Paranapanema S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Paranapanema
Paranapanema S.A., sociedade anônima de capital aberto com sede social em Dias
d’Ávila, no Estado da Bahia, n...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
2,542,...
Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
37
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Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
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(Financial Analysis - Paranapanema - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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  1. 1. Paranapanema S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Paranapanema Paranapanema S.A., sociedade anônima de capital aberto com sede social em Dias d’Ávila, no Estado da Bahia, na Via do Cobre, n° 3.700, área industrial Oeste, Prédio Administrativo I, Complexo Petroquímico de Camaçari – COPEC. A Companhia e suas Controladas desenvolvem atividades industriais nas áreas de transformação e beneficiamento de minérios, subprodutos e derivados deles resultantes e na área da metalurgia, abrangendo produtos ferrosos e não ferrosos consistentes em laminados, extrudados, fundidos,manufaturados e semimanufaturados, peças e componentes industriais destinados ao mercado interno e à exportação.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 4.098.356 4.025.774 5.548.621 4.734.359 5.374.268 Custo dos produtos e serviços vendidos -4.005.106 -3.841.525 -5.153.751 -4.350.184 -4.963.053 Lucro Bruto 93.250 184.249 394.870 384.175 411.215 Margem bruta (%) 2,3% 4,6% 7,1% 8,1% 7,7% Despesas e receitas operacionais -139.854 -394.081 -234.727 -257.579 -267.822 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -46.604 -209.832 160.143 126.596 143.393 EBITDA 40.476 -131.203 265.316 247.497 265.725 Margem EBITDA (%) 1,0% -3,3% 4,8% 5,2% 4,9% Resultado financeiro -43.778 -70.718 -163.408 21.665 28.074 Receitas financeiras 949.770 770.915 641.055 730.535 2.032.898 Despesas financeiras -993.548 -841.633 -804.463 -708.870 -2.004.824 Resultado antes de impostos -90.382 -280.550 -3.265 148.261 171.467 Impostos sobre o lucro 42.671 74.062 9.170 -24.380 -36.681 Minoritários 12 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 47,2% 26,4% 280,9% 16,4% 21,4% Lucro líquido do exercício -47.699 -206.488 5.905 123.881 134.786 Margem líquida (%) -1,2% -5,1% 0,1% 2,6% 2,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 2.495.835 2.543.283 2.608.119 3.097.096 3.453.792 Disponibilidades 770.531 614.675 390.185 976.404 630.778 Clientes 490.535 449.923 603.738 463.778 604.770 Estoques 1.025.943 1.330.014 1.375.109 1.370.249 1.495.760 Tributos a recuperar 75.358 105.203 184.360 136.349 194.087 Outros ativos circulantes 133.468 43.468 54.727 150.316 528.397 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.280.502 1.643.414 1.826.850 1.867.128 1.852.442 Realizável a longo prazo 158.258 237.994 407.065 536.832 496.382 Tributos diferidos 62.465 141.722 262.396 321.714 181.542 Contas a receber 18.094 2.810 2.242 2.297 2.754 Cauções e depósitos 68.165 61.533 60.428 48.182 47.314 Aplicações financeiras - LP 0 20.121 64.502 71.473 28.625 Outros ativos não circulantes 9.534 11.808 17.497 93.166 236.147 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.122.244 1.405.420 1.419.785 1.330.296 1.356.060 Investimentos 12.303 12.303 10.548 10.548 646 Imobilizado 1.106.216 1.387.940 1.404.798 1.314.758 1.346.599 Intangível 3.725 5.177 4.439 4.990 8.815 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.776.337 4.186.697 4.434.969 4.964.224 5.306.234
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.849.323 2.310.460 2.271.715 2.979.542 3.797.334 Fornecedores 1.218.322 1.693.749 1.569.005 1.855.951 2.132.710 Obrigações sociais e trabalhistas 42.369 46.129 50.191 45.192 51.657 Obrigações fiscais 34.535 12.513 24.330 18.451 11.711 Empréstimos e Financiamentos 484.935 532.535 519.486 749.123 964.655 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 69.162 25.534 108.703 310.825 636.601 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 265.258 414.507 785.813 780.450 1.164.424 Empréstimos e Financiamentos - LP 212.658 272.660 598.613 583.960 986.749 Impostos diferidos 2.631 0 0 0 0 Provisões 33.535 133.064 179.622 193.668 176.923 Out. passivos não circulantes 16.434 8.783 7.578 2.822 752 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.661.756 1.461.730 1.377.441 1.204.232 344.476 Capital social 1.382.990 1.382.990 1.382.990 1.382.990 1.382.990 Reserva legal 2.377 2.377 2.377 2.377 5.092 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 301.880 279.306 -83.825 -380.913 -1.351.272 Outras reservas de lucros -25.491 -202.943 75.899 199.778 307.666 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 12 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 3.776.337 4.186.697 4.434.969 4.964.224 5.306.234
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 377,6 191,4 673,1 2.013 -54,4 2.014 -464,5 488,3 -122,1 83,3 -361,4 2.012 -149,7 2.011 -361,1 -117,0 -4,6 2.015 -449,9 108,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 5.374,3 4.734,4 5.548,6 4.025,84.098,4 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 4.963,1 4.350,2 5.153,8 3.841,5 4.005,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 411,2 384,2 394,9 184,2 93,3 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 420 160 20 0 120 380 400 140 180 60 100 40 80 dez-15 184 384 dez-14 93 dez-13 411 dez-11 dez-12 395 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 265,7 247,5 265,3 -131,2 40,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 247265 266 -131 -361 488 -500 0 500 1.000 -450 dez-14 dez-15 83 673 dez-13dez-12 40 dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 28,121,7 -163,4 -70,7 -43,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 134,8 123,9 5,9 -206,5 -47,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 0 60 20 80 -200 140 -20 -220 -40 120 100 40 dez-12 -206,49 dez-11 dez-15dez-14 123,88 dez-13 5,91 134,79 -47,70 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,7 8,1 7,1 4,6 2,3 2,72,9 -5,2 -1,1 5,2 4,8 -3,3 1,0 2,6 0,1 -5,1 -1,2 2,5 4,9 2.015 2,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,4 0,6 0,0 -0,8 dez-12 -0,65 dez-11 -0,15 dez-15dez-14dez-13 0,39 0,02 0,42 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,00 4,50 4,75 5,25 0,25 0,75 4,25 3,75 5,00 1,00 0,50 4,00 3,77 dez-15 1,08 5,21 4,58 dez-13 4,32 dez-11 dez-14dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,6 0,4 0,42 0,33 0,17 dez-14dez-13 0,17 dez-12 dez-15 0,27 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,2 1,0 0,0 1,35 dez-11 1,04 dez-13 dez-15 1,15 1,10 0,91 dez-12 dez-14 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 0,5 0,54 dez-12 0,53 dez-11 0,58 dez-15dez-13 0,52 dez-14 0,79 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,2 1,4 0,0 0,8 1,0 0,80 1,02 0,97 dez-11 dez-15 0,99 dez-14dez-13dez-12 1,26 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,17 0,33 0,17 0,27 0,42 0,91 1,04 1,15 1,10 1,35 0,52 0,58 0,540,53 0,79 0,80 0,970,99 1,02 1,26 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 1,0 1,2 1,4 0,0 dez-15 1,01 dez-14dez-13 0,950,96 1,25 1,09 dez-12dez-11 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.951 1.333 1.118 805 698 1.321 357 728 191 -73 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 55 85 15 20 25 5 10 45 35 40 30 50 0 dez-14 52,54 dez-15 85,00 dez-13 35,52 dez-12 29,57 dez-11 44,80 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 0,5 1,0 2,0 3,0 -5,0 -1,0 -0,5 2,5 1,5 dez-14dez-13 dez-15 0,13 -1,26 2,54 dez-12 -4,93 2,50 dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -7,5 -5,0 7,5 -2,5 10,0 5,0 2,5 40,0 0,0 -15,0 -12,5 -10,0 dez-14 0,43 39,13 dez-15 -14,13 dez-11 -2,87 10,29 dez-13dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 4 -2 -10 -12 -16 2 0 8 6 -14 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 -1,55 5,77 -15,42 -9,53 dez-15 6,99 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.775 1.825 1.850 1.875 1.800 1.900 1.750 1.625 1.575 1.600 1.650 1.725 1.700 1.675 0 dez-15 1.613,01 1.878,80 dez-12 1.588,82 1.833,13 dez-13 1.620,53 dez-11 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 2,542,50 0,13 -4,93 -1,26 39,13 10,29 0,43 -14,13 -2,87 6,995,77 -15,42 -9,53 -1,55 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 4.098.356 4.025.774 5.548.621 4.734.359 5.374.268 Ativo total 3.776.337 4.186.697 4.434.969 4.964.224 5.306.234 Giro dos Ativos 1,09 0,96 1,25 0,95 1,01 Margem Bruta (%) 2,3% 4,6% 7,1% 8,1% 7,7% Margem EBITDA (%) 1,0% -3,3% 4,8% 5,2% 4,9% Margem EBIT (%) -1,1% -5,2% 2,9% 2,7% 2,7% Margem Líquida (%) -1,2% -5,1% 0,1% 2,6% 2,5% EBIT/ Ativo -1,2% -5,0% 3,6% 2,6% 2,7% ROE -2,9% -14,1% 0,4% 10,3% 39,1% ROA -1,3% -4,9% 0,1% 2,5% 2,5% Liquidez imediata 0,42 0,27 0,17 0,33 0,17 Liquidez corrente 1,35 1,10 1,15 1,04 0,91 Liquidez seca 0,79 0,53 0,54 0,58 0,52 Liquidez geral 1,26 1,02 0,99 0,97 0,80 Dívida bruta 697.593 805.195 1.118.099 1.333.083 1.951.404 Dívida bruta/ patrimônio 0,42 0,55 0,81 1,11 5,66 Dívida Bruta/ EBITDA 17,23 6,14- 4,21 5,39 7,34 Dívida líquida 72.938- 190.520 727.914 356.679 1.320.626 Dívida líquida/ EBITDA 1,80- 1,45- 2,74 1,44 4,97 Dívida/ Patrimônio 29,6% 35,5% 44,8% 52,5% 85,0% Fluxo de caixa operacional 488.276 83.329 361.447- 673.139 449.881- Lucro por ação 0,15- 0,65- 0,02 0,39 0,42 Valor patrimonial por ação 5,21 4,58 4,32 3,77 1,08 Composição do ROIC EBIT 46.604- 209.832- 160.143 126.596 143.393 alíquota efetiva de IR 47,2% 26,4% 280,9% 16,4% 21,4% Capital investido 1.588.818 1.620.534 1.878.803 1.833.133 1.613.007 ROIC -1,5% -9,5% -15,4% 5,8% 7,0% QTDE DE AÇÕES 319.177 319.177 319.177 319.177 319.177
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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