Prolagos - anual

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Análise Financeira - Prolagos - 2013 a 2015
(Financial Analysis - Prolagos - 2013 to 2015 - Brazilian Company)

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Prolagos - anual

  1. 1. Prolagos S.A. – Concessionária de Serviços Públicos de Água e Esgoto 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Prolagos S.A. – Concessionária de Serviços Públicos de Água e Esgoto A Prolagos S.A. - Concessionária de Serviços Públicos de Água e Esgoto é uma sociedade anônima, domiciliada no Brasil com sede localizada na cidade de São Pedro da Aldeia - RJ. Foi constituída em 2 de fevereiro de 1998, iniciando efetivamente suas operações em julho de 1998, de acordo com o Contrato de Concessão nº 04/96 firmado com os municípios de Armação dos Búzios, Cabo Frio, Iguaba Grande, São Pedro da Aldeia e Arraial do Cabo. Seu objetivo consiste na exploração dos serviços públicos de saneamento básico, produção e fornecimento de água e tratamento dos esgotos dos municípios de Cabo Frio, Búzios, São Pedro da Aldeia, Iguaba Grande e Arraial do Cabo, todos no Estado do Rio de Janeiro, pelo prazo de 25 anos, renovável por igual período. Em 2010, tendo como base o novo plano de investimentos da concessão, o Estado, juntamente com o Poder Concedente das cidades que são objeto da concessão e a Companhia, decidiram por estender o prazo da concessão até o ano de 2041, passando o contrato de concessão vigente a ter prazo de encerramento previsto para 13 de maio de 2041. No dia 11 de agosto de 2014, a Companhia obteve o registro de companhia aberta junto à Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), na categoria B, que autoriza a negociação de valores mobiliários da Companhia em mercados regulamentados de valores mobiliários, exceto os seguintes: a) ações e certificados de depósitos de ações; ou b) valores mobiliários que confiram ao titular o direito de adquirir os valores mobiliários mencionados no item “a”, em consequência da sua conversão ou do exercício dos direitos que lhes são inerentes, desde que emitidos pelo próprio emissor dos valores mobiliários referidos no item “a” ou por uma sociedade pertencente ao grupo do referido emissor.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 207.857 267.409 260.230 Custo dos produtos e serviços vendidos -94.167 -135.215 -123.013 Lucro Bruto 113.690 132.194 137.217 Margem bruta (%) 54,7% 49,4% 52,7% Despesas e receitas operacionais -41.680 -59.139 -55.277 Operações descontinuadas 0 0 0 Lucro Operacional 72.010 73.055 81.940 EBITDA 85.723 88.306 102.822 Margem EBITDA (%) 41,2% 33,0% 39,5% Resultado financeiro -11.397 -9.570 -18.538 Receitas financeiras 4.690 10.252 12.084 Despesas financeiras -16.087 -19.822 -30.622 Resultado antes de impostos 60.613 63.485 63.402 Impostos sobre o lucro -8.065 -18.623 -14.018 Minoritários 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 13,3% 29,3% 22,1% Lucro líquido do exercício 52.548 44.862 49.384 Margem líquida (%) 25,3% 16,8% 19,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 71.982 109.496 103.793 Disponibilidades 17.472 46.201 39.865 Clientes 45.479 54.317 57.708 Estoques 5.220 4.528 3.870 Tributos a recuperar 2.306 2.066 245 Outros ativos circulantes 1.505 2.384 2.105 check ativo circulante 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 439.358 527.194 580.578 Realizável a longo prazo 51.657 51.037 58.360 Tributos diferidos 33.908 24.566 21.298 Contas a receber 10.942 16.218 27.417 Cauções e depósitos 0 0 0 Aplicações financeiras - LP 2.562 4.877 5.420 Outros ativos não circulantes 4.245 5.376 4.225 check ativo não circulante 0 0 0 Ativo Permanente 387.701 476.157 522.218 Investimentos 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 Intangível 387.701 476.157 522.218 check ativo não circulante 0 0 0 ATIVO TOTAL 511.340 636.690 684.371
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 50.726 77.059 139.507 Fornecedores 2.668 26.099 9.969 Obrigações sociais e trabalhistas 2.765 3.312 3.437 Obrigações fiscais 3.317 8.712 5.283 Empréstimos e Financiamentos 25.922 13.702 20.688 Dividendos a pagar 15.281 23.124 99.626 Outras obrigações 773 2.110 504 check passivo circulante 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 149.510 215.106 234.598 Empréstimos e Financiamentos - LP 144.864 211.147 232.718 Impostos diferidos 518 0 0 Provisões 3.916 3.747 1.880 Out. passivos não circulantes 212 212 0 check passivo não circulante 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 311.104 344.525 310.266 Capital social 255.041 255.041 255.041 Reserva legal 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 Outras reservas de lucros 56.063 89.484 55.225 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 PASSIVO TOTAL 511.340 636.690 684.371
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 17,3 2.015 -50,8 43,6 79,980,0 27,1 2.014 51,5 2.013 -77,6 -131,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 260,2 267,4 207,9 dez-13 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 123,0 135,2 94,2 dez-14dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 137,2 132,2 113,7 dez-15dez-14dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 114 116 118 124 136 130 134 138 122 120 126 128 132 dez-15 137 132 dez-14dez-13 114 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 102,8 88,3 85,7 dez-15dez-14dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 86 88 103 44 27 80 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 dez-15dez-14dez-13 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -18,5 -9,6 -11,4 dez-15dez-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 49,4 44,9 52,5 dez-15dez-14dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 45 10 49 46 47 53 50 51 52 48 dez-15 44,86 49,38 52,55 dez-14dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 52,7 49,4 54,7 31,5 27,3 34,6 39,5 33,0 41,2 19,0 16,8 25,3 2.0152.013 2.014 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,0 0,4 dez-13 dez-14 0,24 dez-15 0,20 0,22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 1,4 1,6 1,40 dez-13 dez-15dez-14 1,40 1,55 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,6 0,4 dez-13 dez-15 0,60 0,34 0,29 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,4 1,2 1,0 1,6 0,8 0,74 dez-14 1,42 dez-15dez-13 1,42 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 dez-13 dez-14 dez-15 1,36 1,32 0,72 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 0,6 0,62 dez-14dez-13 0,43 dez-15 0,55 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,29 0,60 0,34 0,74 1,421,42 0,72 1,36 1,32 0,43 0,55 0,62 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,4 0,6 0,42 dez-13 0,41 dez-14 dez-15 0,38 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 253 225 171 214 179 153 dez-14 dez-15dez-13 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 38 40 35 36 37 43 41 44 42 39 45 dez-15dez-14 39,49 44,96 35,44 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 9,0 10,0 9,5 10,5 0,0 7,5 7,0 8,0 8,5 7,22 dez-14dez-13 10,28 7,05 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 15,0 15,5 16,0 13,0 13,5 14,0 14,5 17,0 16,5 0,0 13,02 dez-13 dez-15 16,89 15,92 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 12,50 10,25 10,75 12,75 13,25 12,00 10,00 0,00 13,00 11,00 10,50 11,25 11,50 11,75 12,25 dez-14 10,91 dez-15 10,06 13,01 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 590 550 530 510 500 570 540 580 490 560 480 520 dez-15 584,87 dez-14 513,00 479,70 dez-13 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,227,05 10,28 15,92 13,02 16,89 10,91 10,06 26,03 2.0152.013 2.014 ROE ROICROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 207.857 267.409 260.230 Ativo total 511.340 636.690 684.371 Giro dos Ativos 0,41 0,42 0,38 Margem Bruta (%) 54,7% 49,4% 52,7% Margem EBITDA (%) 41,2% 33,0% 39,5% Margem EBIT (%) 34,6% 27,3% 31,5% Margem Líquida (%) 25,3% 16,8% 19,0% EBIT/ Ativo 14,1% 11,5% 12,0% ROE 16,9% 13,0% 15,9% ROA 10,3% 7,0% 7,2% Liquidez imediata 0,34 0,60 0,29 Liquidez corrente 1,42 1,42 0,74 Liquidez seca 1,32 1,36 0,72 Liquidez geral 0,62 0,55 0,43 Dívida bruta 170.786 224.849 253.406 Dívida bruta/ patrimônio 0,55 0,65 0,82 Dívida Bruta/ EBITDA 1,99 2,55 2,46 Dívida líquida 153.314 178.648 213.541 Dívida líquida/ EBITDA 1,79 2,02 2,08 Dívida/ Patrimônio 35,4% 39,5% 45,0% Fluxo de caixa operacional 43.561 80.011 27.133 Lucro por ação 0,24 0,20 0,22 Valor patrimonial por ação 1,40 1,55 1,40 Composição do ROIC EBIT 72.010 73.055 81.940 alíquota efetiva de IR 13,3% 29,3% 22,1% Capital investido 479.699 512.998 584.865 ROIC 13,0% 10,1% 10,9% QTDE DE AÇÕES 221.673 221.673 221.673
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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