Metro RJ - anual

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Análise Financeira - Metro-RJ - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Metro-RJ - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Metro RJ - anual

  1. 1. Concessão Metroviária do Rio de Janeiro S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Metro – RJ A Concessão Metroviária do Rio de Janeiro S.A. foi constituída sob a forma de “sociedade por ações” em 20 de agosto de 2008, com prazo indeterminado, tendo por objeto a prestação de serviços de transporte metroviário no Rio de Janeiro, podendo manter filiais, agências ou representações, em qualquer localidade do país ou do exterior. A Companhia não possui ações negociadas em Bolsa de Valores. O MetrôRio detém o direito exclusivo de operar e explorar as concessões das Linhas 1 e 2 do metrô da cidade do Rio de Janeiro por meio da arrecadação derivada da venda de passagens de diversos serviços, inclusive de viagens integradas com operadoras de outros modais de transporte. Além da receita com passagens, o MetrôRio faz jus a receitas acessórias, dentre as quais, de exploração comercial de espaços disponíveis nas áreas objeto da concessão, podendo participar como sócia ou acionista em outras sociedades, desde que estas atividades complementares não afetem adversamente a prestação dos serviços de transporte metroviário de passageiros. A Companhia é controlada pela Investimento e Participações em Infraestrutura S.A. – INVEPAR, que detém a totalidade do capital. O MetrôRio é responsável por administrar, operar, conservar, manter e reparar o sistema metroviário do Rio de Janeiro. Como parte da concessão, o Poder Concedente transferiu ao MetrôRio a posse dos bens destinados e vinculados à prestação dos serviços, dentre eles: imóveis, trens e demais bens, sendo responsabilidade do MetrôRio zelar pela integridade dos bens que lhes foram cedidos.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 533.859 579.365 559.238 820.185 872.972 Custo dos produtos e serviços vendidos -391.384 -394.124 -365.196 -512.931 -527.010 Lucro Bruto 142.475 185.241 194.042 307.254 345.962 Margem bruta (%) 26,7% 32,0% 34,7% 37,5% 39,6% Despesas e receitas operacionais -91.629 -81.507 -95.439 -133.139 -146.807 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 50.846 103.734 98.603 174.115 199.155 EBITDA 150.959 196.748 198.419 278.033 314.925 Margem EBITDA (%) 28,3% 34,0% 35,5% 33,9% 36,1% Resultado financeiro -161.021 -103.046 -36.076 -77.375 -93.697 Receitas financeiras 102.497 121.324 112.849 47.517 127.331 Despesas financeiras -263.518 -224.370 -148.925 -124.892 -221.028 Resultado antes de impostos -110.175 688 62.527 96.740 105.458 Impostos sobre o lucro 28.290 -158 -26.452 -35.518 -20.727 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 25,7% 23,0% 42,3% 36,7% 19,7% Lucro líquido do exercício -81.885 530 36.075 61.222 84.731 Margem líquida (%) -15,3% 0,1% 6,5% 7,5% 9,7%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 301.050 195.793 150.471 205.629 368.270 Disponibilidades 260.104 158.177 102.270 154.694 242.818 Clientes 6.715 1.649 7.579 4.504 8.319 Estoques 12.631 15.464 17.556 23.025 33.090 Tributos a recuperar 13.436 5.157 9.874 1.433 9.137 Outros ativos circulantes 8.164 15.346 13.192 21.973 74.906 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.239.393 2.399.674 2.420.488 2.472.491 2.456.755 Realizável a longo prazo 131.341 142.421 137.444 117.968 112.637 Tributos diferidos 65.550 69.077 50.981 38.693 37.882 Contas a receber 4.365 5.445 6.196 4.622 4.883 Cauções e depósitos 32.899 42.592 53.878 43.625 45.849 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 28.527 25.307 26.389 31.028 24.023 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.108.052 2.257.253 2.283.044 2.354.523 2.344.118 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 169.856 203.085 298.106 92.505 31.142 Intangível 1.938.196 2.054.168 1.984.938 2.262.018 2.312.976 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.540.443 2.595.467 2.570.959 2.678.120 2.825.025
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 694.914 382.584 465.224 175.950 725.021 Fornecedores 27.694 36.651 63.089 61.848 53.943 Obrigações sociais e trabalhistas 16.201 13.874 14.267 17.487 18.402 Obrigações fiscais 5.924 8.854 5.369 4.806 4.836 Empréstimos e Financiamentos 279.230 56.719 361.773 66.152 549.774 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 365.865 266.486 20.726 25.657 98.066 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.194.540 967.204 823.981 1.159.194 718.181 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.121.540 908.205 766.338 1.102.470 655.370 Concessões a pagar - LP 58.318 47.628 44.944 42.381 47.651 Provisões 12.752 11.166 12.496 14.156 14.973 Out. passivos não circulantes 1.930 205 203 187 187 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 650.989 1.245.679 1.281.754 1.342.976 1.381.823 Capital social 750.000 1.344.160 1.344.160 1.344.160 1.344.160 Reserva legal 0 0 0 0 4.177 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -99.011 -98.481 -62.406 -1.184 33.486 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.540.443 2.595.467 2.570.959 2.678.120 2.825.025
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 1,3 -15,1 311,7 2.013 -252,2 2.014 -260,5 -137,7 -30,1 76,8 211,5 2.012 268,4 2.011 -173,3 -148,6 -115,5 2.015 345,0 -141,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 873,0 820,2 559,2579,4 533,9 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 527,0 512,9 365,2 394,1391,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 346,0 307,3 194,0 185,2 142,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 200 250 150 350 300 185 dez-12dez-11 142 dez-13 194 346 dez-14 dez-15 307 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 314,9 278,0 198,4196,7 151,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 197 198 278 315 -138 211 151 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 dez-15 345 312 dez-13 dez-14dez-12dez-11 77 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -93,7 -77,4 -36,1 -103,0 -161,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 84,7 61,2 36,1 0,5 -81,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -90 10 50 20 80 0 40 70 60 30 -80 90 -81,89 0,53 36,08 84,73 61,22 dez-15dez-13dez-12dez-11 dez-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 39,6 37,5 34,7 32,0 26,7 21,2 17,617,9 9,5 33,935,534,0 28,3 7,56,5 0,1 -15,3 9,7 36,1 2.015 22,8 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,2 -0,2 0,06 0,02 0,00 -0,11 dez-14dez-11 dez-12 dez-15dez-13 0,04 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 1,0 0,0 dez-13 dez-15 0,89 0,96 dez-14 0,93 dez-11 dez-12 0,86 0,87 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,2 0,0 0,4 0,41 dez-12dez-11 0,22 0,37 dez-15dez-13 0,33 0,88 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,2 0,0 0,2 0,4 dez-15 0,51 dez-14dez-12dez-11 0,32 1,17 0,51 0,43 dez-13 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 0,5 dez-13 dez-15dez-12 1,04 dez-11 dez-14 0,29 0,42 0,460,47 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,4 0,33 0,25 dez-14 0,24 dez-12dez-11 0,23 dez-15dez-13 0,22 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,33 0,88 0,22 0,41 0,37 0,51 1,17 0,32 0,51 0,43 0,46 1,04 0,29 0,47 0,42 0,33 0,240,220,250,23 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 0,21 dez-15 0,31 dez-13 0,22 dez-12 0,22 0,31 dez-11 dez-14 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.2051.1691.128 965 1.401 962 1.0141.026 807 1.141 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 44 66 52 68 70 0 60 46 48 50 54 56 58 62 64 68,27 46,59 dez-14dez-12 46,53 dez-15 43,65 46,81 dez-11 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 3,00 1,75 0,25 -3,25 0,00 1,50 1,00 2,00 0,50 2,25 2,75 2,50 0,75 1,25 1,40 3,00 dez-11 dez-13dez-12 2,29 0,02 -3,22 dez-14 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 1 0 4 2 -13 5 6 3 7 6,13 4,56 dez-15dez-12dez-11 0,04 dez-14 2,81 dez-13 -12,58 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 3,5 4,0 6,5 7,0 0,0 5,5 6,0 3,0 2,0 2,5 5,0 4,5 dez-14dez-13 6,81 dez-12 dez-15 4,72 2,61 2,11 dez-11 4,16 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 2.300 2.400 2.050 1.800 2.000 0 2.200 1.900 1.950 2.250 2.150 2.350 1.850 2.100 2.332,25 dez-13dez-11 dez-12 dez-15 2.350,53 dez-14 1.791,66 1.922,04 2.180,01 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 3,00 2,29 1,40 0,02 -3,22 6,13 4,56 2,81 0,04 -12,58 6,81 4,72 2,61 4,16 2,11 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 533.859 579.365 559.238 820.185 872.972 Ativo total 2.540.443 2.595.467 2.570.959 2.678.120 2.825.025 Giro dos Ativos 0,21 0,22 0,22 0,31 0,31 Margem Bruta (%) 26,7% 32,0% 34,7% 37,5% 39,6% Margem EBITDA (%) 28,3% 34,0% 35,5% 33,9% 36,1% Margem EBIT (%) 9,5% 17,9% 17,6% 21,2% 22,8% Margem Líquida (%) -15,3% 0,1% 6,5% 7,5% 9,7% EBIT/ Ativo 2,0% 4,0% 3,8% 6,5% 7,0% ROE -12,6% 0,0% 2,8% 4,6% 6,1% ROA -3,2% 0,0% 1,4% 2,3% 3,0% Liquidez imediata 0,37 0,41 0,22 0,88 0,33 Liquidez corrente 0,43 0,51 0,32 1,17 0,51 Liquidez seca 0,42 0,47 0,29 1,04 0,46 Liquidez geral 0,23 0,25 0,22 0,24 0,33 Dívida bruta 1.400.770 964.924 1.128.111 1.168.622 1.205.144 Dívida bruta/ patrimônio 2,15 0,77 0,88 0,87 0,87 Dívida Bruta/ EBITDA 9,28 4,90 5,69 4,20 3,83 Dívida líquida 1.140.666 806.747 1.025.841 1.013.928 962.326 Dívida líquida/ EBITDA 7,56 4,10 5,17 3,65 3,06 Dívida/ Patrimônio 68,3% 43,6% 46,8% 46,5% 46,6% Fluxo de caixa operacional 137.729- 76.810 211.484 311.684 345.014 Lucro por ação 0,11- 0,00 0,02 0,04 0,06 Valor patrimonial por ação 0,87 0,86 0,89 0,93 0,96 Composição do ROIC EBIT 50.846 103.734 98.603 174.115 199.155 alíquota efetiva de IR 25,7% 23,0% 42,3% 36,7% 19,7% Capital investido 1.791.655 1.922.041 2.180.011 2.332.250 2.350.527 ROIC 2,1% 4,2% 2,6% 4,7% 6,8% QTDE DE AÇÕES 750.000 1.446.899 1.446.899 1.446.899 1.446.899
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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