MRV - anual

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Análise Financeira - MRV - 2011 a 2015
(Financial Analysis - MRV - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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MRV - anual

  1. 1. MRV Engenharia e Participações S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. MRV A MRV Engenharia e Participações S.A. e suas controladas e controladas em Conjunto têm como atividade a administração de bens próprios, a incorporação, construção e comercialização de imóveis próprios ou de terceiros, a prestação de serviços de engenharia pertinentes às atribuições dos responsáveis técnicos e a participação em outras sociedades, na qualidade de sócia ou acionista. O desenvolvimento dos empreendimentos de incorporação imobiliária e a construção dos imóveis são efetuados diretamente pela Companhia ou por outros parceiros. A participação de parceiros ocorre de forma direta nos empreendimentos por meio de participação nas sociedades em conta de participação (SCP) e sociedades com propósitos específicos (SPE), para desenvolver o empreendimento. A Companhia é uma sociedade anônima de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), sob a sigla MRVE3, com sede na Avenida Professor Mário Werneck, nº 621, 1º andar, na Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.343.492/0001-20.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 4.015.063 4.265.885 3.870.608 4.186.185 4.763.038 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.767.616 -3.074.431 -2.849.186 -3.002.072 -3.324.401 Lucro Bruto 1.247.447 1.191.454 1.021.422 1.184.113 1.438.637 Margem bruta (%) 31,1% 27,9% 26,4% 28,3% 30,2% Despesas e receitas operacionais -354.424 -549.837 -552.604 -480.437 -940.302 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 893.023 641.617 468.818 703.676 498.335 EBITDA 911.868 669.470 504.665 740.029 535.364 Margem EBITDA (%) 22,7% 15,7% 13,0% 17,7% 11,2% Resultado financeiro 9.594 -35.341 30.235 110.975 200.261 Receitas financeiras 146.323 112.724 167.249 223.017 277.946 Despesas financeiras -136.729 -148.065 -137.014 -112.042 -77.685 Resultado antes de impostos 902.617 606.276 499.053 814.651 698.596 Impostos sobre o lucro -86.326 -31.439 -48.858 -63.251 -103.242 Minoritários -56.188 -47.271 -27.111 -31.189 -47.773 Alíquota efetiva de IR (%) 9,6% 5,2% 9,8% 7,8% 14,8% Lucro líquido do exercício 760.103 527.566 423.084 720.211 547.581 Margem líquida (%) 18,9% 12,4% 10,9% 17,2% 11,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 5.998.840 6.912.961 5.870.596 6.232.331 6.819.612 Disponibilidades 930.496 1.522.862 1.422.595 1.217.497 1.595.814 Clientes 2.858.536 3.102.655 2.295.682 2.433.993 2.075.203 Estoques 1.855.548 1.965.550 1.735.429 2.125.001 2.726.289 Tributos a recuperar 104.600 120.181 111.715 206.261 196.353 Outros ativos circulantes 249.660 201.713 305.175 249.579 225.953 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.161.806 4.195.781 4.327.853 4.584.844 4.572.697 Realizável a longo prazo 2.826.895 3.652.672 3.568.245 3.598.483 3.643.131 Tributos diferidos 876 1.347 0 0 0 Contas a receber 1.809.343 2.113.282 1.952.088 1.528.046 1.203.864 Cauções e depósitos 81.046 119.347 75.655 60.425 62.228 Imóveis a comercializar 869.936 1.356.936 1.489.988 1.920.469 2.256.237 Outros ativos não circulantes 65.694 61.760 50.514 89.543 120.802 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 334.911 543.109 759.608 986.361 929.566 Investimentos 222.903 402.991 632.285 825.447 739.840 Imobilizado 77.809 95.466 79.823 84.028 105.311 Intangível 34.199 44.652 47.500 76.886 84.415 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 9.160.646 11.108.742 10.198.449 10.817.175 11.392.309
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 2.648.575 3.645.906 2.560.666 3.006.092 3.050.474 Fornecedores 249.619 251.893 187.781 241.888 254.335 Obrigações sociais e trabalhistas 94.306 101.021 91.912 122.854 109.618 Adiantamento de clientes 1.234.160 1.645.535 933.464 884.293 851.717 Empréstimos e Financiamentos 532.489 1.004.189 774.692 993.083 1.118.678 Dividendos a pagar 180.524 125.297 100.483 171.050 130.051 Outras obrigações 357.477 517.971 472.334 592.924 586.075 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.841.982 3.374.863 3.272.383 3.138.165 3.291.962 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.144.517 2.678.645 2.243.031 1.508.947 1.130.973 Impostos diferidos 332.596 84.984 61.671 48.403 42.123 Adiantamento de clientes - LP 115.204 216.211 576.386 639.742 716.813 Out. passivos não circulantes 249.665 395.023 391.295 941.073 1.402.053 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.670.089 4.087.973 4.365.400 4.672.918 5.049.873 Capital social 2.650.220 2.650.615 3.197.819 3.507.206 4.059.521 Reserva legal 101.438 127.816 148.970 36.011 63.390 Dividendo adicional proposto 0 0 40.193 0 26.010 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 918.431 1.309.542 978.418 1.129.701 900.952 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 247.183 286.340 264.217 284.910 274.259 PASSIVO TOTAL 9.160.646 11.108.742 10.198.449 10.817.175 11.392.309
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -905,3 -498,9 603,5 2.013 -170,3 2.014 96,7 -564,4 787,0 -54,3 568,9 2.012 551,6 2.011 78,4 -140,3 -548,4 2.015 1.028,0 -101,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 4.763,0 4.186,2 3.870,6 4.265,9 4.015,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 3.324,4 3.002,1 2.849,2 3.074,4 2.767,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.438,6 1.184,1 1.021,4 1.191,5 1.247,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.050 0 1.000 1.200 1.150 1.100 1.450 1.300 1.400 1.350 1.250 dez-13 1.184 1.021 1.191 dez-15 1.439 dez-14dez-12dez-11 1.247 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 535,4 740,0 504,7 669,5 911,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 505 740 535 912 669 -564 569 -1.000 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 dez-15 1.028604 dez-13 dez-14dez-12dez-11 -54 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 200,3 111,0 30,2 -35,3 9,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 547,6 720,2 423,1 527,6 760,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 650 625 700 750 775 550 575 600 675 725 450 475 425 500 0 525 dez-11 dez-12 dez-13 760,10 527,57 423,08 720,21 dez-14 547,58 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 30,2 28,3 26,4 27,9 31,1 16,8 12,1 15,0 22,2 17,7 13,0 15,7 22,7 17,2 10,9 12,4 18,9 11,511,2 2.015 10,5 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,8 1,2 1,0 1,4 0,0 1,6 dez-11 0,88 1,09 1,57 dez-15 1,23 dez-14 1,60 dez-13dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 9,0 8,0 8,5 10,5 7,5 9,5 11,0 0,0 10,0 11,5 10,40 9,04 8,47 dez-13 7,60 dez-11 dez-12 11,37 dez-15dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,6 dez-11 dez-14dez-13 0,35 0,41 0,56 0,42 dez-12 dez-15 0,52 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 2,0 0,0 2,2 2,4 dez-15 2,07 dez-13 2,29 dez-11 dez-12 2,24 dez-14 1,90 2,26 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 dez-15 1,34 1,371,36 dez-13 1,56 dez-12 1,61 dez-11 dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,6 1,8 1,65 dez-11 dez-14 1,62 dez-12 1,61 1,50 dez-15dez-13 1,60 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,52 0,41 0,56 0,42 0,35 2,24 2,07 2,29 1,90 2,26 1,341,37 1,61 1,36 1,56 1,651,601,62 1,50 1,61 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,4 0,0 dez-15 0,42 0,38 0,38 dez-11 0,39 0,44 dez-14dez-13dez-12 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 2.250 2.502 3.018 3.683 2.677 654 1.285 1.595 2.160 1.747 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 44 42 30 38 32 40 46 36 48 34 dez-14 34,87 dez-11 30,82 42,18 dez-12 dez-15 40,87 47,39 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 4,5 4,0 7,5 6,5 7,0 0,0 8,0 6,0 5,5 5,0 8,5 dez-13dez-11 8,30 dez-12 dez-14 4,15 dez-15 6,66 4,814,75 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 16 12 19 11 13 17 15 18 14 21 10 20 12,91 dez-15dez-11 20,71 dez-13 10,84 dez-12 15,41 9,69 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 15 14 9 0 13 12 8 11 10 7 dez-13 dez-15 6,80 dez-11 dez-14 14,43 10,16 10,65 dez-12 7,10 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 6.000 0 5.750 6.150 6.050 5.650 5.800 5.850 6.200 5.950 5.900 6.250 5.600 5.700 6.100 dez-13 5.597,12 5.981,13 dez-14 dez-15dez-12 5.985,18 dez-11 6.094,76 6.217,13 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 4,81 6,66 4,154,75 8,30 10,84 15,41 9,69 12,91 20,71 7,10 10,65 6,80 10,16 14,43 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 4.015.063 4.265.885 3.870.608 4.186.185 4.763.038 Ativo total 9.160.646 11.108.742 10.198.449 10.817.175 11.392.309 Giro dos Ativos 0,44 0,38 0,38 0,39 0,42 Margem Bruta (%) 31,1% 27,9% 26,4% 28,3% 30,2% Margem EBITDA (%) 22,7% 15,7% 13,0% 17,7% 11,2% Margem EBIT (%) 22,2% 15,0% 12,1% 16,8% 10,5% Margem Líquida (%) 18,9% 12,4% 10,9% 17,2% 11,5% EBIT/ Ativo 9,7% 5,8% 4,6% 6,5% 4,4% ROE 20,7% 12,9% 9,7% 15,4% 10,8% ROA 8,3% 4,7% 4,1% 6,7% 4,8% Liquidez imediata 0,35 0,42 0,56 0,41 0,52 Liquidez corrente 2,26 1,90 2,29 2,07 2,24 Liquidez seca 1,56 1,36 1,61 1,37 1,34 Liquidez geral 1,61 1,50 1,62 1,60 1,65 Dívida bruta 2.677.006 3.682.834 3.017.723 2.502.030 2.249.651 Dívida bruta/ patrimônio 0,73 0,90 0,69 0,54 0,45 Dívida Bruta/ EBITDA 2,94 5,50 5,98 3,38 4,20 Dívida líquida 1.746.510 2.159.972 1.595.128 1.284.533 653.837 Dívida líquida/ EBITDA 1,92 3,23 3,16 1,74 1,22 Dívida/ Patrimônio 42,2% 47,4% 40,9% 34,9% 30,8% Fluxo de caixa operacional 564.444- 54.312- 568.892 603.526 1.028.036 Lucro por ação 1,57 1,09 0,88 1,60 1,23 Valor patrimonial por ação 7,60 8,47 9,04 10,40 11,37 Composição do ROIC EBIT 893.023 641.617 468.818 703.676 498.335 alíquota efetiva de IR 9,6% 5,2% 9,8% 7,8% 14,8% Capital investido 5.597.123 5.985.183 6.217.127 6.094.756 5.981.131 ROIC 14,4% 10,2% 6,8% 10,6% 7,1% QTDE DE AÇÕES 482.710 482.744 483.102 449.139 444.139
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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