Profarma - anual

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Análise Financeira - Profarma - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Profarma - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Profarma - anual

  1. 1. Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Profarma A Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. é uma Companhia de capital aberto, fundada em maio de 1961, com sede na Avenida das Américas, 500 bloco 12, sala 106, no Estado do Rio de Janeiro, e possui como objeto social o comércio atacadista e a distribuição de produtos farmacêuticos, cosméticos e similares, produtos de perfumaria e participação no capital de outras sociedades, independentemente do setor econômico. Através de sua área de logística, a Companhia distribui seus produtos nas regiões Sul, Sudeste, Nordeste e Centro-oeste, alcançando cobertura de, aproximadamente, 96% do mercado nacional. São 11 (onze) Centros de Distribuição (CD) localizados em regiões estratégicas do país, sendo 5 (cinco) totalmente automatizados e a sede corporativa no Rio de Janeiro. A controladora e suas controladas atuam, principalmente, na atividade de distribuição e venda no varejo de produtos farmacêuticos e hospitalares.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 3.317.048 3.802.677 3.470.310 3.449.124 3.465.143 Custo dos produtos e serviços vendidos -3.153.368 -3.597.940 -3.162.828 -3.017.153 -3.028.174 Lucro Bruto 163.680 204.737 307.482 431.971 436.969 Margem bruta (%) 4,9% 5,4% 8,9% 12,5% 12,6% Despesas e receitas operacionais -97.401 -120.349 -231.473 -412.061 -378.593 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 66.279 84.388 76.009 19.910 58.376 EBITDA 72.714 92.248 84.931 36.190 74.651 Margem EBITDA (%) 2,2% 2,4% 2,4% 1,0% 2,2% Resultado financeiro -31.189 -28.614 -56.049 -80.544 -78.199 Receitas financeiras 10.986 10.238 13.035 20.334 27.457 Despesas financeiras -42.175 -38.852 -69.084 -100.878 -105.656 Resultado antes de impostos 35.090 55.774 19.960 -60.634 -19.823 Impostos sobre o lucro -5.433 -13.490 -896 8.246 -1.359 Minoritários -772 -1.698 1.289 271 0 Alíquota efetiva de IR (%) 15,5% 24,2% 4,5% 13,6% -6,9% Lucro líquido do exercício 28.885 40.586 20.353 -52.117 -21.182 Margem líquida (%) 0,9% 1,1% 0,6% -1,5% -0,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.140.681 1.299.598 1.317.979 1.347.530 1.642.637 Disponibilidades 22.888 49.327 59.582 174.097 253.048 Clientes 474.108 550.587 501.547 462.639 487.417 Estoques 409.210 425.515 482.514 468.886 597.662 Tributos a recuperar 176.804 200.381 198.171 192.150 237.092 Outros ativos circulantes 57.671 73.788 76.165 49.758 67.418 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 86.657 131.004 460.687 480.685 639.522 Realizável a longo prazo 30.698 50.488 76.376 89.003 77.829 Tributos diferidos 3.145 6.851 11.852 17.285 17.203 Contas a receber 11.038 17.672 20.527 19.039 12.377 Cauções e depósitos 2.376 8.574 20.761 24.268 26.116 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 14.139 17.391 23.236 28.411 22.133 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 55.959 80.516 384.311 391.682 561.693 Investimentos 0 0 30.192 80.798 58.522 Imobilizado 31.601 33.904 45.485 52.909 74.843 Intangível 24.358 46.612 308.634 257.975 428.328 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.227.338 1.430.602 1.778.666 1.828.215 2.282.159
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 509.541 690.950 725.680 782.674 1.187.526 Fornecedores 434.546 514.650 447.306 535.714 711.365 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 17.417 23.737 47.341 46.773 66.658 Empréstimos e Financiamentos 43.155 138.537 204.893 181.010 340.724 Dividendos a pagar 2.544 2.653 0 0 0 Outras obrigações 11.879 11.373 26.140 19.177 68.779 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 163.272 168.723 481.422 356.690 426.687 Empréstimos e Financiamentos - LP 98.257 84.094 335.108 234.780 186.944 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 65.015 84.629 146.314 121.910 239.743 Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 554.525 570.929 571.564 688.851 667.946 Capital social 396.084 397.895 400.112 586.879 586.879 Reserva legal 11.848 13.536 14.553 0 0 Dividendo adicional proposto 2.106 4.010 4.430 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 -6.048 -12.167 -12.167 Outras reservas de lucros 144.487 155.488 158.517 114.139 93.234 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 9.490 9.791 -1.650 0 0 PASSIVO TOTAL 1.227.338 1.430.602 1.778.666 1.828.215 2.282.159
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 67,5 202,0 58,9 2.013 -101,6 2.014 -11,8 29,9 28,8 8,9 -90,1 2.012 -2,7 2.011 -15,9 -11,3 25,4 2.015 59,3 -5,7 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 3.465,13.449,13.470,3 3.802,7 3.317,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 3.028,23.017,2 3.162,8 3.597,9 3.153,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 437,0432,0 307,5 204,7 163,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 200 250 350 400 300 450 150 dez-15dez-12 432 164 437 307 205 dez-14dez-13dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 74,7 36,2 84,9 92,2 72,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 73 92 36 75 -90 85 30 -100 -50 0 50 100 150 dez-15 59 59 dez-13 dez-14dez-12dez-11 9 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -78,2-80,5 -56,0 -28,6-31,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -21,2 -52,1 20,4 40,6 28,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 25 15 45 -20 0 -15 30 -10 10 -50 40 20 5 -5 35 -55 dez-14dez-13dez-11 dez-15dez-12 20,35 -21,18 40,59 -52,12 28,89 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -1,5 12,612,5 8,9 5,4 4,9 0,6 2,22,22,0 1,0 2,42,42,2 0,6 1,10,9 -0,6 2,2 2.015 1,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -0,2 -1,2 -0,6 1,4 0,8 -0,4 0,4 1,0 1,2 0,6 0,0 0,2 -1,4 0,61 dez-15dez-14 -0,51 -1,26 dez-13dez-11 0,87 dez-12 1,21 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 17,0 17,4 16,4 17,2 16,2 16,6 16,8 dez-13 17,02 16,60 dez-11 16,65 dez-15 17,21 dez-12 16,09 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,04 0,08 dez-11 0,07 dez-12 dez-15 0,21 dez-14dez-13 0,22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,8 2,0 2,2 2,4 0,0 1,6 1,4 dez-15dez-12 1,88 dez-13dez-11 1,72 2,24 dez-14 1,38 1,82 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 1,5 1,27 dez-13 1,15 dez-12 0,88 1,12 dez-15dez-14dez-11 1,44 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,2 1,4 1,6 1,8 1,07 dez-11 1,16 1,74 dez-14dez-13 1,26 dez-12 dez-15 1,57 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,210,22 0,080,070,04 1,38 1,72 1,82 1,88 2,24 0,88 1,121,15 1,27 1,44 1,07 1,26 1,16 1,57 1,74 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 2,8 2,4 2,2 2,6 1,8 1,6 2,0 1,95 dez-15dez-13dez-11 1,89 dez-12 dez-14 2,70 1,52 2,66 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 528 416 540 223 141 275 242 480 173 119 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 40,0 42,5 45,0 47,5 50,0 27,5 32,5 22,5 25,0 30,0 37,5 20,0 0,0 35,0 48,58 28,05 dez-14dez-12 20,32 dez-15 44,13 37,64 dez-13dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 1,5 1,0 0,5 -3,0 3,0 -1,0 2,5 -0,5 2,0 0,0 -2,85 -0,93 1,14 dez-12 2,84 dez-11 dez-13 2,35 dez-14 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -3 -8 5 7 6 8 -2 3 -1 1 4 2 0 dez-11 3,56 dez-13 -7,57 7,11 dez-12 5,21 dez-14 -3,17 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 1,5 1,0 7,5 8,5 6,5 0,5 8,0 9,0 0,0 7,0 dez-15 6,66 8,07 8,29 1,74 dez-14dez-13dez-12dez-11 9,00 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 675 700 750 775 800 0 900 925 975 950 1.000 825 850 875 725 711,24 dez-13 899,43 dez-11 936,56 675,59 991,26 dez-14dez-12 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -0,93 -2,85 1,14 2,842,35 -3,17 -7,57 3,56 7,11 5,21 6,66 1,74 8,07 9,00 8,29 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 3.317.048 3.802.677 3.470.310 3.449.124 3.465.143 Ativo total 1.227.338 1.430.602 1.778.666 1.828.215 2.282.159 Giro dos Ativos 2,70 2,66 1,95 1,89 1,52 Margem Bruta (%) 4,9% 5,4% 8,9% 12,5% 12,6% Margem EBITDA (%) 2,2% 2,4% 2,4% 1,0% 2,2% Margem EBIT (%) 2,0% 2,2% 2,2% 0,6% 1,7% Margem Líquida (%) 0,9% 1,1% 0,6% -1,5% -0,6% EBIT/ Ativo 5,4% 5,9% 4,3% 1,1% 2,6% ROE 5,2% 7,1% 3,6% -7,6% -3,2% ROA 2,4% 2,8% 1,1% -2,9% -0,9% Liquidez imediata 0,04 0,07 0,08 0,22 0,21 Liquidez corrente 2,24 1,88 1,82 1,72 1,38 Liquidez seca 1,44 1,27 1,15 1,12 0,88 Liquidez geral 1,74 1,57 1,16 1,26 1,07 Dívida bruta 141.412 222.631 540.001 415.790 527.668 Dívida bruta/ patrimônio 0,26 0,39 0,94 0,60 0,79 Dívida Bruta/ EBITDA 1,94 2,41 6,36 11,49 7,07 Dívida líquida 118.524 173.304 480.419 241.693 274.620 Dívida líquida/ EBITDA 1,63 1,88 5,66 6,68 3,68 Dívida/ Patrimônio 20,3% 28,1% 48,6% 37,6% 44,1% Fluxo de caixa operacional 29.876 8.934 90.119- 58.866 59.265 Lucro por ação 0,87 1,21 0,61 1,26- 0,51- Valor patrimonial por ação 16,65 17,02 17,21 16,60 16,09 Composição do ROIC EBIT 66.279 84.388 76.009 19.910 58.376 alíquota efetiva de IR 15,5% 24,2% 4,5% 13,6% -6,9% Capital investido 675.593 711.240 899.435 991.264 936.555 ROIC 8,3% 9,0% 8,1% 1,7% 6,7% QTDE DE AÇÕES 33.299 33.543 33.208 41.509 41.509
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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