Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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set-16
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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1.902,6
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Natura - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 1.867.296 2.182.260 1.641.799 1.928.893 1.995.885 2.332.425 1.689.701 2.025.658 1.902.593 Custo dos produtos e serviços vendidos -544.297 -671.808 -495.117 -589.660 -618.319 -712.894 -520.817 -638.488 -566.840 Lucro Bruto 1.322.999 1.510.452 1.146.682 1.339.233 1.377.566 1.619.531 1.168.884 1.387.170 1.335.753 Margem bruta (%) 70,9% 69,2% 69,8% 69,4% 69,0% 69,4% 69,2% 68,5% 70,2% Despesas e receitas operacionais -947.566 -1.064.416 -917.967 -1.034.715 -1.040.559 -1.233.002 -1.014.960 -1.106.805 -1.084.356 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 375.433 446.036 228.715 304.518 337.007 386.529 153.924 280.365 251.397 EBITDA 427.080 491.436 285.886 357.221 399.620 453.239 216.997 344.735 319.781 Margem EBITDA (%) 22,9% 22,5% 17,4% 18,5% 20,0% 19,4% 12,8% 17,0% 16,8% Resultado financeiro -63.657 -91.560 -54.633 -129.119 -131.486 -66.161 -217.825 -178.904 -128.347 Resultado antes de impostos 311.776 354.476 174.082 175.399 205.521 320.368 -63.901 101.461 123.050 Impostos sobre o lucro -98.211 -121.466 -54.835 -57.000 -75.201 -165.602 -4.422 -9.890 -46.882 Minoritários 1.064 -7.827 387 -1.708 1.469 -9.367 -793 -612 -3.099 Alíquota efetiva de IR (%) 31,5% 34,3% 31,5% 32,5% 36,6% 51,7% -6,9% 9,7% 38,1% Lucro líquido do exercício 214.629 225.183 119.634 116.691 131.789 145.399 -69.116 90.959 73.069 Margem líquida (%) 11,5% 10,3% 7,3% 6,0% 6,6% 6,2% -4,1% 4,5% 3,8%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 3.707.589 4.239.284 5.771.416 5.401.154 6.459.548 6.018.706 5.427.960 5.000.876 4.436.879 Disponibilidades 1.137.042 1.695.986 2.679.364 2.637.186 2.907.871 2.783.679 2.424.120 2.272.176 1.819.981 Clientes 802.980 847.487 798.941 886.832 905.635 909.013 791.098 957.865 947.165 Estoques 1.073.999 889.977 979.315 866.982 1.080.685 963.675 1.082.982 1.039.286 1.024.286 Tributos a recuperar 247.257 240.329 324.177 299.541 436.999 320.392 308.487 311.568 315.086 Outros ativos circulantes 446.311 565.505 989.619 710.613 1.128.358 1.041.947 821.273 419.981 330.361 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.064.998 2.960.799 3.067.197 3.146.473 3.278.590 3.376.275 3.412.578 3.476.257 3.510.835 Realizável a longo prazo 900.966 679.448 634.237 706.947 744.964 807.444 885.701 1.004.928 1.033.823 Tributos diferidos 194.425 147.763 130.471 188.673 247.725 212.608 281.769 405.405 443.431 Impostos a recuperar 186.960 182.706 194.538 193.022 200.627 289.437 286.898 283.991 281.415 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 457.156 263.324 269.733 276.882 282.008 287.795 291.263 294.962 288.407 Outros ativos não circulantes 62.425 85.655 39.495 48.370 14.604 17.604 25.771 20.570 20.570 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.164.032 2.281.351 2.432.960 2.439.526 2.533.626 2.568.831 2.526.877 2.471.329 2.477.012 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 1.601.665 1.672.147 1.759.945 1.727.015 1.761.819 1.752.350 1.739.664 1.717.734 1.707.288 Intangível 562.367 609.204 673.015 712.511 771.807 816.481 787.213 753.595 769.724 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 6.772.587 7.200.083 8.838.613 8.547.627 9.738.138 9.394.981 8.840.538 8.477.133 7.947.714
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.592.416 3.118.996 3.163.671 3.275.817 4.220.795 4.572.920 4.526.131 4.478.893 4.280.732 Fornecedores 733.162 599.621 717.921 717.078 999.355 802.887 797.416 742.037 697.035 Obrigações sociais e trabalhistas 233.262 210.515 177.361 211.410 254.888 201.200 196.091 223.340 237.736 Obrigações fiscais 636.064 715.468 751.759 740.575 861.084 1.047.961 910.662 951.690 986.009 Empréstimos e Financiamentos 918.613 1.466.599 1.375.629 1.425.777 1.885.760 2.161.383 2.201.767 2.133.356 1.950.681 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 71.315 126.793 141.001 180.977 219.708 359.489 420.195 428.470 409.271 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.243.461 2.932.408 4.334.895 4.289.877 4.605.596 3.744.294 3.383.942 3.160.491 2.709.266 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.651.680 2.514.611 3.915.866 3.836.823 4.045.482 3.374.497 2.983.396 2.601.725 2.124.215 Impostos a recolher 243.142 98.992 102.446 117.782 171.448 87.744 139.660 162.820 206.531 Provisões 348.639 318.805 316.583 335.272 388.666 247.980 232.299 371.284 353.089 Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 34.073 28.587 24.662 25.431 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 911.216 1.123.700 1.293.028 935.529 856.013 1.028.186 882.246 792.514 910.994 Capital social 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073 Reserva legal 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650 Dividendo adicional proposto 0 449.273 449.273 0 0 123.133 123.133 0 0 Outros resultados abrangentes -31.493 -41.350 11.669 -9.379 14.308 -28.347 -104.325 -165.933 -124.485 Outras reservas de lucros 496.986 270.054 386.363 499.185 395.982 487.677 417.715 512.724 589.756 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 25.494 24.979 47.019 46.404 55.734 49.581 48.219 45.235 46.722 PASSIVO TOTAL 6.772.587 7.200.083 8.838.613 8.547.627 9.738.138 9.394.981 8.840.538 8.477.133 7.947.714
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 130.235 512.435 198.943 452.817 288.009 638.256 -190.958 158.955 225.528 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.767 -438.333 -231.993 -195.946 -487.512 -49.526 71.319 -55.319 -18.857 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -366.828 213.753 834.598 -409.632 9.806 -620.151 -120.182 -258.843 -618.474 -234.826 287.855 801.548 -152.761 -189.697 -31.421 -239.821 -155.207 -411.803
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa set-16 -618,5 -18,9 225,5 jun-16 -258,8 dez-14 213,8 -409,6 mar-15 -232,0 set-15 dez-15 -55,3 -191,0 -438,3 jun-15 834,6 -366,8 288,0 1,8 130,2 452,8 set-14 159,0 mar-16 -620,2 -49,5 638,3 -120,2 71,3 9,8 -487,5 -195,9 198,9 512,4 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.902,6 2.025,7 1.689,7 2.332,4 1.995,9 1.928,9 1.641,8 2.182,3 1.867,3 dez-14set-14 jun-15mar-15 mar-16dez-15set-15 jun-16 set-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 566,8 638,5 520,8 712,9 618,3 589,7 495,1 671,8 544,3 dez-15 mar-16jun-15mar-15dez-14 set-15set-14 jun-16 set-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1.335,8 1.387,2 1.168,9 1.619,5 1.377,6 1.339,2 1.146,7 1.510,5 1.323,0 dez-15 mar-16dez-14 jun-15set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 1.336 1.387 1.620 1.339 1.510 1.323 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 dez-14 mar-16set-14 1.378 set-15 1.147 1.169 dez-15jun-15mar-15 set-16jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. dez-14 set-16dez-15 453,2 set-15jun-15 mar-16 357,2 399,6 491,4 jun-16mar-15 217,0 319,8 344,7 285,9 set-14 427,1 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 226 159 -191 638 288 453 199 512 130 320345 217 453 400 357 286 491 427 mar-15 mar-16jun-15dez-14set-14 dez-15set-15 jun-16 set-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -128,3 -178,9 -217,8 -66,2 -131,5-129,1 -54,6 -91,6 -63,7 jun-15 set-15 mar-16dez-15mar-15set-14 dez-14 jun-16 set-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 123,1 101,5 205,5 175,4174,1 -63,9 set-16dez-15 jun-16mar-15 set-15 320,4 354,5 311,8 dez-14 mar-16jun-15set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -69,1 jun-16 91,0 145,4 set-15 mar-16 131,8 116,7 dez-15jun-15 119,6 set-14 225,2 214,6 mar-15 73,1 set-16dez-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -80 0 -60 220 -40 140 160 200 120 240 80 -20 180 100 dez-14 214,63 131,79 -69,12 73,07 set-14 225,18 mar-15 dez-15 116,69 90,96 jun-16 145,40 set-15 119,63 jun-15 set-16mar-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 10 70 16 72 12 18 14 20 0 69,22 13,21 jun-16 13,84 68,48 mar-16 69,18 16,57 69,44 set-15 set-16 9,11 dez-15 70,21 70,85 69,02 15,79 13,93 dez-14 20,44 16,89 69,84 20,11 jun-15 69,43 set-14 mar-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 3,84 4,49 6,236,60 6,05 7,29 10,32 11,49 0 5 20 -5 25 10 22,5222,87 19,43 mar-16 12,84 jun-16 17,02 set-15 20,02 dez-15 16,81 set-16 18,52 mar-15set-14 17,41 -4,09 jun-15dez-14 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 0,68 0,84 1,35 1,22 1,08 2,09 1,99 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 jun-16 set-16mar-16mar-15dez-14 1,11 jun-15 set-15 dez-15set-14 -0,64 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 2,11 1,84 2,05 2,38 1,99 2,17 3,00 2,61 2,11 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 set-16jun-16mar-15 mar-16set-15jun-15dez-14 dez-15set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,43 0,51 0,54 0,61 0,69 0,81 0,85 0,44 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 set-14 mar-15dez-14 set-16mar-16dez-15set-15jun-15 jun-16 0,54 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,2 1,4 1,0 1,6 1,8 2,0 dez-14 jun-16 1,20 dez-15 1,04 1,32 1,82 1,65 mar-15 1,36 set-14 1,43 1,53 jun-15 set-16 1,12 set-15 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,80 0,88 0,96 1,11 1,27 1,38 1,51 1,02 1,07 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 dez-15set-15jun-15mar-15set-14 dez-14 set-16jun-16mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,8 0,80 jun-15 set-15 dez-15 0,82 jun-16mar-16 0,82 set-16 0,81 mar-15 0,780,790,79 0,81 set-14 dez-14 0,85 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,43 0,510,54 0,61 0,810,85 0,54 0,44 1,04 1,12 1,20 1,32 1,53 1,65 1,82 1,43 0,80 0,88 0,96 1,11 1,27 1,38 1,07 1,02 1,51 0,780,820,820,810,850,810,79 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 jun-16mar-16 0,80 dez-15 set-16 0,79 jun-15set-14 dez-14 0,69 set-15mar-15 1,36 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,960,96 0,76 0,99 0,82 0,90 1,21 1,10 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 jun-16 set-16jun-15 dez-15set-15set-14 mar-16mar-15dez-14 0,74 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 4.075 4.735 5.185 5.536 5.931 5.2635.291 3.981 3.570 2.255 2.463 2.7612.752 3.023 2.6252.612 2.2852.433 set-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16jun-15 dez-15 jun-16 set-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 81,73 85,6685,4684,34 87,3984,91 80,36 77,9979,67 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 dez-14 mar-15set-14 set-16jun-16mar-16dez-15set-15jun-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 4,20 6,08 5,37 3,56 5,775,97 13 5 4 1 3 -2 -1 0 2 -4 -3 6 mar-15 jun-15dez-14set-14 12,89 -3,03 12,80 set-15 set-16jun-16dez-15 mar-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 80 -10 40 0 30 60 -20 50 90 100 -30 -40 70 56,57 jun-15 80,16 -31,34 45,91 set-15 jun-16dez-14 37,01 set-16 32,08 set-14 mar-16mar-15 61,58 94,22 49,89 dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 28 20 36 38 24 0 34 32 22 18 30 26 jun-16 33,40 set-16 22,16 set-15 24,07 37,63 19,95 dez-15 23,19 20,91 jun-15set-14 mar-15 mar-16dez-14 18,14 35,42 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.800 0 3.200 2.900 3.000 3.100 3.400 3.300 3.600 3.500 3.030,42 dez-15 3.545,21 2.809,18 jun-16 3.299,34 set-16set-15 mar-16set-14 jun-15 3.551,86 3.454,61 2.904,10 3.116,51 3.571,29 dez-14 mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 7.469.184 8.729.040 6.567.196 7.715.572 7.983.540 9.329.700 6.758.804 8.102.632 7.610.372 Ativo total 6.772.587 7.200.083 8.838.613 8.547.627 9.738.138 9.394.981 8.840.538 8.477.133 7.947.714 Giro dos Ativos 1,10 1,21 0,74 0,90 0,82 0,99 0,76 0,96 0,96 Margem Bruta (%) 70,9% 69,2% 69,8% 69,4% 69,0% 69,4% 69,2% 68,5% 70,2% Margem EBITDA (%) 22,9% 22,5% 17,4% 18,5% 20,0% 19,4% 12,8% 17,0% 16,8% Margem EBIT (%) 20,1% 20,4% 13,9% 15,8% 16,9% 16,6% 9,1% 13,8% 13,2% Margem Líquida (%) 11,5% 10,3% 7,3% 6,0% 6,6% 6,2% -4,1% 4,5% 3,8% EBIT/ Ativo 22,2% 24,8% 10,4% 14,3% 13,8% 16,5% 7,0% 13,2% 12,7% ROE 94,2% 80,2% 37,0% 49,9% 61,6% 56,6% -31,3% 45,9% 32,1% ROA 12,8% 12,9% 6,0% 5,4% 5,8% 6,1% -3,0% 4,2% 3,6% Liquidez imediata 0,44 0,54 0,85 0,81 0,69 0,61 0,54 0,51 0,43 Liquidez corrente 1,43 1,36 1,82 1,65 1,53 1,32 1,20 1,12 1,04 Liquidez seca 1,02 1,07 1,51 1,38 1,27 1,11 0,96 0,88 0,80 Liquidez geral 0,79 0,81 0,85 0,81 0,82 0,82 0,80 0,79 0,78 Dívida bruta 3.570.293 3.981.210 5.291.495 5.262.600 5.931.242 5.535.880 5.185.163 4.735.081 4.074.896 Dívida Bruta/ EBITDA 2,09 2,03 4,63 3,68 3,71 3,05 5,97 3,43 3,19 Dívida líquida 2.433.251 2.285.224 2.612.131 2.625.414 3.023.371 2.752.201 2.761.043 2.462.905 2.254.915 Dívida líquida/ EBITDA 1,42 1,16 2,28 1,84 1,89 1,52 3,18 1,79 1,76 Dívida/ Patrimônio 79,7% 78,0% 80,4% 84,9% 87,4% 84,3% 85,5% 85,7% 81,7% Fluxo de caixa operacional 130.235 512.435 198.943 452.817 288.009 638.256 190.958- 158.955 225.528 Lucro por ação 1,99 2,09 1,11 1,08 1,22 1,35 0,64- 0,84 0,68 Valor patrimonial por ação 2,11 2,61 3,00 2,17 1,99 2,38 2,05 1,84 2,11 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.501.732 1.784.144 914.860 1.218.072 1.348.028 1.546.116 615.696 1.121.460 1.005.588 alíquota efetiva de IR 31,5% 34,3% 31,5% 32,5% 36,6% 51,7% -6,9% 9,7% 38,1% Capital investido 2.904.102 3.116.514 3.454.611 3.545.212 3.551.861 3.571.295 3.299.337 3.030.423 2.809.176 ROIC 35,4% 37,6% 18,1% 23,2% 24,1% 20,9% 20,0% 33,4% 22,2% QTDE DE AÇÕES 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 130.235 512.435 198.943 452.817 288.009 638.256 -190.958 158.955 225.528 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.767 -438.333 -231.993 -195.946 -487.512 -49.526 71.319 -55.319 -18.857 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -366.828 213.753 834.598 -409.632 9.806 -620.151 -120.182 -258.843 -618.474
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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