Prolagos - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Prolagos - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 52.321 72.664 87.406 73.315 63.777 59.901 63.237 76.416 69.584 Custo dos produtos e serviços vendidos -23.056 -42.225 -50.230 -32.407 -34.953 -26.915 -28.738 -24.832 -32.527 Lucro Bruto 29.265 30.439 37.176 40.908 28.824 32.986 34.499 51.584 37.057 Margem bruta (%) 55,9% 41,9% 42,5% 55,8% 45,2% 55,1% 54,6% 67,5% 53,3% Despesas e receitas operacionais -14.668 -14.101 -12.925 -13.654 -14.193 -14.318 -13.112 -17.237 -12.786 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 14.597 16.338 24.251 27.254 14.631 18.668 21.387 34.347 24.271 EBITDA 18.427 20.149 28.162 32.477 19.589 23.880 26.876 39.975 30.022 Margem EBITDA (%) 35,2% 27,7% 32,2% 44,3% 30,7% 39,9% 42,5% 52,3% 43,1% Resultado financeiro -1.678 -2.474 -3.824 -3.958 -4.123 -4.690 -5.767 -5.548 -9.257 Resultado antes de impostos 12.919 13.864 20.427 23.296 10.508 13.978 15.620 28.799 15.014 Impostos sobre o lucro -3.313 -2.549 -8.295 -6.495 -1.565 -2.883 -3.075 -8.159 -3.490 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 25,6% 18,4% 40,6% 27,9% 14,9% 20,6% 19,7% 28,3% 23,2% Lucro líquido do exercício 9.606 11.315 12.132 16.801 8.943 11.095 12.545 20.640 11.524 Margem líquida (%) 18,4% 15,6% 13,9% 22,9% 14,0% 18,5% 19,8% 27,0% 16,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 88.544 124.732 109.496 88.438 75.715 70.624 103.793 88.843 111.483 Disponibilidades 24.740 61.262 46.201 20.786 13.897 9.274 39.865 13.733 42.403 Clientes 54.212 52.758 54.317 59.499 54.633 54.380 57.708 69.115 63.765 Estoques 5.601 5.949 4.528 4.760 4.173 4.373 3.870 3.904 3.918 Tributos a recuperar 2.106 2.630 2.066 2.066 1.428 1.568 245 336 183 Outros ativos circulantes 1.885 2.133 2.384 1.327 1.584 1.029 2.105 1.755 1.214 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 449.433 483.390 527.194 544.471 562.779 573.890 580.578 581.217 606.647 Realizável a longo prazo 46.052 46.471 51.037 52.416 54.785 57.317 58.360 57.933 63.819 Tributos diferidos 30.856 30.152 24.566 23.226 22.723 21.768 21.298 21.026 18.932 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 5.563 6.377 16.218 18.652 22.025 25.278 27.417 26.082 30.239 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 9.633 9.942 10.253 10.538 10.037 10.271 9.645 10.825 14.648 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 403.381 436.919 476.157 492.055 507.994 516.573 522.218 523.284 542.828 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Intangível 403.381 436.919 476.157 492.055 507.994 516.573 522.218 523.284 542.828 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 537.977 608.122 636.690 632.909 638.494 644.514 684.371 670.060 718.130
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 63.696 58.541 77.059 57.578 61.145 66.689 139.507 113.751 117.584 Fornecedores 8.739 14.809 26.099 10.519 7.076 8.193 9.969 8.627 12.287 Obrigações sociais e trabalhistas 3.084 3.368 3.312 3.662 3.260 3.633 3.437 4.215 3.517 Obrigações fiscais 3.748 5.817 8.712 4.379 3.819 4.505 5.283 5.257 5.343 Empréstimos e Financiamentos 25.954 10.842 13.702 10.825 14.590 12.702 20.688 20.983 28.787 Dividendos a pagar 21.790 23.124 23.124 27.144 31.455 36.053 99.626 74.163 58.802 Outras obrigações 381 581 2.110 1.049 945 1.603 504 506 8.848 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 149.422 217.188 215.106 218.735 216.881 211.672 234.598 229.802 267.972 Empréstimos e Financiamentos - LP 144.441 212.815 211.147 214.884 212.997 209.547 232.718 227.751 265.368 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 4.251 3.886 3.747 3.851 3.884 2.125 1.880 2.051 2.604 Out. passivos não circulantes 730 487 212 0 0 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 324.859 332.393 344.525 356.596 360.468 366.153 310.266 326.507 332.574 Capital social 255.041 255.041 255.041 255.041 255.041 255.041 255.041 255.041 255.041 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 69.818 77.352 89.484 101.555 105.427 111.112 55.225 71.466 77.533 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 537.977 608.122 636.690 632.909 638.494 644.514 684.371 670.060 718.130
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 11.598 15.036 32.974 -11.078 10.604 10.106 17.501 10.966 35.402 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -14.620 -70.600 -27.494 6.277 -9.574 -8.002 -39.487 19.028 -55.360 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -10.583 56.569 -5.251 3.940 -1.692 -2.332 23.014 -31.065 19.933 -13.605 1.005 229 -861 -662 -228 1.028 -1.071 -25
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 19,9 -55,4 35,4 mar-16 -31,1 set-14 56,6 3,9 dez-14 -27,5 jun-15 set-15 19,017,5 -70,6 mar-15 -5,3 -10,6 10,6 -14,6 11,6 -11,1 jun-14 11,0 dez-15 -2,3 -8,0 10,1 23,0 -39,5 -1,7 -9,6 6,3 33,0 15,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 69,6 76,4 63,2 59,9 63,8 73,3 87,4 72,7 52,3 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 32,5 24,8 28,7 26,9 35,0 32,4 50,2 42,2 23,1 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 37,1 51,6 34,5 33,0 28,8 40,9 37,2 30,4 29,3 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 33 29 41 37 3029 52 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 dez-14 mar-15set-14 set-15jun-15jun-14 dez-15 34 jun-16mar-16 37 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. jun-16 32,5 23,9 dez-14set-14 mar-16 20,1 28,2 18,4 set-15 dez-15 19,6 30,0 40,0 26,9 jun-15mar-15jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 35 11 18 1011 -11 33 15 12 30 40 27 24 20 32 28 2018 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -9,3 -5,5-5,8 -4,7 -4,1-4,0-3,8 -2,5 -1,7 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. mar-16set-15 28,8 13,9 jun-14 12,9 23,3 20,4 dez-15 15,6 jun-15 10,5 15,0 set-14 mar-15 14,0 jun-16dez-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 11,1 16,8 dez-15dez-14 12,1 set-15set-14 jun-15 11,3 9,6 11,5 12,5 mar-15 8,9 jun-16 20,6 mar-16jun-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 11,10 12,13 11,32 9,61 8 10 12 9 19 17 20 11 21 18 jun-16 11,52 20,64 12,55 dez-15jun-15 8,94 mar-15 set-15 16,80 set-14 mar-16jun-14 dez-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 25 40 45 55 70 35 50 30 0 jun-16 53,26 mar-16 54,56 set-15 33,82 34,88 67,50 dez-15 44,95 22,48 jun-14 41,89 27,90 55,93 set-14 42,53 31,16 37,17 22,94 55,80 45,19 55,07 jun-15mar-15dez-14 27,75 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 43,14 52,31 42,50 39,87 44,30 32,22 27,73 35,22 27,01 19,8418,52 14,02 22,92 13,88 15,57 18,36 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 jun-16 16,56 mar-16dez-15set-15 30,71 jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,37 0,20 0,30 0,22 0,20 0,17 0,0 0,2 0,4 jun-15 mar-16 0,21 set-15 0,23 0,16 jun-16mar-15dez-14set-14jun-14 dez-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1,501,47 1,40 1,651,631,61 1,55 1,501,47 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 jun-16dez-15 mar-16mar-15 jun-15 set-15set-14jun-14 dez-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,36 0,12 0,29 0,14 0,23 0,36 1,05 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 set-15 0,60 mar-15jun-14 0,39 set-14 jun-15dez-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 2,2 1,4 1,6 1,8 2,0 1,0 0,8 0,0 1,2 1,42 set-15 2,13 set-14 1,24 mar-15 1,06 dez-14 1,54 jun-14 jun-15 0,78 mar-16 jun-16 0,95 dez-15 1,39 0,74 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,91 0,750,72 0,99 1,17 1,45 1,36 2,03 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 set-15 mar-16jun-15 dez-15 jun-16 1,30 mar-15set-14 dez-14jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,45 0,430,43 0,460,47 0,51 0,55 0,620,63 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-16dez-15 jun-16dez-14jun-14 set-14 jun-15mar-15 set-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,120,14 0,23 0,60 1,05 0,95 0,780,74 1,06 1,24 1,54 2,13 0,91 0,75 0,450,430,430,460,470,51 0,620,63 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 0,36 mar-16set-15 0,72 jun-16 0,29 0,99 jun-15 1,17 dez-15 2,03 0,39 0,55 jun-14 dez-14 1,36 set-14 1,42 1,30 1,39 0,36 mar-15 1,45 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,39 0,46 0,370,37 0,40 0,46 0,55 0,48 0,39 0,0 0,2 0,4 0,6 mar-16 jun-16set-14 mar-15 dez-15dez-14 set-15jun-15jun-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 294 249253 222228226225224 170 252 235 214213214205 179 162 146 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 46,93 43,24 44,96 37,7738,7038,7639,4940,22 34,41 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15dez-14jun-14 mar-15set-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 7 0 11 6 8 12 10 13 9 jun-15 5,63 mar-16 12,19 6,64 jun-16dez-15 7,55 set-15 6,92 7,80 set-14jun-14 7,90 7,08 mar-15 10,59 dez-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 26 22 12 14 16 10 24 18 0 20 jun-14 18,85 16,17 mar-15 jun-15 25,29 12,1211,83 set-14 mar-16set-15 13,62 dez-15 13,86 jun-16dez-14 14,09 9,92 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0 13 15 14 9 12 10 11 17 18 16 set-15 15,13 17,17 12,83 11,82 jun-15dez-14 10,63 12,19 jun-14 set-14 dez-15 mar-16 11,51 jun-16mar-15 9,10 9,84 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 500 440 460 480 540 520 600 580 560 0 563,47 jun-16mar-16set-15 573,37 dez-15 580,85 jun-14 487,52 557,35 dez-14 519,66 jun-15 441,21 547,41 set-14 mar-15 463,52 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 209.284 290.656 349.624 293.260 255.108 239.604 252.948 305.664 278.336 Ativo total 537.977 608.122 636.690 632.909 638.494 644.514 684.371 670.060 718.130 Giro dos Ativos 0,39 0,48 0,55 0,46 0,40 0,37 0,37 0,46 0,39 Margem Bruta (%) 55,9% 41,9% 42,5% 55,8% 45,2% 55,1% 54,6% 67,5% 53,3% Margem EBITDA (%) 35,2% 27,7% 32,2% 44,3% 30,7% 39,9% 42,5% 52,3% 43,1% Margem EBIT (%) 27,9% 22,5% 27,7% 37,2% 22,9% 31,2% 33,8% 44,9% 34,9% Margem Líquida (%) 18,4% 15,6% 13,9% 22,9% 14,0% 18,5% 19,8% 27,0% 16,6% EBIT/ Ativo 10,9% 10,7% 15,2% 17,2% 9,2% 11,6% 12,5% 20,5% 13,5% ROE 11,8% 13,6% 14,1% 18,8% 9,9% 12,1% 16,2% 25,3% 13,9% ROA 7,1% 7,9% 7,8% 10,6% 5,6% 6,9% 7,6% 12,2% 6,6% Liquidez imediata 0,39 1,05 0,60 0,36 0,23 0,14 0,29 0,12 0,36 Liquidez corrente 1,39 2,13 1,42 1,54 1,24 1,06 0,74 0,78 0,95 Liquidez seca 1,30 2,03 1,36 1,45 1,17 0,99 0,72 0,75 0,91 Liquidez geral 0,63 0,62 0,55 0,51 0,47 0,46 0,43 0,43 0,45 Dívida bruta 170.395 223.657 224.849 225.709 227.587 222.249 253.406 248.734 294.155 Dívida Bruta/ EBITDA 2,31 2,78 2,00 1,74 2,90 2,33 2,36 1,56 2,45 Dívida líquida 145.655 162.395 178.648 204.923 213.690 212.975 213.541 235.001 251.752 Dívida líquida/ EBITDA 1,98 2,01 1,59 1,58 2,73 2,23 1,99 1,47 2,10 Dívida/ Patrimônio 34,4% 40,2% 39,5% 38,8% 38,7% 37,8% 45,0% 43,2% 46,9% Fluxo de caixa operacional 11.598 15.036 32.974 11.078- 10.604 10.106 17.501 10.966 35.402 Lucro por ação 0,17 0,20 0,22 0,30 0,16 0,20 0,23 0,37 0,21 Valor patrimonial por ação 1,47 1,50 1,55 1,61 1,63 1,65 1,40 1,47 1,50 Composição do ROIC EBIT anualizado 58.388 65.352 97.004 109.016 58.524 74.672 85.548 137.388 97.084 alíquota efetiva de IR 25,6% 18,4% 40,6% 27,9% 14,9% 20,6% 19,7% 28,3% 23,2% Capital investido 441.209 463.524 487.517 519.659 547.405 557.351 563.471 573.371 580.851 ROIC 9,8% 11,5% 11,8% 15,1% 9,1% 10,6% 12,2% 17,2% 12,8% QTDE DE AÇÕES 221.673 221.673 221.673 221.673 221.673 221.673 221.673 221.673 221.673 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 11.598 15.036 32.974 -11.078 10.604 10.106 17.501 10.966 35.402 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -14.620 -70.600 -27.494 6.277 -9.574 -8.002 -39.487 19.028 -55.360 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -10.583 56.569 -5.251 3.940 -1.692 -2.332 23.014 -31.065 19.933
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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