Locamerica - anual

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Análise Financeira - Locamerica - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Locamerica - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Locamerica - anual

  1. 1. Companhia de Locação das Américas 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Locamérica A Companhia de Locação das Américas, constituída em 18 de julho de 2008, é uma sociedade anônima aberta domiciliada no Brasil (companhia aberta). Tem por objeto social a atividade de locação de veículos nacionais e importados com ou sem motorista. Sua sede está localizada na avenida Engenheiro Caetano Álvares n. 150, Bairro Lim•ão, S•ão Paulo-SP. A Companhia atua em diversos estados brasileiros, por meio de suas filiais. As principais bases operacionais est•ão localizadas em S•ão Paulo, Minas Gerais e Rio de Janeiro. A Companhia está registrada na BM&F Bovespa e suas ações são negociadas no Novo Mercado em função de suas práticas de Governança Corporativa sob o código LCAM3. Em 31 de março de 2016, a frota da Companhia era composta por 29.309 carros (31.184 carros em 31 de dezembro de 2015). A frota de carros . renovada após o término de sua vida útil- econômica, que pode variar entre 12 e 60 meses, de acordo com as características dos veículos locados e das condições dos contratos firmados com os clientes. Após o encerramento da vida útil-econômica, os veículos s•ão vendidos para revendedores que possuem pontos de vendas próprios e independentes da Companhia ou vendidos em lojas próprias.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 390.682 444.063 540.939 629.222 708.216 Custo dos produtos e serviços vendidos -231.699 -315.395 -402.390 -456.405 -517.503 Lucro Bruto 158.983 128.668 138.549 172.817 190.713 Margem bruta (%) 40,7% 29,0% 25,6% 27,5% 26,9% Despesas e receitas operacionais -45.300 -54.316 -51.372 -56.080 -66.403 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 113.683 74.352 87.177 116.737 124.310 EBITDA 155.560 153.576 162.932 200.791 222.758 Margem EBITDA (%) 39,8% 34,6% 30,1% 31,9% 31,5% Resultado financeiro -83.197 -80.873 -67.760 -85.731 -101.858 Receitas financeiras 11.250 20.194 19.958 65.719 28.761 Despesas financeiras -94.447 -101.067 -87.718 -151.450 -130.619 Resultado antes de impostos 30.486 -6.521 19.417 31.006 22.452 Impostos sobre o lucro -7.910 10.243 -3.191 -6.218 -3.891 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 25,9% 157,1% 16,4% 20,1% 17,3% Lucro líquido do exercício 22.576 3.722 16.226 24.788 18.561 Margem líquida (%) 5,8% 0,8% 3,0% 3,9% 2,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 240.286 422.351 425.559 451.561 530.564 Disponibilidades 90.747 237.274 196.836 206.114 292.400 Clientes 70.333 103.093 120.399 126.019 132.380 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 6.149 11.909 16.064 17.479 19.130 Outros ativos circulantes 73.057 70.075 92.260 101.949 86.654 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 689.428 763.072 801.619 913.410 1.018.444 Realizável a longo prazo 36.796 61.032 60.501 17.257 15.354 Tributos diferidos 34.635 55.739 52.665 0 0 Contas a receber 1.103 1.431 1.431 6.861 6.353 Cauções e depósitos 770 3.703 6.156 7.294 8.699 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 288 159 249 3.102 302 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 652.632 702.040 741.118 896.153 1.003.090 Investimentos 1.785 1.785 1.265 0 0 Imobilizado 647.460 695.135 733.905 890.832 998.756 Intangível 3.387 5.120 5.948 5.321 4.334 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 929.714 1.185.423 1.227.178 1.364.971 1.549.008
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 279.943 201.330 183.841 195.258 504.011 Fornecedores 73.095 105.174 111.394 142.197 261.106 Obrigações sociais e trabalhistas 5.522 3.332 3.156 3.358 3.075 Obrigações fiscais 4.054 3.812 12.118 2.431 1.493 Empréstimos e Financiamentos 196.675 82.277 36.223 37.869 227.604 Dividendos a pagar 0 0 0 0 10.711 Outras obrigações 597 6.735 20.950 9.403 22 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 490.855 682.298 739.141 861.767 719.401 Empréstimos e Financiamentos - LP 417.931 599.196 663.329 840.472 698.836 Impostos diferidos 51.742 62.602 61.385 18.700 17.970 Provisões 3.151 3.051 2.595 2.595 2.595 Out. passivos não circulantes 18.031 17.449 11.832 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 158.916 301.795 304.196 307.946 325.596 Capital social 133.309 299.174 299.279 299.279 299.279 Reserva legal 23.848 12.253 13.794 6.743 4.295 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 4.864 Outras reservas de lucros 1.759 -9.632 -8.877 1.924 17.158 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 929.714 1.185.423 1.227.178 1.364.971 1.549.008
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 116,2 -64,4 -135,9 2.013 63,5 2.014 29,0 -29,1 337,4 -50,8 -39,5 2.012 46,0 2.011 -21,3 -140,1 35,1 2.015 176,0 -124,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 708,2 629,2 540,9 444,1 390,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 517,5 456,4 402,4 315,4 231,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 190,7 172,8 138,5 128,7 159,0 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 180 150 190 200 130 140 160 170 173 191 dez-14 dez-15dez-13 139 dez-12 129 dez-11 159 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 222,8 200,8 162,9 153,6155,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 156 154 163 201 223 -200 -100 0 100 200 300 400 dez-14 -136 dez-13 -40 dez-12dez-11 176 -51-29 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -101,9 -85,7 -67,8 -80,9-83,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 18,6 24,8 16,2 3,7 22,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 3 22 24 21 17 16 4 19 20 25 23 18 dez-11 3,72 dez-12 18,56 22,58 dez-15dez-14 24,79 dez-13 16,23 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 26,927,5 25,6 29,0 40,7 18,6 16,116,7 29,1 31,9 30,1 34,6 39,8 3,9 3,0 0,8 5,8 2,6 31,5 2.015 17,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,8 0,4 0,2 dez-13dez-12 0,06 0,25 0,72 0,29 dez-11 0,39 dez-15dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 5,0 0,0 5,2 4,8 4,84 5,00 dez-14 dez-15dez-13 4,67 dez-12 4,64 dez-11 5,10 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,2 0,0 0,2 0,6 0,4 dez-15 1,06 dez-13 1,07 dez-14dez-12 1,18 0,58 dez-11 0,32 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,0 0,2 2,4 0,4 0,0 0,6 0,8 2,2 dez-15dez-12 0,86 2,31 dez-13 2,31 dez-14 2,10 dez-11 1,05 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 2,5 0,5 1,05 dez-15dez-14dez-13 2,31 dez-12 2,31 dez-11 0,86 2,10 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,6 0,4 0,0 0,44 dez-11 0,55 dez-14dez-13 dez-15dez-12 0,53 0,45 0,36 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,58 1,061,07 1,18 0,32 1,05 2,312,31 2,10 0,86 1,05 2,312,31 2,10 0,86 0,450,44 0,530,55 0,36 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,4 dez-15dez-14 0,46 dez-13 0,44 0,37 dez-12dez-11 0,46 0,42 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 926 878 700681 615 634 672 503 444 524 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 69 73 71 70 74 72 0 76 75 77 79 80 78 dez-15 69,69 73,99 dez-11 79,46 dez-14dez-13dez-12 74,04 69,31 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 1,2 0,2 0,0 2,2 1,4 2,6 2,0 2,4 1,6 1,8 1,82 dez-13dez-12 dez-14 1,32 0,31 dez-15 1,20 2,43 dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 15 3 1 5 7 14 8 6 2 4 5,70 5,33 dez-11 1,23 dez-12 dez-14 14,21 dez-13 8,05 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -3 -5 -2 -6 -4 -1 12 11 10 13 0 9 12,33 dez-14 9,38 dez-12 10,54 dez-13 -5,94 dez-11 dez-15 10,44 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 750 875 800 900 925 700 950 825 725 775 850 0 975 1.000 675 dez-11 682,78 dez-15 975,26 dez-14 893,54 dez-13 714,38 dez-12 776,45 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,20 1,82 1,32 0,31 2,43 5,70 8,05 5,33 1,23 14,21 10,5410,44 9,38 -5,94 12,33 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 390.682 444.063 540.939 629.222 708.216 Ativo total 929.714 1.185.423 1.227.178 1.364.971 1.549.008 Giro dos Ativos 0,42 0,37 0,44 0,46 0,46 Margem Bruta (%) 40,7% 29,0% 25,6% 27,5% 26,9% Margem EBITDA (%) 39,8% 34,6% 30,1% 31,9% 31,5% Margem EBIT (%) 29,1% 16,7% 16,1% 18,6% 17,6% Margem Líquida (%) 5,8% 0,8% 3,0% 3,9% 2,6% EBIT/ Ativo 12,2% 6,3% 7,1% 8,6% 8,0% ROE 14,2% 1,2% 5,3% 8,0% 5,7% ROA 2,4% 0,3% 1,3% 1,8% 1,2% Liquidez imediata 0,32 1,18 1,07 1,06 0,58 Liquidez corrente 0,86 2,10 2,31 2,31 1,05 Liquidez seca 0,86 2,10 2,31 2,31 1,05 Liquidez geral 0,36 0,55 0,53 0,44 0,45 Dívida bruta 614.606 681.473 699.552 878.341 926.440 Dívida bruta/ patrimônio 3,87 2,26 2,30 2,85 2,85 Dívida Bruta/ EBITDA 3,95 4,44 4,29 4,37 4,16 Dívida líquida 523.859 444.199 502.716 672.227 634.040 Dívida líquida/ EBITDA 3,37 2,89 3,09 3,35 2,85 Dívida/ Patrimônio 79,5% 69,3% 69,7% 74,0% 74,0% Fluxo de caixa operacional 29.081- 50.758- 39.549- 135.855- 175.993 Lucro por ação 0,72 0,06 0,25 0,39 0,29 Valor patrimonial por ação 5,10 4,64 4,67 4,84 5,00 Composição do ROIC EBIT 113.683 74.352 87.177 116.737 124.310 alíquota efetiva de IR 25,9% 157,1% 16,4% 20,1% 17,3% Capital investido 682.775 714.385 776.453 893.543 975.260 ROIC 12,3% -5,9% 9,4% 10,4% 10,5% QTDE DE AÇÕES 31.190 65.044 65.075 63.682 65.075
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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