Kroton - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Kroton - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 724.958 1.145.410 1.230.062 1.287.875 1.411.185 1.234.796 1.331.202 1.268.139 1.391.149 Custo dos produtos e serviços vendidos -269.742 -547.559 -585.752 -535.516 -595.978 -535.587 -573.793 -480.973 -569.478 Lucro Bruto 455.216 597.851 644.310 752.359 815.207 699.209 757.409 787.166 821.671 Margem bruta (%) 62,8% 52,2% 52,4% 58,4% 57,8% 56,6% 56,9% 62,1% 59,1% Despesas e receitas operacionais -175.287 -361.944 -404.355 -367.736 -389.380 -357.781 -413.917 -193.382 -295.112 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 279.929 235.907 239.955 384.623 425.827 341.428 343.492 593.784 526.559 EBITDA 312.493 327.985 334.424 485.583 524.931 429.064 435.665 691.431 625.930 Margem EBITDA (%) 43,1% 28,6% 27,2% 37,7% 37,2% 34,7% 32,7% 54,5% 45,0% Resultado financeiro -3.685 -5.787 -13.627 -10.917 -11.088 612 -9.516 9.928 25.901 Resultado antes de impostos 276.244 230.120 226.328 373.706 414.739 342.040 333.976 603.712 552.460 Impostos sobre o lucro -7.384 -17.122 17.657 -1.963 1.409 -29.243 -38.530 -4.357 -33.086 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 2,7% 7,4% -7,8% 0,5% -0,3% 8,5% 11,5% 0,7% 6,0% Lucro líquido do exercício 268.860 212.998 243.985 371.743 416.148 312.797 295.446 599.355 519.374 Margem líquida (%) 37,1% 18,6% 19,8% 28,9% 29,5% 25,3% 22,2% 47,3% 37,3%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.071.876 1.464.945 1.450.571 1.686.360 2.078.164 2.122.756 1.641.615 2.214.933 2.372.595 Disponibilidades 485.543 392.840 450.764 327.213 384.604 476.857 398.232 569.292 928.679 Clientes 500.101 814.811 732.410 1.112.017 1.392.676 1.388.885 1.009.807 1.335.782 1.130.438 Estoques 9.166 25.035 36.076 27.105 28.748 23.028 31.536 43.639 43.652 Tributos a recuperar 31.558 73.954 55.077 50.823 60.253 71.905 43.384 95.931 84.824 Outros ativos circulantes 45.508 158.305 176.244 169.202 211.883 162.081 158.656 170.289 185.002 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.284.003 13.731.955 14.035.609 14.102.819 14.406.755 14.384.017 14.997.239 14.746.559 14.907.867 Realizável a longo prazo 147.217 393.084 678.267 722.042 886.061 864.060 1.407.115 1.769.220 1.919.076 Tributos diferidos 1.498 143.174 434.849 458.451 493.448 508.195 513.722 509.582 507.919 Impostos a recuperar 6.741 9.301 6.282 6.222 6.103 7.459 6.969 0 0 Contas a receber 25.535 12.448 10.345 26.112 35.168 57.056 599.947 587.310 678.516 Cauções e depósitos 102.055 207.359 212.955 218.027 337.663 276.211 270.708 272.394 244.222 Outros ativos não circulantes 11.388 20.802 13.836 13.230 13.679 15.139 15.769 399.934 488.419 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 3.136.786 13.338.871 13.357.342 13.380.777 13.520.694 13.519.957 13.590.124 12.977.339 12.988.791 Investimentos 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 0 0 Imobilizado 543.230 1.339.500 1.421.876 1.485.130 1.503.439 1.538.867 1.622.148 1.580.928 1.622.724 Intangível 2.591.956 11.997.771 11.933.866 11.894.047 12.015.655 11.979.490 11.966.376 11.396.411 11.366.067 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.355.879 15.196.900 15.486.180 15.789.179 16.484.919 16.506.773 16.638.854 16.961.492 17.280.462
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 437.709 1.022.523 945.905 930.275 1.090.001 1.121.771 1.173.525 1.040.816 1.121.132 Fornecedores 68.384 126.930 184.416 165.894 179.239 133.978 222.604 171.338 172.641 Obrigações sociais e trabalhistas 137.757 364.391 304.286 320.893 394.388 403.774 345.677 291.574 338.006 Obrigações fiscais 40.876 95.446 74.619 87.120 140.708 184.555 99.845 147.291 114.817 Empréstimos e Financiamentos 81.476 244.971 201.255 195.762 196.982 204.052 195.965 227.788 250.595 Dividendos a pagar 0 17 0 0 0 0 0 7 8 Outras obrigações 109.216 190.768 181.329 160.606 178.684 195.412 309.434 202.818 245.065 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 806.499 3.005.820 3.093.867 3.047.748 3.242.398 3.091.529 3.005.641 2.843.664 2.735.870 Empréstimos e Financiamentos - LP 316.531 892.310 740.863 693.363 692.933 642.829 562.439 483.862 455.272 Impostos diferidos 159.039 1.052.454 1.211.952 1.220.619 1.234.637 1.242.038 1.257.029 1.209.140 1.244.166 Provisões 176.104 836.004 915.374 905.813 1.126.416 1.016.335 984.845 957.750 888.149 Out. passivos não circulantes 154.825 225.052 225.678 227.953 188.412 190.327 201.328 192.912 148.283 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.111.671 11.168.557 11.446.408 11.811.156 12.152.520 12.293.473 12.459.688 13.077.012 13.423.460 Capital social 1.867.228 4.225.485 4.239.757 4.245.135 4.247.759 4.249.901 4.249.901 4.249.901 4.249.901 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 155.098 155.098 Instrumentos patrim. - Combinação de negócios248.281 6.226.710 6.237.379 6.249.571 6.259.969 6.270.077 6.266.499 6.152.187 6.152.187 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 996.162 716.362 969.272 1.316.450 1.644.792 1.773.495 1.943.288 2.519.826 2.866.274 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 4.355.879 15.196.900 15.486.180 15.789.179 16.484.919 16.506.773 16.638.854 16.961.492 17.280.462
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 263.146 416.932 342.841 62.589 237.594 393.233 217.906 -37.319 681.332 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -88.379 26.800 -118.171 -115.536 -94.268 -68.407 -141.419 326.607 -133.740 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -217.583 -536.435 -166.746 -70.604 -85.935 -232.573 -155.112 -118.228 -188.205 -42.816 -92.703 57.924 -123.551 57.391 92.253 -78.625 171.060 359.387
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -68,4 -232,6 393,2 -85,9 set-15jun-15 -94,3 dez-15 237,6 mar-15 -70,6 -115,5 62,6 -141,4 217,9 -155,1 263,1 26,8 342,8 jun-14 416,9 -88,4 -166,7-217,6 -118,2 dez-14 -536,4 set-14 mar-16 jun-16 -118,2 326,6 -37,3 681,3 -133,7 -188,2 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.391,1 1.268,1 1.331,2 1.234,8 1.411,2 1.287,9 1.230,1 1.145,4 725,0 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 569,5 481,0 573,8 535,6 596,0 535,5 585,8 547,6 269,7 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 821,7 787,2 757,4 699,2 815,2 752,4 644,3 597,9 455,2 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 822 787 757 699 815 752 644 598 455 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 set-14 dez-15jun-14 jun-15 set-15mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-14 435,7 jun-16set-15 429,1 jun-15mar-15 dez-15 485,6 524,9 dez-14 mar-16 691,4 625,9 334,4 312,5 jun-14 328,0 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 681 -37 218 393 238 63 343 417 263 626 691 436429 525 486 334328312 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 25,9 9,9 -9,5 0,6 -11,1-10,9 -13,6 -5,8 -3,7 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. jun-16mar-16 414,7 dez-14 334,0 552,5 jun-15 226,3 342,0 set-14 mar-15jun-14 set-15 230,1 dez-15 603,7 373,7 276,2 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. mar-16 213,0 599,4 312,8 jun-15 dez-15mar-15 jun-16 268,9 set-15 371,7 519,4 295,4 dez-14set-14 416,1 244,0 jun-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 200 400 600 450 350 550 250 300 0 500 jun-16 243,99 jun-15mar-15 312,80 mar-16 599,36 371,74 268,86 set-14 dez-15 416,15 295,45 519,37 set-15jun-14 213,00 dez-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 59,06 62,07 56,9056,6357,7758,42 52,3852,20 62,79 37,85 46,82 27,65 30,1829,86 19,51 38,61 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 jun-16jun-14 dez-15jun-15 mar-16 20,60 25,80 dez-14set-14 mar-15 set-15 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 44,99 54,52 34,75 37,2037,70 27,19 43,10 25,33 29,4928,86 19,84 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 37,33 dez-15 mar-16 47,26 32,73 jun-16set-15jun-15 22,19 set-14 18,60 37,09 mar-15 28,63 jun-14 dez-14 Margem Líquida Margem EBITDA
  22. 22. 1,28 1,48 0,730,78 1,030,92 0,60 4,00 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 mar-16 jun-16dez-15dez-14set-14 mar-15 0,53 jun-15 set-15jun-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 8,0 7,5 7,0 11,5 9,0 10,0 11,0 9,5 12,0 8,5 10,5 jun-14 mar-15 jun-15 dez-15 7,49 8,09 7,05 7,62 dez-14 mar-16 7,72 8,29 7,27 jun-16 6,89 11,58 set-15set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,83 0,55 0,34 0,43 0,350,35 0,48 1,11 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 jun-14 dez-14set-14 0,38 jun-16dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 2,4 2,6 1,6 2,2 2,0 1,8 1,4 1,40 set-15 2,12 1,89 1,53 1,81 dez-14 1,43 jun-14 2,45 1,91 mar-15 jun-16 2,13 jun-15 dez-15set-14 mar-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 2,082,09 1,871,88 1,78 1,50 2,43 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 set-15 1,41 jun-15 1,37 mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 1,0 1,2 0,6 0,73 mar-15 jun-15 set-15 0,68 mar-16dez-15 0,71 jun-16 0,61 dez-14 1,11 1,03 0,98 0,46 jun-14 set-14 0,53 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,83 0,55 0,34 0,43 0,350,35 0,48 1,11 2,122,13 1,891,91 1,81 1,53 2,45 2,082,09 1,871,88 1,78 1,50 2,43 1,11 1,03 0,730,710,68 0,610,53 0,46 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 1,371,40 mar-16dez-15set-15 jun-16 0,38 mar-15 0,98 jun-14 set-14 1,41 jun-15dez-14 1,43 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,32 0,30 0,32 0,30 0,340,330,32 0,67 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 0,30 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 706712758 847890889 942 1.137 398 -223 142 360370 505 562 491 744 -88 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 5,005,16 5,74 6,44 6,827,00 7,60 9,24 11,34 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 set-14 dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 12,13 14,27 7,58 10,32 9,51 6,36 0 10 4 26 14 8 12 6 2 jun-14 set-14 mar-15dez-14 24,78 mar-16 jun-16 7,13 jun-15 dez-15 8,71 set-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 15,48 18,33 10,18 13,70 12,59 8,53 16 2 14 0 18 36 12 8 4 10 34 6 mar-15 7,63 9,48 jun-15 mar-16 34,56 jun-14 jun-16dez-14set-14 dez-15set-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 14,47 17,05 8,74 12,07 11,08 7,60 34 32 16 0 4 14 8 6 2 12 10 jun-15 jun-16mar-16dez-15 32,60 10,28 dez-14 mar-15 set-15 8,65 jun-14 set-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 3.342,51 12.000 13.000 10.000 0 11.000 9.000 15.000 14.000 2.000 1.000 3.000 mar-16 14.052,04 jun-16jun-15 dez-15jun-14 mar-15 14.163,32 8.500,16 13.808,96 13.832,9513.622,97 dez-14 set-15 14.284,69 13.686,07 set-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 2.899.832 4.581.640 4.920.248 5.151.500 5.644.740 4.939.184 5.324.808 5.072.556 5.564.596 Ativo total 4.355.879 15.196.900 15.486.180 15.789.179 16.484.919 16.506.773 16.638.854 16.961.492 17.280.462 Giro dos Ativos 0,67 0,30 0,32 0,33 0,34 0,30 0,32 0,30 0,32 Margem Bruta (%) 62,8% 52,2% 52,4% 58,4% 57,8% 56,6% 56,9% 62,1% 59,1% Margem EBITDA (%) 43,1% 28,6% 27,2% 37,7% 37,2% 34,7% 32,7% 54,5% 45,0% Margem EBIT (%) 38,6% 20,6% 19,5% 29,9% 30,2% 27,7% 25,8% 46,8% 37,9% Margem Líquida (%) 37,1% 18,6% 19,8% 28,9% 29,5% 25,3% 22,2% 47,3% 37,3% EBIT/ Ativo 25,7% 6,2% 6,2% 9,7% 10,3% 8,3% 8,3% 14,0% 12,2% ROE 34,6% 7,6% 8,5% 12,6% 13,7% 10,2% 9,5% 18,3% 15,5% ROA 24,8% 8,7% 6,4% 9,5% 10,3% 7,6% 7,1% 14,3% 12,1% Liquidez imediata 1,11 0,38 0,48 0,35 0,35 0,43 0,34 0,55 0,83 Liquidez corrente 2,45 1,43 1,53 1,81 1,91 1,89 1,40 2,13 2,12 Liquidez seca 2,43 1,41 1,50 1,78 1,88 1,87 1,37 2,09 2,08 Liquidez geral 0,98 0,46 0,53 0,61 0,68 0,71 0,73 1,03 1,11 Dívida bruta 398.007 1.137.281 942.118 889.125 889.915 846.881 758.404 711.650 705.867 Dívida Bruta/ EBITDA 0,32 0,87 0,70 0,46 0,42 0,49 0,44 0,26 0,28 Dívida líquida 87.536- 744.441 491.354 561.912 505.311 370.024 360.172 142.358 222.812- Dívida líquida/ EBITDA 0,07- 0,57 0,37 0,29 0,24 0,22 0,21 0,05 0,09- Dívida/ Patrimônio 11,3% 9,2% 7,6% 7,0% 6,8% 6,4% 5,7% 5,2% 5,0% Fluxo de caixa operacional 263.146 416.932 342.841 62.589 237.594 393.233 217.906 37.319- 681.332 Lucro por ação 4,00 0,53 0,60 0,92 1,03 0,78 0,73 1,48 1,28 Valor patrimonial por ação 11,58 6,89 7,05 7,27 7,49 7,62 7,72 8,09 8,29 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.119.716 943.628 959.820 1.538.492 1.703.308 1.365.712 1.373.968 2.375.136 2.106.236 alíquota efetiva de IR 2,7% 7,4% -7,8% 0,5% -0,3% 8,5% 11,5% 0,7% 6,0% Capital investido 3.342.511 8.500.164 ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ROIC 32,6% 10,3% 7,6% 11,1% 12,1% 8,7% 8,6% 17,0% 14,5% QTDE DE AÇÕES 268.704 1.621.377 1.623.796 1.624.948 1.623.154 1.614.039 1.614.707 1.616.720 1.618.406 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 263.146 416.932 342.841 62.589 237.594 393.233 217.906 -37.319 681.332 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -88.379 26.800 -118.171 -115.536 -94.268 -68.407 -141.419 326.607 -133.740 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -217.583 -536.435 -166.746 -70.604 -85.935 -232.573 -155.112 -118.228 -188.205
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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