Marisa Lojas S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Marisa
A Marisa Lojas S.A., incorporada no Brasil, com sede na Rua James Holland,
422, na cidade de São Paulo, Estado de S...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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  1. 1. Marisa Lojas S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Marisa A Marisa Lojas S.A., incorporada no Brasil, com sede na Rua James Holland, 422, na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, constituída em 28 de abril de 1959, é uma Companhia de capital aberto e está listada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob o código de negociação AMAR3, sendo classificada no nível “Novo Mercado” de Governança Corporativa. A Marisa e suas controladas se dedicam principalmente ao comércio varejista e atacadista de produtos de consumo, comércio eletrônico, administração do Cartão Marisa, concessão de empréstimos para pessoas físicas, dentre outras atividades.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.450.315 2.877.388 3.096.990 3.344.593 3.164.906 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.252.790 -1.467.733 -1.659.548 -1.778.405 -1.788.118 Lucro Bruto 1.197.525 1.409.655 1.437.442 1.566.188 1.376.788 Margem bruta (%) 48,9% 49,0% 46,4% 46,8% 43,5% Despesas e receitas operacionais -920.308 -1.054.239 -1.230.985 -1.371.501 -1.306.055 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 277.217 355.416 206.457 194.687 70.733 EBITDA 392.614 498.841 370.821 385.259 269.538 Margem EBITDA (%) 16,0% 17,3% 12,0% 11,5% 8,5% Resultado financeiro -52.290 -65.121 -87.107 -138.256 -146.741 Receitas financeiras 227.649 57.375 44.610 62.263 119.087 Despesas financeiras -279.939 -122.496 -131.717 -200.519 -265.828 Resultado antes de impostos 224.927 290.295 119.350 56.431 -76.008 Impostos sobre o lucro -47.434 -60.381 -33.852 -5.349 40.244 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 21,1% 20,8% 28,4% 9,5% 52,9% Lucro líquido do exercício 177.493 229.914 85.498 51.082 -35.764 Margem líquida (%) 7,2% 8,0% 2,8% 1,5% -1,1%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.707.467 1.679.723 1.693.995 1.979.467 1.862.804 Disponibilidades 641.654 286.517 257.883 510.680 551.613 Clientes 682.365 878.325 981.626 980.364 831.241 Estoques 281.391 367.580 342.277 372.590 329.607 Tributos a recuperar 80.891 61.398 52.699 51.091 81.815 Outros ativos circulantes 21.166 85.903 59.510 64.742 68.528 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 725.132 760.968 882.328 989.121 969.331 Realizável a longo prazo 161.609 160.576 181.076 271.320 340.351 Tributos diferidos 83.328 80.594 112.987 184.566 270.792 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 36.669 50.055 44.846 55.299 56.491 Impostos a recuperar 34.642 21.874 14.195 16.271 272 Outros ativos não circulantes 6.970 8.053 9.048 15.184 12.796 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 563.523 600.392 701.252 717.801 628.980 Investimentos 0 0 0 6.562 17.858 Imobilizado 465.311 494.092 577.326 552.110 457.817 Intangível 98.212 106.300 123.926 159.129 153.305 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.432.599 2.440.691 2.576.323 2.968.588 2.832.135
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 741.096 604.945 690.746 930.395 830.820 Fornecedores 178.443 247.759 254.977 245.248 205.439 Obrigações sociais e trabalhistas 40.982 57.803 55.929 59.543 67.860 Obrigações fiscais 105.630 105.650 146.887 147.329 112.338 Empréstimos e Financiamentos 297.455 89.671 106.697 365.360 364.017 Dividendos a pagar 31.576 21.435 20.306 12.132 0 Outras obrigações 87.010 82.627 105.950 100.783 81.166 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 833.738 796.697 777.839 882.315 882.470 Empréstimos e Financiamentos - LP 687.017 682.339 685.387 774.349 734.043 Receitas diferidas - LP 71.000 59.000 47.000 53.250 51.731 Provisões 53.350 54.699 45.452 54.716 96.696 Out. passivos não circulantes 22.371 659 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 857.765 1.039.049 1.107.738 1.155.878 1.118.845 Capital social 651.106 660.159 661.493 661.493 899.597 Reserva legal 24.243 35.739 40.014 42.568 42.568 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 7.090 5.132 Outras reservas de lucros 182.416 343.151 406.231 444.727 171.548 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.432.599 2.440.691 2.576.323 2.968.588 2.832.135
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 202,0 -72,3 265,4 2.013 -266,1 2.014 -214,6 84,3 -305,0 135,8 309,7 2.012 272,3 2.011 -237,1 -185,9 -279,7 2.015 433,5 -112,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 3.164,9 3.344,6 3.097,0 2.877,4 2.450,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.788,11.778,4 1.659,5 1.467,7 1.252,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.376,8 1.566,2 1.437,41.409,7 1.197,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.400 1.450 1.550 0 1.600 1.500 1.200 1.250 1.300 1.350 1.566 1.410 1.437 dez-11 1.198 dez-12 dez-13 1.377 dez-15dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 269,5 385,3 370,8 498,8 392,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 393 499 371 385 270 310 84 0 100 200 300 400 500 600 700 800 dez-15 434 265 dez-13 dez-14dez-12dez-11 136 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -146,7 -138,3 -87,1 -65,1 -52,3 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -35,8 51,1 85,5 229,9 177,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 80 60 240 -20 220 180 40 20 0 -40 200 229,91 -35,76 dez-11 177,49 dez-15dez-14 51,08 85,50 dez-13dez-12 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 43,5 46,846,4 49,048,9 5,86,7 12,411,3 11,512,0 17,3 16,0 1,52,8 8,07,2 -1,1 8,5 2.015 2,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 1,0 1,4 1,2 0,0 0,4 -0,2 dez-13 dez-15 -0,18 dez-14 0,28 0,46 dez-11 0,96 dez-12 1,24 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 5,0 6,0 5,6 6,2 6,4 4,8 5,4 0,0 4,6 5,8 5,2 6,23 dez-13 5,60 dez-11 5,97 4,65 5,48 dez-15dez-12 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,0 0,8 0,4 0,6 dez-11 dez-13 0,37 0,66 dez-14dez-12 0,55 0,87 dez-15 0,47 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 2,6 2,2 2,4 2,8 2,24 dez-15dez-14 2,13 dez-13dez-12 2,30 2,78 2,45 dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 2,0 2,5 1,96 1,85 dez-13 dez-14dez-12 1,92 dez-11 dez-15 1,73 2,17 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,2 1,4 1,24 1,31 dez-11 1,19 dez-14 dez-15 1,29 dez-13 1,28 dez-12 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,66 0,55 0,37 0,47 0,87 2,24 2,13 2,45 2,78 2,30 1,85 1,73 1,96 2,17 1,92 1,291,241,281,31 1,19 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,0 1,2 1,4 1,12 dez-15dez-14dez-11 1,01 dez-13dez-12 1,13 1,18 1,20 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.0981.140 792772 984 546 629 534 485 343 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 49 50 51 52 53 54 0 42 44 45 46 47 48 43 53,44 42,63 dez-13 dez-15 49,53 dez-14 49,65 41,69 dez-11 dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 10 9 8 -2 1 0 7 2 -1 3 3,32 dez-13dez-12 1,72 -1,26 dez-11 7,30 dez-15 9,42 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 6 4 2 0 8 -4 24 -2 22 dez-15 22,13 dez-14 20,69 dez-12 7,72 dez-13 4,42 -3,20 dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 1 21 20 19 18 5 4 3 2 0 8 6 10 7 9 20,26 9,22 dez-15 17,75 1,92 10,19 dez-12dez-11 dez-14dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.650 1.700 1.500 1.550 1.750 1.600 1.300 1.400 1.450 1.350 1.250 0 1.731,17 dez-13dez-12dez-11 1.232,16 1.729,64 1.604,11 dez-14 1.389,07 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -1,26 1,72 3,32 9,42 7,30 -3,20 4,42 7,72 22,13 20,69 1,92 10,19 9,22 20,26 17,75 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.450.315 2.877.388 3.096.990 3.344.593 3.164.906 Ativo total 2.432.599 2.440.691 2.576.323 2.968.588 2.832.135 Giro dos Ativos 1,01 1,18 1,20 1,13 1,12 Margem Bruta (%) 48,9% 49,0% 46,4% 46,8% 43,5% Margem EBITDA (%) 16,0% 17,3% 12,0% 11,5% 8,5% Margem EBIT (%) 11,3% 12,4% 6,7% 5,8% 2,2% Margem Líquida (%) 7,2% 8,0% 2,8% 1,5% -1,1% EBIT/ Ativo 11,4% 14,6% 8,0% 6,6% 2,5% ROE 20,7% 22,1% 7,7% 4,4% -3,2% ROA 7,3% 9,4% 3,3% 1,7% -1,3% Liquidez imediata 0,87 0,47 0,37 0,55 0,66 Liquidez corrente 2,30 2,78 2,45 2,13 2,24 Liquidez seca 1,92 2,17 1,96 1,73 1,85 Liquidez geral 1,19 1,31 1,28 1,24 1,29 Dívida bruta 984.472 772.010 792.084 1.139.709 1.098.060 Dívida bruta/ patrimônio 1,15 0,74 0,72 0,99 0,98 Dívida Bruta/ EBITDA 2,51 1,55 2,14 2,96 4,07 Dívida líquida 342.818 485.493 534.201 629.029 546.447 Dívida líquida/ EBITDA 0,87 0,97 1,44 1,63 2,03 Dívida/ Patrimônio 53,4% 42,6% 41,7% 49,6% 49,5% Fluxo de caixa operacional 84.337 135.831 309.749 265.366 433.513 Lucro por ação 0,96 1,24 0,46 0,28 0,18- Valor patrimonial por ação 4,65 5,60 5,97 6,23 5,48 Composição do ROIC EBIT 277.217 355.416 206.457 194.687 70.733 alíquota efetiva de IR 21,1% 20,8% 28,4% 9,5% 52,9% Capital investido 1.232.159 1.389.068 1.604.111 1.729.642 1.731.166 ROIC 17,8% 20,3% 9,2% 10,2% 1,9% QTDE DE AÇÕES 184.551 185.449 185.533 185.533 204.086
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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