Light Serviços de Eletricidade - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Light Serviços de Eletricidade - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.652.832 1.616.617 3.078.684 2.887.819 2.237.624 2.259.100 2.366.315 2.319.048 1.963.362 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.476.989 -1.410.352 -2.225.061 -2.544.759 -2.073.350 -1.909.131 -2.110.260 -2.049.942 -1.792.987 Lucro Bruto 175.843 206.265 853.623 343.060 164.274 349.969 256.055 269.106 170.375 Margem bruta (%) 10,6% 12,8% 27,7% 11,9% 7,3% 15,5% 10,8% 11,6% 8,7% Despesas e receitas operacionais -129.668 -160.535 -221.236 -140.082 -145.855 -196.111 -276.992 -170.527 -250.394 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 46.175 45.730 632.387 202.978 18.419 153.858 -20.937 98.579 -80.019 EBITDA 132.330 137.145 725.932 300.222 116.341 252.966 83.160 205.235 26.731 Margem EBITDA (%) 8,0% 8,5% 23,6% 10,4% 5,2% 11,2% 3,5% 8,8% 1,4% Resultado financeiro -96.461 -135.384 -77.915 -144.534 -69.889 -214.682 14.498 -74.935 -66.382 Resultado antes de impostos -50.286 -89.654 554.472 58.444 -51.470 -60.824 -6.439 23.644 -146.401 Impostos sobre o lucro 17.642 30.485 -187.470 -20.298 16.802 21.932 2.695 -7.151 49.241 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 35,1% 34,0% 33,8% 34,7% 32,6% 36,1% 41,9% 30,2% 33,6% Lucro líquido do exercício -32.644 -59.169 367.002 38.146 -34.668 -38.892 -3.744 16.493 -97.160 Margem líquida (%) -2,0% -3,7% 11,9% 1,3% -1,5% -1,7% -0,2% 0,7% -4,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 2.916.100 2.736.615 2.628.993 3.390.056 3.109.248 3.559.771 3.419.128 3.440.834 2.906.305 Disponibilidades 1.261.107 967.891 344.785 563.703 257.107 258.475 265.667 473.231 355.389 Clientes 1.070.663 1.056.148 1.238.185 1.659.932 1.564.757 1.620.175 2.052.578 2.208.632 1.788.335 Estoques 34.720 35.592 31.453 33.119 35.726 34.819 32.212 33.263 36.129 Tributos a recuperar 128.687 131.768 107.200 131.456 156.737 123.377 143.130 115.868 198.442 Outros ativos circulantes 420.923 545.216 907.370 1.001.846 1.094.921 1.522.925 925.541 609.840 528.010 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 7.496.297 7.695.322 8.300.529 8.165.744 8.217.294 8.071.426 8.577.183 8.519.214 8.562.934 Realizável a longo prazo 3.234.113 3.453.345 4.074.284 3.838.233 3.879.438 3.714.065 4.234.131 4.247.472 4.417.949 Tributos diferidos 599.825 621.915 463.722 443.424 460.226 480.765 483.460 528.554 575.345 Impostos a recuperar 98.157 94.347 84.750 86.902 88.909 94.204 81.963 80.265 92.375 Contas a receber 156.974 152.498 147.008 160.059 167.930 175.953 163.942 190.644 214.367 Cauções e depósitos 242.193 245.983 231.442 239.330 239.446 247.716 238.493 241.248 242.504 Outros ativos não circulantes 2.136.964 2.338.602 3.147.362 2.908.518 2.922.927 2.715.427 3.266.273 3.206.761 3.293.358 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 4.262.184 4.241.977 4.226.245 4.327.511 4.337.856 4.357.361 4.343.052 4.271.742 4.144.985 Investimentos 19.504 19.464 19.424 19.384 19.344 19.304 19.264 18.263 18.189 Imobilizado 234.488 239.686 266.263 258.621 262.347 262.782 269.331 291.760 281.687 Intangível 4.008.192 3.982.827 3.940.558 4.049.506 4.056.165 4.075.275 4.054.457 3.961.719 3.845.109 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 10.412.397 10.431.937 10.929.522 11.555.800 11.326.542 11.631.197 11.996.311 11.960.048 11.469.239
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.402.949 2.467.540 2.640.572 3.270.365 3.056.059 8.413.890 3.614.557 3.743.543 3.512.794 Fornecedores 817.065 918.996 1.484.031 1.394.317 1.073.172 1.046.931 1.333.953 1.283.222 1.078.323 Obrigações sociais e trabalhistas 55.001 63.419 45.695 65.856 55.199 61.443 46.622 54.563 48.916 Obrigações fiscais 93.304 68.320 236.396 333.642 155.299 191.970 341.214 256.070 279.021 Empréstimos e Financiamentos 970.741 981.308 534.340 981.769 1.293.989 6.606.643 1.282.569 1.455.351 1.154.981 Dividendos a pagar 201.005 186.005 82.906 82.906 82.906 82.906 0 0 0 Outras obrigações 265.833 249.492 257.204 411.875 395.494 423.997 610.199 694.337 951.553 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.732.747 5.746.865 5.807.357 5.765.696 5.785.412 771.128 5.832.319 5.654.161 5.491.261 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.945.898 4.987.383 4.969.901 4.965.047 4.997.939 0 5.011.623 4.597.943 4.474.829 Benefício pós emprego 0 0 30.355 30.355 33.159 33.062 35.305 42.329 43.823 Provisões 522.609 507.598 510.562 480.936 480.404 487.237 537.471 557.875 554.002 Out. passivos não circulantes 264.240 251.884 296.539 289.358 273.910 250.829 247.920 456.014 418.607 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.276.701 2.217.532 2.481.593 2.519.739 2.485.071 2.446.179 2.549.435 2.562.344 2.465.184 Capital social 2.082.365 2.082.365 2.082.365 2.082.365 2.082.365 2.082.365 2.189.365 2.189.365 2.189.365 Reserva legal 118.492 118.492 135.946 135.946 135.946 135.946 135.946 135.946 135.946 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -73.504 -73.504 -93.538 -93.538 -93.538 -93.538 -93.538 -97.122 -97.122 Outras reservas de lucros 149.348 90.179 356.820 394.966 360.298 321.406 317.662 334.155 236.995 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 10.412.397 10.431.937 10.929.522 11.555.800 11.326.542 11.631.197 11.996.311 11.960.048 11.469.239
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 28.379 108.787 233.695 117.422 -485.675 435.324 551.215 537.828 196.197 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -135.279 -1.028.427 437.531 -84.512 -291.291 -298.452 -135.930 -80.148 -109.904 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 837.219 -151.089 -594.715 110.610 434.930 -165.233 -182.911 -247.925 -206.740 730.319 -1.070.729 76.511 143.520 -342.036 -28.361 232.374 209.755 -120.447
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -298,5 -165,2 435,3434,9 set-15jun-15 -291,3 dez-15 -485,7 mar-15 110,6 -84,5 117,4 -135,9 551,2 -182,9 28,4 -1.028,4 233,7 jun-14 108,8 -135,3 -594,7 837,2 437,5 dez-14 -151,1 set-14 mar-16 jun-16 -247,9 -80,1 537,8 196,2 -109,9 -206,7 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.963,4 2.319,02.366,3 2.259,12.237,6 2.887,8 3.078,7 1.616,61.652,8 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.793,0 2.049,92.110,3 1.909,1 2.073,4 2.544,8 2.225,1 1.410,41.477,0 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 170,4 269,1256,1 350,0 164,3 343,1 853,6 206,3 175,8 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 170 269256 350 854 176 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 343 set-14 dez-15 206 jun-14 164 jun-15 set-15mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 26,7 205,2 83,2 253,0 116,3 300,2 137,1132,3 set-14 jun-16set-15jun-15mar-15 dez-15dez-14 mar-16 725,9 jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 196 538551 435 -486 117 234 109 28 27 205 83 253 116 300 726 137132 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -66,4 -74,9 14,5 -214,7 -69,9 -144,5 -77,9 -135,4 -96,5 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 23,6 -6,4 -60,8 -51,5 58,4 -89,7 -50,3 -146,4 jun-16set-15 mar-16dez-14 jun-15 554,5 set-14 dez-15mar-15jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 16,5 -3,7 -38,9-34,7 38,1 -59,2 -32,6 -97,2 mar-16jun-15 dez-15set-15mar-15 367,0 dez-14set-14jun-14 jun-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -3,74 16,49 38,15 -32,64 -70 370 -50 30 10 -30 0 -90 -100 -10 20 -80 -40 -60 -20 40 dez-14 set-15 mar-16 -38,89 mar-15 jun-15 367,00 jun-16 -34,67 set-14 -97,16 jun-14 -59,17 dez-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 8,68 11,60 10,82 15,49 7,34 27,73 10,64 0,82 20,54 4,25 6,81 2,79 -5,0 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 jun-16jun-14 -4,08 dez-15jun-15 mar-16 12,76 11,88 2,83 -0,88 7,03 dez-14set-14 mar-15 set-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,36 8,85 3,51 11,20 5,20 23,58 8,01 0,71 -0,16 11,92 -4,95 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 dez-15 -1,72 mar-16 jun-16set-15jun-15 10,40 set-14 -3,66 -1,98 mar-15 8,48 -1,55 1,32 jun-14 dez-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 0,00 0,000,00 0,00 0,01 0,00 0,00 -0,01 0,00 0,01 mar-16 jun-16dez-15dez-14set-14 mar-15 0,00 jun-15 set-15jun-14 0,00 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,00 0,02 jun-16 0,01 0,01 0,01 mar-16dez-14 0,010,01 0,010,01 dez-15jun-15mar-15set-14 set-15 0,01 0,01 jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,10 0,13 0,07 0,03 0,08 0,17 0,39 0,52 0,0 0,2 0,4 0,6 jun-14 dez-14 0,13 set-14 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,4 0,4 1,2 0,8 0,6 1,0 set-14 mar-16 0,95 set-15 0,83 0,42 1,00 1,04 dez-14 1,11 jun-14 1,21 1,02 mar-15 jun-16 0,92 jun-15 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,82 0,910,94 1,011,03 0,98 1,09 1,20 0,0 0,5 1,0 1,5 set-15jun-15 0,42 mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,8 0,81 mar-15 jun-15 set-15 0,79 mar-16dez-15 0,79 jun-16 0,80 dez-14 0,810,82 0,76 0,75 jun-14 set-14 0,79 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,100,13 0,070,03 0,08 0,17 0,13 0,39 0,52 0,83 0,920,95 1,021,04 1,00 1,11 1,21 0,82 0,910,94 1,011,03 0,98 1,09 1,20 0,790,790,800,79 0,750,76 0,81 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 mar-16dez-15 0,420,42 0,81 set-15 jun-16 0,82 mar-15jun-14 set-14 jun-15dez-14 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,68 0,780,790,780,79 1,00 1,13 0,63 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 0,62 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 5.630 6.0536.294 6.607 6.292 5.947 5.504 5.9695.917 5.274 5.580 6.029 6.348 6.035 5.3835.1595.001 4.656 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 69,5570,2671,17 72,9871,6970,2468,93 72,9172,21 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 set-14 dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -0,13 0,55 -1,36 1,36 -1,24 -2,5 14,0 -0,5 0,5 -1,5 -1,0 1,0 1,5 0,0 -2,0 -3,5 -3,0 dez-14 mar-15set-14 mar-16 -1,21 jun-16 -3,32 jun-15 dez-15 -2,27 13,74 jun-14 set-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -0,59 2,57 -6,36 6,06 -5,74 2 -2 6 0 -4 -14 -12 -10 -16 60 4 -8 -6 mar-15 -10,67 jun-15 mar-16set-14 59,16 set-15jun-14 jun-16 -15,77 dez-14 dez-15 -5,58 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 11,23 6,88 2,54 5,44 4 2 -4 -2 6 36 0 12 38 10 -6 8 mar-16 jun-16 -4,57 jun-15dez-14set-14 dez-15 36,41 2,57 mar-15 set-15 -0,88 jun-14 0,95 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 4.900 0 4.600 5.100 5.200 4.800 5.000 4.700 5.300 5.400 5.600 5.700 5.800 5.500 jun-16jun-15 dez-15jun-14 4.598,80 5.229,50 4.716,96 4.698,22 4.717,65 set-14 set-15mar-15 5.057,84 5.722,57 4.644,62 mar-16 5.549,42 dez-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 6.611.328 6.466.468 12.314.736 11.551.276 8.950.496 9.036.400 9.465.260 9.276.192 7.853.448 Ativo total 10.412.397 10.431.937 10.929.522 11.555.800 11.326.542 11.631.197 11.996.311 11.960.048 11.469.239 Giro dos Ativos 0,63 0,62 1,13 1,00 0,79 0,78 0,79 0,78 0,68 Margem Bruta (%) 10,6% 12,8% 27,7% 11,9% 7,3% 15,5% 10,8% 11,6% 8,7% Margem EBITDA (%) 8,0% 8,5% 23,6% 10,4% 5,2% 11,2% 3,5% 8,8% 1,4% Margem EBIT (%) 2,8% 2,8% 20,5% 7,0% 0,8% 6,8% -0,9% 4,3% -4,1% Margem Líquida (%) -2,0% -3,7% 11,9% 1,3% -1,5% -1,7% -0,2% 0,7% -4,9% EBIT/ Ativo 1,8% 1,8% 23,1% 7,0% 0,7% 5,3% -0,7% 3,3% -2,8% ROE -5,7% -10,7% 59,2% 6,1% -5,6% -6,4% -0,6% 2,6% -15,8% ROA -1,2% -2,3% 13,7% 1,4% -1,2% -1,4% -0,1% 0,6% -3,3% Liquidez imediata 0,52 0,39 0,13 0,17 0,08 0,03 0,07 0,13 0,10 Liquidez corrente 1,21 1,11 1,00 1,04 1,02 0,42 0,95 0,92 0,83 Liquidez seca 1,20 1,09 0,98 1,03 1,01 0,42 0,94 0,91 0,82 Liquidez geral 0,76 0,75 0,79 0,80 0,79 0,79 0,81 0,82 0,81 Dívida bruta 5.916.639 5.968.691 5.504.241 5.946.816 6.291.928 6.606.643 6.294.192 6.053.294 5.629.810 Dívida Bruta/ EBITDA 11,18 10,88 1,90 4,95 13,52 6,53 18,92 7,37 52,65 Dívida líquida 4.655.532 5.000.800 5.159.456 5.383.113 6.034.821 6.348.168 6.028.525 5.580.063 5.274.421 Dívida líquida/ EBITDA 8,80 9,12 1,78 4,48 12,97 6,27 18,12 6,80 49,33 Dívida/ Patrimônio 72,2% 72,9% 68,9% 70,2% 71,7% 73,0% 71,2% 70,3% 69,5% Fluxo de caixa operacional 28.379 108.787 233.695 117.422 485.675- 435.324 551.215 537.828 196.197 Lucro por ação 0,00- 0,00- 0,01 0,00 0,00- 0,00- 0,00- 0,00 0,00- Valor patrimonial por ação 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 Composição do ROIC EBIT anualizado 184.700 182.920 2.529.548 811.912 73.676 615.432 83.748- 394.316 320.076- alíquota efetiva de IR 35,1% 34,0% 33,8% 34,7% 32,6% 36,1% 41,9% 30,2% 33,6% Capital investido 4.716.965 4.698.224 4.598.801 4.717.651 5.229.504 5.722.575 5.549.421 5.057.839 4.644.621 ROIC 2,5% 2,6% 36,4% 11,2% 0,9% 6,9% -0,9% 5,4% -4,6% QTDE DE AÇÕES ########## ########## ########## ########## ########## ########## ########## ########## ########## jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 28.379 108.787 233.695 117.422 -485.675 435.324 551.215 537.828 196.197 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -135.279 -1.028.427 437.531 -84.512 -291.291 -298.452 -135.930 -80.148 -109.904 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 837.219 -151.089 -594.715 110.610 434.930 -165.233 -182.911 -247.925 -206.740
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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