Companhia Melhoramentos de São Paulo
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Melhoramentos
A Companhia Melhoramentos de São Paulo, empresa de 125 anos, pioneira
nacional na indústria de papel e celul...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Melhoramentos - anual

  1. 1. Companhia Melhoramentos de São Paulo 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Melhoramentos A Companhia Melhoramentos de São Paulo, empresa de 125 anos, pioneira nacional na indústria de papel e celulose e presença marcante no mercado editorial, tem sua composição de negócios estruturada da seguinte forma: mercado editorial, fibras de alto rendimento, gestão de florestas plantadas e projetos imobiliários.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 124.307 98.021 133.893 269.185 112.208 Custo dos produtos e serviços vendidos -65.716 -50.874 -67.510 -65.386 -69.595 Lucro Bruto 58.591 47.147 66.383 203.799 42.613 Margem bruta (%) 47,1% 48,1% 49,6% 75,7% 38,0% Despesas e receitas operacionais -57.071 -32.882 -58.156 -145.986 -105.133 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 1.520 14.265 8.227 57.813 -62.520 EBITDA 6.581 20.264 16.234 68.494 -48.945 Margem EBITDA (%) 5,3% 20,7% 12,1% 25,4% -43,6% Resultado financeiro -13.052 -10.197 -15.490 -21.640 -19.347 Receitas financeiras 259 417 2.637 4.071 5.196 Despesas financeiras -13.311 -10.614 -18.127 -25.711 -24.543 Resultado antes de impostos -11.532 4.068 -7.263 36.173 -81.867 Impostos sobre o lucro 7.076 -824 437 -2.693 -6 Minoritários 1 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 61,4% 20,3% 6,0% 7,4% 0,0% Lucro líquido do exercício -4.455 3.244 -6.826 33.480 -81.873 Margem líquida (%) -3,6% 3,3% -5,1% 12,4% -73,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 69.996 69.781 95.344 184.753 118.077 Disponibilidades 8.363 2.211 3.073 23.893 1.259 Clientes 39.678 43.836 64.779 131.889 90.410 Estoques 15.106 17.722 21.284 23.312 20.990 Tributos a recuperar 6.849 6.012 5.504 5.122 4.531 Outros ativos circulantes 0 0 704 537 887 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.447.992 1.434.150 1.465.324 1.427.762 1.355.435 Realizável a longo prazo 89.866 74.841 64.897 106.933 116.378 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 71.047 57.050 46.541 95.516 0 Cauções e depósitos 1.948 1.173 1.193 1.313 0 Impostos a recuperar 16.871 16.618 17.163 10.104 0 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 116.378 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.358.126 1.359.309 1.400.427 1.320.829 1.239.057 Investimentos 142 138 138 1.487 2.653 Imobilizado 1.357.566 1.358.908 1.400.125 1.319.222 1.236.386 Intangível 418 263 164 120 18 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.517.988 1.503.931 1.560.668 1.612.515 1.473.512
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 64.761 69.784 84.819 93.943 85.144 Fornecedores 12.400 13.316 20.373 23.549 18.800 Obrigações sociais e trabalhistas 2.689 2.117 2.483 2.646 2.967 Obrigações fiscais 8.559 9.716 10.438 16.107 9.468 Empréstimos e Financiamentos 25.869 35.119 33.790 30.127 33.853 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 15.244 9.516 17.735 21.514 20.056 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 624.836 600.718 649.624 698.304 675.992 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.091 10.206 40.684 41.010 57.595 Impostos diferidos 484.877 482.245 481.370 446.470 414.473 Impostos a recolher 60.269 58.996 58.206 47.511 44.587 Out. passivos não circulantes 78.599 49.271 69.364 163.313 159.337 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 828.391 833.429 826.225 820.268 712.376 Capital social 36.153 36.153 36.153 36.153 36.153 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 878.904 873.790 872.099 807.038 744.933 Outras reservas de lucros -86.666 -76.514 -82.027 -22.923 -68.710 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 14 14 14 14 14 PASSIVO TOTAL 1.517.988 1.503.931 1.560.668 1.612.515 1.473.512
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -3,4 59,7 18,5 2.013 -43,2 2.014 5,7 455,1 -6,5 -36,3 -15,6 2.012 -69,8 2.011 -379,2 36,6 13,7 2.015 -58,3 22,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 112,2 269,2 133,9 98,0 124,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 69,6 65,4 67,5 50,9 65,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 42,6 203,8 66,4 47,1 58,6 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 210 50 60 10 30 20 0 40 70 47 59 dez-13 dez-14 66 204 dez-12 dez-15 43 dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -48,9 68,5 16,2 20,3 6,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 68 -49 455 -200 -100 0 100 200 300 400 500 -16 19 -58 dez-13 1620 dez-11 dez-12 7 -36 dez-14 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -19,3 -21,6 -15,5 -10,2 -13,1 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -81,9 33,5 -6,8 3,2 -4,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 15 25 -85 -5 10 30 0 20 5 35 -80 -6,83 33,48 dez-12 -4,46 dez-14 dez-15 -81,87 dez-11 3,24 dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 38,0 75,7 49,648,147,1 21,5 6,1 14,6 1,2 25,4 12,1 20,7 5,3 12,4 -5,1 3,3 -3,6 -73,0 -43,6 2.015 -55,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 6 1 0 3 4 2 5 -1 -13 dez-15 -12,78 dez-14 5,23 dez-13 -1,07 -0,68 dez-11 0,51 dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 112 114 128 132 116 130 118 0 120 124 126 122 dez-13 129,00 130,12 128,07 dez-12 111,22 dez-11 dez-14 dez-15 126,03 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 dez-15 0,01 dez-12 0,03 dez-13 dez-14 0,25 0,13 0,04 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 1,2 1,0 0,0 1,6 1,8 2,0 dez-11 dez-13 dez-14 1,00 1,39 dez-12 1,08 dez-15 1,12 1,97 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 1,5 0,0 2,0 dez-15 1,14 0,87 dez-14dez-13 0,75 dez-11 1,72 0,85 dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,4 0,0 dez-12 0,23 dez-15 0,37 0,220,22 0,31 dez-14dez-11 dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,01 0,25 0,040,03 0,13 1,39 1,97 1,12 1,00 1,08 1,14 1,72 0,87 0,75 0,85 0,310,37 0,220,220,23 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,2 dez-11 dez-15 0,07 0,08 dez-14dez-13dez-12 0,17 0,08 0,09 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 91 71 74 45 27 90 47 71 43 19 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 12 9 8 4 0 11 3 7 6 5 10 5,16 11,38 dez-12 3,15 7,98 dez-15dez-13 8,27 dez-11 dez-14 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,6 -0,2 -0,4 -5,6 0,4 1,0 0,0 0,2 2,0 1,8 2,2 0,8 1,2 1,6 1,4 2,08 -5,56 dez-14 dez-15 -0,29 dez-11 dez-12 -0,44 dez-13 0,22 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 2,0 0,0 1,5 3,0 4,0 2,5 1,0 0,5 3,5 4,5 -11,5 -1,0 -0,5 -11,49 4,08 dez-15dez-13dez-11 -0,83 dez-14 -0,54 dez-12 0,39 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 1,0 2,5 3,0 0,0 3,5 6,5 6,0 0,5 4,0 1,5 2,0 4,5 5,0 5,5 -7,5 dez-13 1,32 0,87 dez-12 0,07 dez-14dez-11 6,06 -7,49 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 850 860 880 0 870 835 890 840 875 855 865 885 845 835,04 dez-11 dez-13dez-12 861,77 dez-14 887,08 846,99 882,57 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -5,56 2,08 -0,44 0,22 -0,29 -11,49 4,08 -0,83 0,39 -0,54 -7,49 6,06 0,87 1,32 0,07 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 124.307 98.021 133.893 269.185 112.208 Ativo total 1.517.988 1.503.931 1.560.668 1.612.515 1.473.512 Giro dos Ativos 0,08 0,07 0,09 0,17 0,08 Margem Bruta (%) 47,1% 48,1% 49,6% 75,7% 38,0% Margem EBITDA (%) 5,3% 20,7% 12,1% 25,4% -43,6% Margem EBIT (%) 1,2% 14,6% 6,1% 21,5% -55,7% Margem Líquida (%) -3,6% 3,3% -5,1% 12,4% -73,0% EBIT/ Ativo 0,1% 0,9% 0,5% 3,6% -4,2% ROE -0,5% 0,4% -0,8% 4,1% -11,5% ROA -0,3% 0,2% -0,4% 2,1% -5,6% Liquidez imediata 0,13 0,03 0,04 0,25 0,01 Liquidez corrente 1,08 1,00 1,12 1,97 1,39 Liquidez seca 0,85 0,75 0,87 1,72 1,14 Liquidez geral 0,23 0,22 0,22 0,37 0,31 Dívida bruta 26.960 45.325 74.474 71.137 91.448 Dívida bruta/ patrimônio 0,03 0,05 0,09 0,09 0,13 Dívida Bruta/ EBITDA 4,10 2,24 4,59 1,04 1,87- Dívida líquida 18.597 43.114 71.401 47.244 90.189 Dívida líquida/ EBITDA 2,83 2,13 4,40 0,69 1,84- Dívida/ Patrimônio 3,2% 5,2% 8,3% 8,0% 11,4% Fluxo de caixa operacional 455.100 36.261- 15.638- 18.517 58.348- Lucro por ação 0,68- 0,51 1,07- 5,23 12,78- Valor patrimonial por ação 126,03 130,12 129,00 128,07 111,22 Composição do ROIC EBIT 1.520 14.265 8.227 57.813 62.520- alíquota efetiva de IR 61,4% 20,3% 6,0% 7,4% 0,0% Capital investido 846.988 861.766 887.085 882.569 835.039 ROIC 0,1% 1,3% 0,9% 6,1% -7,5% QTDE DE AÇÕES 6.573 6.405 6.405 6.405 6.405
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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