MRV - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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MRV - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.013.731 1.133.934 1.127.662 1.042.355 1.307.319 1.204.941 1.208.423 990.031 1.096.909 Custo dos produtos e serviços vendidos -731.555 -814.524 -785.439 -734.797 -925.157 -831.309 -833.138 -664.322 -745.277 Lucro Bruto 282.176 319.410 342.223 307.558 382.162 373.632 375.285 325.709 351.632 Margem bruta (%) 27,8% 28,2% 30,3% 29,5% 29,2% 31,0% 31,1% 32,9% 32,1% Despesas e receitas operacionais 107.580 -200.503 -237.667 -212.648 -233.379 -246.523 -247.752 -218.058 -235.362 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 389.756 118.907 104.556 94.910 148.783 127.109 127.533 107.651 116.270 EBITDA 399.046 129.006 111.691 103.396 158.066 136.741 137.161 117.200 125.716 Margem EBITDA (%) 39,4% 11,4% 9,9% 9,9% 12,1% 11,3% 11,4% 11,8% 11,5% Resultado financeiro 35.250 27.404 33.264 44.741 51.395 52.405 51.720 47.959 50.701 Resultado antes de impostos 425.006 146.311 137.820 139.651 200.178 179.514 179.253 155.610 166.971 Impostos sobre o lucro -16.702 -5.623 -24.047 -22.649 -28.380 -26.432 -25.781 -21.227 -23.501 Minoritários -7.112 -5.508 -10.918 -10.953 -12.368 -10.908 -13.544 -6.428 -5.776 Alíquota efetiva de IR (%) 3,9% 3,8% 17,4% 16,2% 14,2% 14,7% 14,4% 13,6% 14,1% Lucro líquido do exercício 401.192 135.180 102.855 106.049 159.430 142.174 139.928 127.955 137.694 Margem líquida (%) 39,6% 11,9% 9,1% 10,2% 12,2% 11,8% 11,6% 12,9% 12,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 5.514.086 5.695.236 6.232.331 6.517.237 6.521.198 6.471.016 6.819.612 6.834.261 6.716.181 Disponibilidades 1.039.164 1.038.215 1.217.497 1.468.554 1.393.651 1.370.799 1.595.814 1.812.119 1.627.759 Clientes 2.262.490 2.301.394 2.433.993 2.293.827 2.242.382 2.129.053 2.075.203 2.027.885 2.038.723 Estoques 1.830.920 1.907.127 2.125.001 2.337.252 2.479.511 2.545.967 2.726.289 2.554.588 2.590.526 Tributos a recuperar 151.050 212.644 206.261 178.993 181.481 188.804 196.353 181.771 209.620 Outros ativos circulantes 230.462 235.856 249.579 238.611 224.173 236.393 225.953 257.898 249.553 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.533.517 4.688.062 4.584.844 4.553.513 4.673.819 4.647.990 4.572.697 4.891.081 4.917.430 Realizável a longo prazo 3.548.309 3.678.743 3.598.483 3.570.027 3.686.854 3.688.566 3.643.131 3.967.335 4.016.339 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 1.932.850 1.853.330 1.528.046 1.479.313 1.448.267 1.306.172 1.203.864 1.096.565 983.570 Cauções e depósitos 92.867 0 60.425 68.016 69.099 65.822 62.228 68.363 69.204 Outros ativos não circulantes 1.522.592 1.825.413 2.010.012 2.022.698 2.169.488 2.316.572 2.377.039 2.802.407 2.963.565 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 985.208 1.009.319 986.361 983.486 986.965 959.424 929.566 923.746 901.091 Investimentos 859.028 856.196 825.447 815.683 798.329 766.890 739.840 732.454 703.413 Imobilizado 77.960 78.536 84.028 89.297 108.703 108.522 105.311 106.582 112.910 Intangível 48.220 74.587 76.886 78.506 79.933 84.012 84.415 84.710 84.768 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 10.047.603 10.383.298 10.817.175 11.070.750 11.195.017 11.119.006 11.392.309 11.725.342 11.633.611
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.090.024 2.604.076 3.006.092 2.873.294 2.894.847 2.700.841 3.050.474 3.139.889 3.198.908 Fornecedores 236.866 251.334 241.888 242.559 294.123 263.397 254.335 246.502 307.952 Obrigações sociais e trabalhistas 95.122 129.832 122.854 133.420 133.548 142.099 109.618 117.599 119.276 Obrigações fiscais 53.371 70.666 50.290 45.812 50.028 46.827 55.844 46.182 42.441 Empréstimos e Financiamentos 568.145 990.661 993.083 853.301 1.014.267 874.084 1.118.678 1.188.476 1.192.836 Dividendos a pagar 0 0 171.050 171.050 0 0 130.051 130.051 0 Outras obrigações 1.136.520 1.161.583 1.426.927 1.427.152 1.402.881 1.374.434 1.381.948 1.411.079 1.536.403 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.304.850 3.017.953 3.138.165 3.465.529 3.394.639 3.371.437 3.291.962 3.420.191 3.149.624 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.089.442 1.576.766 1.508.947 1.778.000 1.546.690 1.414.478 1.130.973 1.112.903 927.139 Impostos diferidos 62.286 57.361 48.403 44.741 55.728 45.812 42.123 39.079 35.418 Provisões 119.886 128.073 138.820 148.606 161.269 168.557 190.308 184.393 182.973 Out. passivos não circulantes 1.033.236 1.255.753 1.441.995 1.494.182 1.630.952 1.742.590 1.928.558 2.083.816 2.004.094 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.384.452 4.480.437 4.388.008 4.459.188 4.620.760 4.764.207 4.775.614 4.905.046 5.020.388 Capital social 3.507.206 3.507.206 3.507.206 3.507.206 4.059.521 4.059.521 4.059.521 4.059.521 4.509.521 Reserva legal 0 0 36.011 36.011 36.011 36.011 63.390 63.390 63.390 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 26.010 26.010 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 877.246 973.231 844.791 915.971 525.228 668.675 626.693 756.125 447.477 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 268.277 280.832 284.910 272.739 284.771 282.521 274.259 260.216 264.691 PASSIVO TOTAL 10.047.603 10.383.298 10.817.175 11.070.750 11.195.017 11.119.006 11.392.309 11.725.342 11.633.611
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 120.565 185.387 232.888 201.610 228.701 301.053 296.672 189.062 144.483 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 96.874 -57.683 58.406 -13.530 -64.936 -28.200 5.337 9.966 -18.047 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -309.237 -128.653 -112.012 62.977 -238.668 -295.705 -76.994 17.277 -310.796 -91.798 -949 179.282 251.057 -74.903 -22.852 225.015 216.305 -184.360
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -310,8 -18,0 144,5 mar-16 17,3 set-14 -128,7 63,0 dez-14 58,4 jun-15 set-15 10,0 296,7 -57,7 mar-15 -112,0 -309,2 228,7 96,9 120,6 201,6 jun-14 189,1 dez-15 -295,7 -28,2 301,1 -77,0 5,3 -238,7 -64,9 -13,5 232,9 185,4 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.096,9 990,0 1.208,41.204,9 1.307,3 1.042,4 1.127,71.133,9 1.013,7 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 745,3 664,3 833,1831,3 925,2 734,8 785,4 814,5 731,6 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 351,6 325,7 375,3373,6 382,2 307,6 342,2 319,4 282,2 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 352 375382 342 319 282 326 374 0 50 100 150 200 250 300 350 400 308 set-14 dez-15jun-14 jun-15 set-15mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 125,7 117,2 137,2136,7 158,1 103,4 111,7 129,0 set-14 jun-16set-15jun-15mar-15 dez-15dez-14jun-14 399,0 mar-16 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 144 189 297301 229 202 233 185 121 126117 137137 158 103112 129 399 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 50,7 48,0 51,752,451,4 44,7 33,3 27,4 35,3 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 167,0 155,6 179,3179,5 200,2 139,7137,8 146,3 jun-16mar-16dez-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 425,0 jun-14 set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 137,7 128,0 139,9142,2 159,4 106,0102,9 135,2 mar-16jun-15 dez-15set-15dez-14 jun-16jun-14 mar-15 401,2 set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 137,69 127,96 139,93142,17 159,43 400 20 0 420 100 120 160 60 140 40 80 jun-16 102,86 135,18 set-15 106,05 mar-16set-14 401,19 jun-14 dez-14 dez-15mar-15 jun-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 40 0 30 35 10 mar-16 10,87 32,90 dez-15 31,06 10,55 31,01 jun-15 jun-16 10,55 set-15 32,06 11,38 29,23 9,119,27 27,84 10,49 dez-14 30,35 38,45 set-14 29,51 jun-14 28,17 10,60 mar-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 12,5 39,5 11,5 9,5 12,0 11,0 10,5 40,0 10,0 0,0 12,09 dez-14 9,92 11,58 mar-15set-14 11,35 dez-15 11,35 12,20 mar-16 12,92 jun-16 11,80 10,17 jun-15 9,12 9,90 11,38 11,46 12,55 jun-14 11,92 39,36 39,58 set-15 11,84 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 1,24 1,15 1,261,27 1,42 0,940,92 3,46 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 mar-16 jun-16dez-15dez-14set-14 mar-15 1,17 jun-15 set-15jun-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 11,3011,0410,7510,61 10,29 9,939,779,679,47 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 jun-16mar-16dez-14 dez-15jun-15mar-15set-14 set-15jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,51 0,58 0,52 0,51 0,48 0,51 0,410,40 0,50 0,0 0,2 0,4 0,6 jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 2,4 2,6 2,8 2,2 set-14 2,07 2,27 dez-14 2,19 jun-14 2,64 2,25 mar-15 jun-16 2,18 jun-15 dez-15 mar-16 2,24 set-15 2,10 2,40 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,29 1,361,34 1,45 1,40 1,45 1,37 1,76 1,45 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 set-15jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,6 1,8 1,65 mar-15 jun-15 set-15 1,62 mar-16dez-15 1,67 jun-16 1,59 dez-14 1,69 1,65 1,68 1,67 jun-14 set-14 1,60 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,40 0,50 0,510,580,520,510,480,51 0,41 2,10 2,18 2,242,25 2,07 2,64 2,40 2,27 2,19 1,29 1,361,341,401,37 1,76 1,691,651,651,671,621,591,60 1,671,68 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 mar-16dez-15 1,45 set-15 jun-16mar-15jun-14 set-14 1,45 jun-15dez-14 1,45 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,38 0,34 0,420,43 0,47 0,38 0,42 0,44 0,40 0,0 0,2 0,4 0,6 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 2.120 2.3012.2502.289 2.5612.631 2.5022.5672.658 492489 654 918 1.1671.163 1.285 1.529 1.618 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 29,69 31,9432,0232,45 35,66 37,1136,3136,43 37,74 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 40,0 set-14 dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 4,72 4,43 4,975,10 5,73 3,883,88 5,29 0,0 3,5 5,0 4,0 5,5 6,0 4,5 2,0 16,0 1,5 0,5 2,5 3,0 16,5 1,0 dez-14 mar-15set-14jun-14 dez-15jun-15 set-15 mar-16 jun-16 16,07 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 10,97 10,43 11,7211,94 13,80 9,519,38 6 38 36 0 14 2 4 8 10 12 mar-15 12,07 jun-15 mar-16set-14 dez-14 jun-16jun-14 36,60 set-15 dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 9,86 8,77 10,1810,24 12,14 8,41 11,45 2 3 5 41 0 11 10 8 4 7 1 6 12 9 mar-16 jun-16jun-15jun-14 mar-15dez-14 7,63 40,96 set-14 set-15 dez-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 4.150 4.050 4.200 3.950 3.850 4.300 4.100 3.900 0 4.000 4.250 3.650 3.750 3.800 3.700 4.238,07 set-15 4.233,41 mar-16 4.292,25 jun-16jun-15 dez-15 4.171,23 3.656,91 4.208,58 3.995,59 mar-15 4.053,98 4.106,08 jun-14 dez-14set-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 4.054.924 4.535.736 4.510.648 4.169.420 5.229.276 4.819.764 4.833.692 3.960.124 4.387.636 Ativo total 10.047.603 10.383.298 10.817.175 11.070.750 11.195.017 11.119.006 11.392.309 11.725.342 11.633.611 Giro dos Ativos 0,40 0,44 0,42 0,38 0,47 0,43 0,42 0,34 0,38 Margem Bruta (%) 27,8% 28,2% 30,3% 29,5% 29,2% 31,0% 31,1% 32,9% 32,1% Margem EBITDA (%) 39,4% 11,4% 9,9% 9,9% 12,1% 11,3% 11,4% 11,8% 11,5% Margem EBIT (%) 38,4% 10,5% 9,3% 9,1% 11,4% 10,5% 10,6% 10,9% 10,6% Margem Líquida (%) 39,6% 11,9% 9,1% 10,2% 12,2% 11,8% 11,6% 12,9% 12,6% EBIT/ Ativo 15,5% 4,6% 3,9% 3,4% 5,3% 4,6% 4,5% 3,7% 4,0% ROE 36,6% 12,1% 9,4% 9,5% 13,8% 11,9% 11,7% 10,4% 11,0% ROA 16,1% 5,3% 3,9% 3,9% 5,7% 5,1% 5,0% 4,4% 4,7% Liquidez imediata 0,50 0,40 0,41 0,51 0,48 0,51 0,52 0,58 0,51 Liquidez corrente 2,64 2,19 2,07 2,27 2,25 2,40 2,24 2,18 2,10 Liquidez seca 1,76 1,45 1,37 1,45 1,40 1,45 1,34 1,36 1,29 Liquidez geral 1,68 1,67 1,60 1,59 1,62 1,67 1,65 1,65 1,69 Dívida bruta 2.657.587 2.567.427 2.502.030 2.631.301 2.560.957 2.288.562 2.249.651 2.301.379 2.119.975 Dívida Bruta/ EBITDA 1,66 4,98 5,60 6,36 4,05 4,18 4,10 4,91 4,22 Dívida líquida 1.618.423 1.529.212 1.284.533 1.162.747 1.167.306 917.763 653.837 489.260 492.216 Dívida líquida/ EBITDA 1,01 2,96 2,88 2,81 1,85 1,68 1,19 1,04 0,98 Dívida/ Patrimônio 37,7% 36,4% 36,3% 37,1% 35,7% 32,4% 32,0% 31,9% 29,7% Fluxo de caixa operacional 120.565 185.387 232.888 201.610 228.701 301.053 296.672 189.062 144.483 Lucro por ação 3,46 1,17 0,92 0,94 1,42 1,27 1,26 1,15 1,24 Valor patrimonial por ação 9,47 9,67 9,77 9,93 10,29 10,61 10,75 11,04 11,30 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.559.024 475.628 418.224 379.640 595.132 508.436 510.132 430.604 465.080 alíquota efetiva de IR 3,9% 3,8% 17,4% 16,2% 14,2% 14,7% 14,4% 13,6% 14,1% Capital investido 3.656.908 3.995.588 4.106.081 4.171.231 4.208.579 4.233.408 4.292.252 4.238.073 4.053.984 ROIC 41,0% 11,4% 8,4% 7,6% 12,1% 10,2% 10,2% 8,8% 9,9% QTDE DE AÇÕES 463.139 463.139 449.139 449.139 449.139 449.139 444.139 444.139 444.139 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 120.565 185.387 232.888 201.610 228.701 301.053 296.672 189.062 144.483 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 96.874 -57.683 58.406 -13.530 -64.936 -28.200 5.337 9.966 -18.047 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -309.237 -128.653 -112.012 62.977 -238.668 -295.705 -76.994 17.277 -310.796
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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