% 2,8% 5,5% 7,3% Liquidez imediata 0,43 0,19 0,24 0,22 0,16 Liquidez corrente 2,05 1,96 1,87 1,76 1,63 Liquidez seca 1,02 0,83 0,76 0,71 0,62 Liquidez geral 1,73 1,60 1,50 1,43 1,34 Dívida bruta 162.310 192.172 244.825 281.237 289.685 Dívida bruta/ patrimônio 0,07 0,08 0,11 0,11 0,11 Dívida Bruta/ EBITDA 1,20 0,67 0,79 0,57 0,40 Dívida líquida 177.661- 25.209 2.940 48 25.136 Dívida líquida/ EBITDA 1,31- 0,09 0,01 0,00 0,03 Dívida/ Patrimônio 6,9% 7,8% 9,5% 10,3% 9,9% Fluxo de caixa operacional 28.619 105.334 305.743 359.926 508.009 Lucro por ação 0,21 0,32 0,31 0,67 1,03 Valor patrimonial por ação 6,66 6,85 7,04 7,44 7,97 Composição do ROIC EBIT 79.557 160.624 149.834 309.126 501.209 alíquota efetiva de IR 24,7% 33,7% 27,6% 26,7% 22,1% Capital investido 2.027.175 2.161.247 2.317.353 2.412.518 2.584.498 ROIC 3,0% 4,9% 4,7% 9,4% 15,1% QTDE DE AÇÕES 330.386 330.386 330.386 330.386 330.386
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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