Minerva S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Minerva
A Minerva S.A. é uma Companhia de Capital Aberto listada no “Novo Mercado” de governança corporativa e tem
suas aç...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 1.70...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Minerva - anual

  1. 1. Minerva S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Minerva A Minerva S.A. é uma Companhia de Capital Aberto listada no “Novo Mercado” de governança corporativa e tem suas ações negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores de São Paulo. As principais atividades da Companhia incluem o abate e processamento de carnes; comercialização de carnes in natura resfriadas, congeladas e, processadas; e exportação de gado vivo. A Companhia tem suas ações negociadas na BM&FBOVESPA S.A. sob o código “BEEF3” e seus American Depositary Receipts ("ADRs") nivel 1 são negociados no mercado de balcão OTCQX International Premier, segmento da plataforma eletrônica operada pelo OTC Markets Group Inc., nos Estados Unidos. Controladora A Companhia tem sua sede social localizada em Barretos (SP), com unidades de produção localizadas em Jose Bonifácio (SP), Palmeiras de Goiás (GO), Bataypora (MS), Araguaina (TO), Goianésia (GO), Barretos (SP), Campina Verde (MG), Janauba (MG). Os centros de distribuição para o mercado interno estãolocalizados nas cidades de Aparecida de Goiânia (GO), Brasília (DF), Viana (ES), São Paulo (SP), Araraquara (SP), Araguaina (TO), Belo Horizonte (MG), Fortaleza (CE), Uberlândia (MG) e Cabo de Santo Agostino (PE). Em 31 de dezembro de 2015, o parque consolidado industrial da Companhia tinha uma capacidade diária de abate de 17.330 cabeças e de desossa de 3.154 toneladas levando em consideração as seguintes controladas: cinco localizadas no exterior Pul S/A e Frimacar S/A (ambas no Uruguai-UY), Red Carnica S.A.S e Red Industrial Colombiana S.A.S (ambas na Colômbia-CO) e a Frigomerc S/A no Paraguai- PY e duas controladas situadas no Brasil-BR- Minerva Alimentos e Mato Grosso Bovinos. Todas as plantas estão em conformidade com os requisitos sanitários para exportar para diversos paises nos 5 Continentes. A unidade fabril de Barretos (SP) conta com uma linha de industrialização de carnes (cubedbeef e roastbeef), principalmente para exportação.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 3.976.977 4.379.891 5.456.566 6.987.230 9.524.797 Custo dos produtos e serviços vendidos -3.376.496 -3.464.216 -4.330.710 -5.633.655 -7.601.939 Lucro Bruto 600.481 915.675 1.125.856 1.353.575 1.922.858 Margem bruta (%) 15,1% 20,9% 20,6% 19,4% 20,2% Despesas e receitas operacionais -318.135 -497.247 -666.339 -760.022 -1.001.106 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 282.346 418.428 459.517 593.553 921.752 EBITDA 327.725 469.441 517.234 652.883 996.528 Margem EBITDA (%) 8,2% 10,7% 9,5% 9,3% 10,5% Resultado financeiro -374.752 -619.800 -775.522 -1.013.148 -1.667.668 Receitas financeiras 62.151 58.467 51.236 76.722 105.725 Despesas financeiras -436.903 -678.267 -826.758 -1.089.870 -1.773.393 Resultado antes de impostos -92.406 -201.372 -316.005 -419.595 -745.916 Impostos sobre o lucro 134.121 2.554 1.720 1.377 -54.039 Minoritários 3.649 4.722 316 -10 -757 Alíquota efetiva de IR (%) 145,1% 1,3% 0,5% 0,3% -7,2% Lucro líquido do exercício 45.364 -194.096 -313.969 -418.228 -800.712 Margem líquida (%) 1,1% -4,4% -5,8% -6,0% -8,4%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.703.367 2.327.431 2.838.112 4.257.864 5.014.622 Disponibilidades 746.382 1.288.754 1.563.849 2.474.380 2.749.928 Clientes 207.402 189.393 184.221 435.099 766.185 Estoques 168.423 218.534 291.773 467.635 434.748 Tributos a recuperar 432.832 472.102 522.030 560.317 678.492 Outros ativos circulantes 148.328 158.648 276.239 320.433 385.269 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.795.824 2.039.642 2.140.024 2.966.597 3.297.426 Realizável a longo prazo 341.577 394.164 408.399 533.030 578.681 Tributos diferidos 205.500 223.579 222.313 248.929 244.639 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 9.943 8.607 11.902 12.419 11.261 Impostos a recuperar 108.897 107.927 138.512 233.846 263.870 Outros ativos não circulantes 17.237 54.051 35.672 37.836 58.911 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.454.247 1.645.478 1.731.625 2.433.567 2.718.745 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 1.114.584 1.218.581 1.305.769 1.796.755 2.091.368 Intangível 339.663 426.897 425.856 636.812 627.377 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.499.191 4.367.073 4.978.136 7.224.461 8.312.048
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 980.892 1.084.386 1.337.188 1.948.539 3.043.383 Fornecedores 311.117 289.433 376.883 559.935 478.813 Obrigações sociais e trabalhistas 32.584 38.894 46.794 67.531 70.463 Obrigações fiscais 21.879 23.962 23.113 22.433 29.380 Empréstimos e Financiamentos 541.568 673.137 632.203 815.453 1.546.514 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 73.744 58.960 258.195 483.187 918.213 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.721.833 2.528.380 3.197.320 4.795.369 5.651.412 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.494.475 2.133.154 2.913.726 4.602.087 5.461.453 Impostos diferidos 64.136 75.229 67.858 91.460 86.833 Provisões 19.286 32.944 36.607 25.784 19.028 Out. passivos não circulantes 143.936 287.053 179.129 76.038 84.098 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 796.466 754.307 443.628 480.553 -382.747 Capital social 252.251 712.984 744.142 834.136 950.598 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -22.939 -19.515 -15.647 53.740 -129.212 Outras reservas de lucros 567.154 60.838 -284.867 -407.323 -1.204.133 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 76.708 2.418 739 746 1.322 PASSIVO TOTAL 3.499.191 4.367.073 4.978.136 7.224.461 8.312.048
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 922,2 -21,7 341,4 2.013 -178,0 2.014 -353,1 -10,6 346,2 417,3 474,8 2.012 359,2 2.011 -178,7 -221,2 -321,9 2.015 959,3 -361,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 9.524,8 6.987,2 5.456,6 4.379,9 3.977,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 7.601,9 5.633,7 4.330,7 3.464,23.376,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.922,9 1.353,6 1.125,9 915,7 600,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 1.000 1.500 2.000 916 1.354 dez-15dez-14 1.923 1.126 dez-12 dez-13dez-11 600 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 996,5 652,9 517,2 469,4 327,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 469 517 653 997 475 328 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 dez-15 959 dez-14 341 dez-13dez-12dez-11 -11 417 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -1.667,7 -1.013,1 -775,5 -619,8 -374,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -800,7 -418,2 -314,0 -194,1 45,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -850 -50 -350 50 -200 -100 0 -300 -800 -250 -400 -150 dez-11 -194,10 -313,97 dez-12 dez-13 -418,23 -800,71 dez-15dez-14 45,36 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 20,2 19,4 20,620,9 15,1 8,58,4 9,6 7,1 9,39,5 10,7 8,2 -6,0-5,8 -4,4 1,1 -8,4 10,5 2.015 9,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -2,25 -2,00 -4,25 -0,75 -0,50 0,50 0,00 -1,00 -0,25 0,25 -1,25 -1,75 -1,50 -2,35 -2,16 -1,33 dez-13dez-11 0,43 dez-15dez-12 dez-14 -4,17 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 -2 -1 7 8 0 4 3 5 6 7,52 -1,99 dez-11 dez-14 3,06 dez-15dez-13dez-12 5,16 2,70 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 1,2 1,0 1,4 0,8 dez-12 1,27 dez-13 0,76 dez-11 dez-14 1,19 dez-15 0,90 1,17 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 2,2 1,8 2,0 1,74 2,12 2,19 2,15 dez-11 dez-13 dez-14dez-12 dez-15 1,65 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 dez-12 1,56 1,90 dez-14dez-13dez-11 1,50 1,95 dez-15 1,94 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 dez-11 0,64 dez-13 dez-15 0,72 0,76 0,71 0,75 dez-14dez-12 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,90 1,27 1,171,19 0,76 1,65 2,19 2,122,15 1,74 1,50 1,951,901,94 1,56 0,64 0,710,720,750,76 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,2 1,0 1,10 dez-12dez-11 dez-15dez-14 1,15 dez-13 1,00 1,14 0,97 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 7.008 5.418 3.546 2.806 2.036 4.258 2.943 1.982 1.5181.290 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 77,5 72,5 0,0 95,0 87,5 80,0 107,5 97,5 82,5 102,5 90,0 105,0 85,0 75,0 92,5 100,0 105,78 dez-15dez-14 71,88 dez-11 dez-13 78,82 88,88 dez-12 91,85 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2 -10 -8 -5 -7 1 0 -9 -6 -6,31 dez-13 dez-14 1,30 dez-11 -4,44 dez-12 -5,79 dez-15 -9,63 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 210 10 -90 -60 -10 -50 -80 -70 -40 -30 -20 dez-14dez-12 -87,03 dez-11 5,70 -25,73 dez-13 -70,77 209,20 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 0 24 20 22 -2 -4 -6 26 28 -8 dez-15dez-11 18,96 dez-14 20,23 27,09 dez-13dez-12 -6,11 19,46 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 3.800 2.200 3.000 3.200 3.400 0 3.600 2.400 2.600 2.800 3.649,50 2.924,71 dez-15dez-14dez-11 2.178,99 dez-13dez-12 2.348,78 2.086,13 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -9,63-5,79-6,31-4,44 1,30 209,20 -87,03 -70,77 -25,73 5,70 27,09 20,2319,4618,96 -6,11 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 3.976.977 4.379.891 5.456.566 6.987.230 9.524.797 Ativo total 3.499.191 4.367.073 4.978.136 7.224.461 8.312.048 Giro dos Ativos 1,14 1,00 1,10 0,97 1,15 Margem Bruta (%) 15,1% 20,9% 20,6% 19,4% 20,2% Margem EBITDA (%) 8,2% 10,7% 9,5% 9,3% 10,5% Margem EBIT (%) 7,1% 9,6% 8,4% 8,5% 9,7% Margem Líquida (%) 1,1% -4,4% -5,8% -6,0% -8,4% EBIT/ Ativo 8,1% 9,6% 9,2% 8,2% 11,1% ROE 5,7% -25,7% -70,8% -87,0% 209,2% ROA 1,3% -4,4% -6,3% -5,8% -9,6% Liquidez imediata 0,76 1,19 1,17 1,27 0,90 Liquidez corrente 1,74 2,15 2,12 2,19 1,65 Liquidez seca 1,56 1,94 1,90 1,95 1,50 Liquidez geral 0,76 0,75 0,72 0,71 0,64 Dívida bruta 2.036.043 2.806.291 3.545.929 5.417.540 7.007.967 Dívida bruta/ patrimônio 2,56 3,72 7,99 11,27 18,31- Dívida Bruta/ EBITDA 6,21 5,98 6,86 8,30 7,03 Dívida líquida 1.289.661 1.517.537 1.982.080 2.943.160 4.258.039 Dívida líquida/ EBITDA 3,94 3,23 3,83 4,51 4,27 Dívida/ Patrimônio 71,9% 78,8% 88,9% 91,9% 105,8% Fluxo de caixa operacional 10.586- 417.300 474.788 341.415 959.266 Lucro por ação 0,43 1,33- 2,16- 2,35- 4,17- Valor patrimonial por ação 7,52 5,16 3,06 2,70 1,99- Composição do ROIC EBIT 282.346 418.428 459.517 593.553 921.752 alíquota efetiva de IR 145,1% 1,3% 0,5% 0,3% -7,2% Capital investido 2.086.127 2.178.986 2.348.776 2.924.711 3.649.503 ROIC -6,1% 19,0% 19,5% 20,2% 27,1% QTDE DE AÇÕES 105.910 146.308 145.056 178.000 191.994
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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