Lix da Cunha - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Lix da Cunha - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 2.970 2.806 3.029 3.133 1.925 643 304 14 0 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.648 -2.080 -2.091 -2.066 -1.519 -946 -394 -315 -72 Lucro Bruto 322 726 938 1.067 406 -303 -90 -301 -72 Margem bruta (%) 10,8% 25,9% 31,0% 34,1% 21,1% -47,1% -29,6% -2150,0% 0,0% Despesas e receitas operacionais -1.786 38.424 -24.929 -3.781 -2.832 -3.152 -3.235 -3.041 -9.685 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -1.464 39.150 -23.991 -2.714 -2.426 -3.455 -3.325 -3.342 -9.757 EBITDA -1.348 39.276 -23.980 -2.607 -2.321 -3.366 -3.251 -3.244 -9.658 Margem EBITDA (%) -45,4% 1399,7% -791,7% -83,2% -120,6% -523,5% -1069,4% -23171,4% 0,0% Resultado financeiro -908 -20.538 19.101 139 345 784 1.153 611 1.575 Resultado antes de impostos -2.372 18.612 -4.890 -2.575 -2.081 -2.671 -2.172 -2.731 -8.182 Impostos sobre o lucro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Minoritários -184 -55 466 -130 -140 -157 -148 -166 163 Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Lucro líquido do exercício -2.556 18.557 -4.424 -2.705 -2.221 -2.828 -2.320 -2.897 -8.019 Margem líquida (%) -86,1% 661,3% -146,1% -86,3% -115,4% -439,8% -763,2% -20692,9% 0,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 267.799 265.322 267.016 270.513 273.670 275.813 278.855 280.958 283.140 Disponibilidades 181 193 254 259 144 150 152 259 197 Clientes 250.061 247.543 249.326 252.696 255.831 257.816 260.714 262.574 264.676 Estoques 341 341 341 341 341 341 341 341 341 Tributos a recuperar 17.216 17.245 16.965 17.082 17.209 17.355 17.497 17.633 17.775 Outros ativos circulantes 0 0 130 135 145 151 151 151 151 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 52.679 16.843 9.980 10.135 9.079 8.778 8.634 8.609 8.548 Realizável a longo prazo 47.722 12.012 5.499 5.762 5.829 5.851 5.781 5.854 5.890 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 47.722 12.012 5.499 5.762 5.829 5.851 5.781 5.854 5.890 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 4.957 4.831 4.481 4.373 3.250 2.927 2.853 2.755 2.658 Investimentos 340 340 340 340 340 340 340 340 340 Imobilizado 4.617 4.491 4.141 4.033 2.910 2.587 2.513 2.415 2.318 Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 320.478 282.165 276.996 280.648 282.749 284.591 287.489 289.567 291.688
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 236.888 178.683 180.155 183.887 185.496 187.780 190.603 192.210 203.666 Fornecedores 30.184 30.527 32.656 33.953 34.564 35.583 36.164 36.799 35.435 Obrigações sociais e trabalhistas 64.004 57.578 57.586 58.104 58.661 59.228 60.255 60.679 67.602 Obrigações fiscais 131.947 78.051 77.920 79.064 79.327 79.530 79.602 79.831 85.438 Empréstimos e Financiamentos 7.357 7.398 7.889 8.495 8.330 8.438 9.474 9.790 10.070 Dividendos a pagar 354 357 361 362 381 384 394 394 410 Outras obrigações 3.042 4.772 3.743 3.909 4.233 4.617 4.714 4.717 4.711 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 47.766 49.102 47.253 49.877 52.590 54.976 57.371 60.740 59.423 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 114 114 114 114 114 114 114 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 45.614 47.765 47.139 49.763 52.476 54.862 57.257 60.626 59.309 Out. passivos não circulantes 2.152 1.337 0 0 0 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 39.770 58.381 53.490 50.916 48.835 46.164 43.992 41.261 33.079 Capital social 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680 48.680 Reserva legal 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193 1.193 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -10.103 8.508 3.617 1.043 -1.038 -3.709 -5.881 -8.612 -16.794 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES -3.946 -4.001 -3.902 -4.032 -4.172 -4.329 -4.477 -4.644 -4.480 PASSIVO TOTAL 320.478 282.165 276.996 280.648 282.749 284.591 287.489 289.567 291.688
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 444 -1.047 1.438 81 -253 -389 -260 100 -60 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -383 -264 604 -223 -33 0 256 0 -1 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -12 1.223 -1.980 147 171 395 6 6 0 49 -88 62 5 -115 6 2 106 -61
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -3,2 -22,0 31,7 -4,9 set-15jun-15 -24,7 dez-15 26,2 mar-15 4,7 -39,0 28,7 2,5 -5,1 2,6 28,3 -9,4 26,9 jun-14 28,3 9,6 24,4 -37,6 -53,4 dez-14 -14,3 set-14 mar-16 jun-16 -15,1 -6,2 18,9 23,4 -17,8 -14,0 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 122,4 118,1 121,8 113,5 108,8 105,1102,6 93,4 90,0 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 35,8 34,734,8 32,8 31,3 29,3 27,027,026,4 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 86,6 83,4 87,0 80,7 77,4 75,875,7 66,4 63,6 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 87 83 87 81 777676 66 64 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 set-14 dez-15jun-14 jun-15 set-15mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-14 32,2 jun-16set-15 30,9 jun-15mar-15 dez-15 28,8 29,6 dez-14 mar-16 31,2 32,0 29,1 25,3 jun-14 26,6 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 23 19 -5 32 26 29 272828 32313231302929 2725 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 2,6 1,4 0,9 3,7 4,1 2,9 1,6 5,2 5,4 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 20,8 dez-14 18,8 20,7 jun-15 20,0 21,5 jun-16 19,4 21,9 21,4 set-14 20,3 mar-15jun-14 set-15 mar-16dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. mar-16 15,4 15,7 dez-14set-14jun-14 jun-16dez-15 17,5 15,6 17,5 15,0 jun-15 15,0 set-15mar-15 23,6 14,9 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 17,5017,49 15,05 15 16 10 12 14 17 24 11 13 jun-16 15,39 jun-15mar-15 set-15 15,04 mar-16jun-14 15,67 14,87 set-14 dez-15 15,62 23,56 dez-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 0,00-29,61-47,1221,0934,0630,9725,87 0,00 -537,33 1.395,22 0 -24.000 -2.000 500 -1.000 -1.500 1.500 -500 1.000 jun-16 -792,04 jun-14 dez-15jun-15 mar-16 10,84 -126,03 -1.093,75 -49,29 set-14 dez-14 -86,63 -23.871,43 -2.150,00 mar-15 set-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,00-523,48-120,57-83,21 -791,68 1.399,71 -45,39 0,00 -763,16-439,81-115,38-86,34-146,05-86,06 -24.000 -22.000 -20.000 -18.000 -16.000 -14.000 -12.000 -10.000 -8.000 -6.000 -4.000 -2.000 0 2.000 -23.171,43 dez-15 mar-16 -20.692,86 -1.069,41 jun-16set-15jun-15set-14 661,33 mar-15jun-14 dez-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 1,281,34 1,49 1,341,29 2,02 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 0,50 mar-16 jun-16dez-15dez-14set-14 1,32 mar-15 jun-15 set-15jun-14 1,28 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 3 4 13 5 15 0 2 1 14 jun-16 4,94 14,20 13,62 set-15jun-15mar-15 13,02 13,25 jun-14 set-14 dez-15 13,96 14,59 13,56 14,05 dez-14 mar-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 2,08 2,38 2,47 2,962,99 3,233,22 2,50 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 jun-14 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 1,95 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 3,2 3,4 3,6 3,8 4,4 4,2 4,0 0,0 set-14 3,49 4,07 dez-14 jun-16 3,74 jun-15mar-15 dez-15 mar-16 3,78 set-15 3,34 3,07 4,20 jun-14 4,33 4,14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 3,34 3,743,78 4,144,07 3,49 4,33 3,07 4,20 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 set-15jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 1,2 1,4 1,8 2,0 1,6 2,2 0,0 1,14 mar-15 jun-15 set-15 1,49 mar-16dez-15 1,10 2,05 2,11 jun-14 set-14 1,44 1,25 dez-14 1,44 jun-16 1,23 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 2,08 2,382,47 1,95 2,962,99 2,50 3,233,22 3,34 3,743,78 4,144,07 3,49 4,33 4,20 3,34 3,743,78 4,144,07 3,49 4,33 4,20 1,251,231,141,10 1,491,441,44 2,112,05 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 mar-16dez-15 3,073,07 set-15 jun-16mar-15jun-14 set-14 jun-15dez-14 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,480,47 0,49 0,460,470,470,470,470,46 0,0 0,2 0,4 0,6 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 124126128 103105108 72 4042 -125-120-116-121 -186-173-183 -244-239 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 15,08 15,51 16,17 13,5013,90 14,48 6,02 6,54 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 set-14 10,22 dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 11,5 6,5 9,5 7,5 12,0 8,5 6,0 7,0 8,0 0,0 9,0 11,0 10,0 10,5 7,61 6,74 mar-15set-14jun-14 6,90 jun-15 dez-15 11,89 7,32 7,34 dez-14 mar-16 6,34 jun-16 6,01 6,83 set-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 13,0 9,5 10,5 9,0 10,0 11,0 12,0 12,5 8,5 0,0 11,5 15,0 14,0 15,5 14,5 13,5 dez-15set-15 9,71 set-14 mar-16jun-15 8,76 9,42 15,21 mar-15 10,63 9,579,45 9,81 jun-14 jun-16 10,04 dez-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 10 0 12 9 13 14 16 15 11 17 8,41 jun-16 11,60 9,18 jun-15 9,25 jun-14 9,09 set-15 9,56 mar-15dez-14 9,66 16,57 11,23 mar-16dez-15set-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 675 600 450 550 575 475 425 625 0 400 525 650 500 664,38 set-15 598,93 mar-16 655,75 jun-16jun-15dez-14set-14 538,96 434,13 394,66 mar-15 667,71 489,02 jun-14 dez-15 543,92 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 11.880 11.224 12.116 12.532 7.700 2.572 1.216 56 0 Ativo total 320.478 282.165 276.996 280.648 282.749 284.591 287.489 289.567 291.688 Giro dos Ativos 0,04 0,04 0,04 0,04 0,03 0,01 0,00 0,00 - Margem Bruta (%) 10,8% 25,9% 31,0% 34,1% 21,1% -47,1% -29,6% -2150,0% 0,0% Margem EBITDA (%) -45,4% 1399,7% -791,7% -83,2% -120,6% -523,5% -1069,4% -23171,4% 0,0% Margem EBIT (%) -49,3% 1395,2% -792,0% -86,6% -126,0% -537,3% -1093,8% -23871,4% 0,0% Margem Líquida (%) -86,1% 661,3% -146,1% -86,3% -115,4% -439,8% -763,2% -20692,9% 0,0% EBIT/ Ativo -1,8% 55,5% -34,6% -3,9% -3,4% -4,9% -4,6% -4,6% -13,4% ROE -25,7% 127,1% -33,1% -21,3% -18,2% -24,5% -21,1% -28,1% -97,0% ROA -3,2% 24,6% -6,3% -3,9% -3,2% -4,0% -3,2% -4,0% -11,0% Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Liquidez corrente 1,13 1,48 1,48 1,47 1,48 1,47 1,46 1,46 1,39 Liquidez seca 1,13 1,48 1,48 1,47 1,47 1,47 1,46 1,46 1,39 Liquidez geral 1,11 1,22 1,20 1,18 1,17 1,16 1,15 1,13 1,10 Dívida bruta 7.357 7.398 8.003 8.609 8.444 8.552 9.588 9.904 10.184 Dívida Bruta/ EBITDA 1,36- 0,05 0,08- 0,83- 0,91- 0,64- 0,74- 0,76- 0,26- Dívida líquida 7.176 7.205 7.749 8.350 8.300 8.402 9.436 9.645 9.987 Dívida líquida/ EBITDA 1,33- 0,05 0,08- 0,80- 0,89- 0,62- 0,73- 0,74- 0,26- Dívida/ Patrimônio 15,6% 11,2% 13,0% 14,5% 14,7% 15,6% 17,9% 19,4% 23,5% Fluxo de caixa operacional 444 1.047- 1.438 81 253- 389- 260- 100 60- Lucro por ação 0,85- 6,19 1,48- 0,90- 0,74- 0,94- 0,77- 0,97- 2,67- Valor patrimonial por ação 3,32 4,87 4,46 4,25 4,07 3,85 3,67 3,44 2,76 Composição do ROIC EBIT anualizado 5.856- 156.600 95.964- 10.856- 9.704- 13.820- 13.300- 13.368- 39.028- alíquota efetiva de IR 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Capital investido 44.334 71.215 99.185 99.468 99.794 99.812 100.227 101.125 96.922 ROIC -13,2% 219,9% -96,8% -10,9% -9,7% -13,8% -13,3% -13,2% -40,3% QTDE DE AÇÕES 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993 11.993 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 444 -1.047 1.438 81 -253 -389 -260 100 -60 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -383 -264 604 -223 -33 0 256 0 -1 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -12 1.223 -1.980 147 171 395 6 6 0
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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