Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
88,4888,2992,8392,72 88,79
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Mendes Jr - trimestre/ quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Mendes Jr - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.648 1.763 1.674 1.704 1.116 1.025 1.047 1.042 2.141 Custo dos produtos e serviços vendidos -120 -120 -120 -120 -120 -120 3.508 -120 -240 Lucro Bruto 1.528 1.643 1.554 1.584 996 905 4.555 922 1.901 Margem bruta (%) 92,7% 93,2% 92,8% 93,0% 89,2% 88,3% 435,1% 88,5% 88,8% Despesas e receitas operacionais -4.473 2.088 91.636 1.924 698 -8.468 5.475 -1.277 18 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 19 0 0 Lucro Operacional -2.945 3.731 93.190 3.508 1.694 -7.563 10.049 -355 1.919 EBITDA -2.819 3.857 93.315 3.633 1.821 -7.437 10.177 -229 2.045 Margem EBITDA (%) -171,1% 218,8% 5574,4% 213,2% 163,2% -725,6% 972,0% -22,0% 95,5% Resultado financeiro -94.701 -90.493 -125.415 -147.213 -103.491 -104.402 355.125 -133.921 -292.459 Resultado antes de impostos -97.646 -86.762 -32.225 -143.705 -101.797 -111.965 365.174 -134.276 -290.540 Impostos sobre o lucro 33.016 29.225 32.831 52.000 34.635 37.767 -124.402 49.988 103.069 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 33,8% 33,7% 101,9% 36,2% 34,0% 33,7% 34,1% 37,2% 35,5% Lucro líquido do exercício -64.630 -57.537 606 -91.705 -67.162 -74.198 240.772 -84.288 -187.471 Margem líquida (%) -3921,7% -3263,6% 36,2% -5381,7% -6018,1% -7238,8% 22996,4% -8089,1% -8756,2%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 681 1.215 2.277 3.049 6.454 6.844 7.245 7.762 7.795 Disponibilidades 5 5 5 6 6 7 6 6 6 Clientes 581 599 1.208 1.993 2.379 2.767 3.155 3.548 3.576 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 95 611 1.064 1.050 4.069 4.070 4.084 4.208 4.213 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.164.734 9.375.617 9.376.797 9.365.056 9.377.114 9.410.205 9.407.360 9.412.945 9.401.316 Realizável a longo prazo 9.111.224 9.322.233 9.331.232 9.319.618 9.331.802 9.365.300 9.379.749 9.385.460 9.373.957 Tributos diferidos 787.657 816.841 849.632 901.592 936.184 973.910 1.047.294 1.097.241 1.150.281 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 309.390 551.991 588.706 590.033 623.787 648.781 648.834 667.796 667.796 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 8.014.177 7.953.401 7.892.894 7.827.993 7.771.831 7.742.609 7.683.621 7.620.423 7.555.880 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 53.510 53.384 45.565 45.438 45.312 44.905 27.611 27.485 27.359 Investimentos 27.139 27.139 19.445 19.445 19.445 19.164 2.164 2.164 2.164 Imobilizado 26.371 26.245 26.120 25.993 25.867 25.741 25.447 25.321 25.195 Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 9.165.415 9.376.832 9.379.074 9.368.105 9.383.568 9.417.049 9.414.605 9.420.707 9.409.111
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 15.646 37.620 42.120 763.768 772.215 790.433 864.844 876.855 888.175 Fornecedores 860 1.622 1.931 2.950 3.203 3.487 3.721 4.224 3.996 Obrigações sociais e trabalhistas 347 299 329 544 558 403 382 629 548 Obrigações fiscais 3.193 2.513 1.880 1.363 1.128 667 441 663 727 Empréstimos e Financiamentos 0 28.439 33.268 739.684 747.220 756.023 821.865 821.865 821.865 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 11.246 4.747 4.712 19.227 20.106 29.853 38.435 49.474 61.039 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.812.748 6.059.728 6.084.945 5.444.033 5.518.211 5.607.672 5.691.241 5.769.620 5.849.887 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.057.714 2.783.589 2.842.556 2.214.828 2.279.745 2.291.506 2.386.277 2.464.087 2.543.874 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 722.746 232.991 208.691 209.811 212.954 214.637 203.551 204.432 206.759 Out. passivos não circulantes 3.032.288 3.043.148 3.033.698 3.019.394 3.025.512 3.101.529 3.101.413 3.101.101 3.099.254 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.337.021 3.279.484 3.252.009 3.160.304 3.093.142 3.018.944 2.858.520 2.774.232 2.671.049 Capital social 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 Reserva legal 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 15.994 16.152 15.764 15.685 15.606 15.764 15.376 15.376 15.376 Outras reservas de lucros 981.805 924.110 897.023 805.397 738.314 663.958 503.922 419.634 316.451 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 9.165.415 9.376.832 9.379.074 9.368.105 9.383.568 9.417.049 9.414.605 9.420.707 9.409.111
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -1.161 -250.416 -25 22.966 1.071 8.077 -2.562 -676 2.345 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 281 107 20 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.137 250.416 25 -22.965 -1.071 -8.357 2.454 656 -2.345 -24 0 0 1 0 1 -1 0 0
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -2,3 0,02,3 mar-16 0,7 set-14 250,4 -23,0 dez-14 0,0 jun-15 set-15 0,0 -2,6 0,0 mar-15 0,01,1 1,10,0 -1,2 23,0 jun-14 -0,7 dez-15 -8,4 0,38,1 2,50,1 -1,1 0,00,0 0,0 -250,4 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 2,1 1,01,01,0 1,1 1,71,7 1,8 1,6 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 0,2 0,1 -3,5 0,10,10,10,10,10,1 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1,9 0,9 4,6 0,9 1,0 1,61,6 1,6 1,5 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 2 5 1 222 2 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 set-14 dez-15jun-14 jun-15 set-15 1 mar-15dez-14 1 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 2,0 10,2 -7,4 1,8 3,63,9 -2,8 -0,2 set-14 jun-16set-15jun-15mar-15 dez-15dez-14 mar-16 93,3 jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 2 -1-3 81 23 0 -250 -1 2 0 10 -7 24 93 4 -3 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -292,5 -133,9 355,1 -104,4-103,5 -147,2-125,4 -90,5-94,7 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -290,5 -112,0 -101,8 -143,7 -32,2 -86,8 -97,6 -134,3 jun-16set-15 mar-16dez-14 365,2 jun-15set-14 dez-15mar-15jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -187,5 -74,2-67,2 -91,7 0,6 -57,5-64,6 -84,3 mar-16jun-15 dez-15set-15mar-15 240,8 dez-14set-14jun-14 jun-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -67,16 0,61 -64,63 -40 -160 -200 -180 240 -120 -80 260 -100 -140 0 -20 -60 -57,54 dez-15set-15 -91,71 -84,29 mar-16 -74,20 mar-15 jun-15 jun-16dez-14set-14 240,77 -187,47 jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 88,4888,2992,8392,72 88,79 435,05 89,63 959,79 151,79 -800 400 5.600 600 -600 800 -200 0 200 -400 jun-16 5.566,91 jun-14 dez-15 -737,85 jun-15 mar-16 211,63 205,87 dez-14set-14 mar-15 93,19 set-15 -34,07 89,2592,96 -178,70 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 95,52-21,98213,20 163,17218,77 -171,06 -8.756,24 36,20 -3.921,72 -6.018,10 -8.000 -7.000 -9.000 -4.000 -1.000 23.000 -6.000 -5.000 0 -3.000 -2.000 -3.263,58 5.574,37 jun-14 jun-16set-15dez-14 22.996,37 set-14 -725,56 dez-15 972,02 mar-16mar-15 -7.238,83 -5.381,75 jun-15 -8.089,06 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 93,42 -26,06 0,24 -22,32-25,08 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 -72,74 mar-16 jun-16 -32,70 dez-15dez-14set-14 mar-15 jun-15 set-15jun-14 -35,58 -28,79 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 259,10 269,11 277,28 292,85300,04306,56 315,45318,12323,70 0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 jun-16mar-16dez-14 dez-15jun-15mar-15set-14 set-15jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,000,000,000,000,000,00 0,00 0,00 0,0000 0,0005 jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 0,00 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,010,010,010,010,01 0,0 0,1 set-14 0,05 0,00 dez-14 0,03 jun-14 0,04 mar-15 jun-16jun-15 dez-15 mar-16set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,010,010,010,010,01 0,03 0,04 0,05 0,0 0,1 set-15 0,00 jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,4 1,6 1,43 mar-15 jun-15 set-15 1,48 mar-16dez-15 1,46 jun-16 1,50 dez-14 1,39 1,41 1,56 1,53 jun-14 set-14 1,52 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,000,000,000,000,000,000,000,000,00 0,010,010,010,010,010,00 0,050,030,04 0,010,010,010,010,010,00 0,050,030,04 1,391,411,431,461,481,501,521,531,56 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 mar-16dez-15set-15 jun-16mar-15jun-14 set-14 jun-15dez-14 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,00 0,000,00 0,00 0,000,00 0,00 0,00 0,000 0,001 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15 0,00 jun-14 dez-15dez-14set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 3.3663.286 3.2083.0483.0272.9552.876 2.812 2.058 3.3663.2863.208 3.0483.0272.9552.8762.812 2.058 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 55,75 54,2252,88 50,2449,4648,3246,9346,16 38,14 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 set-14 dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -2,87 0,03 -2,82 10 -7 -8 -2 -4 -1 -6 11 -3 0 -5 -2,48 dez-15jun-15 -7,96 dez-14 mar-16 -3,58 jun-16 10,23 set-15 -3,91 mar-15set-14jun-14 -3,16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -7,02 -8,69 0,07 -7,75 -17,5 -7,5 -27,5 -12,5 -2,5 -22,5 32,5 35,0 0,0 -10,0 -30,0 -15,0 -25,0 -20,0 -5,0 dez-14 dez-15set-14 set-15 -11,61 jun-14 jun-15 jun-16 -28,07 -12,15 33,69 mar-16mar-15 -9,83 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. -19,46 28,26 17,48 23,58 -40 -80 -30 570 580 -50 -100 -60 0 10 -10 30 20 -90 -70 -20 dez-15set-14 -20,04 -16,61 jun-16 6,39 mar-16jun-14 575,96 jun-15 set-15 -90,93 mar-15dez-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. -25,46 4,60 -25 -20 -30 30 -10 -15 45 35 40 5 0 -5 20 25 set-15 22,05 mar-16 jun-16jun-15 -13,94 dez-15dez-14set-14 31,69 41,98 25,58 38,91 mar-15 42,20 jun-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 6.592 7.052 6.696 6.816 4.464 4.100 4.188 4.168 8.564 Ativo total 9.165.415 9.376.832 9.379.074 9.368.105 9.383.568 9.417.049 9.414.605 9.420.707 9.409.111 Giro dos Ativos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Margem Bruta (%) 92,7% 93,2% 92,8% 93,0% 89,2% 88,3% 435,1% 88,5% 88,8% Margem EBITDA (%) -171,1% 218,8% 5574,4% 213,2% 163,2% -725,6% 972,0% -22,0% 95,5% Margem EBIT (%) -178,7% 211,6% 5566,9% 205,9% 151,8% -737,9% 959,8% -34,1% 89,6% Margem Líquida (%) -3921,7% -3263,6% 36,2% -5381,7% -6018,1% -7238,8% 22996,4% -8089,1% -8756,2% EBIT/ Ativo -0,1% 0,2% 4,0% 0,1% 0,1% -0,3% 0,4% 0,0% 0,1% ROE -7,7% -7,0% 0,1% -11,6% -8,7% -9,8% 33,7% -12,2% -28,1% ROA -2,8% -2,5% 0,0% -3,9% -2,9% -3,2% 10,2% -3,6% -8,0% Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Liquidez corrente 0,04 0,03 0,05 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 Liquidez seca 0,04 0,03 0,05 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 Liquidez geral 1,56 1,53 1,52 1,50 1,48 1,46 1,43 1,41 1,39 Dívida bruta 2.057.714 2.812.028 2.875.824 2.954.512 3.026.965 3.047.529 3.208.142 3.285.952 3.365.739 Dívida Bruta/ EBITDA 182,49- 182,27 7,70 203,31 415,56 102,44- 78,81 3.587,28- 411,46 Dívida líquida 2.057.709 2.812.023 2.875.819 2.954.506 3.026.959 3.047.522 3.208.136 3.285.946 3.365.733 Dívida líquida/ EBITDA 182,49- 182,27 7,70 203,31 415,56 102,44- 78,81 3.587,28- 411,46 Dívida/ Patrimônio 38,1% 46,2% 46,9% 48,3% 49,5% 50,2% 52,9% 54,2% 55,8% Fluxo de caixa operacional 1.161- 250.416- 25- 22.966 1.071 8.077 2.562- 676- 2.345 Lucro por ação 25,08- 22,32- 0,24 35,58- 26,06- 28,79- 93,42 32,70- 72,74- Valor patrimonial por ação 323,70 318,12 315,45 306,56 300,04 292,85 277,28 269,11 259,10 Composição do ROIC EBIT anualizado 11.780- 14.924 372.760 14.032 6.776 30.252- 40.196 1.420- 7.676 alíquota efetiva de IR 33,8% 33,7% 101,9% 36,2% 34,0% 33,7% 34,1% 37,2% 35,5% Capital investido 38.911 41.977 42.199 31.691 25.581 22.049 4.602 13.939- 25.456- ROIC -20,0% 23,6% -16,6% 28,3% 17,5% -90,9% 576,0% 6,4% -19,5% QTDE DE AÇÕES 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -1.161 -250.416 -25 22.966 1.071 8.077 -2.562 -676 2.345 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 281 107 20 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.137 250.416 25 -22.965 -1.071 -8.357 2.454 656 -2.345
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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