Refinaria de Petróleos de Manguinhos
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Refinaria de Petróleo Manguinhos
A Refinaria de Petróleos de Manguinhos – “Em recuperação judicial” é uma
Sociedade de cap...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 288....
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Des...
Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do valor patrimonial por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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  1. 1. Refinaria de Petróleos de Manguinhos 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Refinaria de Petróleo Manguinhos A Refinaria de Petróleos de Manguinhos – “Em recuperação judicial” é uma Sociedade de capital aberto, que tem por objetos sociais: (i) exploração, no Estado do Rio de Janeiro, de uma refinaria de petróleos e de outras indústrias conexas ou independentes, desde que não obstadas por ato do Governo Federal; (ii) importação de petróleos crus, venda de derivados de petróleos no País e sua exportação, quando autorizada; (iii) prestação de serviços relacionados com a atividade de refino; e (iv) armazém geral. Mudanças no contexto atual dos negócios. O impacto da “desapropriação” e consequentemente com pedido de “Recuperação judicial”, levaram a mudanças no contexto dos negócios da Companhia, inclusão de armazém geral, e uma revisão das perspectivas futuras e, consequentemente, redução do ritmo de seus investimentos que vinham ocorrendo na Companhia desde 2011. A capacidade de a Companhia investir seus recursos disponíveis ficou limitada em função da redução das receitas operacionais que eram esperadas no futuro devido a desapropriação, aumento dos preços do petróleo e desvalorização do Real, que faz com que a necessidade de caixa para cumprir suas dívidas em moeda nacional e estrangeira no curto prazo aumente. Por diversas razões, incluindo o ambiente político e econômico atual do Brasil, a Refinaria de Petróleos de Manguinhos – “Em recuperação judicial” não tem conseguido obter outras fontes de financiamento disponíveis e, de qualquer forma, seriam insuficientes para corresponder às suas necessidades de investimento.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.355.539 1.862.781 115.915 238.174 710.127 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.437.755 -2.073.633 -101.670 -298.377 -834.435 Lucro Bruto -82.216 -210.852 14.245 -60.203 -124.308 Margem bruta (%) -3,5% -11,3% 12,3% -25,3% -17,5% Despesas e receitas operacionais 96.302 -104.114 -421.325 -95.879 -172.205 Operações descontinuadas 86 -394 1.104 371 68 Lucro Operacional 14.172 -315.360 -405.976 -155.711 -296.445 EBITDA 33.232 -296.175 -388.635 -138.861 -278.871 Margem EBITDA (%) 1,4% -15,9% -335,3% -58,3% -39,3% Resultado financeiro -35.837 -51.842 -56.871 -29.733 -186.121 Receitas financeiras 8.540 15.573 1.928 2.300 10.846 Despesas financeiras -44.377 -67.415 -58.799 -32.033 -196.967 Resultado antes de impostos -21.665 -367.202 -462.847 -185.444 -482.566 Impostos sobre o lucro -470 0 0 0 0 Minoritários -86 394 -1.104 -371 -68 Alíquota efetiva de IR (%) -2,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Lucro líquido do exercício -22.221 -366.808 -463.951 -185.815 -482.634 Margem líquida (%) -0,9% -19,7% -400,3% -78,0% -68,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 288.282 81.389 76.927 101.622 165.433 Disponibilidades 1.712 92 22 2.740 1.452 Clientes 75.563 13.186 1 18.352 43.541 Estoques 36.337 29.977 41.818 25.040 33.155 Tributos a recuperar 15.101 8.798 16.565 12.916 14.363 Outros ativos circulantes 159.569 29.336 18.521 42.574 72.922 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 314.095 237.703 227.585 216.740 203.562 Realizável a longo prazo 20.366 6.727 13.940 20.089 26.794 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 6.318 6.727 6.803 7.717 8.009 Impostos a recuperar 14.048 0 0 5.234 5.234 Outros ativos não circulantes 0 0 7.137 7.138 13.551 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 293.729 230.976 213.645 196.651 176.768 Investimentos 0 0 2 1 1 Imobilizado 293.653 230.976 213.643 196.650 176.767 Intangível 76 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 602.377 319.092 304.512 318.362 368.995
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 197.252 176.832 299.315 399.493 919.366 Fornecedores 46.745 18.600 21.934 63.803 21.595 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 332 1.489 2.612 Obrigações fiscais 122.804 146.491 255.611 309.917 825.819 Empréstimos e Financiamentos 23.828 7.302 19.335 22.646 26.313 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 3.875 4.439 2.103 1.638 43.027 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 614.310 663.967 926.974 1.026.462 1.023.617 Empréstimos e Financiamentos - LP 41.672 29.995 19.725 19.706 19.706 Impostos diferidos 73.310 0 0 0 0 Op. Descont. Passivas 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 499.328 633.972 907.249 1.006.756 1.003.911 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO -209.185 -521.707 -921.777 -1.107.593 -1.573.988 Capital social 94.580 94.580 94.580 208.713 208.713 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -323.223 120.814 110.592 100.372 90.151 Outras reservas de lucros 19.458 -737.101 -1.126.949 -1.416.678 -1.872.852 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES -70 324 -769 -1.140 -1.208 PASSIVO TOTAL 602.377 319.092 304.512 318.362 368.995
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 1,40,5 1,2 2.013 0,0 2.014 0,1 26,3 -0,8 -45,3 -0,6 2.012 0,0 2.011 -26,1 44,4 -0,6 2.015 -0,6 0,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 710,1 238,2 115,9 1.862,8 2.355,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 834,4 298,4 101,7 2.073,6 2.437,8 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 -210,9 -124,3 -60,2 14,2 -82,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 -20 -80 20 -40 -100 -60 -220 -120 0 dez-15dez-11 -82 dez-12 dez-13 -60 -124 -211 dez-14 14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 -278,9 -138,9 -388,6 -296,2 33,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -296 -389 -279 -139 33 -400 -300 -200 -100 0 100 -1 dez-12 -45 dez-13dez-11 26 -1 dez-14 1 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -186,1 -29,7 -56,9-51,8 -35,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -482,6 -185,8 -464,0 -366,8 -22,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -425 -125 -200 -150 0 -25 -100 -450 -475 -175 -400 -500 -375 -50 -75 -185,82 dez-14 -463,95 -366,81 -482,63 dez-12dez-11 dez-13 -22,22 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -17,5-25,3 12,3 -11,3-3,5 -65,4 -350,2 -16,9 0,6 -58,3 -15,9 1,4 -78,0 -400,3 -19,7 -0,9 -68,0 2.015 -39,3 -41,7 2.0132.012 -335,3 2.011 2.014 Margem OperacionalMargem Bruta Margem LíquidaMargem EBITDA
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 -0,6 -0,4 dez-15 -0,36 dez-14 -0,14 -0,50 -0,39 dez-12dez-11 -0,02 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 -0,2 -0,6 -1,0 -0,8 0,0 -1,2 dez-15 -0,82 dez-13 dez-14 -0,99 -1,16 -0,56 -0,22 dez-11 dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,00 0,01 0,00 dez-11 0,01 0,00 dez-12 0,00 dez-14 0,01 dez-15dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 0,2 1,6 0,4 dez-11 dez-12 1,46 0,46 dez-14 0,18 dez-15 0,25 dez-13 0,26 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 0,14 dez-15dez-14 0,19 0,12 dez-12dez-11 dez-13 0,29 1,28 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,4 0,0 0,10 dez-14 0,10 dez-11 0,09 0,07 0,38 dez-12 dez-15dez-13 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,000,010,000,000,01 0,18 0,250,26 0,46 1,46 0,14 0,19 0,12 0,29 1,28 0,100,090,070,10 0,38 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,5 1,5 2,0 0,0 5,0 4,0 6,0 4,5 5,5 1,0 dez-11 dez-14 0,75 5,84 3,91 dez-12 0,38 dez-13 1,92 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 46 42 3937 66 45 403937 64 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 -3 -2 -1 -4 -8 -46 -7 -5 0 -6 -4,42 dez-12 -7,70 dez-13 -3,98 -3,01 dez-11 -45,59 dez-15dez-14 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -130 0 -150 -20 -50 -40 -60 -120 -140 -160 -10 -30 dez-15dez-14 -3,69 dez-12 -58,37 dez-11 -152,36 -114,95 dez-13 -130,80 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 50 10 35 40 45 30 5 15 25 20 0 75 70 10,62 dez-13 50,33 16,78 dez-11 dez-14 70,31 30,66 dez-15dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 40 100 20 50 -10 30 60 110 10 0 dez-15 15,96 59,39 22,83 dez-11 100,13 dez-14 -9,96 dez-13dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 -100 -200 -300 -1.300 -1.100 -1.200 -1.000 -900 -700 -800 0 dez-15 -1.298,70 dez-14dez-12 -683,62 dez-11 dez-13 -975,36 -145,40 -314,95 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -130,80 -58,37 -152,36 -114,95 -3,69 30,66 16,78 50,33 70,31 10,62 22,83 15,96 59,39 100,13 -9,96 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.355.539 1.862.781 115.915 238.174 710.127 Ativo total 602.377 319.092 304.512 318.362 368.995 Giro dos Ativos 3,91 5,84 0,38 0,75 1,92 Margem Bruta (%) -3,5% -11,3% 12,3% -25,3% -17,5% Margem EBITDA (%) 1,4% -15,9% -335,3% -58,3% -39,3% Margem EBIT (%) 0,6% -16,9% -350,2% -65,4% -41,7% Margem Líquida (%) -0,9% -19,7% -400,3% -78,0% -68,0% EBIT/ Ativo 2,4% -98,8% -133,3% -48,9% -80,3% ROE 10,6% 70,3% 50,3% 16,8% 30,7% ROA -3,7% -115,0% -152,4% -58,4% -130,8% Liquidez imediata 0,01 0,00 0,00 0,01 0,00 Liquidez corrente 1,46 0,46 0,26 0,25 0,18 Liquidez seca 1,28 0,29 0,12 0,19 0,14 Liquidez geral 0,38 0,10 0,07 0,09 0,10 Dívida bruta 65.500 37.297 39.060 42.352 46.019 Dívida bruta/ patrimônio 0,31- 0,07- 0,04- 0,04- 0,03- Dívida Bruta/ EBITDA 1,97 0,13- 0,10- 0,30- 0,17- Dívida líquida 63.788 37.205 39.038 39.612 44.567 Dívida líquida/ EBITDA 1,92 0,13- 0,10- 0,29- 0,16- Dívida/ Patrimônio -45,6% -7,7% -4,4% -4,0% -3,0% Fluxo de caixa operacional 26.255 45.253- 604- 1.222 636- Lucro por ação 0,02- 0,39- 0,50- 0,14- 0,36- Valor patrimonial por ação 0,22- 0,56- 0,99- 0,82- 1,16- Composição do ROIC EBIT 14.172 315.360- 405.976- 155.711- 296.445- alíquota efetiva de IR -2,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Capital investido -145.397 -314.950 -683.621 -975.360 -1.298.701 ROIC -10,0% 100,1% 59,4% 16,0% 22,8% QTDE DE AÇÕES 931.451 931.451 931.451 1.353.832 1.353.833
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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