Kroton Educacional S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Kroton
A Kroton Educacional S.A., com sede na cidade de Belo Horizonte - MG, e suas controladas têm
como principais ativid...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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8,39
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Kroton - anual

  1. 1. Kroton Educacional S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Kroton A Kroton Educacional S.A., com sede na cidade de Belo Horizonte - MG, e suas controladas têm como principais atividades a oferta de cursos de ensino superior e pós-graduação presencial e à distância; a administração de atividades de ensino infantil, fundamental e médio; o comércio de livros didáticos e apostilas, licenciamento para produtos escolares e de natureza pedagógica; a oferta de cursos técnicos; a oferta de cursos preparatórios para concursos e para OAB; assessorar e/ou viabilizar a possibilidade de financiamento direto e indireto de alunos em relação às suas respectivas modalidades escolares e o desenvolvimento de software para ensino adaptativo e otimização de gestão acadêmica. A Companhia é listada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o código KROT3 onde negocia suas ações ordinárias. A Companhia exerce as suas atividades por meio de suas controladas diretas: Editora e Distribuidora Educacional S.A. - EDE e Anhanguera Educacional Participações S.A. A Companhia tem expectativa de que as suas receitas e lucratividades alcancem seus níveis mais altos no primeiro e terceiro trimestres. Na educação básica, durante o primeiro trimestre, ocorre o pico das vendas das coleções de livros. No ensino superior, durante o primeiro e terceiro trimestres, ocorrem os períodos de matrículas para o semestre letivo. Dadas essas condições, essa sazonalidade tende a causar variações em nossos resultados operacionais entre os trimestres de cada exercício social.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 734.553 1.405.566 2.015.942 3.774.475 5.265.058 Custo dos produtos e serviços vendidos -493.454 -762.841 -922.388 -1.643.130 -2.240.874 Lucro Bruto 241.099 642.725 1.093.554 2.131.345 3.024.184 Margem bruta (%) 32,8% 45,7% 54,2% 56,5% 57,4% Despesas e receitas operacionais -203.335 -399.669 -534.804 -1.090.528 -1.528.814 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 37.764 243.056 558.750 1.040.817 1.495.370 EBITDA 82.171 328.991 666.962 1.290.585 1.875.243 Margem EBITDA (%) 11,2% 23,4% 33,1% 34,2% 35,6% Resultado financeiro 4.916 -34.435 -25.210 -24.976 -30.909 Receitas financeiras 31.028 60.708 68.173 124.157 164.663 Despesas financeiras -26.112 -95.143 -93.383 -149.133 -195.572 Resultado antes de impostos 42.680 208.621 533.540 1.015.841 1.464.461 Impostos sobre o lucro -5.305 -6.577 -16.969 -15.241 -68.327 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 12,4% 3,2% 3,2% 1,5% 4,7% Lucro líquido do exercício 37.375 202.044 516.571 1.000.600 1.396.134 Margem líquida (%) 5,1% 14,4% 25,6% 26,5% 26,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 457.129 540.543 835.079 1.450.571 1.641.615 Disponibilidades 151.347 215.620 418.932 450.764 398.232 Clientes 240.558 245.104 328.141 732.410 1.009.807 Estoques 22.128 15.903 16.642 36.076 31.536 Tributos a recuperar 19.622 25.555 22.856 55.077 43.384 Outros ativos circulantes 23.474 38.361 48.508 176.244 158.656 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.509.343 3.243.377 3.244.083 14.035.609 14.997.239 Realizável a longo prazo 164.862 209.142 166.009 678.267 1.407.115 Tributos diferidos 7.333 1.546 1.498 434.849 513.722 Contas a receber 19.568 14.402 26.512 10.345 599.947 Cauções e depósitos 9.216 8.646 121.374 0 0 Impostos a recuperar 1.537 9.811 6.324 6.282 6.969 Outros ativos não circulantes 127.208 174.737 10.301 226.791 286.477 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.344.481 3.034.235 3.078.074 13.357.342 13.590.124 Investimentos 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 Imobilizado 246.264 371.852 470.121 1.421.876 1.622.148 Intangível 2.096.617 2.660.783 2.606.353 11.933.866 11.966.376 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.966.472 3.783.920 4.079.162 15.486.180 16.638.854
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 583.682 368.557 479.092 945.905 1.173.525 Fornecedores 62.800 72.666 79.602 184.416 222.604 Obrigações sociais e trabalhistas 60.162 100.538 121.564 304.286 345.677 Obrigações fiscais 15.406 22.346 24.701 74.619 99.845 Empréstimos e Financiamentos 10.461 6.404 113.178 201.255 195.965 Dividendos a pagar 0 44.803 27.742 0 0 Outras obrigações 434.853 121.800 112.305 181.329 309.434 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 907.459 1.169.159 981.381 3.093.867 3.005.641 Empréstimos e Financiamentos - LP 554.807 549.037 436.042 740.863 562.439 Impostos diferidos 101.992 159.312 158.972 1.211.952 1.257.029 Provisões 192.619 244.574 198.243 915.374 984.845 Out. passivos não circulantes 58.041 216.236 188.124 225.678 201.328 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.475.331 2.246.204 2.618.689 11.446.408 12.459.688 Capital social 1.231.506 1.867.228 1.867.228 4.239.757 4.249.901 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 243.825 378.976 751.461 7.206.651 8.209.787 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.966.472 3.783.920 4.079.162 15.486.180 16.638.854
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -953,5 -181,0 1.204,9 2.013 -175,3 2.014 -219,6 -2,7 581,4 314,2 559,6 2.012 820,0 2.011 -692,1 -831,3 -544,2 2.015 911,3 -419,6 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 5.265,1 3.774,5 2.015,9 1.405,6 734,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 2.240,9 1.643,1 922,4 762,8 493,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 3.024,2 2.131,3 1.093,6 642,7 241,1 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 600 800 400 1.200 2.400 0 1.000 3.200 2.800 2.200 2.600 3.000 200 2.131 dez-13dez-12 643 241 dez-11 3.024 1.094 dez-15dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.875,2 1.290,6 667,0 329,0 82,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 667 1.291 1.875 329 560 -500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 dez-11 82 dez-12 -3 dez-15 911 dez-14 1.205 dez-13 314 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -30,9 -25,0-25,2 -34,4 4,9 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 1.396,1 1.000,6 516,6 202,0 37,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 300 1.000 1.200 1.300 1.400 0 400 200 100 500 1.100 dez-12 516,57 dez-15dez-14 37,38 202,04 dez-13 1.000,60 dez-11 1.396,13 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 57,456,5 54,2 45,7 32,8 27,627,7 17,3 5,1 34,233,1 23,4 11,2 26,525,6 14,4 5,1 26,5 35,6 2.015 28,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 0,2 0,8 0,4 0,6 1,8 2,0 1,6 dez-12 1,50 0,06 dez-13 1,92 0,86 dez-14dez-11 dez-15 0,62 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 3 6 5 4 0 1 2 9 8 17 7 10 dez-14 7,05 dez-13 2,44 dez-11 dez-12 9,75 16,72 dez-15 7,72 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,0 0,2 0,4 0,6 0,87 0,48 dez-11 0,26 dez-15dez-14 0,59 dez-12 0,34 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 1,2 1,4 1,0 0,0 1,8 0,8 1,53 1,74 1,47 dez-12dez-11 0,78 dez-13 dez-14 1,40 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 1,0 2,0 1,37 dez-14 1,50 1,71 dez-12 1,42 dez-15dez-11 dez-13 0,75 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,4 0,0 0,8 0,6 dez-12 0,49 0,42 dez-11 dez-13 0,73 0,69 dez-14 0,53 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,34 0,48 0,87 0,59 0,26 1,40 1,53 1,74 1,47 0,78 1,37 1,50 1,71 1,42 0,75 0,73 0,53 0,69 0,49 0,42 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,4 0,0 0,32 dez-15 0,24 dez-13dez-11 dez-12 0,37 0,25 0,49 dez-14 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 758 942 549555565 360 491 130 340 414 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 28 2 22 6 4 0 8 24 26 18 20 dez-14 7,60 dez-15 17,34 19,83 dez-11 27,70 5,74 dez-12 dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 1 3 4 2 8 13 7 0 6 5 6,46 dez-14 8,39 dez-11 1,26 12,66 dez-15dez-12 5,34 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 11 9 1 3 8 10 20 7 2 5 6 0 4 dez-12dez-11 19,73 dez-14 2,53 8,99 dez-13 dez-15 8,74 11,21 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 13 15 17 12 10 11 0 14 16 1 20 2 18 19 21 20,01 dez-14dez-11 13,93 10,42 dez-13 1,75 11,52 dez-12 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.000 2.000 0 4.000 7.000 6.000 5.000 3.000 13.000 1.889,25 2.703,77 dez-14dez-13 dez-15dez-11 7.357,24 dez-12 2.260,04 12.378,81 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 8,39 6,46 12,66 5,34 1,26 11,21 8,74 19,73 8,99 2,53 11,52 13,93 20,01 10,42 1,75 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 734.553 1.405.566 2.015.942 3.774.475 5.265.058 Ativo total 2.966.472 3.783.920 4.079.162 15.486.180 16.638.854 Giro dos Ativos 0,25 0,37 0,49 0,24 0,32 Margem Bruta (%) 32,8% 45,7% 54,2% 56,5% 57,4% Margem EBITDA (%) 11,2% 23,4% 33,1% 34,2% 35,6% Margem EBIT (%) 5,1% 17,3% 27,7% 27,6% 28,4% Margem Líquida (%) 5,1% 14,4% 25,6% 26,5% 26,5% EBIT/ Ativo 1,3% 6,4% 13,7% 6,7% 9,0% ROE 2,5% 9,0% 19,7% 8,7% 11,2% ROA 1,3% 5,3% 12,7% 6,5% 8,4% Liquidez imediata 0,26 0,59 0,87 0,48 0,34 Liquidez corrente 0,78 1,47 1,74 1,53 1,40 Liquidez seca 0,75 1,42 1,71 1,50 1,37 Liquidez geral 0,42 0,49 0,69 0,53 0,73 Dívida bruta 565.268 555.441 549.220 942.118 758.404 Dívida bruta/ patrimônio 0,38 0,25 0,21 0,08 0,06 Dívida Bruta/ EBITDA 6,88 1,69 0,82 0,73 0,40 Dívida líquida 413.921 339.821 130.288 491.354 360.172 Dívida líquida/ EBITDA 5,04 1,03 0,20 0,38 0,19 Dívida/ Patrimônio 27,7% 19,8% 17,3% 7,6% 5,7% Fluxo de caixa operacional 2.661- 314.151 559.596 1.204.899 911.322 Lucro por ação 0,06 1,50 1,92 0,62 0,86 Valor patrimonial por ação 2,44 16,72 9,75 7,05 7,72 Composição do ROIC EBIT 37.764 243.056 558.750 1.040.817 1.495.370 alíquota efetiva de IR 12,4% 3,2% 3,2% 1,5% 4,7% Capital investido 1.889.252 2.260.040 2.703.774 7.357.241 12.378.811 ROIC 1,8% 10,4% 20,0% 13,9% 11,5% QTDE DE AÇÕES 604.485 134.352 268.704 1.623.796 1.614.707
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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