Multiplus - anual

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Análise Financeira - Multiplus - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Multiplus - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Multiplus - anual

  1. 1. Multiplus S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Multiplus Multiplus S.A. é uma sociedade domiciliada no Brasil que tem como objeto social o desenvolvimento e gerenciamento de programas de fidelização de clientes, a comercialização de direitos de resgate de prêmios no âmbito dos programas de fidelização de clientes, a criação de bancos de dados de pessoas físicas e jurídicas, a obtenção e processamento de informações transacionais referentes a hábitos de consumo, a representação de outras sociedades, brasileiras ou estrangeiras, e a prestação de serviços auxiliares ao comércio de bens e produtos, incluindo, porém não se limitando, a sua importação e exportação, além da aquisição de itens e produtos relacionados, direta e indiretamente, à consecução das atividades anteriormente descritas. Multiplus é uma companhia aberta no âmbito do "Novo Mercado" da BMF&BOVESPA e negocia suas ações sob a sigla MPLU 3. A principal fonte de receita da Companhia advém da comercialização do direito de resgate por meio da emissão de pontos Multiplus, para os parceiros comerciais, incluindo a TLA (TAM Linhas Aéreas), os quais, por sua vez, oferecem esses pontos aos seus participantes para que sejam resgatados por prêmios. Nesse âmbito, a Companhia permite que os seus participantes acumulem pontos Multiplus ao realizarem suas compras e os resgatem por prêmios por meio dos programas dos parceiros comerciais de coalizão. A Companhia adota um modelo de negócio que difere das coalizões tradicionais, pois é flexível e se origina da junção dos benefícios dos dois modelos existentes: coalizões e programas individuais. Ao invés de substituir os programas dos parceiros, a Companhia os conecta em uma rede mais abrangente. Desta forma, a Companhia não compete, mas coopera com os programas de fidelização de seus parceiros comerciais, dando a estes alternativas de resgates de alta atratividade, ao mesmo tempo em que permite aos parceiros comerciais continuar o relacionamento com seus consumidores. A lista de parceiros comerciais da Companhia inclui importantes empresas de vários setores da economia, como postos de combustível, livrarias, cartões de crédito, bancos, hotéis, restaurantes, supermercados, entre outros. Ao contrário dos programas de fidelização individuais tradicionais, por meio de uma conta Multiplus é permitido que os participantes dos programas de fidelização dos parceiros comerciais decidam se transferirão seus pontos entre os diversos programas de fidelização que compõem a rede Multiplus ou se concentrarão os pontos acumulados de diferentes programas de fidelização em uma única conta Multiplus.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.246.812 1.476.014 1.650.810 1.819.442 2.261.753 Custo dos produtos e serviços vendidos -842.068 -1.092.431 -1.218.238 -1.280.761 -1.557.419 Lucro Bruto 404.744 383.583 432.572 538.681 704.334 Margem bruta (%) 32,5% 26,0% 26,2% 29,6% 31,1% Despesas e receitas operacionais -94.495 -148.179 -155.963 -181.653 -207.410 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 310.249 235.404 276.609 357.028 496.924 EBITDA 315.271 241.245 285.212 374.464 532.680 Margem EBITDA (%) 25,3% 16,3% 17,3% 20,6% 23,6% Resultado financeiro 95.133 104.851 68.678 135.939 220.502 Receitas financeiras 102.022 106.720 73.419 137.230 223.407 Despesas financeiras -6.889 -1.869 -4.741 -1.291 -2.905 Resultado antes de impostos 405.382 340.255 345.287 492.967 717.426 Impostos sobre o lucro -131.136 -115.950 -113.198 -167.951 -237.685 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 32,3% 34,1% 32,8% 34,1% 33,1% Lucro líquido do exercício 274.246 224.305 232.089 325.016 479.741 Margem líquida (%) 22,0% 15,2% 14,1% 17,9% 21,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.093.202 1.212.390 1.441.476 1.553.567 1.671.863 Disponibilidades 889.721 1.040.107 1.264.476 1.185.727 1.491.449 Clientes 156.372 139.967 143.188 252.879 164.515 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 5.219 3.780 8.227 19.505 14.395 Outros ativos circulantes 41.890 28.536 25.585 95.456 1.504 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 215.232 89.719 97.433 121.854 122.631 Realizável a longo prazo 173.044 25.855 5.997 7.985 6.357 Tributos diferidos 18.542 16.011 5.974 7.957 6.331 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 5 23 28 26 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 154.502 9.839 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 42.188 63.864 91.436 113.869 116.274 Investimentos 0 4.369 7.083 0 91 Imobilizado 1.381 2.530 8.289 13.660 15.769 Intangível 40.807 56.965 76.064 100.209 100.414 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.308.434 1.302.109 1.538.909 1.675.421 1.794.494
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.020.888 1.148.729 1.352.935 1.454.919 1.533.716 Fornecedores 114.884 59.824 129.887 140.150 154.950 Obrigações sociais e trabalhistas 7.825 10.214 12.841 17.398 23.427 Obrigações fiscais 13.423 15.558 12.552 2.514 551 Receitas diferidas 794.297 1.025.952 1.183.329 1.284.054 1.350.467 Dividendos a pagar 65.355 0 0 0 0 Outras obrigações 25.104 37.181 14.326 10.803 4.321 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 28.408 4.134 91 0 0 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 28.408 4.134 91 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 259.138 149.246 185.883 220.502 260.778 Capital social 93.722 102.886 103.493 107.300 107.300 Reserva legal 18.744 20.577 20.698 21.460 21.460 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -34.211 -37.639 -13.458 -658 0 Outras reservas de lucros 180.883 63.422 75.150 92.400 132.018 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.308.434 1.302.109 1.538.909 1.675.421 1.794.494
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -368,0 29,1 337,5 2.013 -44,5 2.014 -48,2 605,9 -283,3 463,5 239,8 2.012 -682,0 2.011 -26,0 -29,8 -127,8 2.015 490,8 -57,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 2.261,8 1.819,4 1.650,8 1.476,0 1.246,8 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.557,4 1.280,8 1.218,2 1.092,4 842,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 704,3 538,7 432,6 383,6 404,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 750 450 550 600 700 500 650 400 dez-13 704 433 dez-15dez-14dez-12 384 dez-11 539 405 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 532,7 374,5 285,2 241,2 315,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 315 241 285 374 533 240 606 0 200 400 600 800 1.000 1.200 dez-15 491 337 dez-13 dez-14dez-12dez-11 463 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 220,5 135,9 68,7 104,9 95,1 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 479,7 325,0 232,1224,3 274,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 480 460 440 420 400 0 360 300 260 340 320 380 240 280 220 232,09 325,02 274,25 dez-12 224,31 dez-15 479,74 dez-11 dez-14dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 31,1 29,6 26,226,0 32,5 19,6 16,8 15,9 24,9 20,6 17,3 16,3 25,3 17,9 14,1 15,2 22,0 21,2 23,6 2.015 22,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 2,4 2,0 1,6 1,4 2,2 2,8 3,0 0,0 1,8 2,6 1,38 dez-11 1,43 2,00 dez-12 dez-15dez-13 2,96 dez-14 1,70 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 1,61 1,61 dez-11 dez-13 1,15 0,92 dez-15dez-12 1,36 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 1,0 0,91 dez-12 0,87 dez-11 0,93 dez-13 dez-15 0,97 dez-14 0,81 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,2 0,0 1,07 1,09 dez-14 1,07 dez-13 1,06 dez-11 1,07 dez-15dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 dez-15dez-14 1,07 dez-13 1,07 1,09 dez-12 1,06 1,07 dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,2 1,07 dez-13 1,07 dez-15 1,09 1,21 dez-12dez-11 dez-14 1,07 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,97 0,81 0,930,91 0,87 1,091,071,071,061,07 1,091,071,071,061,07 1,091,071,071,07 1,21 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,0 1,4 1,2 dez-14 1,09 1,13 dez-11 0,95 dez-15 1,26 1,07 dez-13dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.350 1.284 1.183 1.026 794 -141 98 -81 -14 -95 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 84 85 76 82 78 81 86 77 79 80 83 75 87 88 0 dez-13 75,40 83,82 dez-14 dez-15 85,34 dez-12 86,42 87,30 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 27 23 21 16 0 26 25 22 15 20 18 19 17 24 15,08 dez-11 19,40 dez-12 dez-15 26,73 dez-13 20,96 dez-14 17,23 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 110 0 190 130 150 160 170 120 140 180 183,97 dez-15dez-12dez-11 150,29 105,83 dez-13 dez-14 124,86 147,40 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -32 -30 -34 -28 -26 -38 -36 -20 -24 -22 0 -18,88 dez-12 -30,26 dez-15dez-13 dez-14dez-11 -21,32 -23,03 -37,13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 -1.100 -950 -600 -550 -750 -1.050 -1.000 -700 -800 -850 -650 -900 0 -565,23 dez-11 dez-12 -728,04 dez-15 -1.021,91 dez-13 -984,73 -1.097,95 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 26,73 19,4015,0817,2320,96 183,97 147,40 124,86 150,29 105,83 -30,26 -23,03-18,88-21,32 -37,13 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.246.812 1.476.014 1.650.810 1.819.442 2.261.753 Ativo total 1.308.434 1.302.109 1.538.909 1.675.421 1.794.494 Giro dos Ativos 0,95 1,13 1,07 1,09 1,26 Margem Bruta (%) 32,5% 26,0% 26,2% 29,6% 31,1% Margem EBITDA (%) 25,3% 16,3% 17,3% 20,6% 23,6% Margem EBIT (%) 24,9% 15,9% 16,8% 19,6% 22,0% Margem Líquida (%) 22,0% 15,2% 14,1% 17,9% 21,2% EBIT/ Ativo 23,7% 18,1% 18,0% 21,3% 27,7% ROE 105,8% 150,3% 124,9% 147,4% 184,0% ROA 21,0% 17,2% 15,1% 19,4% 26,7% Liquidez imediata 0,87 0,91 0,93 0,81 0,97 Liquidez corrente 1,07 1,06 1,07 1,07 1,09 Liquidez seca 1,07 1,06 1,07 1,07 1,09 Liquidez geral 1,21 1,07 1,07 1,07 1,09 Dívida bruta 794.297 1.025.952 1.183.329 1.284.054 1.350.467 Dívida bruta/ patrimônio 3,07 6,87 6,37 5,82 5,18 Dívida Bruta/ EBITDA 2,52 4,25 4,15 3,43 2,54 Dívida líquida 95.424- 14.155- 81.147- 98.327 140.982- Dívida líquida/ EBITDA 0,30- 0,06- 0,28- 0,26 0,26- Dívida/ Patrimônio 75,4% 87,3% 86,4% 85,3% 83,8% Fluxo de caixa operacional 605.921 463.452 239.752 337.452 490.753 Lucro por ação 1,70 1,38 1,43 2,00 2,96 Valor patrimonial por ação 1,61 0,92 1,15 1,36 1,61 Composição do ROIC EBIT 310.249 235.404 276.609 357.028 496.924 alíquota efetiva de IR 32,3% 34,1% 32,8% 34,1% 33,1% Capital investido -565.228 -728.045 -984.727 -1.021.909 -1.097.948 ROIC -37,1% -21,3% -18,9% -23,0% -30,3% QTDE DE AÇÕES 161.371 161.964 162.005 162.247 162.247
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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