Light - anual

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Análise Financeira - Light - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Light - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Light - anual

  1. 1. Light S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Light A Light está presente em 31 municípios do Estado do Rio de Janeiro, abrangendo uma região com mais de 10 milhões de pessoas e encerrou 2015 com 4.302.179 clientes. Com sede na cidade do Rio de Janeiro, o Grupo Light é constituído pelas empresas Light S.A. (holding); - Light Serviços de Eletricidade S.A., de distribuição de energia; - Light Energia S.A., de geração de energia, - Lightger S.A. (Lightger), responsável pelo empreendimento PCH Paracambi; Itaocara Energia Ltda.; - Amazônia Energia Participações S.A., para participação no projeto da UHE Belo Monte; - Light Esco Prestação de Serviços S.A. e Lightcom Comercializadora de Energia S.A., ambas atuando em comercialização; - Light Soluções em Eletricidade Ltda.; Energia Olímpica S.A.; Axxiom Soluções Tecnológicas S.A., de serviços; - Instituto Light, institucional.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 6.944.785 7.613.096 7.422.256 9.230.370 10.647.304 Custo dos produtos e serviços vendidos -5.290.295 -5.958.907 -5.484.856 -7.231.061 -9.064.702 Lucro Bruto 1.654.490 1.654.189 1.937.400 1.999.309 1.582.602 Margem bruta (%) 23,8% 21,7% 26,1% 21,7% 14,9% Despesas e receitas operacionais -781.291 -556.375 -631.507 -604.432 -942.261 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 873.199 1.097.814 1.305.893 1.394.877 640.341 EBITDA 1.237.753 1.456.247 1.696.833 1.809.712 1.099.742 Margem EBITDA (%) 17,8% 19,1% 22,9% 19,6% 10,3% Resultado financeiro -457.661 -495.673 -453.790 -459.750 -511.552 Receitas financeiras 175.917 203.949 338.158 360.512 1.098.943 Despesas financeiras -633.578 -699.622 -791.948 -820.262 -1.610.495 Resultado antes de impostos 415.538 602.141 852.103 935.127 128.789 Impostos sobre o lucro -104.891 -178.218 -264.768 -272.296 -86.394 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 25,2% 29,6% 31,1% 29,1% 67,1% Lucro líquido do exercício 310.647 423.923 587.335 662.831 42.395 Margem líquida (%) 4,5% 5,6% 7,9% 7,2% 0,4%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 2.726.875 2.338.763 3.495.756 2.955.252 3.976.236 Disponibilidades 780.719 392.873 1.790.429 505.836 522.123 Clientes 1.383.620 1.446.171 1.223.413 1.380.679 2.199.230 Estoques 27.430 30.355 29.662 33.967 34.960 Tributos a recuperar 270.611 210.844 160.961 120.213 176.680 Outros ativos circulantes 264.495 258.520 291.291 914.557 1.043.243 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 8.254.785 9.387.808 9.506.451 10.678.942 10.929.743 Realizável a longo prazo 2.139.598 3.058.332 3.223.418 4.203.351 4.406.701 Tributos diferidos 811.464 830.233 622.835 473.823 496.891 Contas a receber 298.538 289.556 209.414 211.547 218.527 Cauções e depósitos 268.505 224.631 263.316 233.073 240.304 Ativo financeiro da concessão 656.473 1.573.349 1.926.226 2.446.443 2.932.833 Outros ativos não circulantes 104.618 140.563 201.627 838.465 518.146 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 6.115.187 6.329.476 6.283.033 6.475.591 6.523.042 Investimentos 54.086 91.855 642.203 826.647 754.204 Imobilizado 1.985.833 2.220.564 1.678.722 1.705.087 1.709.633 Intangível 4.075.268 4.017.057 3.962.108 3.943.857 4.059.205 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 10.981.660 11.726.571 13.002.207 13.634.194 14.905.979
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.987.128 2.086.661 3.318.462 2.924.772 4.399.371 Fornecedores 757.158 861.823 907.262 1.560.390 1.449.642 Obrigações sociais e trabalhistas 47.379 48.578 66.576 53.812 54.478 Obrigações fiscais 169.734 136.144 198.618 289.119 372.122 Empréstimos e Financiamentos 519.081 542.842 642.500 579.837 1.844.173 Dividendos a pagar 73.741 74.792 32.019 157.422 51.099 Outras obrigações 420.035 422.482 1.471.487 284.192 627.857 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.773.158 6.614.227 6.206.606 7.080.797 6.836.986 Empréstimos e Financiamentos - LP 3.644.856 4.123.216 5.172.811 6.002.464 5.730.212 Benefício pós emprego 1.015.615 1.254.631 0 31.976 37.189 Provisões 515.678 583.171 543.655 512.786 541.434 Out. passivos não circulantes 597.009 653.209 490.140 533.571 528.151 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.221.374 3.025.683 3.477.139 3.628.625 3.669.622 Capital social 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822 Reserva legal 178.288 199.484 226.374 259.516 261.636 Dividendo adicional proposto 181.501 91.770 332.819 0 0 Outros resultados abrangentes 472.356 451.556 352.884 312.106 301.270 Outras reservas de lucros 163.407 57.051 339.240 831.181 880.894 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 10.981.660 11.726.571 13.002.207 13.634.194 14.905.979
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -2.125,6 2.228,7 585,5 2.013 -2.137,5 2.014 255,5 472,0 90,4 457,0 1.306,3 2.012 986,7 2.011 -1.200,3 -935,3 13,9 2.015 979,5 -977,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 10.647,3 9.230,4 7.422,37.613,1 6.944,8 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 9.064,7 7.231,1 5.484,9 5.958,9 5.290,3 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.582,6 1.999,3 1.937,4 1.654,21.654,5 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.750 1.650 1.900 1.850 0 1.950 2.000 1.800 1.600 1.700 dez-14 1.999 1.654 dez-15dez-12 1.937 dez-11 dez-13 1.583 1.654 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.099,7 1.809,7 1.696,8 1.456,2 1.237,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 1.238 1.456 1.697 1.810 1.100 1.306 472 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 dez-15 979 585 dez-13 dez-14dez-12dez-11 457 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -511,6 -459,8-453,8 -495,7 -457,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 42,4 662,8 587,3 423,9 310,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 650 50 500 450 550 400 600 0 350 700 300 dez-14 dez-15dez-12 310,65 587,34 662,83 dez-11 423,92 42,40 dez-13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 14,9 21,7 26,1 21,7 23,8 15,1 17,6 14,4 12,6 19,6 22,9 19,1 17,8 7,2 7,9 5,6 4,5 0,4 10,3 2.015 6,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 3,2 3,4 2,0 0,2 2,8 0,0 2,4 1,6 2,6 2,2 1,8 3,0 1,52 dez-11 2,08 dez-12 2,88 dez-13 3,25 dez-15dez-14 0,21 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 16,50 17,00 18,00 17,75 17,25 17,50 16,25 0,00 16,75 15,25 15,75 16,00 14,75 15,00 15,50 17,79 dez-13 dez-15 17,05 14,84 15,80 dez-12 dez-14dez-11 17,99 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,6 0,4 0,0 0,2 dez-15dez-14dez-13 0,19 0,39 0,54 0,12 0,17 dez-12dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,0 1,4 1,2 0,0 1,37 dez-14dez-13 dez-15 0,90 1,01 1,05 dez-12 1,12 dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 dez-11 dez-15 1,04 1,11 0,90 dez-14 1,36 1,00 dez-13dez-12 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 0,62 dez-14 0,72 0,75 0,71 dez-15dez-13dez-12dez-11 0,63 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,12 0,17 0,54 0,19 0,39 0,90 1,01 1,05 1,12 1,37 0,90 1,00 1,04 1,11 1,36 0,75 0,720,71 0,620,63 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,8 0,0 0,6 dez-15 0,57 dez-11 dez-13 dez-14 0,63 0,65 0,68 dez-12 0,71 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 7.574 6.582 5.815 4.666 4.164 7.052 6.076 4.025 4.273 3.383 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 61 64 62 60 63 0 67 68 65 66 59 56 58 57 60,66 dez-13dez-12 56,38 dez-14dez-11 67,36 64,46 62,58 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 3,4 4,8 4,2 4,4 4,6 4,0 2,8 3,6 0,0 3,8 5,0 0,2 3,0 3,2 3,62 dez-12dez-11 4,86 2,83 dez-13 dez-15dez-14 0,28 4,52 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 14 10 17 11 15 18 0 1 13 12 19 16 1,16 18,27 dez-13 16,89 dez-12dez-11 14,01 9,64 dez-14 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 10,0 10,5 11,0 11,5 12,5 12,0 2,0 0,0 0,5 1,5 1,0 dez-15 2,04 dez-12dez-11 9,77 11,00 11,37 dez-14dez-13 12,08 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 8.500 9.000 7.500 9.500 8.000 10.000 10.500 7.000 0 dez-14 dez-15dez-13 7.453,85 dez-11 10.317,75 7.026,00 6.678,33 dez-12 8.698,28 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,28 4,864,52 3,62 2,83 1,16 18,27 16,89 14,01 9,64 2,04 11,37 12,08 11,00 9,77 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 6.944.785 7.613.096 7.422.256 9.230.370 10.647.304 Ativo total 10.981.660 11.726.571 13.002.207 13.634.194 14.905.979 Giro dos Ativos 0,63 0,65 0,57 0,68 0,71 Margem Bruta (%) 23,8% 21,7% 26,1% 21,7% 14,9% Margem EBITDA (%) 17,8% 19,1% 22,9% 19,6% 10,3% Margem EBIT (%) 12,6% 14,4% 17,6% 15,1% 6,0% Margem Líquida (%) 4,5% 5,6% 7,9% 7,2% 0,4% EBIT/ Ativo 8,0% 9,4% 10,0% 10,2% 4,3% ROE 9,6% 14,0% 16,9% 18,3% 1,2% ROA 2,8% 3,6% 4,5% 4,9% 0,3% Liquidez imediata 0,39 0,19 0,54 0,17 0,12 Liquidez corrente 1,37 1,12 1,05 1,01 0,90 Liquidez seca 1,36 1,11 1,04 1,00 0,90 Liquidez geral 0,63 0,62 0,71 0,72 0,75 Dívida bruta 4.163.937 4.666.058 5.815.311 6.582.301 7.574.385 Dívida bruta/ patrimônio 1,29 1,54 1,67 1,81 2,06 Dívida Bruta/ EBITDA 3,36 3,20 3,43 3,64 6,89 Dívida líquida 3.383.218 4.273.185 4.024.882 6.076.465 7.052.262 Dívida líquida/ EBITDA 2,73 2,93 2,37 3,36 6,41 Dívida/ Patrimônio 56,4% 60,7% 62,6% 64,5% 67,4% Fluxo de caixa operacional 472.011 456.967 1.306.314 585.474 979.481 Lucro por ação 1,52 2,08 2,88 3,25 0,21 Valor patrimonial por ação 15,80 14,84 17,05 17,79 17,99 Composição do ROIC EBIT 873.199 1.097.814 1.305.893 1.394.877 640.341 alíquota efetiva de IR 25,2% 29,6% 31,1% 29,1% 67,1% Capital investido 6.678.333 7.025.997 7.453.850 8.698.276 10.317.748 ROIC 9,8% 11,0% 12,1% 11,4% 2,0% QTDE DE AÇÕES 203.934 203.934 203.934 203.934 203.934
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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