PDG - anual

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Análise Financeira - PDG - 2011 a 2015
(Financial Analysis - PDG - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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PDG - anual

  1. 1. PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. PDG A PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações, suas controladas e seus empreendimentos em conjunto têm por objetivo social: (a) participação em outras sociedades que atuem no setor imobiliário, na qualidade de acionista, quotista, consorciada, ou por meio de outras modalidades de investimentos, como a subscrição ou a aquisição de debêntures, bônus de subscrição ou outros valores mobiliários; (b) aquisição de imóveis para renda; e (c) aquisição de imóveis para incorporação imobiliária. Constituída como uma Sociedade Anônima domiciliada no Brasil, suas ações são negociadas na BM&FBOVESPA – pelo código PDGR3. Possui certos empreendimentos de incorporação imobiliária que foram estruturados por meio de sociedades controladas, coligadas e controladas em conjunto. A participação de terceiros nas investidas é realizada por meio de Sociedades de Propósito Específico (SPEs). Além dos recursos gerados nas suas operações a Companhia faz uso de recursos oriundos do Sistema Financeiro Habitacional (“SFH”) e de instituições financeiras de primeira linha.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 6.877.380 4.358.499 5.316.929 4.256.603 1.824.301 Custo dos produtos e serviços vendidos -5.083.594 -5.165.456 -4.218.496 -3.432.151 -1.866.356 Lucro Bruto 1.793.786 -806.957 1.098.433 824.452 -42.055 Margem bruta (%) 26,1% -18,5% 20,7% 19,4% -2,3% Despesas e receitas operacionais -882.817 -1.039.133 -856.423 -660.241 -2.086.565 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 910.969 -1.846.090 242.010 164.211 -2.128.620 EBITDA 997.043 -1.753.192 315.862 221.590 -1.716.426 Margem EBITDA (%) 14,5% -40,2% 5,9% 5,2% -94,1% Resultado financeiro -37.409 -116.774 -269.610 -485.659 -671.561 Receitas financeiras 260.836 264.451 299.511 234.046 287.739 Despesas financeiras -298.245 -381.225 -569.121 -719.705 -959.300 Resultado antes de impostos 873.560 -1.962.864 -27.600 -321.448 -2.800.181 Impostos sobre o lucro -165.553 -209.991 -125.657 -153.966 -42.301 Minoritários -3.568 -4.251 -117.730 -53.829 78.100 Alíquota efetiva de IR (%) 19,0% -10,7% -455,3% -47,9% -1,5% Lucro líquido do exercício 704.439 -2.177.106 -270.987 -529.243 -2.764.382 Margem líquida (%) 10,2% -50,0% -5,1% -12,4% -151,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 12.657.018 10.381.233 9.734.097 7.976.535 4.850.657 Disponibilidades 1.629.877 1.752.161 1.353.348 1.091.948 604.093 Clientes 6.700.571 6.052.113 5.460.048 4.495.579 2.227.031 Estoques 3.706.220 1.994.168 2.486.329 1.927.392 1.722.545 Tributos a recuperar 101.163 120.957 105.842 127.858 87.691 Outros ativos circulantes 519.187 461.834 328.530 333.758 209.297 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.596.061 5.652.939 7.064.758 7.947.690 6.107.388 Realizável a longo prazo 3.508.075 4.701.236 5.509.380 6.326.604 5.251.302 Tributos diferidos 83.480 195 0 0 0 Contas a receber 2.188.609 1.742.477 2.840.197 3.659.662 3.264.276 Imóveis a comercializar 931.124 2.634.526 2.370.859 2.364.729 1.798.701 Conta corrente com parceiros 0 105.444 184.450 0 0 Outros ativos não circulantes 304.862 218.594 113.874 302.213 188.325 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.087.986 951.703 1.555.378 1.621.086 856.086 Investimentos 121.978 22.917 890.227 1.012.288 691.944 Imobilizado 296.466 282.104 67.877 50.312 36.219 Intangível 669.542 646.682 597.274 558.486 127.923 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 17.253.079 16.034.172 16.798.855 15.924.225 10.958.045
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 5.023.540 4.458.262 4.831.428 5.221.883 6.567.223 Fornecedores 317.751 260.003 177.722 225.044 230.490 Aquisição de ativos a pagar 919.240 846.246 506.449 369.689 174.774 Adiantamento de clientes 442.438 481.310 404.857 212.503 156.641 Empréstimos e Financiamentos 1.872.531 2.157.612 2.916.713 3.157.742 5.154.075 Dividendos a pagar 168.152 0 0 0 0 Outras obrigações 1.303.428 713.091 825.687 1.256.905 851.243 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.792.653 6.545.797 6.637.374 5.640.593 2.006.257 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.798.870 5.438.631 5.414.086 3.238.784 924.278 Aquisição de ativos a pagar - LP 177.665 139.990 216.927 174.582 101.708 Adiantamento de clientes - LP 319.060 376.745 357.938 359.392 147.514 Out. passivos não circulantes 497.058 590.431 648.423 1.867.835 832.757 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.436.886 5.030.113 5.330.053 5.061.749 2.384.565 Capital social 4.822.038 4.907.843 4.907.843 4.907.843 4.917.843 Reserva legal 105.501 0 0 0 0 Reserva de retenção de lucros 1.396.852 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -8.091 -58.107 -62.822 -66.592 0 Outras reservas de lucros 120.586 180.377 485.032 220.498 -2.533.278 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 17.064 12.813 626.424 879.527 450.310 PASSIVO TOTAL 17.253.079 16.034.172 16.798.855 15.924.225 10.958.045
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -247,5 519,7 76,0 2.013 -190,2 2.014 -90,0 -546,4 1.575,9 -1.322,6 -728,3 2.012 638,3 2.011 -178,5 -131,1 -1.506,8 2.015 768,7 250,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.824,3 4.256,6 5.316,9 4.358,5 6.877,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.866,4 3.432,2 4.218,5 5.165,55.083,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 -807,0 -42,1 824,5 1.098,4 1.793,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 -1.000 -800 -600 -400 1.200 1.800 -200 1.600 1.000 1.400 800 0 dez-11 dez-14dez-13 -42 1.794 dez-15 -807 dez-12 1.098 824 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -1.716,4 221,6 315,9 -1.753,2 997,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -728 997 -1.753 -546 -1.716 316 -3.500 -3.000 -2.500 -2.000 -1.500 -1.000 -500 0 500 1.000 dez-14 222 dez-13 dez-15dez-12 76 -1.323 dez-11 769 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -671,6 -485,7 -269,6 -116,8 -37,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -2.764,4 -529,2 -271,0 -2.177,1 704,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -2.200 800 -400 600 0 -2.600 -600 200 -2.400 -2.800 -200 400 dez-11 704,44 -270,99 dez-13 dez-14 -2.177,11 dez-12 -529,24 dez-15 -2.764,38 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -2,3 19,420,7 -18,5 26,1 3,94,6 -42,4 13,2 5,25,9 -40,2 14,5 -12,4 -5,1 -50,0 10,2 -151,5 2.015 -94,1 -116,7 2.0142.0122.011 2.013 Margem LíquidaMargem EBITDAMargem OperacionalMargem Bruta
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -1,6 -1,2 0,4 0,8 -1,4 -5,6 0,6 0,2 -0,2 0,0 -0,4 -0,6 -0,8 -1,0 -5,8 -0,20 0,63 dez-15 -5,62 -1,63 dez-14 -0,40 dez-12 dez-13dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 5,2 5,4 5,6 5,0 5,8 4,8 4,4 4,6 4,0 3,8 4,2 0,0 3,77 dez-12 5,73 3,83 dez-13 3,98 dez-14 4,85 dez-15dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,4 dez-15 0,09 dez-14 0,21 dez-13 0,39 dez-11 0,28 0,32 dez-12 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 0,8 2,0 2,2 2,6 2,4 0,6 1,6 1,8 0,2 0,4 2,01 dez-12 dez-15 1,53 2,33 dez-11 2,52 dez-14 0,74 dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 0,5 2,0 1,16 dez-12 dez-14 1,88 dez-11 dez-13 1,50 dez-15 0,48 1,78 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,4 1,6 1,2 0,0 dez-13 1,18 dez-14 1,49 1,33 dez-12 1,37 1,32 dez-11 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,09 0,21 0,28 0,39 0,32 0,74 1,53 2,01 2,33 2,52 0,48 1,16 1,50 1,88 1,78 1,18 1,321,331,37 1,49 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,2 0,4 0,0 dez-11 dez-13 0,27 dez-14 0,17 dez-12 0,40 dez-15 0,27 0,32 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 6.078 6.397 8.331 7.596 6.671 5.4745.305 6.977 5.844 5.042 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 54 62 64 60 58 52 0 50 66 68 70 56 72 dez-14dez-12 50,89 60,98 55,82 60,16 71,82 dez-13 dez-15dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -26 -14 -12 -10 -8 -2 2 -4 0 -6 6 4 -25,23 dez-13 dez-15dez-12 -1,61 dez-11 4,08 -13,58 dez-14 -3,32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -5 -120 -115 15 -40 -35 -30 -45 -20 -15 -25 5 10 -10 0 -10,46 dez-13 dez-14dez-11 -43,28 -5,08 10,94 dez-15 -115,93 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 2 -22 0 12 6 -24 -18 4 8 -20 10 -23,71 dez-14dez-13 11,59 -18,15 dez-11 2,14 6,34 dez-12 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 10.200 9.600 11.800 9.000 11.000 10.800 10.400 11.600 11.200 11.400 9.200 9.400 9.800 10.000 10.600 dez-15 11.336,92 dez-13 11.590,85 9.112,58 dez-14dez-12 11.646,56 11.260,38 dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -25,23 -3,32-1,61 -13,58 4,08 -10,46 -5,08 -43,28 10,94 -23,71 2,14 11,59 -18,15 6,34 -115,93 2.0142.013 2.0152.0122.011 ROA ROIC ROE
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 6.877.380 4.358.499 5.316.929 4.256.603 1.824.301 Ativo total 17.253.079 16.034.172 16.798.855 15.924.225 10.958.045 Giro dos Ativos 0,40 0,27 0,32 0,27 0,17 Margem Bruta (%) 26,1% -18,5% 20,7% 19,4% -2,3% Margem EBITDA (%) 14,5% -40,2% 5,9% 5,2% -94,1% Margem EBIT (%) 13,2% -42,4% 4,6% 3,9% -116,7% Margem Líquida (%) 10,2% -50,0% -5,1% -12,4% -151,5% EBIT/ Ativo 5,3% -11,5% 1,4% 1,0% -19,4% ROE 10,9% -43,3% -5,1% -10,5% -115,9% ROA 4,1% -13,6% -1,6% -3,3% -25,2% Liquidez imediata 0,32 0,39 0,28 0,21 0,09 Liquidez corrente 2,52 2,33 2,01 1,53 0,74 Liquidez seca 1,78 1,88 1,50 1,16 0,48 Liquidez geral 1,49 1,37 1,33 1,32 1,18 Dívida bruta 6.671.401 7.596.243 8.330.799 6.396.526 6.078.353 Dívida bruta/ patrimônio 1,04 1,51 1,56 1,26 2,55 Dívida Bruta/ EBITDA 6,69 4,33- 26,37 28,87 3,54- Dívida líquida 5.041.524 5.844.082 6.977.451 5.304.578 5.474.260 Dívida líquida/ EBITDA 5,06 3,33- 22,09 23,94 3,19- Dívida/ Patrimônio 50,9% 60,2% 61,0% 55,8% 71,8% Fluxo de caixa operacional 546.443- 1.322.580- 728.348- 76.023 768.670 Lucro por ação 0,63 1,63- 0,20- 0,40- 5,62- Valor patrimonial por ação 5,73 3,77 3,98 3,83 4,85 Composição do ROIC EBIT 910.969 1.846.090- 242.010 164.211 2.128.620- alíquota efetiva de IR 19,0% -10,7% -455,3% -47,9% -1,5% Capital investido 11.646.562 11.260.379 11.590.850 11.336.916 9.112.576 ROIC 6,3% -18,1% 11,6% 2,1% -23,7% QTDE DE AÇÕES 1.123.632 1.333.648 1.339.547 1.323.264 491.932
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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