Magazine Luiza - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Magazine Luiza - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 2.342.759 2.390.385 2.777.374 2.252.433 2.107.301 2.082.544 2.535.981 2.263.474 2.147.264 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.709.040 -1.710.851 -2.018.152 -1.638.609 -1.477.769 -1.468.678 -1.814.574 -1.579.910 -1.464.778 Lucro Bruto 633.719 679.534 759.222 613.824 629.532 613.866 721.407 683.564 682.486 Margem bruta (%) 27,1% 28,4% 27,3% 27,3% 29,9% 29,5% 28,4% 30,2% 31,8% Despesas e receitas operacionais -528.393 -531.663 -615.261 -518.172 -533.944 -532.358 -655.229 -570.344 -550.270 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 105.326 147.871 143.961 95.652 95.588 81.508 66.178 113.220 132.216 EBITDA 132.977 176.038 175.445 127.400 126.579 110.394 100.354 144.115 163.196 Margem EBITDA (%) 5,7% 7,4% 6,3% 5,7% 6,0% 5,3% 4,0% 6,4% 7,6% Resultado financeiro -79.535 -96.780 -110.062 -104.327 -104.707 -124.268 -152.753 -113.931 -124.504 Resultado antes de impostos 25.791 51.091 33.899 -8.675 -9.119 -42.760 -86.575 -711 7.712 Impostos sobre o lucro 842 -9.008 5.406 11.527 12.156 23.660 34.181 5.965 2.707 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) -3,3% 17,6% -15,9% 132,9% 133,3% 55,3% 39,5% 839,0% -35,1% Lucro líquido do exercício 26.633 42.083 39.305 2.852 3.037 -19.100 -52.394 5.254 10.419 Margem líquida (%) 1,1% 1,8% 1,4% 0,1% 0,1% -0,9% -2,1% 0,2% 0,5%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 2.631.090 2.756.424 3.395.922 2.917.622 2.672.208 2.636.572 3.360.515 2.819.393 2.807.439 Disponibilidades 571.127 567.919 863.149 620.179 465.929 535.529 1.115.088 713.511 662.346 Clientes 577.419 583.812 618.276 480.435 419.449 431.175 435.225 389.638 404.297 Estoques 1.144.160 1.268.406 1.472.738 1.388.569 1.293.376 1.208.123 1.353.092 1.279.280 1.306.703 Tributos a recuperar 193.428 211.256 295.595 291.605 337.574 311.868 334.344 320.883 296.916 Outros ativos circulantes 144.956 125.031 146.164 136.834 155.880 149.877 122.766 116.081 137.177 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.856.318 1.899.914 1.894.115 1.915.082 1.984.569 2.143.804 2.228.022 2.164.916 2.170.931 Realizável a longo prazo 546.589 549.151 519.565 565.041 609.710 746.283 758.706 719.525 731.981 Tributos diferidos 146.907 141.248 146.447 160.292 171.598 196.037 229.347 236.136 239.686 Impostos a recuperar 159.765 154.069 106.477 95.642 119.312 159.852 177.295 164.209 167.036 Contas a receber 3.840 1.293 5.020 2.944 2.448 1.878 2.595 1.864 2.032 Cauções e depósitos 187.863 199.150 209.648 220.846 236.085 235.011 248.450 260.101 272.951 Outros ativos não circulantes 48.214 53.391 51.973 85.317 80.267 153.505 101.019 57.215 50.276 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.309.729 1.350.763 1.374.550 1.350.041 1.374.859 1.397.521 1.469.316 1.445.391 1.438.950 Investimentos 287.050 313.361 319.604 294.653 313.165 333.572 384.025 368.531 368.125 Imobilizado 534.741 549.651 566.193 561.461 563.886 567.682 578.571 569.582 562.404 Intangível 487.938 487.751 488.753 493.927 497.808 496.267 506.720 507.278 508.421 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.487.408 4.656.338 5.290.037 4.832.704 4.656.777 4.780.376 5.588.537 4.984.309 4.978.370
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.024.950 2.254.948 2.831.448 2.046.111 1.887.315 1.983.106 2.874.782 2.473.915 2.714.178 Fornecedores 1.189.518 1.388.054 1.789.898 1.239.200 1.175.110 1.186.934 1.894.157 1.394.133 1.427.136 Obrigações sociais e trabalhistas 153.241 172.965 167.423 161.245 145.754 151.911 153.903 141.664 144.480 Obrigações fiscais 53.552 42.481 51.099 28.480 31.024 25.260 30.605 29.505 28.464 Empréstimos e Financiamentos 422.422 447.664 591.443 392.509 370.813 446.602 568.350 713.615 902.261 Dividendos a pagar 0 0 18.319 16.301 0 0 0 0 0 Outras obrigações 206.217 203.784 213.266 208.376 164.614 172.399 227.767 194.998 211.837 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.752.572 1.660.231 1.704.122 2.032.288 2.033.131 2.083.373 2.051.543 1.846.809 1.589.457 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.154.031 1.076.868 1.120.184 1.486.498 1.484.814 1.564.598 1.254.960 1.050.494 794.433 Receitas diferidas - LP 334.600 326.412 315.866 299.414 292.977 286.539 550.910 539.393 529.314 Provisões 262.168 254.948 265.691 243.890 252.799 229.936 243.412 254.661 263.387 Out. passivos não circulantes 1.773 2.003 2.381 2.486 2.541 2.300 2.261 2.261 2.323 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 710.623 742.116 755.729 755.581 737.450 715.723 663.840 663.346 673.788 Capital social 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505 606.505 Reserva legal 9.715 9.715 16.143 16.143 16.143 16.143 16.143 16.143 16.143 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 94.403 125.896 133.081 132.933 114.802 93.075 41.192 40.698 51.140 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES -737 -957 -1.262 -1.276 -1.119 -1.826 -1.628 239 947 PASSIVO TOTAL 4.487.408 4.656.338 5.290.037 4.832.704 4.656.777 4.780.376 5.588.537 4.984.309 4.978.370
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -187.729 -394 202.701 -142.486 83.012 117.596 404.668 -90.684 -100.223 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -38.106 -43.373 -54.828 -32.605 -42.523 -31.464 167.441 -34.020 -27.020 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 277.925 -110.846 131.542 45.667 -96.098 -42.883 -225.030 -81.496 -86.521 52.090 -154.613 279.415 -129.424 -55.609 43.249 347.079 -206.200 -213.764
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -86,5 -27,0 -100,2 mar-16 -81,5 set-14 -110,8 45,7 dez-14 -54,8 jun-15 set-15 -34,0 404,7 -43,4 mar-15 131,5 277,9 83,0 -38,1 -187,7 -142,5 jun-14 -90,7 dez-15 -42,9-31,5 117,6 -225,0 167,4 -96,1 -42,5-32,6 202,7 -0,4 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 2.147,3 2.263,5 2.536,0 2.082,52.107,3 2.252,4 2.777,4 2.390,42.342,8 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.464,8 1.579,9 1.814,6 1.468,71.477,8 1.638,6 2.018,2 1.710,91.709,0 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 682,5683,6 721,4 613,9629,5613,8 759,2 679,5 633,7 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 682684 721 614630 759 680 634 0 100 200 300 400 500 600 700 800 614 set-14 dez-15jun-14 jun-15 set-15mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. mar-15 dez-15 127,4 126,6 dez-14 mar-16 144,1 set-14 175,4 133,0 jun-14 176,0 100,4 jun-16set-15 110,4 jun-15 163,2 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -100-91 405 118 83 -142 203 0 -188 163144 100110127127 175176 133 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -124,5 -113,9 -152,8 -124,3 -104,7-104,3 -110,1 -96,8 -79,5 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 7,7 -0,7 -42,8 -9,1-8,7 33,9 51,1 25,8 jun-16set-15 mar-16dez-14 -86,6 jun-15set-14 dez-15mar-15jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 10,4 5,3 -19,1 3,02,9 39,3 42,1 26,6 mar-16jun-15 dez-15set-15mar-15set-14jun-14 dez-14 -52,4 jun-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 10,42 5,25 39,31 42,08 3,04 25 15 -50 30 45 40 5 -10 10 20 35 0 -20 -55 -15 -5 jun-16jun-15mar-15 -19,10 mar-16 2,85 set-15dez-14 26,63 dez-15set-14 -52,39 jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 6,16 5,00 2,61 3,91 4,54 4,25 5,18 6,19 4,50 2 32 1 30 28 3 6 29 5 0 4 31 jun-16jun-14 30,20 31,78 28,45 jun-15 mar-16 27,25 dez-14 29,48 29,87 set-15mar-15 dez-15 28,43 27,05 set-14 27,34 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,42 1,76 1,14 0,49 0,23 -0,92 0,13 0,14 -1 -3 6 7 8 1 -2 0 7,36 5,68 6,32 jun-14 jun-16 7,60 set-15 6,01 dez-14 5,66 -2,07 set-14 5,30 dez-15 3,96 mar-15 6,37 jun-15 mar-16 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 1,93 0,94 0,070,06 0,870,930,59 -10 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 mar-16 jun-16dez-15dez-14set-14 mar-15 jun-15 set-15jun-14 -9,42 -3,43 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 31,16 29,8129,84 4,164,164,093,92 32,17 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 jun-16mar-16dez-14 4,14 dez-15jun-15mar-15set-14 set-15jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,30 0,25 0,28 0,24 0,29 0,39 0,25 0,30 0,0 0,2 0,4 jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 0,27 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,4 1,6 1,2 set-14 1,20 1,43 dez-14 1,22 jun-14 1,30 1,42 mar-15 jun-16 1,14 jun-15 dez-15 mar-16 1,17 set-15 1,03 1,33 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,55 0,62 0,700,720,730,75 0,66 0,73 0,68 0,0 0,5 1,0 set-15jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,84 mar-15 jun-15 set-15 0,84 mar-16dez-15 0,83 jun-16 0,85 dez-14 0,820,82 0,84 0,84 jun-14 set-14 0,86 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,24 0,29 0,39 0,270,25 0,300,30 0,250,28 1,03 1,141,17 1,33 1,421,43 1,22 1,30 1,20 0,55 0,62 0,700,680,66 0,820,820,840,830,840,850,860,840,84 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 mar-16dez-15 0,72 set-15 jun-16mar-15jun-14 set-14 0,73 jun-15 0,73 dez-14 0,75 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,73 1,821,82 1,74 1,811,86 2,102,052,09 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.6971.7641.823 2.011 1.8561.879 1.712 1.5251.576 1.0341.051 708 1.476 1.390 1.259 848 9571.005 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 69,37 67,2668,93 71,5872,6773,3173,75 71,5671,32 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 set-14 dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 3,16 3,68 2,38 0,84 0,400,26 -1,0 1,5 3,5 -0,5 -4,5 2,5 3,0 -1,5 0,0 4,0 0,5 1,0 2,0 -4,0 dez-14 0,23 mar-15set-14jun-14 dez-15set-15jun-15 -1,62 -4,04 jun-16mar-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 6,19 3,17 20,80 22,68 14,99 1,65 -30 -10 -5 -35 20 0 10 25 15 5 -10,67 mar-15 -31,57 jun-15set-14 mar-16 jun-16jun-14 1,51 set-15 dez-15dez-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 40,11 9,51 7,23 39,07 27,8526,81 45 -210 40 30 35 15 20 10 0 25 5 -5 mar-16 -209,21 jun-16dez-15dez-14 mar-15 -6,81 set-15jun-14 -6,25 jun-15set-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 1.700 0 2.050 1.950 2.000 1.650 1.750 1.600 1.800 1.850 1.900 set-15 1.749,57 2.013,35 1.781,55 mar-16 1.685,19 jun-16jun-15 dez-15 1.708,81 mar-15 2.037,41 jun-14 1.622,86 1.599,64 1.847,91 set-14 dez-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 9.371.036 9.561.540 11.109.496 9.009.732 8.429.204 8.330.176 10.143.924 9.053.896 8.589.056 Ativo total 4.487.408 4.656.338 5.290.037 4.832.704 4.656.777 4.780.376 5.588.537 4.984.309 4.978.370 Giro dos Ativos 2,09 2,05 2,10 1,86 1,81 1,74 1,82 1,82 1,73 Margem Bruta (%) 27,1% 28,4% 27,3% 27,3% 29,9% 29,5% 28,4% 30,2% 31,8% Margem EBITDA (%) 5,7% 7,4% 6,3% 5,7% 6,0% 5,3% 4,0% 6,4% 7,6% Margem EBIT (%) 4,5% 6,2% 5,2% 4,2% 4,5% 3,9% 2,6% 5,0% 6,2% Margem Líquida (%) 1,1% 1,8% 1,4% 0,1% 0,1% -0,9% -2,1% 0,2% 0,5% EBIT/ Ativo 9,4% 12,7% 10,9% 7,9% 8,2% 6,8% 4,7% 9,1% 10,6% ROE 15,0% 22,7% 20,8% 1,5% 1,6% -10,7% -31,6% 3,2% 6,2% ROA 2,4% 3,7% 3,2% 0,2% 0,3% -1,6% -4,0% 0,4% 0,8% Liquidez imediata 0,28 0,25 0,30 0,30 0,25 0,27 0,39 0,29 0,24 Liquidez corrente 1,30 1,22 1,20 1,43 1,42 1,33 1,17 1,14 1,03 Liquidez seca 0,73 0,66 0,68 0,75 0,73 0,72 0,70 0,62 0,55 Liquidez geral 0,84 0,84 0,86 0,85 0,84 0,83 0,84 0,82 0,82 Dívida bruta 1.576.453 1.524.532 1.711.627 1.879.007 1.855.627 2.011.200 1.823.310 1.764.109 1.696.694 Dívida Bruta/ EBITDA 2,96 2,17 2,44 3,69 3,66 4,55 4,54 3,06 2,60 Dívida líquida 1.005.326 956.613 848.478 1.258.828 1.389.698 1.475.671 708.222 1.050.598 1.034.348 Dívida líquida/ EBITDA 1,89 1,36 1,21 2,47 2,74 3,34 1,76 1,82 1,58 Dívida/ Patrimônio 68,9% 67,3% 69,4% 71,3% 71,6% 73,8% 73,3% 72,7% 71,6% Fluxo de caixa operacional 187.729- 394- 202.701 142.486- 83.012 117.596 404.668 90.684- 100.223- Lucro por ação 0,59 0,93 0,87 0,06 0,07 3,43- 9,42- 0,94 1,93 Valor patrimonial por ação 3,92 4,09 4,16 4,16 4,14 32,17 29,84 29,81 31,16 Composição do ROIC EBIT anualizado 421.304 591.484 575.844 382.608 382.352 326.032 264.712 452.880 528.864 alíquota efetiva de IR -3,3% 17,6% -15,9% 132,9% 133,3% 55,3% 39,5% 839,0% -35,1% Capital investido 1.622.855 1.749.574 1.708.811 1.847.910 2.037.410 2.013.348 1.685.186 1.599.642 1.781.550 ROIC 26,8% 27,8% 39,1% -6,8% -6,3% 7,2% 9,5% -209,2% 40,1% QTDE DE AÇÕES 181.494 181.494 181.494 181.494 177.991 22.249 22.249 22.249 21.624 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -187.729 -394 202.701 -142.486 83.012 117.596 404.668 -90.684 -100.223 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -38.106 -43.373 -54.828 -32.605 -42.523 -31.464 167.441 -34.020 -27.020 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 277.925 -110.846 131.542 45.667 -96.098 -42.883 -225.030 -81.496 -86.521
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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