Empreendimentos Pague Menos S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Pague Menos
A Empreendimentos Pague Menos S.A. é uma sociedade anônima de capital
aberto, sediada em Fortaleza, Estado do ...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
37
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Prof. Eduardo Silva
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Pague Menos - anual

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Pague Menos - anual

  1. 1. Empreendimentos Pague Menos S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Pague Menos A Empreendimentos Pague Menos S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, sediada em Fortaleza, Estado do Ceará, e tem como atividade principal o comércio varejista de medicamentos, perfumaria, produtos de higiene pessoal e de beleza, cosméticos e dermocosméticos e como atividade secundária o recebimento de contas como correspondente bancário. A Empreendimentos Pague Menos S.A. obteve seu registro de Companhia aberta, na categoria “A”, junto à Comissão de Valores Mobiliários - CVM em 21 de outubro de 2011.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.783.129 3.137.903 3.581.629 4.215.631 4.784.467 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.065.183 -2.229.264 -2.543.371 -2.937.495 -3.430.921 Lucro Bruto 717.946 908.639 1.038.258 1.278.136 1.353.546 Margem bruta (%) 25,8% 29,0% 29,0% 30,3% 28,3% Despesas e receitas operacionais -507.193 -697.777 -823.184 -1.011.686 -1.136.683 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 210.753 210.862 215.074 266.450 216.863 EBITDA 232.152 247.106 262.622 332.319 266.171 Margem EBITDA (%) 8,3% 7,9% 7,3% 7,9% 5,6% Resultado financeiro -77.204 -85.105 -89.607 -138.243 -181.446 Receitas financeiras 7.302 17.311 47.861 118.191 441.938 Despesas financeiras -84.506 -102.416 -137.468 -256.434 -623.384 Resultado antes de impostos 133.549 125.757 125.467 128.207 35.417 Impostos sobre o lucro -24.458 -18.393 -16.073 -11.908 -4.478 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 18,3% 14,6% 12,8% 9,3% 12,6% Lucro líquido do exercício 109.091 107.364 109.394 116.299 30.939 Margem líquida (%) 3,9% 3,4% 3,1% 2,8% 0,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 719.231 888.176 1.232.827 1.583.393 2.366.795 Disponibilidades 19.824 99.133 265.399 290.799 299.721 Clientes 151.420 133.739 170.328 219.875 339.015 Estoques 523.282 605.778 741.388 922.354 1.057.322 Tributos a recuperar 1.761 5.124 8.030 31.347 62.120 Outros ativos circulantes 22.944 44.402 47.682 119.018 608.617 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 286.889 411.551 353.720 355.310 577.862 Realizável a longo prazo 123.359 168.209 50.328 34.682 119.192 Tributos diferidos 24.755 14.404 6.843 0 0 Partes relacionadas ativas 89.952 144.464 35.733 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 6.006 6.507 7.028 5.656 4.375 Outros ativos não circulantes 2.646 2.834 724 29.026 114.817 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 163.530 243.342 303.392 320.628 458.670 Investimentos 0 0 0 0 90.000 Imobilizado 150.757 227.116 288.106 305.413 353.451 Intangível 12.773 16.226 15.286 15.215 15.219 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.006.120 1.299.727 1.586.547 1.938.703 2.944.657
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 621.893 551.030 682.544 868.856 1.356.240 Fornecedores 365.146 261.622 344.407 345.635 628.383 Obrigações sociais e trabalhistas 28.304 37.704 37.011 56.370 59.642 Obrigações fiscais 39.577 39.452 43.782 50.736 62.218 Empréstimos e Financiamentos 155.694 152.546 212.215 374.452 562.960 Dividendos a pagar 9.607 10.975 2.432 7.756 3.967 Outras obrigações 23.565 48.731 42.697 33.907 39.070 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 136.965 420.717 509.144 605.749 705.427 Empréstimos e Financiamentos - LP 127.680 416.773 505.834 598.520 684.518 Impostos diferidos 4.514 0 0 3.599 11.487 Provisões 4.652 3.944 3.310 3.630 2.762 Out. passivos não circulantes 119 0 0 0 6.660 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 247.262 327.980 394.859 464.098 882.990 Capital social 140.000 220.000 220.000 340.000 382.727 Reserva legal 10.633 16.001 21.471 27.286 28.833 Dividendo adicional proposto 15.671 32.926 28.766 24.675 0 Outros resultados abrangentes 399 309 219 129 46 Outras reservas de lucros 80.559 58.744 124.403 72.008 471.384 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.006.120 1.299.727 1.586.547 1.938.703 2.944.657
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 144,0 99,5 -42,9 2.013 2,9 2.014 -75,7 42,0 273,1 -8,9 63,8 2.012 60,7 2.011 -92,2 -184,9 47,6 2.015 147,5 -186,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 4.784,5 4.215,6 3.581,6 3.137,9 2.783,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 3.430,9 2.937,5 2.543,4 2.229,3 2.065,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.353,5 1.278,1 1.038,3 908,6 717,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 1.000 1.100 1.200 800 1.400 700 1.300 900 1.354 dez-15 1.038 dez-12 718 dez-14dez-11 dez-13 1.278 909 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 266,2 332,3 262,6 247,1 232,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 232 263 266247 332 64 42 -100 0 100 200 300 400 500 dez-15 147 -43 dez-13 dez-14dez-12dez-11 -9 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -181,4 -138,2 -89,6-85,1 -77,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 30,9 116,3 109,4107,4109,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 10,0 12,5 112,5 20,0 117,5 17,5 27,5 107,5 15,0 22,5 25,0 30,0 110,0 115,0 107,36 dez-14 109,39 30,94 dez-13 116,30 109,09 dez-12 dez-15dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 28,3 30,3 29,029,0 25,8 6,36,06,7 7,6 7,97,37,98,3 2,83,13,43,9 0,6 5,6 2.015 4,5 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,4 0,0 0,2 0,8 0,39 dez-14dez-13 dez-15 0,10 0,36 0,73 dez-11 0,36 dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 1,4 1,6 0,0 3,0 0,4 0,2 0,6 0,8 1,2 1,0 1,55 dez-12 1,65 dez-13 1,09 1,32 dez-11 dez-14 2,94 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,4 dez-12 dez-14dez-11 dez-13 0,18 0,39 0,33 0,22 0,03 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,0 1,8 1,2 1,4 0,0 1,6 dez-15dez-11 dez-14 1,61 1,75 1,821,81 dez-13dez-12 1,16 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 0,5 dez-11 0,51 0,97 0,72 dez-14 0,76 dez-12 0,32 dez-15dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,2 1,4 0,0 1,11 dez-11 dez-12 1,09 1,21 1,10 dez-15dez-13 dez-14 1,08 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,22 0,33 0,39 0,18 0,03 1,75 1,821,81 1,61 1,16 0,97 0,760,72 0,51 0,32 1,21 1,101,081,091,11 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,8 2,0 1,6 2,4 2,6 2,2 2,8 dez-15 2,17 dez-12 1,62 2,41 dez-11 2,26 dez-14 2,77 dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.247 973 718 569 283 948 682 453470 264 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 67 0 65 68 66 59 61 53 54 56 58 55 57 60 62 64 63 dez-15 67,71 dez-12 dez-14 53,40 dez-13dez-11 63,45 64,52 58,55 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 9,0 11,0 10,0 10,5 6,5 7,0 0,5 1,0 7,5 6,0 0,0 8,0 9,5 8,5 1,05 6,00 dez-13dez-12 dez-15dez-11 10,84 6,90 dez-14 8,26 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 46 28 2 0 4 26 24 30 32 34 38 40 42 44 36 dez-11 dez-12 32,73 dez-13 25,06 dez-14 44,12 27,70 dez-15 3,50 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 28 20 22 24 26 30 18 34 32 16 12 14 0 33,08 dez-15 12,68 dez-13 22,61 dez-14 27,08 24,12 dez-12dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 500 600 1.200 1.300 700 1.100 1.400 1.000 1.500 900 800 0 dez-13 829,54 dez-12 520,42 1.494,37 dez-14 1.001,98 664,78 dez-15dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,05 6,006,90 8,26 10,84 3,50 25,06 27,70 32,73 44,12 12,68 24,12 22,61 27,08 33,08 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.783.129 3.137.903 3.581.629 4.215.631 4.784.467 Ativo total 1.006.120 1.299.727 1.586.547 1.938.703 2.944.657 Giro dos Ativos 2,77 2,41 2,26 2,17 1,62 Margem Bruta (%) 25,8% 29,0% 29,0% 30,3% 28,3% Margem EBITDA (%) 8,3% 7,9% 7,3% 7,9% 5,6% Margem EBIT (%) 7,6% 6,7% 6,0% 6,3% 4,5% Margem Líquida (%) 3,9% 3,4% 3,1% 2,8% 0,6% EBIT/ Ativo 20,9% 16,2% 13,6% 13,7% 7,4% ROE 44,1% 32,7% 27,7% 25,1% 3,5% ROA 10,8% 8,3% 6,9% 6,0% 1,1% Liquidez imediata 0,03 0,18 0,39 0,33 0,22 Liquidez corrente 1,16 1,61 1,81 1,82 1,75 Liquidez seca 0,32 0,51 0,72 0,76 0,97 Liquidez geral 1,11 1,09 1,08 1,10 1,21 Dívida bruta 283.374 569.319 718.049 972.972 1.247.478 Dívida bruta/ patrimônio 1,15 1,74 1,82 2,10 1,41 Dívida Bruta/ EBITDA 1,22 2,30 2,73 2,93 4,69 Dívida líquida 263.550 470.186 452.650 682.173 947.757 Dívida líquida/ EBITDA 1,14 1,90 1,72 2,05 3,56 Dívida/ Patrimônio 53,4% 63,4% 64,5% 67,7% 58,6% Fluxo de caixa operacional 42.030 8.942- 63.782 42.869- 147.455 Lucro por ação 0,73 0,36 0,36 0,39 0,10 Valor patrimonial por ação 1,65 1,09 1,32 1,55 2,94 Composição do ROIC EBIT 210.753 210.862 215.074 266.450 216.863 alíquota efetiva de IR 18,3% 14,6% 12,8% 9,3% 12,6% Capital investido 520.419 664.780 829.541 1.001.984 1.494.371 ROIC 33,1% 27,1% 22,6% 24,1% 12,7% QTDE DE AÇÕES 150.000 300.000 300.000 300.000 300.000
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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