Lojas Renner - anual

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Análise Financeira - Lojas Renner - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Lojas Renner - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Lojas Renner - anual

  1. 1. Lojas Renner S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Lojas Renner A Lojas Renner S.A. tem como atividade principal o comércio no varejo de artigos de vestuários, de artigos de esportes, de acessórios e perfumaria no mercado nacional. Complementam as atividades da Controladora e de suas controladas, o comércio varejista de utilidades domésticas, artigos de cama, mesa e banho, móveis e artigos para decoração, a importação de mercadorias, participação societária em outras sociedades, seja exercendo o controle ou participando em caráter permanente com investimento relevante em seu capital, como sócia quotista ou acionista, bem como a administração de bens próprios e a realização de empreendimentos diversos, isoladamente ou em conjunto com outras sociedades, a intermediação de serviços financeiros, tais como intermediação de empréstimos pessoais, financiamento de compras, seguros, cartão bandeira, entre outros.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 3.238.543 3.862.508 4.370.328 5.216.820 6.145.198 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.396.129 -1.634.246 -1.867.584 -2.165.915 -2.511.352 Lucro Bruto 1.842.414 2.228.262 2.502.744 3.050.905 3.633.846 Margem bruta (%) 56,9% 57,7% 57,3% 58,5% 59,1% Despesas e receitas operacionais -1.369.781 -1.669.012 -1.852.306 -2.248.855 -2.700.593 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 472.633 559.250 650.438 802.050 933.253 EBITDA 570.270 692.199 817.875 1.014.782 1.198.033 Margem EBITDA (%) 17,6% 17,9% 18,7% 19,5% 19,5% Resultado financeiro 2.760 -50.430 -67.724 -93.875 -104.586 Receitas financeiras 50.299 33.362 52.345 93.088 93.853 Despesas financeiras -47.539 -83.792 -120.069 -186.963 -198.439 Resultado antes de impostos 475.393 508.820 582.714 708.175 828.667 Impostos sobre o lucro -138.486 -153.419 -175.310 -236.755 -249.829 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 29,1% 30,2% 30,1% 33,4% 30,1% Lucro líquido do exercício 336.907 355.401 407.404 471.420 578.838 Margem líquida (%) 10,4% 9,2% 9,3% 9,0% 9,4%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 2.035.555 2.496.890 3.001.262 3.499.343 3.721.211 Disponibilidades 578.264 683.270 801.592 834.340 737.527 Clientes 1.022.451 1.310.155 1.621.130 1.981.179 2.268.184 Estoques 402.748 454.011 506.990 612.300 622.534 Tributos a recuperar 30.445 47.598 68.374 68.127 87.630 Outros ativos circulantes 1.647 1.856 3.176 3.397 5.336 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 947.949 1.273.138 1.514.262 1.822.197 2.142.508 Realizável a longo prazo 143.547 170.706 128.648 149.985 176.446 Tributos diferidos 115.517 133.187 84.925 95.670 97.899 Contas a receber 4.564 2.042 5.249 7.498 8.614 Cauções e depósitos 6.189 7.021 6.893 6.833 10.825 Impostos a recuperar 17.277 28.456 31.581 39.984 59.108 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 804.402 1.102.432 1.385.614 1.672.212 1.966.062 Investimentos 63 63 63 63 63 Imobilizado 599.481 846.204 1.063.348 1.304.065 1.545.704 Intangível 204.858 256.165 322.203 368.084 420.295 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.983.504 3.770.028 4.515.524 5.321.540 5.863.719
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.065.575 1.725.212 1.932.589 2.037.362 2.319.127 Fornecedores 429.887 456.484 471.384 561.480 553.453 Obrigações sociais e trabalhistas 67.001 103.317 101.944 142.015 174.704 Obrigações fiscais 211.273 244.089 254.898 320.582 342.976 Empréstimos e Financiamentos 172.159 670.248 735.599 559.537 706.589 Dividendos a pagar 84.806 89.599 97.478 112.655 137.914 Outras obrigações 100.449 161.475 271.286 341.093 403.491 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 762.931 739.133 1.089.682 1.428.910 1.233.696 Empréstimos e Financiamentos - LP 666.003 645.159 1.046.846 1.395.469 1.196.423 Impostos diferidos 0 0 0 0 0 Provisões 47.286 75.894 32.272 26.259 34.848 Out. passivos não circulantes 49.642 18.080 10.564 7.182 2.425 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.154.998 1.305.683 1.493.253 1.855.268 2.310.896 Capital social 421.683 461.595 719.735 750.853 1.136.124 Reserva legal 1.812 19.582 39.952 63.523 92.465 Dividendo adicional proposto 158.276 166.954 58.507 67.118 79.137 Outros resultados abrangentes 2.140 -741 4.817 19.298 64.226 Outras reservas de lucros 571.087 658.293 670.242 954.476 938.944 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.983.504 3.770.028 4.515.524 5.321.540 5.863.719
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -81,1 149,1 591,1 2.013 -411,9 2.014 -477,2 274,1 41,2 446,1 381,2 2.012 68,6 2.011 -448,1 -382,2 -297,8 2.015 772,0 -571,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 6.145,2 5.216,8 4.370,3 3.862,5 3.238,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 2.511,4 2.165,9 1.867,6 1.634,2 1.396,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 3.633,8 3.050,9 2.502,7 2.228,3 1.842,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 3.600 2.600 0 2.800 3.400 3.800 2.000 1.800 2.400 2.200 3.000 3.200 3.634 dez-13 2.228 3.051 dez-14dez-12dez-11 dez-15 2.503 1.842 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.198,0 1.014,8 817,9 692,2 570,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 570 692 818 1.015 1.198 381 274 0 500 1.000 1.500 2.000 dez-15 772 591 dez-13 dez-14dez-12dez-11 446 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -104,6 -93,9 -67,7 -50,4 2,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 578,8 471,4 407,4 355,4336,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 380 360 560 500 0 440 420 480 460 400 340 520 540 580 dez-13 dez-14 578,84 dez-12 dez-15 471,42 dez-11 336,91 355,40 407,40 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 59,158,557,357,756,9 15,414,914,514,6 19,518,717,917,6 9,09,39,210,4 9,4 19,5 2.015 15,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 3,6 3,2 3,4 3,0 0,6 0,4 0,8 0,2 0,0 2,8 3,8 3,24 3,70 dez-12 dez-13 2,74 dez-15dez-14dez-11 2,86 0,90 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 12 13 2 4 3 1 0 10 14 15 11 14,56 10,52 3,61 dez-12 9,40 dez-15dez-13 dez-14dez-11 11,86 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,6 0,41 dez-13dez-11 dez-15 0,54 0,32 0,41 dez-12 0,40 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 0,0 2,0 1,8 1,45 dez-11 1,55 dez-12 1,91 1,72 1,60 dez-14dez-13 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,0 1,34 1,18 dez-14dez-11 1,53 dez-15 1,42 1,29 dez-12 dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,2 1,08 1,05 dez-11 dez-15 1,10 dez-14 1,04 dez-13 1,19 dez-12 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,32 0,410,410,40 0,54 1,60 1,72 1,55 1,45 1,91 1,34 1,42 1,29 1,18 1,53 1,101,051,041,08 1,19 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 1,2 1,0 1,09 dez-15 0,98 dez-11 1,05 dez-13 0,97 dez-14dez-12 1,02 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.9031.955 1.782 1.315 838 1.1651.121 981 632 260 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 49 53 47 51 54 55 46 42 43 45 44 50 52 0 48 45,16 dez-12 dez-13 50,19 dez-11 42,05 51,31 54,41 dez-15dez-14 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 10,4 10,6 10,0 10,2 11,2 11,4 0,0 8,8 9,4 9,8 9,0 9,2 9,6 10,8 11,0 9,43 dez-14dez-12 11,29 9,87 dez-15dez-11 9,02 dez-13 8,86 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 27,5 29,0 27,0 29,5 0,0 28,0 26,0 25,5 25,0 26,5 28,5 25,05 dez-11 dez-12 27,28 dez-14 25,41 dez-15 27,22 29,17 dez-13 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 19,5 22,0 22,5 21,5 21,0 19,0 20,5 20,0 0,0 dez-11 22,15 dez-12 dez-14 18,87 19,78 22,33 dez-13 dez-15 19,45 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.800 2.000 3.000 3.200 3.400 2.200 2.600 2.400 2.800 1.600 0 2.830,09 dez-12dez-11 dez-13 2.299,50 1.763,56 1.499,70 dez-15 3.351,44 dez-14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 9,87 8,869,029,43 11,29 25,0525,41 27,2827,22 29,17 19,4518,87 19,78 22,1522,33 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 3.238.543 3.862.508 4.370.328 5.216.820 6.145.198 Ativo total 2.983.504 3.770.028 4.515.524 5.321.540 5.863.719 Giro dos Ativos 1,09 1,02 0,97 0,98 1,05 Margem Bruta (%) 56,9% 57,7% 57,3% 58,5% 59,1% Margem EBITDA (%) 17,6% 17,9% 18,7% 19,5% 19,5% Margem EBIT (%) 14,6% 14,5% 14,9% 15,4% 15,2% Margem Líquida (%) 10,4% 9,2% 9,3% 9,0% 9,4% EBIT/ Ativo 15,8% 14,8% 14,4% 15,1% 15,9% ROE 29,2% 27,2% 27,3% 25,4% 25,0% ROA 11,3% 9,4% 9,0% 8,9% 9,9% Liquidez imediata 0,54 0,40 0,41 0,41 0,32 Liquidez corrente 1,91 1,45 1,55 1,72 1,60 Liquidez seca 1,53 1,18 1,29 1,42 1,34 Liquidez geral 1,19 1,08 1,04 1,05 1,10 Dívida bruta 838.162 1.315.407 1.782.445 1.955.006 1.903.012 Dívida bruta/ patrimônio 0,73 1,01 1,19 1,05 0,82 Dívida Bruta/ EBITDA 1,47 1,90 2,18 1,93 1,59 Dívida líquida 259.898 632.137 980.853 1.120.666 1.165.485 Dívida líquida/ EBITDA 0,46 0,91 1,20 1,10 0,97 Dívida/ Patrimônio 42,1% 50,2% 54,4% 51,3% 45,2% Fluxo de caixa operacional 274.085 446.050 381.209 591.108 771.958 Lucro por ação 2,74 2,86 3,24 3,70 0,90 Valor patrimonial por ação 9,40 10,52 11,86 14,56 3,61 Composição do ROIC EBIT 472.633 559.250 650.438 802.050 933.253 alíquota efetiva de IR 29,1% 30,2% 30,1% 33,4% 30,1% Capital investido 1.499.702 1.763.561 2.299.502 2.830.087 3.351.442 ROIC 22,3% 22,1% 19,8% 18,9% 19,5% QTDE DE AÇÕES 122.821 124.170 125.895 127.395 640.041
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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