Marfrig - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Marfrig - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 5.117.603 15.144.203 -3.976.030 5.882.756 4.728.183 4.935.064 3.345.830 4.906.408 4.774.395 Custo dos produtos e serviços vendidos -4.492.688 -13.251.450 3.504.663 -5.251.651 -4.166.757 -4.358.077 -2.813.184 -4.330.701 -4.202.449 Lucro Bruto 624.915 1.892.753 -471.367 631.105 561.426 576.987 532.646 575.707 571.946 Margem bruta (%) 12,2% 12,5% 11,9% 10,7% 11,9% 11,7% 15,9% 11,7% 12,0% Despesas e receitas operacionais -389.334 -1.168.137 350.591 -368.598 -199.924 -264.638 -190.893 -276.570 -306.836 Operações descontinuadas 0 0 0 0 22.052 729.650 -164.267 -4.269 78.265 Lucro Operacional 235.581 724.616 -120.776 262.507 383.554 1.041.999 177.486 294.868 343.375 EBITDA 376.769 871.712 32.844 434.203 410.591 1.155.881 297.745 417.847 460.002 Margem EBITDA (%) 7,4% 5,8% -0,8% 7,4% 8,7% 23,4% 8,9% 8,5% 9,6% Resultado financeiro -306.304 -1.412.295 -20.319 -1.046.793 -392.203 -1.244.483 -403.106 -423.192 -520.259 Resultado antes de impostos -70.723 -687.679 -141.095 -784.286 -8.649 -202.484 -225.620 -128.324 -176.884 Impostos sobre o lucro 20.271 246.487 4.220 222.403 11.823 399.161 49.102 36.003 57.258 Minoritários -4.637 -13.622 3.721 -9.023 -9.322 -10.739 -18.388 -13.863 -12.309 Alíquota efetiva de IR (%) 28,7% 35,8% 3,0% 28,4% 136,7% 197,1% 21,8% 28,1% 32,4% Lucro líquido do exercício -55.089 -454.814 -133.154 -570.906 -6.148 185.938 -194.906 -106.184 -131.935 Margem líquida (%) -1,1% -3,0% 3,3% -9,7% -0,1% 3,8% -5,8% -2,2% -2,8%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 8.106.615 9.369.676 8.368.517 9.075.535 11.785.388 13.065.118 9.842.455 9.395.173 9.028.153 Disponibilidades 2.657.043 3.061.463 2.658.797 2.668.438 2.564.343 7.880.923 5.004.210 5.184.472 5.195.154 Clientes 1.646.218 1.642.541 1.618.760 1.953.403 1.024.523 1.018.923 1.003.717 902.745 979.472 Estoques 1.866.702 2.050.257 2.027.919 2.231.582 1.406.514 1.486.966 1.496.964 1.276.120 1.208.191 Tributos a recuperar 1.185.618 1.817.574 1.361.635 1.469.121 1.453.621 1.396.235 1.289.571 1.262.427 1.112.116 Outros ativos circulantes 751.034 797.841 701.406 752.991 5.336.387 1.282.071 1.047.993 769.409 533.220 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 10.334.595 10.803.760 11.817.391 12.927.100 10.974.876 10.992.281 11.073.494 10.941.896 11.384.297 Realizável a longo prazo 2.830.935 2.966.846 3.671.985 3.987.796 4.082.134 3.809.603 4.031.133 4.238.488 4.613.062 Tributos diferidos 1.535.072 1.594.912 1.708.437 2.026.840 2.056.549 1.863.211 1.969.812 2.243.189 2.571.732 Impostos a recuperar 972.362 973.550 1.509.169 1.480.802 1.530.023 0 1.595.672 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 72.902 65.111 64.972 28.967 32.175 40.051 50.834 53.589 61.022 Outros ativos não circulantes 250.599 333.273 389.407 451.187 463.387 1.906.341 414.815 1.941.710 1.980.308 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 7.503.660 7.836.914 8.145.406 8.939.304 6.892.742 7.182.678 7.042.361 6.703.408 6.771.235 Investimentos 41.875 43.762 36.934 39.895 35.837 35.193 26.024 21.519 17.926 Imobilizado 4.770.324 4.921.612 5.103.763 5.524.245 4.326.529 4.455.718 4.371.067 4.190.770 3.973.061 Intangível 2.691.461 2.871.540 3.004.709 3.375.164 2.530.376 2.691.767 2.645.270 2.491.119 2.780.248 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 18.441.210 20.173.436 20.185.908 22.002.635 22.760.264 24.057.399 20.915.949 20.337.069 20.412.450
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 3.711.030 4.290.048 4.662.465 5.695.882 7.501.325 5.749.350 5.406.649 7.440.016 7.307.924 Fornecedores 1.765.099 1.856.627 2.028.303 2.253.663 1.495.530 1.644.373 1.818.991 1.560.859 1.699.934 Obrigações sociais e trabalhistas 339.833 357.158 341.979 414.390 296.246 329.966 338.015 318.869 311.347 Obrigações fiscais 147.763 200.120 200.312 221.111 146.560 167.890 182.961 361.454 338.961 Empréstimos e Financiamentos 1.101.846 1.301.513 1.730.048 2.250.194 1.990.849 2.411.754 2.047.384 2.230.937 1.924.670 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 356.489 574.630 361.823 556.524 3.572.140 1.195.367 1.019.298 2.967.897 3.033.012 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 11.705.560 13.329.274 13.451.718 15.493.669 14.374.687 17.271.348 14.665.668 11.875.993 11.387.848 Empréstimos e Financiamentos - LP 8.425.862 9.440.382 9.470.851 11.309.767 9.998.308 12.699.609 10.136.409 9.526.233 9.088.278 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 31.397 35.779 40.448 45.201 46.219 46.219 46.219 96.219 99.604 Out. passivos não circulantes 3.248.301 3.853.113 3.940.419 4.138.701 4.330.160 4.525.520 4.483.040 2.253.541 2.199.966 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.932.326 2.448.456 1.953.465 659.868 728.572 843.301 643.258 825.446 1.534.992 Capital social 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.169.321 Reserva legal 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -42.198 -225.296 -438.071 -1.162.988 -1.090.738 -1.166.702 -1.174.029 -888.327 -49.827 Outras reservas de lucros -2.238.420 -2.539.192 -2.821.408 -3.390.088 -3.393.634 -3.202.941 -3.395.657 -3.499.171 -3.628.978 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 92.294 105.658 118.260 153.216 155.680 193.400 200.374 195.614 181.686 PASSIVO TOTAL 18.441.210 20.173.436 20.185.908 22.002.635 22.760.264 24.057.399 20.915.949 20.337.069 20.412.450
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 377.430 463.390 436.002 355.171 679.953 601.446 464.093 297.968 312.838 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -176.860 -127.267 -192.570 -148.695 -79.661 -106.326 -112.955 -107.923 -61.374 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 63.466 68.297 -646.098 -196.835 -704.387 4.821.460 -3.227.851 -9.783 -240.782 264.036 404.420 -402.666 9.641 -104.095 5.316.580 -2.876.713 180.262 10.682
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -240,8-61,4 312,8 mar-16 -9,8 set-14 68,3 -196,8 dez-14 -192,6 jun-15 set-15 -107,9 464,1 -127,3 mar-15 -646,1 63,5 680,0 -176,9 377,4 355,2 jun-14 298,0 dez-15 4.821,5 -106,3 601,4 -3.227,9 -113,0 -704,4 -79,7-148,7 436,0463,4 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 4.774,44.906,4 3.345,8 4.935,14.728,2 5.882,8 -3.976,0 15.144,2 5.117,6 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 4.202,44.330,7 2.813,2 4.358,14.166,8 5.251,7 -3.504,7 13.251,5 4.492,7 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 571,9575,7532,6577,0561,4 631,1 -471,4 1.892,8 624,9 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 572576533577561 631 1.893 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 set-14 dez-15jun-14 625 jun-15 -471 set-15mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 460,0 417,8 297,7 410,6 434,2 32,8 376,8 set-14 jun-16set-15 1.155,9 jun-15mar-15 dez-15dez-14 mar-16jun-14 871,7 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 313298 464 601 680 355 436463 377 460 418 298 1.156 411434 33 872 377 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -520,3 -423,2-403,1 -1.244,5 -392,2 -1.046,8 -20,3 -1.412,3 -306,3 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -176,9 -128,3 -225,6 -202,5 -8,6 -141,1 -70,7 jun-16set-15 mar-16dez-14 jun-15 -784,3 -687,7 set-14 dez-15mar-15jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -131,9 -106,2 -194,9 185,9 -6,1 -133,2 -55,1 mar-16 -454,8 jun-15 dez-15 -570,9 set-15mar-15dez-14set-14jun-14 jun-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -131,94 -106,18 185,94 -133,15 -55,09 -100 50 -150 -600 -550 -500 -450 -200 -50 0 100 150 200 jun-15mar-15 mar-16 -570,91 set-15dez-14 -454,81 jun-14 -194,91 -6,15 jun-16dez-15set-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 11,98 15,92 11,87 10,73 11,86 12,5012,21 7,19 4,46 3,04 4,784,60 6,01 4 14 6 8 2 0 22 10 12 jun-16jun-14 11,73 dez-15 21,11 mar-15set-14 dez-14 5,30 8,11 mar-16jun-15 11,69 set-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 9,63 8,528,908,68 7,38 5,76 7,36 -2,76 -2,16 3,77 3,35 8 -2 6 2 24 0 -4 4 -10 -0,13 mar-16 -9,70 jun-15 set-15jun-14 -0,83 -3,00 -1,08 dez-14 jun-16 -5,83 mar-15set-14 23,42 dez-15 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. -1,01 -0,82 1,43 -1,02 -4,5 -4,0 -3,5 -3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 mar-16 jun-16dez-15dez-14set-14 -0,05 mar-15 -3,49 jun-15 set-15jun-14 -1,50 -4,39 -0,42 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 2,95 1,59 1,24 1,62 1,40 3,75 4,70 5,63 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 jun-16 1,27 mar-16dez-14 dez-15jun-15mar-15set-14 set-15jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,710,70 1,37 0,47 0,57 0,710,72 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15 0,93 set-15jun-15mar-15 0,34 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 2,0 2,2 1,8 2,4 1,4 1,6 1,2 1,82 set-15 1,24 2,27 1,79 1,59 dez-14 2,18 jun-14 2,18 1,57 mar-15 jun-16 1,26 jun-15 dez-15set-14 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,071,09 1,54 2,01 1,38 1,20 1,711,68 1,36 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 set-15jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 0,69 mar-15 jun-15 set-15 0,73 mar-16dez-15 0,73 jun-16 0,62 dez-14 0,73 0,710,71 0,70 jun-14 set-14 0,66 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,710,70 0,93 1,37 0,710,72 1,24 1,82 2,27 1,79 2,182,18 1,59 1,54 1,20 1,36 1,711,68 0,730,710,690,730,73 0,620,660,700,71 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 0,57 1,07 1,26 1,09 mar-16dez-15 2,01 set-15 jun-16mar-15jun-14 set-14 0,34 jun-15 1,38 0,47 dez-14 1,57 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,940,97 0,64 0,820,83 1,07 3,00 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 -0,79 1,11 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 11.013 11.75712.184 15.111 11.989 13.560 11.20110.742 9.528 5.818 6.573 7.1807.230 9.425 10.892 8.542 7.680 6.871 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 87,77 93,4494,9994,7194,2795,36 85,15 81,44 76,47 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 set-14 dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -2,59 -2,06 -2,64 -1,20 3,18 -1 1 -3 2 0 -11 3 4 -10 -2 -9,42 dez-14 -10,83 mar-15 dez-15set-14 jun-15 set-15jun-14 -0,11 mar-16 jun-16 -3,47 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -34,38 -51,46 -27,27 -7,51 88,20 -60 -120 -80 0 -40 -20 40 80 -100 20 -360 60 100 -340 mar-15 -74,30 -121,20 jun-15 mar-16dez-15set-14 dez-14 jun-16 -3,38 jun-14 -346,07 set-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 17,00 11,93 6,336,59 17,30 10 -2 2 -42 -6 -4 0 16 18 14 4 12 6 8 mar-16 jun-16jun-15jun-14 -4,25 dez-15 -5,00 dez-14 mar-15 -41,24 set-15set-14 6,43 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 7.500 9.500 8.000 7.000 5.500 10.500 8.500 11.500 11.000 0 10.000 6.000 9.000 6.500 7.113,19 set-15 9.816,29 5.463,01 mar-16 8.775,31 jun-16jun-15jun-14 11.039,65 mar-15 11.252,01 dez-15 10.453,12 10.750,32 11.411,71 set-14 dez-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada20.470.412 60.576.812 -15.904.120 23.531.024 18.912.732 19.740.256 13.383.320 19.625.632 19.097.580 Ativo total 18.441.210 20.173.436 20.185.908 22.002.635 22.760.264 24.057.399 20.915.949 20.337.069 20.412.450 Giro dos Ativos 1,11 3,00 0,79- 1,07 0,83 0,82 0,64 0,97 0,94 Margem Bruta (%) 12,2% 12,5% 11,9% 10,7% 11,9% 11,7% 15,9% 11,7% 12,0% Margem EBITDA (%) 7,4% 5,8% -0,8% 7,4% 8,7% 23,4% 8,9% 8,5% 9,6% Margem EBIT (%) 4,6% 4,8% 3,0% 4,5% 8,1% 21,1% 5,3% 6,0% 7,2% Margem Líquida (%) -1,1% -3,0% 3,3% -9,7% -0,1% 3,8% -5,8% -2,2% -2,8% EBIT/ Ativo 5,1% 14,4% -2,4% 4,8% 6,7% 17,3% 3,4% 5,8% 6,7% ROE -7,5% -74,3% -27,3% -346,1% -3,4% 88,2% -121,2% -51,5% -34,4% ROA -1,2% -9,4% -2,6% -10,8% -0,1% 3,2% -3,5% -2,1% -2,6% Liquidez imediata 0,72 0,71 0,57 0,47 0,34 1,37 0,93 0,70 0,71 Liquidez corrente 2,18 2,18 1,79 1,59 1,57 2,27 1,82 1,26 1,24 Liquidez seca 1,68 1,71 1,36 1,20 1,38 2,01 1,54 1,09 1,07 Liquidez geral 0,71 0,70 0,66 0,62 0,73 0,73 0,69 0,71 0,73 Dívida bruta 9.527.708 10.741.895 11.200.899 13.559.961 11.989.157 15.111.363 12.183.793 11.757.170 11.012.948 Dívida Bruta/ EBITDA 6,32 3,08 85,26 7,81 7,30 3,27 10,23 7,03 5,99 Dívida líquida 6.870.665 7.680.432 8.542.102 10.891.523 9.424.814 7.230.440 7.179.583 6.572.698 5.817.794 Dívida líquida/ EBITDA 4,56 2,20 65,02 6,27 5,74 1,56 6,03 3,93 3,16 Dívida/ Patrimônio 76,5% 81,4% 85,1% 95,4% 94,3% 94,7% 95,0% 93,4% 87,8% Fluxo de caixa operacional 377.430 463.390 436.002 355.171 679.953 601.446 464.093 297.968 312.838 Lucro por ação 0,42- 3,49- 1,02- 4,39- 0,05- 1,43 1,50- 0,82- 1,01- Valor patrimonial por ação 5,63 4,70 3,75 1,27 1,40 1,62 1,24 1,59 2,95 Composição do ROIC EBIT anualizado 942.324 2.898.464 483.104- 1.050.028 1.534.216 4.167.996 709.944 1.179.472 1.373.500 alíquota efetiva de IR 28,7% 35,8% 3,0% 28,4% 136,7% 197,1% 21,8% 28,1% 32,4% Capital investido 10.453.125 10.750.320 11.039.651 11.411.711 11.252.012 9.816.294 8.775.309 7.113.186 5.463.005 ROIC 6,4% 17,3% -4,2% 6,6% -5,0% -41,2% 6,3% 11,9% 17,0% QTDE DE AÇÕES 520.747 520.747 520.747 520.747 520.747 520.747 520.747 520.747 521.065 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 377.430 463.390 436.002 355.171 679.953 601.446 464.093 297.968 312.838 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -176.860 -127.267 -192.570 -148.695 -79.661 -106.326 -112.955 -107.923 -61.374 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 63.466 68.297 -646.098 -196.835 -704.387 4.821.460 -3.227.851 -9.783 -240.782
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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