Positivo Informática S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Positivo Informática S.A.
A Positivo Informática S.A., fundada em 1989, possui um parque tecnológico de três unidades
no m...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 1.27...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Prof. Eduardo Silva
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Positivo - anual

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Positivo - anual

  1. 1. Positivo Informática S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Positivo Informática S.A. A Positivo Informática S.A., fundada em 1989, possui um parque tecnológico de três unidades no município de Curitiba – PR, uma unidade no município de Ilhéus–BA. Em 28 de agosto de 2015 a Companhia incorporou a controlada direta Positivo Informática da Amazônia Ltda., constituindo dessa forma uma filial em Manaus – AM. A Companhia possui ainda uma controlada direta em Ilhéus-BA, e uma controlada indireta em São Paulo - SP. Tem como atividades preponderantes a industrialização, comercialização e desenvolvimento de projetos na área de informática; industrialização, comercialização e locação de software e hardware; comercialização de equipamentos de informática, de sistemas de aplicação pedagógica e de administração escolar, planejamento e suporte técnico-pedagógico; representação, comercialização, implantação, treinamento e suporte, assistência técnica de equipamentos e de sistemas de ensino técnico, tecnológico e científico em diversas áreas e demais atividades correlatas. Dentre os produtos fabricados e comercializados pela Companhia encontram-se: computadores de pequeno e médio porte, computadores portáteis, tablets, monitores, placas eletrônicas, mesas educacionais informatizadas, servidores, celulares, smartphones e softwares educacionais. As ações da Positivo Informática S.A. são negociadas na bolsa de valores de São Paulo - BM&FBOVESPA sob observância das práticas de Governança Corporativa - Novo Mercado.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.081.291 2.195.474 2.566.533 2.331.559 1.843.191 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.628.298 -1.655.703 -2.017.408 -1.805.507 -1.496.034 Lucro Bruto 452.993 539.771 549.125 526.052 347.157 Margem bruta (%) 21,8% 24,6% 21,4% 22,6% 18,8% Despesas e receitas operacionais -505.816 -477.494 -474.261 -439.147 -409.109 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -52.823 62.277 74.864 86.905 -61.952 EBITDA -22.235 98.795 124.792 137.406 4.797 Margem EBITDA (%) -1,1% 4,5% 4,9% 5,9% 0,3% Resultado financeiro -18.946 -32.382 -59.220 -63.600 -17.790 Receitas financeiras 52.924 40.341 38.358 40.489 104.854 Despesas financeiras -71.870 -72.723 -97.578 -104.089 -122.644 Resultado antes de impostos -71.769 29.895 15.644 23.305 -79.742 Impostos sobre o lucro 3.862 295 -54 -34 -139 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 5,4% -1,0% 0,3% 0,1% -0,2% Lucro líquido do exercício -67.907 30.190 15.590 23.271 -79.881 Margem líquida (%) -3,3% 1,4% 0,6% 1,0% -4,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.273.320 1.464.158 1.518.068 1.376.155 1.550.611 Disponibilidades 156.707 116.020 164.974 224.361 554.886 Clientes 562.159 589.502 499.872 480.646 277.784 Estoques 411.736 624.588 660.710 479.503 393.709 Tributos a recuperar 61.511 68.767 112.955 118.471 189.606 Outros ativos circulantes 81.207 65.281 79.557 73.174 134.626 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 294.721 351.274 361.666 383.641 368.429 Realizável a longo prazo 132.049 163.408 168.157 206.066 203.964 Tributos diferidos 81.388 71.173 71.173 71.073 71.073 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 39.411 78.288 82.366 118.390 118.465 Outros ativos não circulantes 11.250 13.947 14.618 16.603 14.426 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 162.672 187.866 193.509 177.575 164.465 Investimentos 0 0 42.657 58.883 41.521 Imobilizado 73.422 85.467 61.593 50.556 53.203 Intangível 89.250 102.399 89.259 68.136 69.741 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.568.041 1.815.432 1.879.734 1.759.796 1.919.040
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 783.078 1.057.496 1.010.862 770.417 1.101.281 Fornecedores 281.717 416.577 397.491 311.023 283.081 Obrigações sociais e trabalhistas 33.754 39.615 33.092 34.840 17.506 Obrigações fiscais 17.095 16.313 23.946 21.829 11.410 Empréstimos e Financiamentos 288.293 399.511 386.778 249.931 666.976 Dividendos a pagar 0 7.548 3.900 5.821 2 Outras obrigações 162.219 177.932 165.655 146.973 122.306 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 165.791 117.904 223.144 328.623 241.364 Empréstimos e Financiamentos - LP 116.377 79.627 167.454 269.218 181.604 Impostos diferidos 11.138 0 0 0 0 Provisões 38.276 33.197 51.880 56.625 57.465 Out. passivos não circulantes 0 5.080 3.810 2.780 2.295 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 619.172 640.032 645.728 660.756 576.395 Capital social 389.000 389.000 389.000 389.000 389.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 757 -1.025 -7.021 -7.489 -12.785 Outras reservas de lucros 229.415 252.057 263.749 279.245 200.180 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.568.041 1.815.432 1.879.734 1.759.796 1.919.040
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -92,0 34,0 166,6 2.013 -29,0 2.014 -15,2 190,7 64,7 -40,0 43,9 2.012 -59,2 2.011 -64,6 -65,4 308,2 2.015 80,7 -58,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.843,2 2.331,6 2.566,5 2.195,5 2.081,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.496,0 1.805,5 2.017,4 1.655,71.628,3 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 347,2 526,1 549,1539,8 453,0 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 550 500 400 450 350 dez-15dez-14 540 347 dez-11 549 dez-12 453 526 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 4,8 137,4 124,8 98,8 -22,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 191 44 13712599 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 5 dez-12 dez-14dez-11 -40 167 dez-13 dez-15 81 -22 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -17,8 -63,6 -59,2 -32,4 -18,9 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -79,9 23,3 15,6 30,2 -67,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 25 -75 30 35 -70 0 5 15 20 10 -80 dez-14 -79,88 dez-12 23,27 30,19 -67,91 dez-11 15,59 dez-13 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -3,3 18,8 22,6 21,4 24,6 21,8 3,7 2,92,8 -2,5 5,9 4,94,5 -1,1 1,00,6 1,4 -4,3 0,3 2.015 -3,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,4 0,0 -0,8 -1,0 dez-15 -0,77 -0,91 0,27 0,34 dez-14 0,18 dez-13dez-12dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 6,6 6,8 7,2 7,6 7,4 7,0 dez-12dez-11 6,56 dez-15 7,35 7,29 dez-14 7,05 dez-13 7,53 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,6 0,11 0,50 0,16 dez-14dez-11 dez-15 0,29 dez-12 0,20 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,6 1,4 1,8 1,79 1,41 1,38 dez-14dez-12dez-11 dez-15dez-13 1,50 1,63 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 0,85 dez-11 dez-15 1,05 1,10 dez-14dez-13 0,79 1,16 dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,6 dez-11 1,37 1,48 dez-12 1,38 1,31 dez-14dez-13 1,44 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,50 0,29 0,16 0,11 0,20 1,41 1,79 1,50 1,38 1,63 1,05 1,16 0,85 0,79 1,10 1,31 1,44 1,371,38 1,48 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,0 1,4 1,2 1,33 0,96 dez-13 1,32 1,37 dez-12 1,21 dez-11 dez-14 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 849 519554 479 405 294295 389363 248 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 58 60 56 42 48 40 44 50 46 52 54 dez-15 59,55 dez-14 44,00 dez-13 46,19 39,52 dez-11 42,81 dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 1,0 -4,2 0,4 1,6 0,8 1,2 0,6 -4,4 0,0 1,8 0,2 1,4 1,32 dez-12 -4,33 dez-13dez-11 -4,16 1,66 dez-14 dez-15 0,83 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -12 -11 3 1 5 -13 0 4 2 -14 3,52 dez-12 4,72 dez-15 -10,97 dez-13dez-11 2,41 -13,86 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -7 -4 -6 -3 9 8 -2 -1 0 -5 7 -5,76 -6,78 dez-13 8,68 6,70 dez-14dez-12dez-11 7,28 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 960 980 920 1.000 1.020 900 880 860 1.040 0 940 dez-14dez-13 938,92 1.024,79 dez-11 dez-15 1.000,13 dez-12 915,73 867,14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -4,16 1,320,83 1,66 -4,33 -13,86 3,52 2,41 4,72 -10,97 -6,78 8,68 7,286,70 -5,76 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.081.291 2.195.474 2.566.533 2.331.559 1.843.191 Ativo total 1.568.041 1.815.432 1.879.734 1.759.796 1.919.040 Giro dos Ativos 1,33 1,21 1,37 1,32 0,96 Margem Bruta (%) 21,8% 24,6% 21,4% 22,6% 18,8% Margem EBITDA (%) -1,1% 4,5% 4,9% 5,9% 0,3% Margem EBIT (%) -2,5% 2,8% 2,9% 3,7% -3,4% Margem Líquida (%) -3,3% 1,4% 0,6% 1,0% -4,3% EBIT/ Ativo -3,4% 3,4% 4,0% 4,9% -3,2% ROE -11,0% 4,7% 2,4% 3,5% -13,9% ROA -4,3% 1,7% 0,8% 1,3% -4,2% Liquidez imediata 0,20 0,11 0,16 0,29 0,50 Liquidez corrente 1,63 1,38 1,50 1,79 1,41 Liquidez seca 1,10 0,79 0,85 1,16 1,05 Liquidez geral 1,48 1,38 1,37 1,44 1,31 Dívida bruta 404.670 479.138 554.232 519.149 848.580 Dívida bruta/ patrimônio 0,65 0,75 0,86 0,79 1,47 Dívida Bruta/ EBITDA 18,20- 4,85 4,44 3,78 176,90 Dívida líquida 247.963 363.118 389.258 294.788 293.694 Dívida líquida/ EBITDA 11,15- 3,68 3,12 2,15 61,22 Dívida/ Patrimônio 39,5% 42,8% 46,2% 44,0% 59,6% Fluxo de caixa operacional 190.693 39.962- 43.889 166.633 80.693 Lucro por ação 0,77- 0,34 0,18 0,27 0,91- Valor patrimonial por ação 7,05 7,29 7,35 7,53 6,56 Composição do ROIC EBIT 52.823- 62.277 74.864 86.905 61.952- alíquota efetiva de IR 5,4% -1,0% 0,3% 0,1% -0,2% Capital investido 867.135 938.917 1.024.792 1.000.126 915.728 ROIC -5,8% 6,7% 7,3% 8,7% -6,8% QTDE DE AÇÕES 87.800 87.800 87.800 87.800 87.800
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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