Minas Máquinas - anual

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Análise Financeira - Minas Máquinas - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Minas Máquinas - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Minas Máquinas - anual

  1. 1. MinasMáquinas S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Minas Máquinas MINASMÁQUINAS S/A é uma Companhia Aberta, concessionária Mercedes Benz do Brasil Ltda, com sede na cidade de Contagem, em Minas Gerais, tendo como atividade operacional a comercialização de veículos, peças, serviços Mercedes-Benz e pneus da marca Michelin.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 314.605 315.104 276.463 259.048 199.743 Custo dos produtos e serviços vendidos -305.438 -304.129 -254.693 -231.791 -180.062 Lucro Bruto 9.167 10.975 21.770 27.257 19.681 Margem bruta (%) 2,9% 3,5% 7,9% 10,5% 9,9% Despesas e receitas operacionais 8.508 608 -8.290 -6.650 -13.976 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 17.675 11.583 13.480 20.607 5.705 EBITDA 18.284 12.392 14.353 21.426 6.405 Margem EBITDA (%) 5,8% 3,9% 5,2% 8,3% 3,2% Resultado financeiro 513 748 60 3.559 6.555 Receitas financeiras 6.061 4.272 3.377 4.897 6.934 Despesas financeiras -5.548 -3.524 -3.317 -1.338 -379 Resultado antes de impostos 18.188 12.331 13.540 24.166 12.260 Impostos sobre o lucro -5.938 -4.188 -4.581 -7.981 -3.881 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 32,6% 34,0% 33,8% 33,0% 31,7% Lucro líquido do exercício 12.250 8.143 8.959 16.185 8.379 Margem líquida (%) 3,9% 2,6% 3,2% 6,2% 4,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 147.224 112.572 121.839 108.338 130.158 Disponibilidades 8.339 6.527 2.285 24.460 47.145 Clientes 81.246 64.862 82.391 52.158 53.189 Estoques 46.492 35.760 31.150 22.681 25.282 Tributos a recuperar 10.611 5.154 5.580 8.498 3.880 Outros ativos circulantes 536 269 433 541 662 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 19.868 20.376 19.886 21.329 22.246 Realizável a longo prazo 25 108 13 0 0 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 25 108 13 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 19.843 20.268 19.873 21.329 22.246 Investimentos 5.485 5.428 5.476 6.362 7.161 Imobilizado 8.174 8.656 8.213 8.783 8.901 Intangível 6.184 6.184 6.184 6.184 6.184 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 167.092 132.948 141.725 129.667 152.404
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 101.572 60.421 61.431 35.341 50.814 Fornecedores 51.697 17.769 24.813 15.025 38.812 Obrigações sociais e trabalhistas 2.651 2.461 2.565 2.824 2.528 Obrigações fiscais 6.216 4.454 4.860 8.320 4.168 Empréstimos e Financiamentos 37.613 32.261 22.161 3.920 0 Dividendos a pagar 1.629 1.083 1.192 2.153 1.114 Outras obrigações 1.766 2.393 5.840 3.099 4.192 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 54 0 0 0 0 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 54 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 65.466 72.527 80.294 94.326 101.590 Capital social 52.250 62.261 68.912 76.232 89.453 Reserva legal 3.378 3.785 4.233 5.042 5.461 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 9.838 6.481 7.149 13.052 6.676 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 167.092 132.948 141.725 129.667 152.404
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -2,2 -1,2 26,2 2.013 -1,0 2.014 -1,8-1,8 -1,1 0,8 -2,0 2.012 -1,6 2.011 -1,1 -1,5 -1,1 2.015 24,8 -1,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 199,7 259,0 276,5 315,1314,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 180,1 231,8 254,7 304,1305,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 19,7 27,3 21,8 11,0 9,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 14 28 20 22 12 26 16 10 24 0 18 dez-15 9 20 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 22 11 27 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 6,4 21,4 14,4 12,4 18,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 12 21 6 1418 -10 0 10 20 30 40 50 dez-15dez-14 26 25 dez-13 -2 dez-12 1 dez-11 -2 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 6,6 3,6 0,1 0,7 0,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 8,4 16,2 9,0 8,1 12,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 10,5 9,5 11,0 11,5 12,0 16,0 16,5 8,5 9,0 8,0 10,0 12,25 dez-14 8,14 dez-13 8,96 8,38 dez-15dez-12dez-11 16,19 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 9,9 10,5 7,9 3,5 2,9 8,0 4,9 3,7 5,6 8,3 5,2 3,9 5,8 6,2 3,2 2,6 3,9 4,2 3,2 2.015 2,9 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0 280 360 200 240 340 380 320 260 300 180 220 dez-15 190,43 dez-13 185,07 dez-12 278,41 203,61 367,84 dez-14dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 2.400 1.600 0 1.800 2.000 2.300 1.900 2.200 1.500 1.700 2.100 dez-15dez-13dez-12 dez-14 2.143,77 2.308,86 1.648,34 dez-11 1.824,86 1.487,86 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,8 0,0 0,08 0,04 0,93 dez-14 0,69 dez-13 dez-15dez-12 0,11 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 1,4 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 3,0 3,2 2,8 0,0 dez-12 dez-14 3,07 dez-15 1,86 1,45 dez-11 1,98 dez-13 2,56 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 2,0 2,5 dez-12 2,42 dez-15 1,27 2,06 dez-14dez-13 1,48 0,99 dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 3,0 1,8 2,0 2,6 3,2 2,2 2,4 0,0 1,4 1,6 2,8 1,98 dez-14dez-12dez-11 1,86 dez-13 3,07 dez-15 1,45 2,56 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,93 0,69 0,04 0,110,08 2,56 3,07 1,98 1,86 1,45 2,06 2,42 1,48 1,27 0,99 2,56 3,07 1,98 1,86 1,45 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 2,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,4 0,0 2,00 dez-12 2,37 1,31 1,95 1,88 dez-14dez-13dez-11 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 0 4 22 32 38 -47 -21 20 26 29 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 28 26 22 4 30 2 24 34 32 38 36 21,63 30,79 36,49 dez-15dez-11 0,00 dez-13dez-12 dez-14 3,99 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 12 10 9 11 13 7 6 0 8 dez-15 5,50 dez-14dez-13 12,48 dez-11 7,33 dez-12 6,326,12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 11 8 9 10 17 13 18 0 14 16 19 15 12 dez-15dez-14dez-11 18,71 8,25 11,16 dez-13dez-12 11,23 17,16 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 4 12 16 8 14 10 6 0 2 24 26 dez-14 24,71 dez-12 7,82 dez-11 8,89 dez-15dez-13 15,57 5,93 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 95 85 75 70 80 90 100 105 65 0 50 60 55 dez-12 65,75 48,18 dez-15 97,86 100,35 dez-14dez-11 dez-13 88,65 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,50 12,48 6,326,12 7,33 8,25 17,16 11,1611,23 18,71 5,93 15,57 8,89 7,82 12,35 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 314.605 315.104 276.463 259.048 199.743 Ativo total 167.092 132.948 141.725 129.667 152.404 Giro dos Ativos 1,88 2,37 1,95 2,00 1,31 Margem Bruta (%) 2,9% 3,5% 7,9% 10,5% 9,9% Margem EBITDA (%) 5,8% 3,9% 5,2% 8,3% 3,2% Margem EBIT (%) 5,6% 3,7% 4,9% 8,0% 2,9% Margem Líquida (%) 3,9% 2,6% 3,2% 6,2% 4,2% EBIT/ Ativo 10,6% 8,7% 9,5% 15,9% 3,7% ROE 18,7% 11,2% 11,2% 17,2% 8,2% ROA 7,3% 6,1% 6,3% 12,5% 5,5% Liquidez imediata 0,08 0,11 0,04 0,69 0,93 Liquidez corrente 1,45 1,86 1,98 3,07 2,56 Liquidez seca 0,99 1,27 1,48 2,42 2,06 Liquidez geral 1,45 1,86 1,98 3,07 2,56 Dívida bruta 37.613 32.261 22.161 3.920 - Dívida bruta/ patrimônio 0,57 0,44 0,28 0,04 - Dívida Bruta/ EBITDA 2,06 2,60 1,54 0,18 - Dívida líquida 29.274 25.734 19.876 20.540- 47.145- Dívida líquida/ EBITDA 1,60 2,08 1,38 0,96- 7,36- Dívida/ Patrimônio 36,5% 30,8% 21,6% 4,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 1.816- 812 2.041- 26.165 24.841 Lucro por ação 278,41 185,07 203,61 367,84 190,43 Valor patrimonial por ação 1.487,86 1.648,34 1.824,86 2.143,77 2.308,86 Composição do ROIC EBIT 17.675 11.583 13.480 20.607 5.705 alíquota efetiva de IR 32,6% 34,0% 33,8% 33,0% 31,7% Capital investido 48.185 97.857 100.353 88.651 65.749 ROIC 24,7% 7,8% 8,9% 15,6% 5,9% QTDE DE AÇÕES 44 44 44 44 44
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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