Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
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Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Nadir Figueiredo - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 118.022 127.822 174.893 127.912 129.076 127.760 185.914 126.624 142.695 Custo dos produtos e serviços vendidos -67.023 -75.815 -103.530 -74.093 -78.177 -76.146 -89.084 -73.239 -84.882 Lucro Bruto 50.999 52.007 71.363 53.819 50.899 51.614 96.830 53.385 57.813 Margem bruta (%) 43,2% 40,7% 40,8% 42,1% 39,4% 40,4% 52,1% 42,2% 40,5% Despesas e receitas operacionais -47.235 -45.774 -52.470 -54.782 -52.368 -45.595 -56.000 -45.393 -47.412 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 3.764 6.233 18.893 -963 -1.469 6.019 40.830 7.992 10.401 EBITDA 15.212 18.581 30.409 10.188 10.194 17.307 53.318 15.233 17.616 Margem EBITDA (%) 12,9% 14,5% 17,4% 8,0% 7,9% 13,5% 28,7% 12,0% 12,3% Resultado financeiro -1.169 -5.181 -4.619 -12.412 -3.904 -11.259 -6.126 -890 -3.662 Resultado antes de impostos 2.595 1.052 14.274 -13.375 -5.373 -5.240 34.704 7.102 6.739 Impostos sobre o lucro 3.547 -821 -4.697 3.759 2.781 2.055 -11.618 -2.222 -4.245 Minoritários 174 -157 -539 -78 -180 -417 -369 -1.449 1.636 Alíquota efetiva de IR (%) -136,7% 78,0% 32,9% 28,1% 51,8% 39,2% 33,5% 31,3% 63,0% Lucro líquido do exercício 6.316 74 9.038 -9.694 -2.772 -3.602 22.717 3.431 4.130 Margem líquida (%) 5,4% 0,1% 5,2% -7,6% -2,1% -2,8% 12,2% 2,7% 2,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 302.372 282.398 304.688 239.674 236.783 259.276 302.619 269.062 262.915 Disponibilidades 99.045 71.804 87.237 36.385 32.190 21.186 21.294 25.604 22.090 Clientes 84.247 95.067 124.986 90.156 82.439 99.802 152.835 102.667 97.912 Estoques 95.076 95.662 76.002 96.532 109.617 124.467 116.994 127.278 125.208 Tributos a recuperar 4.073 4.330 5.000 5.852 5.462 7.308 6.060 6.794 9.981 Outros ativos circulantes 19.931 15.535 11.463 10.749 7.075 6.513 5.436 6.719 7.724 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 392.734 388.272 381.086 364.565 363.708 357.537 348.710 345.826 347.234 Realizável a longo prazo 118.463 119.899 118.443 110.181 111.631 111.689 108.553 108.608 109.309 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 1.477 2.907 1.505 1.431 2.818 2.772 2.752 2.718 3.267 Cauções e depósitos 525 531 477 491 554 658 719 808 960 Outros ativos não circulantes 116.461 116.461 116.461 108.259 108.259 108.259 105.082 105.082 105.082 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 274.271 268.373 262.643 254.384 252.077 245.848 240.157 237.218 237.925 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 273.311 267.524 261.963 252.747 250.535 244.199 238.610 235.696 236.506 Intangível 960 849 680 1.637 1.542 1.649 1.547 1.522 1.419 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 695.106 670.670 685.774 604.239 600.491 616.813 651.329 614.888 610.149
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 230.016 218.844 226.252 187.765 184.981 220.349 238.752 211.686 235.454 Fornecedores 28.616 31.303 40.334 37.774 36.499 33.253 36.778 36.304 36.882 Obrigações sociais e trabalhistas 17.304 18.799 16.172 18.079 20.429 21.416 18.424 19.162 20.878 Obrigações fiscais 11.898 17.441 21.072 16.473 12.905 17.855 20.852 18.318 19.613 Empréstimos e Financiamentos 75.600 61.205 60.155 100.683 100.165 130.376 146.353 122.550 142.562 Dividendos a pagar 12.398 3.406 3.682 3.896 3.692 4.015 3.231 2.964 2.792 Outras obrigações 84.200 86.690 84.837 10.860 11.291 13.434 13.114 12.388 12.727 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 172.555 167.528 169.934 136.018 141.344 123.711 123.397 113.288 84.455 Empréstimos e Financiamentos - LP 144.251 135.415 130.560 100.083 109.081 94.107 82.014 71.935 41.148 Impostos diferidos 13.389 13.652 16.414 12.309 8.533 5.617 14.759 14.469 15.813 Provisões 11.512 11.545 15.917 16.088 16.141 16.202 17.948 18.006 18.066 Out. passivos não circulantes 3.403 6.916 7.043 7.538 7.589 7.785 8.676 8.878 9.428 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 290.295 281.755 286.585 276.942 270.605 267.834 285.355 286.084 286.401 Capital social 90.000 90.000 90.000 90.000 90.000 90.000 90.000 90.000 100.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 53.822 54.440 51.288 48.200 47.843 49.586 45.911 44.121 44.085 Outras reservas de lucros 146.473 137.315 145.297 138.742 132.762 128.248 149.444 151.963 142.316 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 2.240 2.543 3.003 3.514 3.561 4.919 3.825 3.830 3.839 PASSIVO TOTAL 695.106 670.670 685.774 604.239 600.491 616.813 651.329 614.888 610.149
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 70.138 29.701 57.665 -40.904 5.448 -6.447 21 45.789 17.261 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -62.853 27.206 -23.125 32.393 -11.065 3.998 -658 -5.338 -7.584 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -15.679 -53.167 -22.395 -6.031 4.734 865 723 -37.175 -12.633 -8.394 3.740 12.145 -14.542 -883 -1.584 86 3.276 -2.956
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -12,6 -7,6 17,3 mar-16 -37,2 set-14 -53,2 -6,0 dez-14 -23,1 jun-15 set-15 -5,3 0,0 27,2 mar-15 -22,4 -15,7 5,4 -62,9 70,1 -40,9 jun-14 45,8 dez-15 0,94,0 -6,4 0,7 -0,7 4,7 -11,1 32,4 57,7 29,7 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 142,7 126,6 185,9 127,8129,1127,9 174,9 127,8 118,0 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 84,9 73,2 89,1 76,178,2 74,1 103,5 75,8 67,0 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 57,8 53,4 96,8 51,650,9 53,8 71,4 52,051,0 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 58 97 51 54 71 5251 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 set-14 dez-15jun-14 jun-15 set-15 52 mar-15dez-14 53 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 17,6 15,2 17,3 10,210,2 30,4 18,6 15,2 set-14 jun-16set-15jun-15mar-15 dez-15jun-14 53,3 mar-16dez-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 17 46 0 -6 5 -41 58 30 70 1815 53 17 1010 30 1915 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -3,7 -0,9 -6,1 -11,3 -3,9 -12,4 -4,6 -5,2 -1,2 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 6,77,1 -5,2-5,4 -13,4 14,3 1,1 2,6 jun-16set-15 mar-16dez-15mar-15jun-14 34,7 dez-14 jun-15set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 4,1 3,4 -3,6 -2,8 -9,7 9,0 0,1 6,3 mar-16jun-15 dez-15set-15mar-15 jun-16set-14 22,7 jun-14 dez-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 4,13 -2,77 9,04 6,32 -4 6 8 22 4 24 -8 -6 -2 -10 10 0 2 jun-16mar-15 -3,60 mar-16 3,43 -9,69 22,72 jun-14 0,07 jun-15dez-14 set-15 dez-15set-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 7,29 6,31 4,71 10,80 4,88 3,19 -5 10 5 40 50 55 45 0 dez-15 52,08 40,40 jun-15 jun-16 21,96 set-15 40,52 -1,14 39,43 -0,75 set-14 mar-16 40,80 mar-15 42,08 jun-14 42,16 40,69 43,21 dez-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 12,35 13,55 7,90 17,39 14,54 12,89 2,89 12,22 -2,15 5,17 0,06 5,35 12 30 -8 -2 2 4 6 8 10 16 0 14 12,03 2,71 set-14 mar-16mar-15 7,96 28,68 dez-14 dez-15set-15jun-15 -2,82 jun-16jun-14 -7,58 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 1,22 6,69 0,02 1,86 2,66 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 mar-16 jun-16 1,01 dez-15dez-14set-14 -0,82 mar-15 jun-15 set-15jun-14 -2,86 -1,06 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 21,0921,0721,01 19,7219,9320,39 21,1020,75 21,38 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 jun-16mar-16dez-14 dez-15jun-15mar-15set-14 set-15jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,09 0,12 0,090,10 0,17 0,39 0,33 0,43 0,0 0,2 0,4 0,6 jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 0,19 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,2 1,4 set-14 1,35 1,28 dez-14 1,29 jun-14 1,31 1,28 mar-15 jun-16 1,27 jun-15 dez-15 mar-16 1,27 set-15 1,12 1,18 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,58 0,67 0,78 0,61 0,69 0,76 1,01 0,90 0,85 0,0 0,5 1,0 1,5 set-15jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,2 1,14 mar-15 jun-15 set-15 1,07 mar-16dez-15 1,08 jun-16 1,08 dez-14 1,161,16 1,05 1,04 jun-14 set-14 1,07 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,090,12 0,090,10 0,170,19 0,39 0,33 0,43 1,271,27 1,18 1,281,28 1,35 1,291,31 0,58 0,67 0,78 0,61 0,69 0,76 0,85 0,90 1,161,14 1,071,081,071,041,05 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,12 mar-16dez-15 1,08 set-15 jun-16 1,16 mar-15jun-14 set-14 jun-15dez-14 1,01 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,94 0,82 1,14 0,83 0,860,85 1,02 0,76 0,68 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 184 194 228224 209 201 191197 220 162169 207203 177 164 103 125121 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 39,0840,47 44,4545,60 43,61 42,03 39,9641,10 43,10 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 set-14 dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,70 -1,84 5,33 3,74 2 4 1 3 15 14 -2 -1 0 -7 -6 -5 -4 -3 5 dez-14 -6,01 mar-15set-14jun-14 0,04 -2,37 mar-16 14,33 jun-16 2,17 set-15jun-15 dez-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 5,77 -4,10 12,61 8,70 -12,5 32,5 0,0 -7,5 7,5 2,5 5,0 -15,0 -2,5 10,0 12,5 -5,0 -10,0 4,80 31,84 0,11 dez-15mar-15dez-14 jun-16jun-14 -5,38 -14,00 set-15set-14 mar-16jun-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 3,93 -0,76 15,79 9,73 10 14 8 12 2 4 -2 6 0 16 26 28 mar-16 5,31 1,66 jun-15jun-14 26,17 set-15 -0,80 jun-16 3,78 mar-15dez-14 dez-15set-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 380 390 410 400 360 330 320 370 340 0 350 420 413,41 set-15 386,76 391,58 mar-16 415,15 jun-16jun-15dez-14jun-14 321,21 mar-15 dez-15 375,02 366,24 330,16 346,08 set-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 472.088 511.288 699.572 511.648 516.304 511.040 743.656 506.496 570.780 Ativo total 695.106 670.670 685.774 604.239 600.491 616.813 651.329 614.888 610.149 Giro dos Ativos 0,68 0,76 1,02 0,85 0,86 0,83 1,14 0,82 0,94 Margem Bruta (%) 43,2% 40,7% 40,8% 42,1% 39,4% 40,4% 52,1% 42,2% 40,5% Margem EBITDA (%) 12,9% 14,5% 17,4% 8,0% 7,9% 13,5% 28,7% 12,0% 12,3% Margem EBIT (%) 3,2% 4,9% 10,8% -0,8% -1,1% 4,7% 22,0% 6,3% 7,3% Margem Líquida (%) 5,4% 0,1% 5,2% -7,6% -2,1% -2,8% 12,2% 2,7% 2,9% EBIT/ Ativo 2,2% 3,7% 11,0% -0,6% -1,0% 3,9% 25,1% 5,2% 6,8% ROE 8,7% 0,1% 12,6% -14,0% -4,1% -5,4% 31,8% 4,8% 5,8% ROA 3,7% 0,0% 5,3% -6,0% -1,8% -2,4% 14,3% 2,2% 2,7% Liquidez imediata 0,43 0,33 0,39 0,19 0,17 0,10 0,09 0,12 0,09 Liquidez corrente 1,31 1,29 1,35 1,28 1,28 1,18 1,27 1,27 1,12 Liquidez seca 0,90 0,85 1,01 0,76 0,69 0,61 0,78 0,67 0,58 Liquidez geral 1,05 1,04 1,07 1,08 1,07 1,08 1,14 1,16 1,16 Dívida bruta 219.851 196.620 190.715 200.766 209.246 224.483 228.367 194.485 183.710 Dívida Bruta/ EBITDA 3,61 2,65 1,57 4,93 5,13 3,24 1,07 3,19 2,61 Dívida líquida 120.806 124.816 103.478 164.381 177.056 203.297 207.073 168.881 161.620 Dívida líquida/ EBITDA 1,99 1,68 0,85 4,03 4,34 2,94 0,97 2,77 2,29 Dívida/ Patrimônio 43,1% 41,1% 40,0% 42,0% 43,6% 45,6% 44,5% 40,5% 39,1% Fluxo de caixa operacional 70.138 29.701 57.665 40.904- 5.448 6.447- 21 45.789 17.261 Lucro por ação 1,86 0,02 2,66 2,86- 0,82- 1,06- 6,69 1,01 1,22 Valor patrimonial por ação 21,38 20,75 21,10 20,39 19,93 19,72 21,01 21,07 21,09 Composição do ROIC EBIT anualizado 15.056 24.932 75.572 3.852- 5.876- 24.076 163.320 31.968 41.604 alíquota efetiva de IR -136,7% 78,0% 32,9% 28,1% 51,8% 39,2% 33,5% 31,3% 63,0% Capital investido 366.238 330.157 321.207 346.083 375.017 386.763 415.147 413.409 391.577 ROIC 9,7% 1,7% 15,8% -0,8% -0,8% 3,8% 26,2% 5,3% 3,9% QTDE DE AÇÕES 13.579 13.579 13.579 13.579 13.579 13.579 13.579 13.579 13.579 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 70.138 29.701 57.665 -40.904 5.448 -6.447 21 45.789 17.261 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -62.853 27.206 -23.125 32.393 -11.065 3.998 -658 -5.338 -7.584 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -15.679 -53.167 -22.395 -6.031 4.734 865 723 -37.175 -12.633
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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