Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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set-16
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Lojas Renner - trimestre/quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Lojas Renner - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 1.203.803 1.819.550 1.173.947 1.536.401 1.420.605 2.014.245 1.247.369 1.647.580 1.445.829 Custo dos produtos e serviços vendidos -507.111 -750.134 -472.175 -618.617 -596.697 -823.863 -488.424 -637.075 -594.216 Lucro Bruto 696.692 1.069.416 701.772 917.784 823.908 1.190.382 758.945 1.010.505 851.613 Margem bruta (%) 57,9% 58,8% 59,8% 59,7% 58,0% 59,1% 60,8% 61,3% 58,9% Despesas e receitas operacionais -554.792 -682.410 -571.197 -663.910 -667.252 -798.234 -653.402 -738.046 -718.718 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 141.900 387.006 130.575 253.874 156.656 392.148 105.543 272.459 132.895 EBITDA 196.925 444.776 191.960 317.559 224.891 463.623 178.909 349.371 211.495 Margem EBITDA (%) 16,4% 24,4% 16,4% 20,7% 15,8% 23,0% 14,3% 21,2% 14,6% Resultado financeiro -22.374 -34.964 -27.985 -25.785 -26.923 -23.893 -24.080 -27.109 -26.239 Resultado antes de impostos 119.526 352.042 102.590 228.089 129.733 368.255 81.463 245.350 106.656 Impostos sobre o lucro -36.137 -133.396 -29.400 -69.920 -33.767 -116.742 -15.948 -70.542 -21.752 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 30,2% 37,9% 28,7% 30,7% 26,0% 31,7% 19,6% 28,8% 20,4% Lucro líquido do exercício 83.389 218.646 73.190 158.169 95.966 251.513 65.515 174.808 84.904 Margem líquida (%) 6,9% 12,0% 6,2% 10,3% 6,8% 12,5% 5,3% 10,6% 5,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 2.810.923 3.499.343 3.281.904 3.307.172 3.307.446 3.721.211 3.385.396 3.512.408 3.356.909 Disponibilidades 626.461 834.340 748.236 696.597 559.617 737.527 827.183 784.706 717.775 Clientes 1.448.884 1.981.179 1.739.128 1.820.171 1.888.072 2.268.184 1.756.882 1.908.958 1.751.386 Estoques 674.462 612.300 705.073 688.231 763.646 622.534 674.815 701.042 788.558 Tributos a recuperar 54.425 68.127 80.577 92.741 87.838 87.630 114.862 106.496 90.497 Outros ativos circulantes 6.691 3.397 8.890 9.432 8.273 5.336 11.654 11.206 8.693 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.701.025 1.822.197 1.801.845 1.916.830 1.988.654 2.142.508 2.185.848 2.300.211 2.317.423 Realizável a longo prazo 145.896 149.985 119.915 153.047 126.816 176.446 205.973 240.273 241.486 Tributos diferidos 95.289 95.670 68.031 94.156 56.606 97.899 130.728 158.017 155.916 Impostos a recuperar 37.312 39.984 37.601 42.164 48.232 59.108 56.978 63.482 64.341 Contas a receber 7.101 7.498 8.576 8.576 9.223 8.614 7.468 8.293 10.936 Cauções e depósitos 6.194 6.833 5.267 8.151 10.844 10.825 10.799 10.481 10.293 Outros ativos não circulantes 0 0 440 0 1.911 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.555.129 1.672.212 1.681.930 1.763.783 1.861.838 1.966.062 1.979.875 2.059.938 2.075.937 Investimentos 63 63 63 63 63 63 63 50 50 Imobilizado 1.204.275 1.304.065 1.320.473 1.391.883 1.475.060 1.545.704 1.559.316 1.589.602 1.603.876 Intangível 350.791 368.084 361.394 371.837 386.715 420.295 420.496 470.286 472.011 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.511.948 5.321.540 5.083.749 5.224.002 5.296.100 5.863.719 5.571.244 5.812.619 5.674.332
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.458.548 2.037.362 1.694.770 1.854.113 1.886.717 2.319.127 2.075.776 2.354.817 2.384.018 Fornecedores 459.360 561.480 407.225 489.860 515.248 553.453 403.359 534.516 541.420 Obrigações sociais e trabalhistas 117.911 142.015 149.145 123.044 140.826 174.704 178.884 151.162 164.549 Obrigações fiscais 81.591 320.582 96.546 148.815 97.647 342.976 100.600 173.011 100.223 Empréstimos e Financiamentos 484.460 559.537 598.384 722.959 727.408 706.589 816.656 962.526 1.007.573 Dividendos a pagar 47.105 112.655 133.164 44.434 70.238 137.914 173.003 71.009 109.819 Outras obrigações 268.121 341.093 310.306 325.001 335.350 403.491 403.274 462.593 460.434 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.385.038 1.428.910 1.444.295 1.366.376 1.235.699 1.233.696 1.234.650 1.160.598 924.191 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.346.828 1.395.469 1.409.027 1.333.871 1.198.270 1.196.423 1.196.402 1.118.507 882.567 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 33.789 26.259 28.792 29.160 33.191 34.848 35.161 37.199 37.116 Out. passivos não circulantes 4.421 7.182 6.476 3.345 4.238 2.425 3.087 4.892 4.508 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.668.362 1.855.268 1.944.684 2.003.513 2.173.684 2.310.896 2.260.818 2.297.204 2.366.123 Capital social 730.700 750.853 750.853 1.128.234 1.130.364 1.136.124 1.136.124 1.160.305 1.170.192 Reserva legal 39.952 63.523 63.523 63.523 63.523 92.465 92.465 92.465 92.465 Dividendo adicional proposto 0 67.118 67.118 0 0 79.137 79.137 0 0 Outros resultados abrangentes 10.912 19.298 52.854 16.683 113.094 64.226 -13.634 -62.201 -49.556 Outras reservas de lucros 886.798 954.476 1.010.336 795.073 866.703 938.944 966.726 1.106.635 1.153.022 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 4.511.948 5.321.540 5.083.749 5.224.002 5.296.100 5.863.719 5.571.244 5.812.619 5.674.332
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 38.796 314.151 -17.986 253.507 186.347 350.090 99.060 318.771 142.065 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -131.468 -176.923 -71.470 -146.600 -166.470 -186.414 -87.544 -123.972 -105.426 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -496 70.651 3.352 -158.546 -156.857 14.234 78.140 -237.276 -103.570 -93.168 207.879 -86.104 -51.639 -136.980 177.910 89.656 -42.477 -66.931
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa set-16 -103,6-105,4 142,1 jun-16 -237,3 dez-14 70,7 -158,5 mar-15 -71,5 set-15 dez-15 -124,0 99,1 -176,9 jun-15 3,4 -0,5 186,3 -131,5 38,8 253,5 set-14 318,8 mar-16 14,2 -186,4 350,1 78,1 -87,5 -156,9-166,5 -146,6 -18,0 314,2 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.445,8 1.647,6 1.247,4 2.014,2 1.420,6 1.536,4 1.173,9 1.819,6 1.203,8 dez-14set-14 jun-15mar-15 mar-16dez-15set-15 jun-16 set-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 594,2 637,1 488,4 823,9 596,7 618,6 472,2 750,1 507,1 dez-15 mar-16jun-15mar-15dez-14 set-15set-14 jun-16 set-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 851,6 1.010,5 758,9 1.190,4 823,9 917,8 701,8 1.069,4 696,7 dez-15 mar-16dez-14 jun-15set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 852 1.011 1.190 918 1.069 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 dez-14 mar-16set-14 697 824 set-15 702 759 dez-15jun-15mar-15 set-16jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. dez-14 178,9 set-16dez-15 463,6 set-15jun-15 mar-16 317,6 224,9 mar-15 jun-16 349,4 211,5 192,0196,9 set-14 444,8 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 142 319 99 350 186 254 -18 314 39 211 349 179 464 225 318 192 445 197 mar-15 mar-16jun-15dez-14set-14 dez-15set-15 jun-16 set-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -26,2-27,1 -24,1-23,9 -26,9-25,8 -28,0 -35,0 -22,4 jun-15 set-15 mar-16dez-15mar-15set-14 dez-14 jun-16 set-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 106,7 245,4 81,5 129,7 228,1 102,6 119,5 set-16dez-15 jun-16mar-15 set-15 368,3 352,0 dez-14 mar-16jun-15set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. jun-16 174,8 251,5 set-15 mar-16 96,0 158,2 dez-15jun-15 73,2 dez-14 83,4 218,6 set-14 84,9 mar-15 65,5 set-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 240 200 220 0 160 100 140 80 120 60 180 260 set-16 73,19 set-15jun-15 251,51 jun-16set-14 218,65 dez-15 158,17 174,81 83,39 mar-15 mar-16 95,97 dez-14 65,52 84,90 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 16,54 19,47 16,52 0 65 60 20 5 15 10 mar-15dez-14 11,79 61,33 59,78 dez-15 58,00 59,10 jun-15 set-16 11,12 set-14 9,19 58,90 mar-16 60,84 set-15 jun-16 21,27 58,77 57,87 11,03 59,74 8,46 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 25 10 15 20 0 24,44 set-14 16,36 6,93 5,87 set-16 14,63 dez-15 15,83 20,67 6,23 5,25 jun-15dez-14 12,02 23,02 mar-16 14,34 6,76 jun-16 10,61 21,21 12,49 10,29 16,35 set-15mar-15 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 0,53 1,09 0,41 1,57 4,95 6,87 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 jun-16 set-16mar-16mar-15dez-14 0,60 2,30 jun-15 set-15 dez-15set-14 2,64 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 3,683,583,533,61 0,0 16,0 1,0 1,5 3,5 13,0 14,5 2,5 0,5 15,5 2,0 14,0 3,0 13,5 15,0 set-16 15,67 14,56 13,22 dez-15dez-14 jun-15 15,26 set-15 mar-16 3,40 mar-15 jun-16set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,30 0,33 0,40 0,32 0,30 0,38 0,41 0,43 0,44 0,0 0,2 0,4 0,6 set-14 mar-15dez-14 set-16mar-16dez-15set-15jun-15 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 2,0 1,8 1,4 1,6 dez-14 1,94 1,78 mar-15 1,72 set-14 1,93 1,75 jun-15 set-16 1,49 set-15 mar-16 jun-16 1,63 dez-15 1,41 1,60 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,08 1,19 1,311,341,35 1,41 1,52 1,421,46 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 dez-15set-15jun-15mar-15set-14 dez-14 set-16jun-16mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,2 1,08 jun-15 set-15 dez-15 1,10 jun-16mar-16 1,10 set-16 1,07 mar-15 1,09 1,07 1,04 1,05 set-14 dez-14 1,08 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,300,33 0,40 0,320,30 0,38 0,440,410,43 1,41 1,49 1,631,60 1,751,78 1,94 1,72 1,93 1,08 1,19 1,311,341,35 1,41 1,52 1,421,46 1,091,081,101,101,071,081,051,04 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 jun-16mar-16dez-15 set-16 1,07 jun-15set-14 dez-14 set-15mar-15 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 1,02 1,13 1,37 1,07 1,18 1,37 1,07 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 jun-16 set-16jun-15 dez-15set-15set-14 0,90 mar-16mar-15dez-14 0,92 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.890 2.0812.013 1.9031.926 2.0572.0071.955 1.831 1.172 1.296 1.1861.165 1.3661.360 1.259 1.121 1.205 set-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16jun-15 dez-15 jun-16 set-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 44,41 47,5347,10 45,16 46,98 50,6650,7951,3152,33 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 dez-14 mar-15set-14 set-16jun-16mar-16dez-15set-15jun-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 12,2812,28 10 12 18 0 8 2 4 20 6 7,48 mar-15 jun-15dez-14set-14 5,63 17,79 mar-16set-15 4,58 18,03 7,30 dez-15 5,91 jun-16 set-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 30,4431,58 45 15 50 0 30 25 20 5 10 15,05 dez-14 jun-16set-15 11,59 47,14 jun-15 43,54 17,66 mar-16dez-15 14,35 set-16mar-15set-14 19,99 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 26 14 24 0 22 18 30 20 28 32 34 12 16 10 jun-15 21,54 dez-15 9,80 set-14 13,62 set-15 12,24 set-16 22,45 jun-16 30,63 dez-14 11,97 14,43 33,24 mar-15 mar-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 3.300 3.000 3.100 2.900 3.400 3.200 2.800 3.500 3.459,16 dez-15 3.497,86 3.457,40 jun-16 3.463,55 set-16set-15 2.892,33 3.270,01 dez-14 mar-15set-14 3.112,21 jun-15 3.404,12 2.744,62 mar-16 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 4.815.212 7.278.200 4.695.788 6.145.604 5.682.420 8.056.980 4.989.476 6.590.320 5.783.316 Ativo total 4.511.948 5.321.540 5.083.749 5.224.002 5.296.100 5.863.719 5.571.244 5.812.619 5.674.332 Giro dos Ativos 1,07 1,37 0,92 1,18 1,07 1,37 0,90 1,13 1,02 Margem Bruta (%) 57,9% 58,8% 59,8% 59,7% 58,0% 59,1% 60,8% 61,3% 58,9% Margem EBITDA (%) 16,4% 24,4% 16,4% 20,7% 15,8% 23,0% 14,3% 21,2% 14,6% Margem EBIT (%) 11,8% 21,3% 11,1% 16,5% 11,0% 19,5% 8,5% 16,5% 9,2% Margem Líquida (%) 6,9% 12,0% 6,2% 10,3% 6,8% 12,5% 5,3% 10,6% 5,9% EBIT/ Ativo 12,6% 29,1% 10,3% 19,4% 11,8% 26,8% 7,6% 18,7% 9,4% ROE 20,0% 47,1% 15,1% 31,6% 17,7% 43,5% 11,6% 30,4% 14,4% ROA 7,5% 17,8% 5,6% 12,3% 7,3% 18,0% 4,6% 12,3% 5,9% Liquidez imediata 0,43 0,41 0,44 0,38 0,30 0,32 0,40 0,33 0,30 Liquidez corrente 1,93 1,72 1,94 1,78 1,75 1,60 1,63 1,49 1,41 Liquidez seca 1,46 1,42 1,52 1,41 1,35 1,34 1,31 1,19 1,08 Liquidez geral 1,04 1,05 1,08 1,07 1,10 1,10 1,08 1,07 1,09 Dívida bruta 1.831.288 1.955.006 2.007.411 2.056.830 1.925.678 1.903.012 2.013.058 2.081.033 1.890.140 Dívida Bruta/ EBITDA 2,32 1,10 2,61 1,62 2,14 1,03 2,81 1,49 2,23 Dívida líquida 1.204.827 1.120.666 1.259.175 1.360.233 1.366.061 1.165.485 1.185.875 1.296.327 1.172.365 Dívida líquida/ EBITDA 1,53 0,63 1,64 1,07 1,52 0,63 1,66 0,93 1,39 Dívida/ Patrimônio 52,3% 51,3% 50,8% 50,7% 47,0% 45,2% 47,1% 47,5% 44,4% Fluxo de caixa operacional 38.796 314.151 17.986- 253.507 186.347 350.090 99.060 318.771 142.065 Lucro por ação 2,64 6,87 2,30 4,95 0,60 1,57 0,41 1,09 0,53 Valor patrimonial por ação 13,22 14,56 15,26 15,67 3,40 3,61 3,53 3,58 3,68 Composição do ROIC EBIT anualizado 567.600 1.548.024 522.300 1.015.496 626.624 1.568.592 422.172 1.089.836 531.580 alíquota efetiva de IR 30,2% 37,9% 28,7% 30,7% 26,0% 31,7% 19,6% 28,8% 20,4% Capital investido 2.744.617 2.892.327 3.112.211 3.270.007 3.404.117 3.497.859 3.463.547 3.459.165 3.457.402 ROIC 14,4% 33,2% 12,0% 21,5% 13,6% 30,6% 9,8% 22,4% 12,2% QTDE DE AÇÕES 126.156 127.395 127.395 127.840 639.375 640.041 640.041 642.086 642.853 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 38.796 314.151 -17.986 253.507 186.347 350.090 99.060 318.771 142.065 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -131.468 -176.923 -71.470 -146.600 -166.470 -186.414 -87.544 -123.972 -105.426 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -496 70.651 3.352 -158.546 -156.857 14.234 78.140 -237.276 -103.570
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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