Multiplan - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Multiplan - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 268.607 273.569 317.721 260.118 253.737 257.707 293.468 273.944 265.028 Custo dos produtos e serviços vendidos -74.244 -76.463 -75.461 -62.243 -57.416 -62.715 -58.883 -63.823 -65.029 Lucro Bruto 194.363 197.106 242.260 197.875 196.321 194.992 234.585 210.121 199.999 Margem bruta (%) 72,4% 72,0% 76,2% 76,1% 77,4% 75,7% 79,9% 76,7% 75,5% Despesas e receitas operacionais -47.132 -54.472 -59.409 -44.490 -50.842 -53.750 -47.129 -51.844 -45.365 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 147.231 142.634 182.851 153.385 145.479 141.242 187.456 158.277 154.634 EBITDA 186.307 183.645 222.054 191.642 183.824 179.937 226.002 196.874 193.440 Margem EBITDA (%) 69,4% 67,1% 69,9% 73,7% 72,4% 69,8% 77,0% 71,9% 73,0% Resultado financeiro -38.612 -41.752 -42.727 -44.474 -42.538 -51.035 -46.984 -48.581 -46.192 Resultado antes de impostos 108.619 100.882 140.124 108.911 102.941 90.207 140.472 109.696 108.442 Impostos sobre o lucro -15.220 -32.724 -15.914 -39.300 -6.701 -31.778 -2.793 -39.566 -9.730 Minoritários -23 26 32 -18 93 127 24 -51 -40 Alíquota efetiva de IR (%) 14,0% 32,4% 11,4% 36,1% 6,5% 35,2% 2,0% 36,1% 9,0% Lucro líquido do exercício 93.376 68.184 124.242 69.593 96.333 58.556 137.703 70.079 98.672 Margem líquida (%) 34,8% 24,9% 39,1% 26,8% 38,0% 22,7% 46,9% 25,6% 37,2%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 693.010 700.713 871.661 908.885 688.712 591.509 786.435 832.099 751.847 Disponibilidades 187.344 200.620 325.937 399.170 262.212 251.735 372.312 454.621 325.211 Clientes 259.091 276.344 345.182 316.878 314.405 231.795 267.072 232.590 253.402 Estoques 166.529 157.647 156.420 158.462 73.982 75.879 72.527 71.330 71.945 Tributos a recuperar 2.120 2.814 2.661 2.865 7.241 2.609 10.149 4.392 35.414 Outros ativos circulantes 77.926 63.288 41.461 31.510 30.872 29.491 64.375 69.166 65.875 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.731.765 5.756.150 5.791.555 5.788.223 6.007.872 6.110.735 6.227.824 6.262.150 6.288.586 Realizável a longo prazo 478.922 484.022 304.271 305.620 334.099 426.614 487.844 503.054 504.000 Tributos diferidos 12.598 14.113 16.045 16.240 17.491 17.598 16.375 15.493 15.166 Imóveis a comercializar 361.603 365.193 193.784 197.450 223.245 228.241 212.160 215.976 230.364 Contas a receber 53.009 51.935 51.517 51.653 51.559 138.580 135.422 136.987 129.576 Cauções e depósitos 21.984 22.020 13.369 0 0 0 12.521 13.688 14.523 Outros ativos não circulantes 29.728 30.761 29.556 40.277 41.804 42.195 111.366 120.910 114.371 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 5.252.843 5.272.128 5.487.284 5.482.603 5.673.773 5.684.121 5.739.980 5.759.096 5.784.586 Investimentos 4.873.077 4.891.938 5.106.281 5.101.620 5.292.537 5.303.281 5.358.701 5.379.105 5.406.762 Imobilizado 34.005 32.971 32.476 31.999 32.749 31.975 30.841 29.872 28.431 Intangível 345.761 347.219 348.527 348.984 348.487 348.865 350.438 350.119 349.393 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 6.424.775 6.456.863 6.663.216 6.697.108 6.696.584 6.702.244 7.014.259 7.094.249 7.040.433
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 445.621 608.010 492.033 494.697 488.691 611.678 540.258 546.242 451.025 Fornecedores 69.361 76.387 89.416 90.023 70.240 78.317 87.864 94.949 80.684 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 19.857 38.090 45.176 49.568 33.395 38.726 47.003 28.980 36.092 Empréstimos e Financiamentos 208.444 356.302 212.873 229.926 221.289 335.941 177.025 196.314 170.292 Dividendos a pagar 59.971 59.971 73.059 73.059 77.583 77.583 115.783 115.783 81.341 Outras obrigações 87.988 77.260 71.509 52.121 86.184 81.111 112.583 110.216 82.616 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.034.512 1.810.061 2.101.529 2.045.050 2.053.543 1.908.339 2.286.600 2.282.280 2.306.902 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.801.926 1.601.549 1.906.178 1.857.977 1.825.812 1.685.727 1.996.039 1.994.258 2.014.450 Impostos diferidos 149.617 157.108 157.840 163.406 166.965 170.729 167.406 171.177 172.668 Receitas diferidas - LP 31.757 8.321 4.655 0 -5.455 -6.538 73.239 68.141 72.538 Out. passivos não circulantes 51.212 43.083 32.856 23.667 66.221 58.421 49.916 48.704 47.246 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.941.808 4.036.164 4.066.877 4.154.566 4.149.563 4.176.068 4.181.259 4.259.496 4.276.235 Capital social 2.349.434 2.349.291 2.349.069 2.349.069 2.349.069 2.349.059 2.349.059 2.349.059 2.349.058 Reserva legal 69.861 69.861 88.271 88.271 88.271 88.271 106.576 106.576 106.576 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 1.522.513 1.617.012 1.629.537 1.717.226 1.712.223 1.738.738 1.725.624 1.803.861 1.820.601 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 2.834 2.628 2.777 2.795 4.787 6.159 6.142 6.231 6.271 PASSIVO TOTAL 6.424.775 6.456.863 6.663.216 6.697.108 6.696.584 6.702.244 7.014.259 7.094.249 7.040.433
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 89.640 160.803 142.347 181.191 90.876 162.279 221.767 179.498 109.657 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.131 -86.908 -140.915 -127.590 85.531 -44.670 -182.282 -139.931 91.766 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -68.305 -85.110 38.986 -78.080 -187.640 -127.261 -6.047 -45.812 -180.140 -12.796 -11.215 40.418 -24.479 -11.233 -9.652 33.438 -6.245 21.283
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -180,1 91,8 109,7 mar-16 -45,8 set-14 -85,1 -78,1 dez-14 -140,9 jun-15 set-15 -139,9 221,8 -86,9 mar-15 39,0 -68,3 90,9 -34,1 89,6 181,2 jun-14 179,5 dez-15 -127,3 -44,7 162,3 -6,0 -182,3-187,6 85,5 -127,6 142,3 160,8 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 265,0 273,9 293,5 257,7253,7260,1 317,7 273,6268,6 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 65,063,8 58,9 62,7 57,4 62,2 75,576,5 74,2 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 200,0 210,1 234,6 195,0196,3197,9 242,3 197,1194,4 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 200 235 196 242 194 210 195 0 50 100 150 200 250 198 set-14 dez-15 197 jun-14 jun-15 set-15mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-14 jun-16set-15 179,9 jun-15mar-15 dez-15 191,6 183,8 222,1 183,6 jun-14 226,0 186,3 mar-16 193,4 dez-14 196,9 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 110 179 222 162 91 181 142 161 90 193197 226 180184192 222 184186 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -46,2 -48,6-47,0 -51,0 -42,5 -44,5-42,7-41,8 -38,6 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. jun-16set-15 mar-16dez-15mar-15jun-14 140,1 108,4 140,5 90,2 108,9 dez-14 jun-15 109,7 102,9 100,9 108,6 set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. mar-16 70,1 58,6 jun-15 dez-15 96,3 69,6 set-15mar-15 124,2 93,4 jun-16 68,2 98,7 set-14 137,7 jun-14 dez-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 70 130 10 90 110 80 100 140 60 120 mar-15 58,56 96,33 mar-16 70,0869,59 set-15dez-14 68,18 jun-14 137,70 93,38 98,67 set-14 dez-15 124,24 jun-16jun-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 55 80 75 60 0 72,36 72,05 58,35 mar-16 57,78 76,70 dez-15 79,94 54,81 75,66 jun-15 jun-16 63,88 set-15 75,46 57,33 77,37 58,97 57,55 set-14 52,14 dez-14 76,25 54,81 mar-15 76,07 jun-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 0 45 40 35 25 70 75 80 30 69,36 34,76 dez-14 73,68 46,92 mar-15set-14 69,82 dez-15 77,01 37,97 mar-16 25,58 71,87 set-15 26,75 jun-15 39,10 69,89 67,13 72,45 72,99 jun-16 37,23 jun-14 24,92 22,72 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 2,08 2,90 2,03 2,62 1,97 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 mar-16 jun-16 1,48 dez-15dez-14set-14 mar-15 1,44 jun-15 set-15jun-14 1,47 1,23 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 22,5122,4222,0121,9821,8421,8721,4021,2420,75 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 jun-16mar-16dez-14 dez-15jun-15mar-15set-14 set-15jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,72 0,83 0,69 0,54 0,81 0,66 0,42 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 0,41 0,33 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,4 1,0 1,6 2,0 1,8 1,2 set-14 mar-16 1,46 set-15 1,67 0,97 1,77 1,84 dez-14 1,15 jun-14 1,56 1,41 mar-15 jun-16 1,52 jun-15 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,51 1,39 1,32 0,84 1,26 1,52 1,45 1,18 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 set-15 0,89 jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,4 0,45 mar-15 jun-15 set-15 0,40 mar-16dez-15 0,40 jun-16 0,48 dez-14 0,46 0,470,47 0,49 jun-14 set-14 0,45 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,42 0,72 0,83 0,69 0,41 0,54 0,81 0,66 1,67 1,52 1,461,41 1,77 1,56 1,84 1,52 1,45 1,18 0,460,470,450,40 0,480,450,490,47 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 1,51 1,32 1,39 mar-16dez-15 0,84 0,97 set-15 jun-16mar-15 0,40 jun-14 set-14 0,89 jun-15 1,26 dez-14 1,15 0,33 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,150,15 0,17 0,150,150,16 0,19 0,170,17 0,0 0,2 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2.1852.1912.173 2.0222.0472.0882.119 1.9582.010 1.860 1.7361.8011.7701.785 1.689 1.7931.7571.823 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 33,8133,9634,20 32,6233,0433,4534,26 32,66 33,78 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 set-14 dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 8,0 4,5 6,0 5,5 4,0 0,0 7,5 7,0 6,5 5,0 3,5 8,5 8,03 jun-16 3,50 3,97 mar-16set-15 5,58 jun-15 dez-15jun-14 set-14 mar-15 4,17 dez-14 5,755,83 4,23 7,58 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 10 11 8 0 14 6 12 13 7 9 jun-14 jun-16 9,23 dez-14 dez-15 6,70 set-15 12,22 set-14 mar-16jun-15 6,58 13,17 6,76 9,48 mar-15 5,61 9,29 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 10 8 7 13 6 0 12 9 11 mar-16 6,85 jun-16 9,45 jun-15 9,299,17 6,91 6,24 mar-15 12,53 jun-14 dez-14 dez-15set-14 11,37 set-15 6,75 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 5.700 0 5.600 5.750 5.550 5.650 5.800 5.850 5.900 5.950 6.000 5.957,13 set-14 mar-16 5.866,20 jun-16jun-15 dez-15jun-14 5.703,70 5.855,53 5.523,85 5.580,89 mar-15 5.813,76 5.868,10 dez-14 5.904,54 set-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.074.428 1.094.276 1.270.884 1.040.472 1.014.948 1.030.828 1.173.872 1.095.776 1.060.112 Ativo total 6.424.775 6.456.863 6.663.216 6.697.108 6.696.584 6.702.244 7.014.259 7.094.249 7.040.433 Giro dos Ativos 0,17 0,17 0,19 0,16 0,15 0,15 0,17 0,15 0,15 Margem Bruta (%) 72,4% 72,0% 76,2% 76,1% 77,4% 75,7% 79,9% 76,7% 75,5% Margem EBITDA (%) 69,4% 67,1% 69,9% 73,7% 72,4% 69,8% 77,0% 71,9% 73,0% Margem EBIT (%) 54,8% 52,1% 57,6% 59,0% 57,3% 54,8% 63,9% 57,8% 58,3% Margem Líquida (%) 34,8% 24,9% 39,1% 26,8% 38,0% 22,7% 46,9% 25,6% 37,2% EBIT/ Ativo 9,2% 8,8% 11,0% 9,2% 8,7% 8,4% 10,7% 8,9% 8,8% ROE 9,5% 6,8% 12,2% 6,7% 9,3% 5,6% 13,2% 6,6% 9,2% ROA 5,8% 4,2% 7,6% 4,2% 5,8% 3,5% 8,0% 4,0% 5,6% Liquidez imediata 0,42 0,33 0,66 0,81 0,54 0,41 0,69 0,83 0,72 Liquidez corrente 1,56 1,15 1,77 1,84 1,41 0,97 1,46 1,52 1,67 Liquidez seca 1,18 0,89 1,45 1,52 1,26 0,84 1,32 1,39 1,51 Liquidez geral 0,47 0,49 0,45 0,48 0,40 0,40 0,45 0,47 0,46 Dívida bruta 2.010.370 1.957.851 2.119.051 2.087.903 2.047.101 2.021.668 2.173.064 2.190.572 2.184.742 Dívida Bruta/ EBITDA 2,70 2,67 2,39 2,72 2,78 2,81 2,40 2,78 2,82 Dívida líquida 1.823.026 1.757.231 1.793.114 1.688.733 1.784.889 1.769.933 1.800.752 1.735.951 1.859.531 Dívida líquida/ EBITDA 2,45 2,39 2,02 2,20 2,43 2,46 1,99 2,20 2,40 Dívida/ Patrimônio 33,8% 32,7% 34,3% 33,4% 33,0% 32,6% 34,2% 34,0% 33,8% Fluxo de caixa operacional 89.640 160.803 142.347 181.191 90.876 162.279 221.767 179.498 109.657 Lucro por ação 1,97 1,44 2,62 1,47 2,03 1,23 2,90 1,48 2,08 Valor patrimonial por ação 20,75 21,24 21,40 21,87 21,84 21,98 22,01 22,42 22,51 Composição do ROIC EBIT anualizado 588.924 570.536 731.404 613.540 581.916 564.968 749.824 633.108 618.536 alíquota efetiva de IR 14,0% 32,4% 11,4% 36,1% 6,5% 35,2% 2,0% 36,1% 9,0% Capital investido 5.523.854 5.580.894 5.703.696 5.813.757 5.855.530 5.868.098 5.866.197 5.904.541 5.957.130 ROIC 9,2% 6,9% 11,4% 6,7% 9,3% 6,2% 12,5% 6,9% 9,5% QTDE DE AÇÕES 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 89.640 160.803 142.347 181.191 90.876 162.279 221.767 179.498 109.657 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.131 -86.908 -140.915 -127.590 85.531 -44.670 -182.282 -139.931 91.766 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -68.305 -85.110 38.986 -78.080 -187.640 -127.261 -6.047 -45.812 -180.140
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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