Petrolusa - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Petrolusa - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 3.605 4.394 4.273 3.411 3.404 3.787 3.180 3.191 2.711 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.822 -3.431 -3.334 -2.467 -2.552 -2.774 -2.378 -2.527 -2.171 Lucro Bruto 783 963 939 944 852 1.013 802 664 540 Margem bruta (%) 21,7% 21,9% 22,0% 27,7% 25,0% 26,7% 25,2% 20,8% 19,9% Despesas e receitas operacionais -850 -832 -911 -883 -836 -898 -841 -973 -973 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -67 131 28 61 16 115 -39 -309 -433 EBITDA -28 170 59 69 24 124 -31 -301 -425 Margem EBITDA (%) -0,8% 3,9% 1,4% 2,0% 0,7% 3,3% -1,0% -9,4% -15,7% Resultado financeiro 317 360 339 363 400 465 486 455 476 Resultado antes de impostos 250 491 367 424 416 580 447 146 43 Impostos sobre o lucro -84 -158 -142 -117 -140 -189 -143 -50 0 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 33,6% 32,2% 38,7% 27,6% 33,7% 32,6% 32,0% 34,2% 0,0% Lucro líquido do exercício 166 333 225 307 276 391 304 96 43 Margem líquida (%) 4,6% 7,6% 5,3% 9,0% 8,1% 10,3% 9,6% 3,0% 1,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 14.770 15.638 15.126 15.696 15.850 16.563 16.112 16.437 16.410 Disponibilidades 12.248 12.554 12.488 12.932 13.003 13.693 14.352 14.085 14.277 Clientes 1.434 1.933 1.416 1.417 1.467 1.693 909 1.291 1.130 Estoques 1.028 1.020 860 984 957 859 797 996 871 Tributos a recuperar 5 4 311 312 311 196 3 7 76 Outros ativos circulantes 55 127 51 51 112 122 51 58 56 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.841 2.804 2.775 2.771 2.766 2.756 2.748 2.740 2.732 Realizável a longo prazo 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 2.320 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 521 484 455 451 446 436 428 420 412 Investimentos 133 133 134 138 139 138 138 138 138 Imobilizado 388 351 321 313 307 298 290 282 274 Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 17.611 18.442 17.901 18.467 18.616 19.319 18.860 19.177 19.142
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.616 2.150 1.601 1.883 1.756 2.093 1.658 1.905 1.773 Fornecedores 586 817 348 529 452 700 201 529 404 Obrigações sociais e trabalhistas 356 477 333 418 519 594 396 461 505 Obrigações fiscais 273 463 200 386 455 486 425 308 271 Empréstimos e Financiamentos 73 65 51 31 13 0 0 0 0 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 328 328 669 519 317 313 636 607 593 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.021 2.987 2.961 2.937 2.912 2.887 2.861 2.835 2.808 Empréstimos e Financiamentos - LP 12 1 0 0 0 0 0 0 0 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 3.009 2.986 2.961 2.937 2.912 2.887 2.861 2.835 2.808 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 12.974 13.305 13.339 13.647 13.948 14.339 14.341 14.437 14.561 Capital social 6.893 6.893 6.892 6.893 6.892 6.893 6.892 6.893 6.893 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 6.081 6.412 6.447 6.754 7.056 7.446 7.449 7.544 7.668 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 17.611 18.442 17.901 18.467 18.616 19.319 18.860 19.177 19.142
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 201 327 -49 487 246 528 842 -267 196 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3 -2 -2 -4 2 -5 1 0 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -255 -19 -15 -39 -177 167 -184 0 -4 -57 306 -66 444 71 690 659 -267 192
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 0,0 0,0 0,2 mar-16 0,0 set-14 0,0 0,0 dez-14 0,0 jun-15 set-15 0,0 0,8 0,0 mar-15 0,0 -0,3 0,2 0,0 0,2 0,5 jun-14 -0,3 dez-15 0,2 0,0 0,5 -0,2 0,0 -0,2 0,0 0,0 0,0 0,3 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 2,7 3,23,2 3,8 3,43,4 4,3 4,4 3,6 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2,2 2,5 2,4 2,8 2,6 2,5 3,3 3,4 2,8 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 0,5 0,7 0,8 1,0 0,9 0,90,9 1,0 0,8 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 1 1 1 1 1 111 1 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0 1,1 set-14 dez-15jun-14 jun-15 set-15mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 0,0 0,1 0,0 0,1 0,1 0,2 0,0 set-14 jun-16set-15jun-15mar-15 dez-15dez-14 mar-16 -0,3 -0,4 jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 000 0 0 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 0,5 0,5 0,5 0,5 0,4 0,4 0,3 0,4 0,3 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 0,0 0,1 0,3 set-15 mar-16 0,4 dez-14 0,4 jun-15 0,4 0,6 0,4 0,5 set-14 dez-15 jun-16jun-14 mar-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 0,0 0,1 mar-16 0,3 0,4 jun-15 dez-15 0,3 0,3 set-15mar-15dez-14 0,3 set-14jun-14 jun-16 0,2 0,2 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 0,04 0,4 0,2 0,0 jun-16 0,23 jun-15mar-15 0,39 mar-16 0,10 0,31 set-15dez-14 0,33 jun-14 0,30 0,17 set-14 dez-15 0,28 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 3,04 0,47 1,79 0,66 2,9820 26 -12 22 -16 -10 2 24 28 -14 0 21,72 21,92 -15,97 mar-16 -9,68 20,81 dez-15 25,22 26,75 jun-15 jun-16 -1,23 set-15 19,92 25,03 set-14 dez-14 21,98 -1,86 mar-15 27,68 jun-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -15,68 -0,97 3,27 0,71 2,021,38 3,87 -0,78 1,59 3,01 9,5610,32 8,11 9,00 5,27 7,58 4,60 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 jun-14 jun-16set-15dez-14 mar-15set-14 dez-15 mar-16 -9,43 jun-15 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 0,08 0,56 0,70 0,49 0,55 0,41 0,59 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-16 jun-16 0,17 dez-15dez-14set-14 mar-15 jun-15 set-15jun-14 0,30 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 6,476,426,61 6,376,206,076,15 5,915,77 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 jun-16mar-16dez-14 dez-15jun-15mar-15set-14 set-15jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 8,05 7,39 8,66 7,40 6,87 7,80 5,84 7,58 6,54 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 9,2 7,8 8,2 8,0 9,6 7,4 7,2 7,6 9,4 0,0 8,4 8,6 8,8 9,0 9,8 9,45 8,34 dez-14 7,27 jun-14 9,14 9,26 9,72 set-15 7,91 dez-15set-14 jun-15 8,63 jun-16mar-15 9,03 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 8,76 8,11 9,24 7,50 8,48 7,81 8,91 8,50 6,80 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 set-15jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 3,6 4,0 4,2 3,8 4,08 mar-15 jun-15 set-15 3,89 mar-16dez-15 3,79 jun-16 3,74 dez-14 4,09 3,96 3,69 3,50 jun-14 set-14 3,82 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 6,54 7,40 6,87 5,84 9,26 8,63 9,72 7,91 9,03 8,34 9,45 9,14 7,27 4,093,964,08 3,793,893,743,82 3,503,69 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 7,80 8,76 9,24 8,11 mar-16dez-15 8,66 7,50 8,05 7,39 set-15 jun-16mar-15jun-14 set-14 8,50 6,80 jun-15 8,48 dez-14 7,81 8,91 7,58 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,57 0,670,67 0,78 0,730,74 0,950,95 0,82 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 000000000 -14-14-14 -14 -13-13-12-12-12 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 0,000,000,000,00 0,09 0,38 0,49 0,65 0,23 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 jun-14 dez-14 mar-15set-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,90 5 9 8 0 2 1 7 6 4 6,75 mar-15set-14jun-14 dez-14 dez-15jun-15 6,37 jun-16mar-16 5,95 set-15 2,02 7,39 3,75 8,25 4,95 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 1,18 3 1 9 0 5 10 11 8 7 6 2 7,92 10,91 mar-15 10,01 5,12 dez-15 mar-16jun-15dez-14 2,66 8,48 jun-16jun-14 9,00 set-15 6,75 set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 22,45 12,16 4,54 23,83 2,92 20 -220 40 -120 0 -180 -160 -20 -200 -140 set-14 dez-15dez-14 mar-15 set-15 -12,17 jun-14 jun-15 -211,35 jun-16 -116,35 mar-16 -12,91 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 1,6 0,8 1,2 0,0 1,4 1,0 0,70 set-15 1,38 0,82 mar-16 0,87 jun-16jun-15set-14 dez-14 1,51 jun-14 dez-15 1,46 1,38 1,49 1,45 mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 14.420 17.576 17.092 13.644 13.616 15.148 12.720 12.764 10.844 Ativo total 17.611 18.442 17.901 18.467 18.616 19.319 18.860 19.177 19.142 Giro dos Ativos 0,82 0,95 0,95 0,74 0,73 0,78 0,67 0,67 0,57 Margem Bruta (%) 21,7% 21,9% 22,0% 27,7% 25,0% 26,7% 25,2% 20,8% 19,9% Margem EBITDA (%) -0,8% 3,9% 1,4% 2,0% 0,7% 3,3% -1,0% -9,4% -15,7% Margem EBIT (%) -1,9% 3,0% 0,7% 1,8% 0,5% 3,0% -1,2% -9,7% -16,0% Margem Líquida (%) 4,6% 7,6% 5,3% 9,0% 8,1% 10,3% 9,6% 3,0% 1,6% EBIT/ Ativo -1,5% 2,8% 0,6% 1,3% 0,3% 2,4% -0,8% -6,4% -9,0% ROE 5,1% 10,0% 6,7% 9,0% 7,9% 10,9% 8,5% 2,7% 1,2% ROA 3,8% 7,4% 5,0% 6,8% 6,0% 8,2% 6,4% 2,0% 0,9% Liquidez imediata 7,58 5,84 7,80 6,87 7,40 6,54 8,66 7,39 8,05 Liquidez corrente 9,14 7,27 9,45 8,34 9,03 7,91 9,72 8,63 9,26 Liquidez seca 8,50 6,80 8,91 7,81 8,48 7,50 9,24 8,11 8,76 Liquidez geral 3,69 3,50 3,82 3,74 3,89 3,79 4,08 3,96 4,09 Dívida bruta 85 66 51 31 13 - - - - Dívida Bruta/ EBITDA 0,76- 0,10 0,22 0,11 0,14 - - - - Dívida líquida 12.163- 12.488- 12.437- 12.901- 12.990- 13.693- 14.352- 14.085- 14.277- Dívida líquida/ EBITDA 108,60 18,36- 52,70- 46,74- 135,31- 27,61- 115,74 11,70 8,40 Dívida/ Patrimônio 0,7% 0,5% 0,4% 0,2% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 201 327 49- 487 246 528 842 267- 196 Lucro por ação 0,30 0,59 0,41 0,55 0,49 0,70 0,56 0,17 0,08 Valor patrimonial por ação 5,77 5,91 6,15 6,07 6,20 6,37 6,61 6,42 6,47 Composição do ROIC EBIT anualizado 268- 524 112 244 64 460 156- 1.236- 1.732- alíquota efetiva de IR 33,6% 32,2% 38,7% 27,6% 33,7% 32,6% 32,0% 34,2% 0,0% Capital investido 1.379 1.492 1.513 1.453 1.457 1.382 872 699 820 ROIC -12,9% 23,8% 4,5% 12,2% 2,9% 22,4% -12,2% -116,4% -211,3% QTDE DE AÇÕES 2.250 2.250 2.171 2.250 2.250 2.250 2.171 2.250 2.250 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 201 327 -49 487 246 528 842 -267 196 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3 -2 -2 -4 2 -5 1 0 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -255 -19 -15 -39 -177 167 -184 0 -4
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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