Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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jun-16
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
9
256,6
241,4
259,5
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
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contato@didati...
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Portobello - trimestre/ quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Portobello - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 233.044 251.486 258.077 241.356 259.308 300.249 259.482 241.361 256.578 Custo dos produtos e serviços vendidos -146.806 -159.998 -155.418 -150.165 -160.875 -189.508 -163.645 -151.789 -169.520 Lucro Bruto 86.238 91.488 102.659 91.191 98.433 110.741 95.837 89.572 87.058 Margem bruta (%) 37,0% 36,4% 39,8% 37,8% 38,0% 36,9% 36,9% 37,1% 33,9% Despesas e receitas operacionais -59.627 -44.131 -45.224 -52.186 -66.624 -54.033 -88.954 -76.911 -66.352 Operações descontinuadas -21 -18 -31 -22 -19 0 41 0 0 Lucro Operacional 26.590 47.339 57.404 38.983 31.790 56.708 6.924 12.661 20.706 EBITDA 32.823 53.545 63.795 45.467 39.574 65.637 16.090 22.053 30.447 Margem EBITDA (%) 14,1% 21,3% 24,7% 18,8% 15,3% 21,9% 6,2% 9,1% 11,9% Resultado financeiro -8.218 -17.362 1.992 -22.215 -7.905 -33.599 5.695 -19.620 -18.873 Resultado antes de impostos 18.372 29.977 59.396 16.768 23.885 23.109 12.619 -6.959 1.833 Impostos sobre o lucro -5.774 -9.919 -13.123 -5.979 -9.650 -7.800 -279 739 2.207 Minoritários -5 -5 -5 -5 -5 -6 -5 -4 -6 Alíquota efetiva de IR (%) 31,4% 33,1% 22,1% 35,7% 40,4% 33,8% 2,2% 10,6% -120,4% Lucro líquido do exercício 12.593 20.053 46.268 10.784 14.230 15.303 12.335 -6.224 4.034 Margem líquida (%) 5,4% 8,0% 17,9% 4,5% 5,5% 5,1% 4,8% -2,6% 1,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 439.532 477.192 497.839 585.354 473.782 531.220 639.604 608.388 630.160 Disponibilidades 56.234 78.636 92.383 137.503 27.133 51.174 188.142 171.959 176.376 Clientes 177.627 196.544 187.918 206.659 210.198 240.664 208.367 198.947 217.557 Estoques 190.030 184.355 192.292 195.773 199.494 197.433 205.291 202.728 207.665 Tributos a recuperar 7.265 7.362 15.648 16.887 21.913 18.975 22.775 19.237 15.606 Outros ativos circulantes 8.376 10.295 9.598 28.532 15.044 22.974 15.029 15.517 12.956 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 507.272 556.982 634.509 675.096 703.357 709.744 712.289 721.204 726.612 Realizável a longo prazo 195.242 212.257 220.405 228.831 234.716 240.814 242.657 251.603 259.434 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 20.591 24.102 30.716 33.953 34.355 34.549 33.195 32.852 33.537 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 30.859 42.204 46.581 50.048 53.802 57.711 59.924 67.581 72.904 Outros ativos não circulantes 143.792 145.951 143.108 144.830 146.559 148.554 149.538 151.170 152.993 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 312.030 344.725 414.104 446.265 468.641 468.930 469.632 469.601 467.178 Investimentos 198 198 198 198 198 198 198 198 217 Imobilizado 294.751 327.882 392.585 424.120 442.585 443.287 444.194 445.359 443.864 Intangível 17.081 16.645 21.321 21.947 25.858 25.445 25.240 24.044 23.097 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 946.804 1.034.174 1.132.348 1.260.450 1.177.139 1.240.964 1.351.893 1.329.592 1.356.772
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 321.959 374.504 460.243 553.102 505.067 582.396 439.490 424.026 611.104 Fornecedores 106.806 134.697 150.373 150.470 142.483 151.292 127.352 123.417 126.189 Obrigações sociais e trabalhistas 28.545 31.679 24.501 26.892 33.932 37.815 29.015 30.417 38.833 Obrigações fiscais 25.193 31.865 26.067 26.048 21.974 25.874 20.400 25.584 29.267 Empréstimos e Financiamentos 117.018 133.337 172.722 266.956 247.075 308.988 210.714 188.435 358.963 Dividendos a pagar 355 397 16.895 16.796 519 396 7.667 7.666 7.820 Outras obrigações 44.042 42.529 69.685 65.940 59.084 58.031 44.342 48.507 50.032 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 411.581 437.855 434.825 470.527 441.066 435.940 680.547 672.867 502.677 Empréstimos e Financiamentos - LP 242.583 263.911 274.646 308.041 269.490 268.948 487.014 472.964 299.633 Impostos diferidos 29.543 29.300 30.184 26.690 28.550 19.495 21.665 17.295 11.199 Provisões 15.944 17.957 20.013 23.217 26.560 29.193 50.526 53.425 58.571 Out. passivos não circulantes 123.511 126.687 109.982 112.579 116.466 118.304 121.342 129.183 133.274 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 178.503 192.502 220.314 231.398 223.729 233.392 238.758 232.834 236.285 Capital social 76.565 76.565 76.565 76.565 99.565 99.565 99.565 99.565 119.565 Reserva legal 7.808 7.808 12.481 12.481 0 12.481 15.113 0 15.113 Dividendo adicional proposto 0 0 22.198 22.198 0 0 12.504 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 94.130 108.129 109.070 120.154 124.164 121.346 111.576 133.269 101.607 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 34.761 29.313 16.966 5.423 7.277 -10.764 -6.902 -135 6.706 PASSIVO TOTAL 946.804 1.034.174 1.132.348 1.260.450 1.177.139 1.240.964 1.351.893 1.329.592 1.356.772
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 21.332 36.696 41.466 -14.911 29.583 22.844 -82.650 46.068 -7.662 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -19.638 -38.905 -75.959 -38.644 -48.020 -12.747 -10.395 -10.108 -7.299 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 30.210 24.611 48.240 98.675 -91.933 13.944 129.535 -34.131 16.584 31.904 22.402 13.747 45.120 -110.370 24.041 36.490 1.829 1.623
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 16,6 -7,3-7,7 mar-16 -34,1 set-14 24,6 98,7 dez-14 -76,0 jun-15 set-15 -10,1 -82,7 -38,9 mar-15 48,2 30,2 29,6 -19,6 21,3 -14,9 jun-14 46,1 dez-15 13,9 -12,7 22,8 129,5 -10,4 -91,9 -48,0 -38,6 41,536,7 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 256,6 241,4 259,5 300,2 259,3 241,4 258,1251,5 233,0 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 169,5 151,8 163,6 189,5 160,9 150,2 155,4 160,0 146,8 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 87,1 89,6 95,8 110,7 98,4 91,2 102,7 91,5 86,2 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 87 90 96 111 98 9191 86 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 jun-16set-15jun-15mar-15 mar-16dez-15dez-14 103 set-14jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. jun-16mar-15 set-15 63,8 30,4 dez-15 39,6 22,1 16,1 jun-15 45,5 65,6 dez-14set-14 mar-16 53,5 jun-14 32,8 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -8 46 -83 23 30 -15 41 37 21 30 22 16 66 4045 64 54 33 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -18,9-19,6 5,7 -33,6 -7,9 -22,2 2,0 -17,4 -8,2 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. mar-16set-15 -7,0 23,1 mar-15 dez-15 59,4 1,8 16,8 12,6 jun-15 23,9 set-14 jun-16dez-14 30,0 jun-14 18,4 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. jun-16 4,0 jun-15mar-15 12,3 14,2 -6,2 mar-16 15,3 10,8 dez-15dez-14 46,3 set-15set-14jun-14 20,1 12,6 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -2 2 4 0 12 8 14 6 48 18 16 46 20 10 -8 -6 -4 jun-16 -6,22 15,30 12,34 mar-16dez-15jun-15 14,23 mar-15jun-14 20,05 12,59 4,03 set-14 46,27 set-15dez-14 10,78 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 5,25 0 5 20 35 40 10 mar-16 36,93 set-15 8,07 18,82 jun-14 36,38 11,41 37,01 set-14 39,78 18,89 16,15 37,1137,78 37,96 36,88 jun-15mar-15 12,26 22,24 dez-15 2,67 jun-16 33,93 dez-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 11,87 9,14 21,86 15,26 18,84 21,29 1,57 5,495,40 -5 0 5 10 15 20 25 jun-16mar-16 4,75 dez-15set-15 6,20 5,10 jun-15mar-15 4,47 -2,58 14,08 17,93 dez-14 7,97 24,72 jun-14 set-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,10 0,36 1,17 0,32 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 jun-15 mar-16set-15 0,31 0,51 0,39 jun-16mar-15 0,27 dez-14set-14jun-14 -0,16 dez-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1,491,471,511,47 1,411,46 1,39 1,21 1,12 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 jun-16mar-16jun-15jun-14 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,29 0,41 0,43 0,25 0,200,21 0,17 0,0 0,2 0,4 0,6 0,09 set-15mar-15jun-14 set-14 0,05 jun-15dez-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,4 1,0 0,0 1,2 1,6 dez-15 1,03 jun-16mar-16 1,43 jun-15jun-14 1,06 dez-14 0,91 1,46 1,37 1,08 set-15 1,27 set-14 0,94 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,69 0,96 0,99 0,54 0,70 0,66 0,780,77 0,0 0,5 1,0 set-15 mar-16jun-15 dez-15 0,57 jun-16mar-15set-14 dez-14jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 1,0 0,80 mar-16 0,78 dez-15 jun-16 0,790,80 dez-14jun-14 0,87 set-14 0,75 jun-15 0,80 0,76 mar-15 set-15 0,85 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,29 0,410,43 0,090,05 0,25 0,200,210,17 1,431,46 0,94 1,061,08 1,27 1,37 0,960,99 0,54 0,66 0,790,760,75 0,800,800,850,87 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 mar-16set-15 0,80 1,03 0,78 jun-16 0,57 0,69 0,91 jun-15 dez-15 0,78 jun-14 dez-14set-14 0,77 mar-15 0,70 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,76 0,73 0,77 0,97 0,88 0,77 0,970,98 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-16mar-15 0,91 mar-16jun-14 set-14 jun-15 set-15 dez-15dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 659661 698 578 517 575 447 397 360 482489510527 489 437 355 319303 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 73,6073,9674,50 71,2369,7871,30 67,0067,3666,83 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 set-14 jun-16jun-15dez-14 set-15 mar-16mar-15jun-14 dez-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 5 0 4 6 1 18 -1 3 8 7 17 2 -2 5,06 set-15 3,81 set-14jun-14 dez-15 jun-16dez-14 8,10 1,20 mar-16 -1,86 4,67 jun-15 5,43 17,08 mar-15 3,61 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 40 30 5 25 15 20 -10 -5 10 0 35 -15 85 mar-15 jun-15jun-14 -10,69 26,23 28,22 set-14 mar-16set-15 41,67 dez-15dez-14 6,83 jun-16 84,00 20,67 18,64 25,44 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 26,95 25,0 0,0 5,0 15,0 17,5 22,5 12,5 20,0 27,5 35,0 10,0 2,5 7,5 dez-14 3,94 jun-14 set-14 dez-15 25,51 jun-16 15,06 11,82 17,10 22,53 mar-15 6,57 set-15 mar-16 34,03 jun-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 500 520 540 560 640 660 600 580 700 620 0 680 480 687,97 jun-16mar-16set-15 677,37 dez-15 689,05 jun-14 496,63 mar-15set-14 641,29 666,89 dez-14 586,85 525,72 jun-15 484,37 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 932.176 1.005.944 1.032.308 965.424 1.037.232 1.200.996 1.037.928 965.444 1.026.312 Ativo total 946.804 1.034.174 1.132.348 1.260.450 1.177.139 1.240.964 1.351.893 1.329.592 1.356.772 Giro dos Ativos 0,98 0,97 0,91 0,77 0,88 0,97 0,77 0,73 0,76 Margem Bruta (%) 37,0% 36,4% 39,8% 37,8% 38,0% 36,9% 36,9% 37,1% 33,9% Margem EBITDA (%) 14,1% 21,3% 24,7% 18,8% 15,3% 21,9% 6,2% 9,1% 11,9% Margem EBIT (%) 11,4% 18,8% 22,2% 16,2% 12,3% 18,9% 2,7% 5,2% 8,1% Margem Líquida (%) 5,4% 8,0% 17,9% 4,5% 5,5% 5,1% 4,8% -2,6% 1,6% EBIT/ Ativo 11,2% 18,3% 20,3% 12,4% 10,8% 18,3% 2,0% 3,8% 6,1% ROE 28,2% 41,7% 84,0% 18,6% 25,4% 26,2% 20,7% -10,7% 6,8% ROA 5,4% 8,1% 17,1% 3,6% 4,7% 5,1% 3,8% -1,9% 1,2% Liquidez imediata 0,17 0,21 0,20 0,25 0,05 0,09 0,43 0,41 0,29 Liquidez corrente 1,37 1,27 1,08 1,06 0,94 0,91 1,46 1,43 1,03 Liquidez seca 0,77 0,78 0,66 0,70 0,54 0,57 0,99 0,96 0,69 Liquidez geral 0,87 0,85 0,80 0,80 0,75 0,76 0,79 0,78 0,80 Dívida bruta 359.601 397.248 447.368 574.997 516.565 577.936 697.728 661.399 658.596 Dívida Bruta/ EBITDA 2,74 1,85 1,75 3,16 3,26 2,20 10,84 7,50 5,41 Dívida líquida 303.367 318.612 354.985 437.494 489.432 526.762 509.586 489.440 482.220 Dívida líquida/ EBITDA 2,31 1,49 1,39 2,41 3,09 2,01 7,92 5,55 3,96 Dívida/ Patrimônio 66,8% 67,4% 67,0% 71,3% 69,8% 71,2% 74,5% 74,0% 73,6% Fluxo de caixa operacional 21.332 36.696 41.466 14.911- 29.583 22.844 82.650- 46.068 7.662- Lucro por ação 0,32 0,51 1,17 0,27 0,36 0,39 0,31 0,16- 0,10 Valor patrimonial por ação 1,12 1,21 1,39 1,46 1,41 1,47 1,51 1,47 1,49 Composição do ROIC EBIT anualizado 106.360 189.356 229.616 155.932 127.160 226.832 27.696 50.644 82.824 alíquota efetiva de IR 31,4% 33,1% 22,1% 35,7% 40,4% 33,8% 2,2% 10,6% -120,4% Capital investido 484.368 496.627 525.723 586.850 641.292 666.891 687.975 689.045 677.373 ROIC 15,1% 25,5% 34,0% 17,1% 11,8% 22,5% 3,9% 6,6% 26,9% QTDE DE AÇÕES 159.009 158.489 158.488 158.488 158.489 158.488 158.488 158.488 158.488 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 21.332 36.696 41.466 -14.911 29.583 22.844 -82.650 46.068 -7.662 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -19.638 -38.905 -75.959 -38.644 -48.020 -12.747 -10.395 -10.108 -7.299 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 30.210 24.611 48.240 98.675 -91.933 13.944 129.535 -34.131 16.584
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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