Petrobras - anual

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Análise financeira da Petrobras - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Petrobras - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Petrobras - anual

  1. 1. Petrobras – Petróleo Brasileiro S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Petrobras A Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras dedica-se, diretamente ou por meio de suas subsidiárias e controladas (denominadas, em conjunto, “Petrobras” ou a “Companhia” ou “Sistema Petrobras”), à pesquisa, lavra, refino, processamento, comércio e transporte de petróleo proveniente de poço, de xisto ou de outras rochas, de seus derivados, de gás natural e de outros hidrocarbonetos fluidos, além das atividades vinculadas à energia, podendo promover pesquisa, desenvolvimento, produção, transporte, distribuição e comercialização de todas as formas de energia, bem como quaisquer outras atividades correlatas ou afins. A sede social da Companhia está localizada no Rio de Janeiro - RJ.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 244.176.142 281.379.482 304.889.934 337.260.000 321.638.000 Custo dos produtos e serviços vendidos -166.939.260 -210.472.129 -233.725.952 -256.823.000 -223.062.000 Lucro Bruto 77.236.882 70.907.353 71.163.982 80.437.000 98.576.000 Margem bruta (%) 31,6% 25,2% 23,3% 23,9% 30,6% Despesas e receitas operacionais -33.008.162 -39.431.322 -36.807.522 -102.353.000 -111.764.000 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 44.228.720 31.476.031 34.356.460 -21.916.000 -13.188.000 EBITDA 61.968.216 53.242.133 62.823.684 8.761.000 25.386.000 Margem EBITDA (%) 25,4% 18,9% 20,6% 2,6% 7,9% Resultado financeiro 122.220 -3.722.560 -6.202.185 -3.900.000 -28.041.000 Receitas financeiras 6.542.637 7.241.157 3.910.801 5.355.000 4.867.000 Despesas financeiras -6.420.417 -10.963.717 -10.112.986 -9.255.000 -32.908.000 Resultado antes de impostos 44.350.940 27.753.471 28.154.275 -25.816.000 -41.229.000 Impostos sobre o lucro -11.241.328 -6.794.109 -5.147.390 3.892.000 6.058.000 Minoritários 203.485 223.080 563.482 337.000 335.000 Alíquota efetiva de IR (%) 25,3% 24,5% 18,3% 15,1% 14,7% Lucro líquido do exercício 33.313.097 21.182.442 23.570.367 -21.587.000 -34.836.000 Margem líquida (%) 13,6% 7,5% 7,7% -6,4% -10,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 121.163.683 118.101.812 123.350.379 135.023.000 169.581.000 Disponibilidades 35.747.240 27.628.003 37.171.824 44.239.000 97.845.000 Clientes 21.974.701 22.680.509 22.652.362 21.167.000 22.659.000 Estoques 28.446.924 29.735.948 33.323.520 30.457.000 29.057.000 Tributos a recuperar 12.845.667 11.386.585 11.645.732 10.123.000 10.732.000 Outros ativos circulantes 22.149.151 26.670.767 18.556.941 29.037.000 9.288.000 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 477.986.300 559.614.475 629.616.259 658.352.000 730.554.000 Realizável a longo prazo 41.187.318 47.215.186 43.999.364 50.104.000 74.879.000 Tributos diferidos 17.255.798 21.965.813 15.250.712 13.318.000 34.507.000 Contas a receber 5.122.163 5.230.502 5.581.232 14.441.000 14.327.000 Cauções e depósitos 2.954.915 5.509.503 5.866.332 7.124.000 9.758.000 Adiantamento a fornecedores 5.891.800 6.448.531 7.566.266 0 0 Outros ativos não circulantes 9.962.642 8.060.837 9.734.822 15.221.000 16.287.000 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 436.798.982 512.399.289 585.616.895 608.248.000 655.675.000 Investimentos 12.248.080 12.476.892 15.615.384 15.282.000 13.772.000 Imobilizado 342.266.918 418.715.641 533.880.314 580.990.000 629.831.000 Intangível 82.283.984 81.206.756 36.121.197 11.976.000 12.072.000 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 599.149.983 677.716.287 752.966.638 793.375.000 900.135.000
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 68.212.334 69.620.583 82.524.531 82.659.000 111.572.000 Fornecedores 21.417.528 23.735.510 26.721.401 25.924.000 24.913.000 Obrigações sociais e trabalhistas 3.182.067 4.420.579 4.806.121 5.489.000 5.085.000 Obrigações fiscais 10.968.716 12.521.622 11.596.803 657.000 410.000 Empréstimos e Financiamentos 18.966.329 15.319.805 18.782.899 31.565.000 57.382.000 Dividendos a pagar 3.878.129 6.153.528 9.301.024 0 0 Outras obrigações 9.799.565 7.469.539 11.316.283 19.024.000 23.782.000 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 198.714.038 262.662.051 321.108.423 399.994.000 530.633.000 Empréstimos e Financiamentos - LP 136.588.365 180.993.544 249.037.996 319.470.000 435.467.000 Impostos diferidos 33.268.472 39.261.600 23.206.032 8.052.000 906.000 Provisões 26.853.786 40.830.298 47.168.671 72.472.000 94.260.000 Out. passivos não circulantes 2.003.415 1.576.609 1.695.724 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 332.223.611 345.433.653 349.333.684 310.722.000 257.930.000 Capital social 205.379.729 205.392.137 205.410.905 205.432.000 205.432.000 Reserva legal 14.308.515 15.353.260 16.523.639 0 0 Reserva de retenção de lucros 104.461.959 114.688.598 126.595.758 0 0 Outros resultados abrangentes 1.272.385 2.128.419 -7.243.606 -23.376.000 -43.334.000 Outras reservas de lucros 6.801.023 7.871.239 8.046.988 128.666.000 95.832.000 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 2.384.730 2.353.980 1.393.791 1.874.000 3.199.000 PASSIVO TOTAL 599.149.983 677.716.287 752.966.638 793.375.000 900.135.000
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 30.034,230.008,1 62.241,0 2.013 -76.673,7 2.014 -85.208,0 56.322,1 12.675,3 54.145,7 56.209,3 2.012 7.664,3 2.011 -57.838,2 -74.940,3 9.417,0 2.015 86.407,0 -42.218,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 321.638,0 337.260,0 304.889,9 281.379,5 244.176,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 223.062,0 256.823,0 233.726,0 210.472,1 166.939,3 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 98.576,0 80.437,0 71.164,070.907,4 77.236,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 70.000 90.000 100.000 75.000 95.000 80.000 85.000 dez-15dez-14dez-13 80.437 98.576 dez-12dez-11 71.16470.907 77.237 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 25.386,0 8.761,0 62.823,7 53.242,1 61.968,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 61.968 53.242 62.824 25.386 56.322 54.146 56.209 8.761 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 dez-14 62.241 dez-13dez-11 dez-12 dez-15 86.407 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -28.041,0 -3.900,0 -6.202,2 -3.722,6 122,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -34.836,0 -21.587,0 23.570,421.182,4 33.313,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 0 -35.000 -20.000 5.000 -30.000 -25.000 35.000 30.000 10.000 15.000 20.000 25.000 dez-15 -34.836,00 dez-14 -21.587,00 dez-12 33.313,10 dez-11 21.182,44 23.570,37 dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 30,6 23,923,3 25,2 31,6 -6,5 11,311,2 18,1 2,6 20,6 18,9 25,4 -6,4 7,77,5 13,6 -10,8 7,9 2.015 -4,1 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -3,0 -2,5 -1,5 0,5 -2,0 3,0 1,0 2,0 0,0 1,5 2,5 dez-12 -1,65 2,55 -2,67 1,81 1,62 dez-11 dez-13 dez-14 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 25 24 22 27 23 21 26 20 0 dez-14 dez-15 23,82 dez-13 19,77 26,78 26,48 dez-11 25,47 dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,4 1,0 0,8 0,0 0,6 dez-11 0,88 dez-12 dez-13 0,45 dez-14 0,40 0,52 0,54 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,8 1,6 1,78 dez-11 1,70 1,52 dez-14 1,63 dez-15dez-13 1,49 dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 1,36 1,26 dez-14 1,27 dez-13dez-11 1,09 dez-15dez-12 1,27 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 0,4 0,8 dez-15 0,38 dez-12 0,50 dez-13 dez-14 0,41 dez-11 0,38 0,61 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,88 0,54 0,450,40 0,52 1,52 1,63 1,49 1,70 1,78 1,261,27 1,09 1,27 1,36 0,380,380,41 0,50 0,61 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,6 0,4 dez-15dez-14dez-13 0,40 dez-12 0,43 0,42 0,41 0,36 dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 492.849 351.035 267.821 196.313 155.555 395.004 306.796 230.649 168.685 119.807 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 67,5 60,0 0,0 50,0 65,0 62,5 32,5 40,0 35,0 42,5 45,0 37,5 47,5 52,5 55,0 57,5 dez-14 31,89 dez-13dez-12 43,40 dez-15dez-11 65,65 53,05 36,24 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -4 -3 -1 -2 6 0 5 4 3 -3,87 -2,72 dez-12 3,13 dez-11 dez-13 5,56 dez-14 3,13 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -14 -8 -12 -10 8 6 12 0 10 2 4 dez-15 6,75 dez-11 6,13 10,03 -13,51 dez-14 -6,95 dez-13dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -3,5 -2,0 -2,5 -1,5 -1,0 -3,0 0,0 -0,5 6,0 6,5 7,5 7,0 5,0 5,5 4,87 -3,08 dez-12 dez-13 dez-14 -1,77 5,06 dez-15dez-11 7,24 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 460.000 480.000 500.000 620.000 520.000 580.000 600.000 0 560.000 540.000 640.000 635.226,00 603.400,89 dez-13 554.778,15 455.909,19 dez-14dez-12 488.090,86 dez-11 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -3,87 -2,72 3,133,13 5,56 -13,51 -6,95 6,75 6,13 10,03 -1,77 -3,08 5,064,87 7,24 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 244.176.142 281.379.482 304.889.934 337.260.000 321.638.000 Ativo total 599.149.983 677.716.287 752.966.638 793.375.000 900.135.000 Giro dos Ativos 0,41 0,42 0,40 0,43 0,36 Margem Bruta (%) 31,6% 25,2% 23,3% 23,9% 30,6% Margem EBITDA (%) 25,4% 18,9% 20,6% 2,6% 7,9% Margem EBIT (%) 18,1% 11,2% 11,3% -6,5% -4,1% Margem Líquida (%) 13,6% 7,5% 7,7% -6,4% -10,8% EBIT/ Ativo 7,4% 4,6% 4,6% -2,8% -1,5% ROE 10,0% 6,1% 6,7% -6,9% -13,5% ROA 5,6% 3,1% 3,1% -2,7% -3,9% Liquidez imediata 0,52 0,40 0,45 0,54 0,88 Liquidez corrente 1,78 1,70 1,49 1,63 1,52 Liquidez seca 1,36 1,27 1,09 1,27 1,26 Liquidez geral 0,61 0,50 0,41 0,38 0,38 Dívida bruta 155.554.694 196.313.349 267.820.895 351.035.000 492.849.000 Dívida bruta/ patrimônio 0,47 0,57 0,77 1,13 1,91 Dívida Bruta/ EBITDA 2,51 3,69 4,26 40,07 19,41 Dívida líquida 119.807.454 168.685.346 230.649.071 306.796.000 395.004.000 Dívida líquida/ EBITDA 1,93 3,17 3,67 35,02 15,56 Dívida/ Patrimônio 31,9% 36,2% 43,4% 53,0% 65,6% Fluxo de caixa operacional 56.322.101 54.145.734 56.209.345 62.241.000 86.407.000 Lucro por ação 2,55 1,62 1,81 1,65- 2,67- Valor patrimonial por ação 25,47 26,48 26,78 23,82 19,77 Composição do ROIC EBIT 44.228.720 31.476.031 34.356.460 21.916.000- 13.188.000- alíquota efetiva de IR 25,3% 24,5% 18,3% 15,1% 14,7% Capital investido 455.909.194 488.090.861 554.778.153 603.400.890 635.226.000 ROIC 7,2% 4,9% 5,1% -3,1% -1,8% QTDE DE AÇÕES 13.044.497 13.044.497 13.044.497 13.044.497 13.044.497
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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